O poder da economia narrativa no mercado de criptomoedas: Visão e emoções dominam a direção do mercado
A volatilidade do mercado de criptomoedas muitas vezes não depende de avanços técnicos, crescimento de usuários ou receita real, especialmente nas fases iniciais. Em vez disso, o mercado é mais impulsionado por crenças, que por sua vez são baseadas em narrativas envolventes.
Na teoria da economia narrativa do vencedor do Prêmio Nobel de Economia Robert J. Shiller, o campo das encriptações oferece o solo mais fértil. Aqui, as narrativas que podem influenciar o comportamento do mercado muitas vezes são mais impactantes do que fatores macroeconômicos tradicionais como taxas de juros ou PIB.
Os investidores de varejo mudaram as regras do fluxo de capital. No setor financeiro tradicional, o capital geralmente flui através de canais estruturados como gestores de fundos, analistas e relatórios de investidores. No mundo da encriptação, o capital flui através de memes, postagens virais e grupos sociais populares. A narrativa tornou-se o novo fundamento, algo que é particularmente evidente no mercado de criptomoedas.
Quando o sentimento do mercado está em alta, a narrativa torna-se um fator chave na alocação de capital. Não são os white papers, não são os relatórios financeiros, mas sim a crença que domina as decisões de investimento.
mecanismo de disseminação da narrativa
Uma narrativa econômica poderosa se espalha como um vírus. As narrativas mais influentes nem sempre são verdadeiras, mas certamente são contagiosas. Elas tocam o coração, despertam um sentido de identidade e exploram o medo das pessoas de perder oportunidades. No mercado de criptomoedas, essa propagação é imediata, global e muitas vezes amplificada por algoritmos.
Uma narrativa típica geralmente começa com um conceito simples: o Bitcoin é o ouro digital, o Ethereum é o computador mundial, e as finanças descentralizadas são um novo sistema bancário. Essas ideias são simples e intuitivas, com uma atração emocional. Uma vez que tal narrativa se torna popular, ela começa a remodelar a percepção de valor das pessoas.
Uma narrativa de encriptação poderosa geralmente segue a seguinte trajetória de desenvolvimento:
O nascimento da narrativa: pode originar-se de um artigo de blog, de uma sugestão de um líder de opinião, ou da visão articulada por um fundador carismático.
Espalhar rapidamente através de redes sociais, plataformas de vídeo e comunidades online.
À medida que a influência aumenta, a narrativa começa a mudar a forma como as pessoas pensam. Mesmo que a situação real não mude, os ativos relacionados passam a ser considerados mais valiosos.
O capital começou a fluir, perseguindo esta narrativa.
A narrativa em si possui um efeito de rede. Quanto mais as pessoas acreditam em uma história, mais ela parece real: isso é verdade a nível social, a nível econômico e, por fim, a nível financeiro.
Criação de Narrativas no Mercado: Casos Típicos
Bitcoin: ouro digital
Em 2020, a natureza técnica do Bitcoin não mudou, mas a percepção das pessoas sobre ele mudou. A narrativa dominante passou de "sistema de dinheiro eletrônico ponto a ponto" para "ouro digital". De repente, o Bitcoin foi posicionado como uma ferramenta de proteção contra a inflação, tornando-se um porto seguro em tempos de incerteza econômica. O que atraiu grandes empresas a investir em Bitcoin não foi sua tecnologia, mas sim essa ideia.
Ethereum: o computador mundial
Quando o Ethereum foi lançado, quase não havia aplicações descentralizadas disponíveis. Mas a sua ideia - uma plataforma descentralizada onde qualquer um pode construir aplicações que não podem ser impedidas - é extremamente atrativa. A expressão "código é lei" tornou-se profundamente enraizada. O que os investidores estão a comprar não é o uso atual, mas sim o potencial futuro.
A onda de finanças descentralizadas de 2020
Durante a onda de finanças descentralizadas, alguns projetos oferecem taxas de retorno incrivelmente altas. No entanto, o verdadeiro motor não é a taxa de retorno anual específica, mas a narrativa por trás dela: um sistema financeiro sem permissão, tornar-se o seu próprio banco, romper as limitações das finanças tradicionais. Esta ideia espalhou-se rapidamente. A maioria dos protocolos quase não tem receita real, a base de usuários é pequena e os modelos econômicos dos tokens apresentam falhas, mas isso não importa. A narrativa em si é suficiente para sobrepor-se à realidade.
Token não fungível (NFT) como símbolo da propriedade cultural
Por que algumas pessoas estão dispostas a gastar enormes quantias de dinheiro em uma imagem digital? Porque os NFTs não se referem apenas à imagem em si, mas sim à identidade. A narrativa central é simples e atraente: a propriedade digital irá redefinir a arte, a música e o status social. Possuir uma obra de um projeto NFT renomado é mais sobre exibir identidade do que uma necessidade estética pura.
A onda de tokens de inteligência artificial de 2023-2024
Alguns projetos com funcionalidades limitadas e receita zero conseguiram o apoio do mercado apenas por combinar os dois conceitos populares "inteligência artificial" e "criptomoeda". O conceito de inteligência artificial, que já está em alta no setor financeiro tradicional, agora também se estendeu ao mercado de criptomoedas, atraindo uma grande quantidade de capital especulativo. A aplicação prática não é importante, a narrativa é o que conta.
Por que o mercado de criptomoedas é especialmente suscetível a ser impulsionado por narrativas
As criptomoedas carecem de referências de avaliação tradicionais: não há balanços, não há rácios preço-lucro e não há documentos regulamentares. Isso torna o setor particularmente suscetível à narrativa em vez de aos fundamentos.
Além disso, os seguintes fatores também desempenharam um papel de impulso:
Este é um mercado dominado por investidores de retalho, que prospera através da especulação.
Efeito de disseminação rápida da cultura da internet e das redes sociais.
Alta liquidez dos tokens e baixos requisitos para listagem.
Estes fatores criaram um ambiente perfeito para flutuações de preços impulsionadas por narrativas. Em outros mercados, as narrativas podem ser apenas um fenômeno acessório. Mas no setor de criptomoedas, elas são o principal motor.
O preço das criptomoedas muitas vezes não é baseado na situação atual, mas sim na imaginação das pessoas sobre possíveis futuros.
Como obter vantagem em um mercado orientado por narrativas
Num ambiente de mercado como este, a vantagem vem do reconhecimento precoce de novas narrativas.
Os traders e fundos de investimento bem-sucedidos não analisam apenas gráficos técnicos ou revisam códigos, mas também se concentram no aspecto social: as declarações de figuras-chave, a velocidade de disseminação de memes na internet, as mudanças no sentimento da comunidade e se a narrativa se espalhou de círculos pequenos para o mainstream.
Algumas narrativas populares atualmente incluem:
Blockchain modular: descrito como "um novo espaço de design"
Uma determinada blockchain é vista como "o sucessor do Ethereum": enfatizando sua alta velocidade, baixo custo e ecologia amigável.
Ativos do mundo real em cadeia: compromisso de "equilíbrio entre rendimento e conformidade"
Aplicação de agentes inteligentes nas finanças descentralizadas: enfatizando "protocolos financeiros assistidos por IA"
Cada narrativa geralmente segue um ciclo de vida semelhante:
Germinação: O conceito é apresentado e discutido em pequenos círculos.
Divulgação: Pessoas influentes começaram a promover este conceito.
Mania: O envolvimento do público aumentou drasticamente, e os preços dos tokens relacionados dispararam.
Desilusão: o produto não atingiu as expectativas, o interesse do mercado diminuiu.
Transformação ou extinção: a narrativa deve ou evoluir para novas formas, ou desaparecer completamente.
Aproveitar a oportunidade é crucial. Se puder entrar na segunda fase e sair antes da quarta fase, pode obter um retorno considerável. Se perder o melhor momento, os investidores podem ficar presos.
viabilidade do investimento em narrativas
No início do investimento em criptomoedas, focar na narrativa pode ser uma das poucas estratégias razoáveis.
Ignorar a narrativa é ignorar as forças macroeconômicas que influenciam o mercado. No campo das criptomoedas, isso é ainda mais ampliado. A narrativa não só reflete as condições do mercado, mas também pode criar novas oportunidades de mercado.
À medida que as criptomoedas se aproximam gradualmente das finanças tradicionais, alguma especulação excessiva pode diminuir. Mas este campo ainda atrairá aqueles que valorizam a visão mais do que indicadores concretos, especuladores, sonhadores e inovadores.
No campo da encriptação, os participantes mais bem-sucedidos muitas vezes não são os engenheiros mais habilidosos, mas sim aqueles que são mais capazes de interpretar e guiar a emoção do mercado.
Assim, é crucial prestar atenção às narrativas do mercado ao longo do tempo, acompanhar de perto as dinâmicas da comunidade e perceber as últimas tendências. Neste campo, o poder da narrativa pode superar o próprio código.
Se compararmos todo o mercado de criptomoedas a uma grande narrativa, então os melhores traders podem ser aqueles que conseguem prever o desenvolvimento da trama.
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DaoResearcher
· 10h atrás
A partir da análise do teorema da terceira seção da hipótese sensacional, a narrativa da rede é a nova base fundamental, muitas pessoas ainda vivem na velha percepção smh.
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NFTRegretter
· 17h atrás
Ah, para ser sincero, a cognição e a narrativa são a maior máquina de fazer as pessoas de parvas.
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MysteryBoxBuster
· 17h atrás
O que é que se está a negociar? Compreender bem a piada é que é o verdadeiro.
A economia narrativa domina o mercado de criptomoedas, com emoções e visões a direcionar o fluxo de capitais.
O poder da economia narrativa no mercado de criptomoedas: Visão e emoções dominam a direção do mercado
A volatilidade do mercado de criptomoedas muitas vezes não depende de avanços técnicos, crescimento de usuários ou receita real, especialmente nas fases iniciais. Em vez disso, o mercado é mais impulsionado por crenças, que por sua vez são baseadas em narrativas envolventes.
Na teoria da economia narrativa do vencedor do Prêmio Nobel de Economia Robert J. Shiller, o campo das encriptações oferece o solo mais fértil. Aqui, as narrativas que podem influenciar o comportamento do mercado muitas vezes são mais impactantes do que fatores macroeconômicos tradicionais como taxas de juros ou PIB.
Os investidores de varejo mudaram as regras do fluxo de capital. No setor financeiro tradicional, o capital geralmente flui através de canais estruturados como gestores de fundos, analistas e relatórios de investidores. No mundo da encriptação, o capital flui através de memes, postagens virais e grupos sociais populares. A narrativa tornou-se o novo fundamento, algo que é particularmente evidente no mercado de criptomoedas.
Quando o sentimento do mercado está em alta, a narrativa torna-se um fator chave na alocação de capital. Não são os white papers, não são os relatórios financeiros, mas sim a crença que domina as decisões de investimento.
mecanismo de disseminação da narrativa
Uma narrativa econômica poderosa se espalha como um vírus. As narrativas mais influentes nem sempre são verdadeiras, mas certamente são contagiosas. Elas tocam o coração, despertam um sentido de identidade e exploram o medo das pessoas de perder oportunidades. No mercado de criptomoedas, essa propagação é imediata, global e muitas vezes amplificada por algoritmos.
Uma narrativa típica geralmente começa com um conceito simples: o Bitcoin é o ouro digital, o Ethereum é o computador mundial, e as finanças descentralizadas são um novo sistema bancário. Essas ideias são simples e intuitivas, com uma atração emocional. Uma vez que tal narrativa se torna popular, ela começa a remodelar a percepção de valor das pessoas.
Uma narrativa de encriptação poderosa geralmente segue a seguinte trajetória de desenvolvimento:
A narrativa em si possui um efeito de rede. Quanto mais as pessoas acreditam em uma história, mais ela parece real: isso é verdade a nível social, a nível econômico e, por fim, a nível financeiro.
Criação de Narrativas no Mercado: Casos Típicos
Bitcoin: ouro digital
Em 2020, a natureza técnica do Bitcoin não mudou, mas a percepção das pessoas sobre ele mudou. A narrativa dominante passou de "sistema de dinheiro eletrônico ponto a ponto" para "ouro digital". De repente, o Bitcoin foi posicionado como uma ferramenta de proteção contra a inflação, tornando-se um porto seguro em tempos de incerteza econômica. O que atraiu grandes empresas a investir em Bitcoin não foi sua tecnologia, mas sim essa ideia.
Ethereum: o computador mundial
Quando o Ethereum foi lançado, quase não havia aplicações descentralizadas disponíveis. Mas a sua ideia - uma plataforma descentralizada onde qualquer um pode construir aplicações que não podem ser impedidas - é extremamente atrativa. A expressão "código é lei" tornou-se profundamente enraizada. O que os investidores estão a comprar não é o uso atual, mas sim o potencial futuro.
A onda de finanças descentralizadas de 2020
Durante a onda de finanças descentralizadas, alguns projetos oferecem taxas de retorno incrivelmente altas. No entanto, o verdadeiro motor não é a taxa de retorno anual específica, mas a narrativa por trás dela: um sistema financeiro sem permissão, tornar-se o seu próprio banco, romper as limitações das finanças tradicionais. Esta ideia espalhou-se rapidamente. A maioria dos protocolos quase não tem receita real, a base de usuários é pequena e os modelos econômicos dos tokens apresentam falhas, mas isso não importa. A narrativa em si é suficiente para sobrepor-se à realidade.
Token não fungível (NFT) como símbolo da propriedade cultural
Por que algumas pessoas estão dispostas a gastar enormes quantias de dinheiro em uma imagem digital? Porque os NFTs não se referem apenas à imagem em si, mas sim à identidade. A narrativa central é simples e atraente: a propriedade digital irá redefinir a arte, a música e o status social. Possuir uma obra de um projeto NFT renomado é mais sobre exibir identidade do que uma necessidade estética pura.
A onda de tokens de inteligência artificial de 2023-2024
Alguns projetos com funcionalidades limitadas e receita zero conseguiram o apoio do mercado apenas por combinar os dois conceitos populares "inteligência artificial" e "criptomoeda". O conceito de inteligência artificial, que já está em alta no setor financeiro tradicional, agora também se estendeu ao mercado de criptomoedas, atraindo uma grande quantidade de capital especulativo. A aplicação prática não é importante, a narrativa é o que conta.
Por que o mercado de criptomoedas é especialmente suscetível a ser impulsionado por narrativas
As criptomoedas carecem de referências de avaliação tradicionais: não há balanços, não há rácios preço-lucro e não há documentos regulamentares. Isso torna o setor particularmente suscetível à narrativa em vez de aos fundamentos.
Além disso, os seguintes fatores também desempenharam um papel de impulso:
Estes fatores criaram um ambiente perfeito para flutuações de preços impulsionadas por narrativas. Em outros mercados, as narrativas podem ser apenas um fenômeno acessório. Mas no setor de criptomoedas, elas são o principal motor.
O preço das criptomoedas muitas vezes não é baseado na situação atual, mas sim na imaginação das pessoas sobre possíveis futuros.
Como obter vantagem em um mercado orientado por narrativas
Num ambiente de mercado como este, a vantagem vem do reconhecimento precoce de novas narrativas.
Os traders e fundos de investimento bem-sucedidos não analisam apenas gráficos técnicos ou revisam códigos, mas também se concentram no aspecto social: as declarações de figuras-chave, a velocidade de disseminação de memes na internet, as mudanças no sentimento da comunidade e se a narrativa se espalhou de círculos pequenos para o mainstream.
Algumas narrativas populares atualmente incluem:
Cada narrativa geralmente segue um ciclo de vida semelhante:
Aproveitar a oportunidade é crucial. Se puder entrar na segunda fase e sair antes da quarta fase, pode obter um retorno considerável. Se perder o melhor momento, os investidores podem ficar presos.
viabilidade do investimento em narrativas
No início do investimento em criptomoedas, focar na narrativa pode ser uma das poucas estratégias razoáveis.
Ignorar a narrativa é ignorar as forças macroeconômicas que influenciam o mercado. No campo das criptomoedas, isso é ainda mais ampliado. A narrativa não só reflete as condições do mercado, mas também pode criar novas oportunidades de mercado.
À medida que as criptomoedas se aproximam gradualmente das finanças tradicionais, alguma especulação excessiva pode diminuir. Mas este campo ainda atrairá aqueles que valorizam a visão mais do que indicadores concretos, especuladores, sonhadores e inovadores.
No campo da encriptação, os participantes mais bem-sucedidos muitas vezes não são os engenheiros mais habilidosos, mas sim aqueles que são mais capazes de interpretar e guiar a emoção do mercado.
Assim, é crucial prestar atenção às narrativas do mercado ao longo do tempo, acompanhar de perto as dinâmicas da comunidade e perceber as últimas tendências. Neste campo, o poder da narrativa pode superar o próprio código.
Se compararmos todo o mercado de criptomoedas a uma grande narrativa, então os melhores traders podem ser aqueles que conseguem prever o desenvolvimento da trama.