Oportunidade de Investimento em Bitcoin: Nunca foi tão clara
Em fevereiro de 2011, o Bitcoin ultrapassou pela primeira vez a barreira de 1 dólar. Na época, eu estava na ETF.com gerenciando uma jovem equipe de analistas financeiros, operando o primeiro serviço de dados e análise de ETFs do mundo. Em uma reunião de equipe, um analista mencionou este "marco do dólar" e iniciou uma discussão fascinante sobre a natureza do Bitcoin, seu mecanismo de funcionamento e seu desenvolvimento futuro.
Se eu tivesse investido 1000 dólares em Bitcoin na época, hoje esse investimento valeria 88 milhões de dólares. No entanto, depois da reunião, eu apenas fui comprar uma chávena de café.
Compartilhar esta história é porque muitas pessoas têm experiências semelhantes. Todos nós desejamos ter investido em Bitcoin mais cedo. Mas muitas vezes ignoramos os enormes riscos que o Bitcoin enfrentava na época.
Por exemplo, no dia da discussão sobre o Bitcoin de 1 dólar, a maior exchange de criptomoedas do mundo era a New Liberty Financial. Os seus termos de serviço estavam cheios de incertezas e riscos.
Olhar para trás, é fácil dizer que deveria ter investido 1000 dólares em Bitcoin em 2011. Mas na época, isso significava enviar 1000 dólares para uma conta PayPal desconhecida. Além dos riscos de custódia, regulamentação, tecnologia e governo, investir em Bitcoin na época era sem dúvida uma grande aposta.
Compartilhar esta história tem dois objetivos: primeiro, não se sentir culpado por perder oportunidades de investimento iniciais; segundo, reconhecer que a situação atual passou por uma mudança fundamental.
Na verdade, do ponto de vista do risco ajustado, o momento atual pode ser o melhor de sempre para investir em Bitcoin.
Bitcoin o último grande risco de sobrevivência foi eliminado
Cada investimento requer uma ponderação entre risco e retorno. O Bitcoin, desde o seu surgimento, é um pouco como uma loteria: o potencial de valorização é enorme, mas o risco também é elevado.
O Bitcoin, quando foi lançado, nem sequer podia garantir que funcionasse corretamente. Embora o seu white paper seja excelente e, em teoria, pareça viável, antes do Bitcoin já houve várias tentativas de construir sistemas de dinheiro eletrônico que acabaram em falhanço.
Além da tecnologia em si, havia outros riscos significativos no início. As transações sempre foram um problema, até o final de 2011, quando uma plataforma de negociação conhecida foi estabelecida, trazendo melhorias. A custódia também era um risco, até que instituições financeiras tradicionais como a Fidelity começaram a oferecer serviços de custódia autônoma e institucional.
Existiam preocupações razoáveis sobre lavagem de dinheiro, atividades criminosas, padrões regulatórios e a centralização da mineração.
É impressionante como, com o passar do tempo, o Bitcoin tem gradualmente eliminado esses grandes riscos à sobrevivência.
A introdução do ETF de Bitcoin à vista em janeiro de 2024 ultrapassou mais um importante obstáculo, proporcionando orientações regulatórias claras para investidores institucionais nos Estados Unidos.
Mas mesmo após o lançamento do ETF, ainda há um grande risco de sobrevivência pairando na minha mente: e se o governo proibir o Bitcoin?
Reserva Estratégica de Bitcoin dos EUA
Esta questão tem sido a que mais me preocupa. Os Estados Unidos confiscaram ouro em posse privada em 1933 para reforçar o tesouro nacional, então por que permitiriam que o Bitcoin se desenvolvesse a um ponto que ameaça a posição do dólar?
Para ser sincero, na altura não tinha resposta. Quando sou questionado em público, costumo lembrar a todos que o governo dos EUA "comprou" ouro das mãos do povo em 1933. Eu diria que, se o Bitcoin se desenvolver a um ponto em que possa desafiar a escala do dólar, os investidores poderão já ter obtido retornos substanciais.
Mas logo no início deste mês, uma ordem executiva para estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin nos EUA foi assinada. Assim, o último grande risco de sobrevivência que o Bitcoin enfrentava desapareceu diante de mim.
Muitas pessoas estão especulando por que os Estados Unidos estão fazendo isso. Um conhecido fundador de um fundo de hedge questionou imediatamente após a assinatura da ordem executiva: "Se as criptomoedas são concorrentes viáveis ao dólar a longo prazo, por que devemos impulsionar o desenvolvimento desse concorrente que compete diretamente com o dólar, que é a nossa posição como moeda de reserva mundial?"
A resposta é simples: o Bitcoin é melhor do que outras alternativas. Para os Estados Unidos, a situação ideal é que o dólar continue a manter a posição de moeda de reserva mundial. Mas se um dia a posição do dólar estiver em risco, escolher o Bitcoin como alternativa é sempre melhor do que optar por moedas como o renminbi.
Isto é algo que eu não tinha pensado inicialmente: os Estados Unidos, claro, aceitariam Bitcoin. É a melhor alternativa disponível no mercado.
Sugestões para investidores
Do ponto de vista prático, já começamos a ver o impacto da redução desse risco. Há dois anos, os investidores normalmente alocavam cerca de 1% de seus portfólios em Bitcoin e outros ativos criptográficos, uma proporção que não os incomodava muito mesmo que perdessem. Considerando a possibilidade de o Bitcoin ser banido ou enfrentar outras falhas, tal alocação é razoável.
Mas no ambiente atual, a situação já é diferente. Vemos com mais frequência investidores a alocar 3% dos seus fundos em Bitcoin. À medida que mais pessoas se tornam cientes de que o risco do Bitcoin diminuiu significativamente, acredito que essa proporção aumentará para 5% ou até mais.
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RugPullAlarm
· 10h atrás
Os dados falam por si. Sem embarque em 2011, não fale de momentos claros. Os dados na cadeia são provas irrefutáveis.
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CrashHotline
· 08-16 06:55
O dinheiro do café não é nada comparado a tudo em btc
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VCsSuckMyLiquidity
· 08-16 06:36
Quando comprei um café, chorei.
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BanklessAtHeart
· 08-16 06:35
Está a vender o remédio do arrependimento novamente. Quem nunca sonhou em investir tudo naquela altura?
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PebbleHander
· 08-16 06:34
Ai, se soubesse que devia ter comprado moeda na altura, agora estava sossegado!
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StableGeniusDegen
· 08-16 06:34
Mais uma vez é um texto de arrependimento, não tem sentido nenhum.
Gota de risco de investimento em Bitcoin a estratégia de configuração das reservas estratégicas dos EUA pode mudar
Oportunidade de Investimento em Bitcoin: Nunca foi tão clara
Em fevereiro de 2011, o Bitcoin ultrapassou pela primeira vez a barreira de 1 dólar. Na época, eu estava na ETF.com gerenciando uma jovem equipe de analistas financeiros, operando o primeiro serviço de dados e análise de ETFs do mundo. Em uma reunião de equipe, um analista mencionou este "marco do dólar" e iniciou uma discussão fascinante sobre a natureza do Bitcoin, seu mecanismo de funcionamento e seu desenvolvimento futuro.
Se eu tivesse investido 1000 dólares em Bitcoin na época, hoje esse investimento valeria 88 milhões de dólares. No entanto, depois da reunião, eu apenas fui comprar uma chávena de café.
Compartilhar esta história é porque muitas pessoas têm experiências semelhantes. Todos nós desejamos ter investido em Bitcoin mais cedo. Mas muitas vezes ignoramos os enormes riscos que o Bitcoin enfrentava na época.
Por exemplo, no dia da discussão sobre o Bitcoin de 1 dólar, a maior exchange de criptomoedas do mundo era a New Liberty Financial. Os seus termos de serviço estavam cheios de incertezas e riscos.
Olhar para trás, é fácil dizer que deveria ter investido 1000 dólares em Bitcoin em 2011. Mas na época, isso significava enviar 1000 dólares para uma conta PayPal desconhecida. Além dos riscos de custódia, regulamentação, tecnologia e governo, investir em Bitcoin na época era sem dúvida uma grande aposta.
Compartilhar esta história tem dois objetivos: primeiro, não se sentir culpado por perder oportunidades de investimento iniciais; segundo, reconhecer que a situação atual passou por uma mudança fundamental.
Na verdade, do ponto de vista do risco ajustado, o momento atual pode ser o melhor de sempre para investir em Bitcoin.
Bitcoin o último grande risco de sobrevivência foi eliminado
Cada investimento requer uma ponderação entre risco e retorno. O Bitcoin, desde o seu surgimento, é um pouco como uma loteria: o potencial de valorização é enorme, mas o risco também é elevado.
O Bitcoin, quando foi lançado, nem sequer podia garantir que funcionasse corretamente. Embora o seu white paper seja excelente e, em teoria, pareça viável, antes do Bitcoin já houve várias tentativas de construir sistemas de dinheiro eletrônico que acabaram em falhanço.
Além da tecnologia em si, havia outros riscos significativos no início. As transações sempre foram um problema, até o final de 2011, quando uma plataforma de negociação conhecida foi estabelecida, trazendo melhorias. A custódia também era um risco, até que instituições financeiras tradicionais como a Fidelity começaram a oferecer serviços de custódia autônoma e institucional.
Existiam preocupações razoáveis sobre lavagem de dinheiro, atividades criminosas, padrões regulatórios e a centralização da mineração.
É impressionante como, com o passar do tempo, o Bitcoin tem gradualmente eliminado esses grandes riscos à sobrevivência.
A introdução do ETF de Bitcoin à vista em janeiro de 2024 ultrapassou mais um importante obstáculo, proporcionando orientações regulatórias claras para investidores institucionais nos Estados Unidos.
Mas mesmo após o lançamento do ETF, ainda há um grande risco de sobrevivência pairando na minha mente: e se o governo proibir o Bitcoin?
Reserva Estratégica de Bitcoin dos EUA
Esta questão tem sido a que mais me preocupa. Os Estados Unidos confiscaram ouro em posse privada em 1933 para reforçar o tesouro nacional, então por que permitiriam que o Bitcoin se desenvolvesse a um ponto que ameaça a posição do dólar?
Para ser sincero, na altura não tinha resposta. Quando sou questionado em público, costumo lembrar a todos que o governo dos EUA "comprou" ouro das mãos do povo em 1933. Eu diria que, se o Bitcoin se desenvolver a um ponto em que possa desafiar a escala do dólar, os investidores poderão já ter obtido retornos substanciais.
Mas logo no início deste mês, uma ordem executiva para estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin nos EUA foi assinada. Assim, o último grande risco de sobrevivência que o Bitcoin enfrentava desapareceu diante de mim.
Muitas pessoas estão especulando por que os Estados Unidos estão fazendo isso. Um conhecido fundador de um fundo de hedge questionou imediatamente após a assinatura da ordem executiva: "Se as criptomoedas são concorrentes viáveis ao dólar a longo prazo, por que devemos impulsionar o desenvolvimento desse concorrente que compete diretamente com o dólar, que é a nossa posição como moeda de reserva mundial?"
A resposta é simples: o Bitcoin é melhor do que outras alternativas. Para os Estados Unidos, a situação ideal é que o dólar continue a manter a posição de moeda de reserva mundial. Mas se um dia a posição do dólar estiver em risco, escolher o Bitcoin como alternativa é sempre melhor do que optar por moedas como o renminbi.
Isto é algo que eu não tinha pensado inicialmente: os Estados Unidos, claro, aceitariam Bitcoin. É a melhor alternativa disponível no mercado.
Sugestões para investidores
Do ponto de vista prático, já começamos a ver o impacto da redução desse risco. Há dois anos, os investidores normalmente alocavam cerca de 1% de seus portfólios em Bitcoin e outros ativos criptográficos, uma proporção que não os incomodava muito mesmo que perdessem. Considerando a possibilidade de o Bitcoin ser banido ou enfrentar outras falhas, tal alocação é razoável.
Mas no ambiente atual, a situação já é diferente. Vemos com mais frequência investidores a alocar 3% dos seus fundos em Bitcoin. À medida que mais pessoas se tornam cientes de que o risco do Bitcoin diminuiu significativamente, acredito que essa proporção aumentará para 5% ou até mais.