No contexto de uma reconfiguração acelerada do panorama financeiro global, a China está avançando com uma estratégia de impacto sistêmico - a "moeda estável do renminbi com dupla via acelerada". Com o crédito nacional de Xangai e a moeda digital do banco central (e-CNY) como núcleo, combinando com as vantagens do centro financeiro offshore de Hong Kong, essa estratégia está se infiltrando completamente em comércio transfronteiriço, pagamentos offshore e no ecossistema de Finanças Descentralizadas, com a intenção de abrir novas perspectivas no sistema global de pagamentos e Liquidação.
Hong Kong e Xangai: função complementar interna e externa
Xangai "enraizar": confiando no crédito do Banco Central e no e-CNY, focando na liquidação de grandes transações comerciais transfronteiriças e no financiamento comercial em blockchain. A BYD já completou a recepção de pagamentos em segundos para a exportação de automóveis usando e-CNY, enquanto a LONGi Green Energy tokenizou suas contas a receber, melhorando a eficiência do fluxo de caixa. A "moeda estável onshore-offshore (CNYC)" do projeto piloto na zona de livre comércio isola riscos através do "cercado eletrônico", e a moeda estável STEEL-CNY do Banco Pudong e da Shanghai Steel Union automatiza totalmente os pagamentos transfronteiriços de aço.
Hong Kong "flor" : emissão de moeda estável em renminbi offshore (CNHC), ancorada em 1:1 ao CNH, cobrindo pagamentos transfronteiriços de pequeno e médio porte e cenários financeiros em cadeia. Desde o comércio eletrônico no Sudeste Asiático até a compra de novas energias no Oriente Médio, o CNHC reduziu os custos de pagamento e aumentou a liquidez. Aproveitando a plataforma mBridge, o CNHC já entrou em negociações DEX, empréstimos colaterais de NFT e outras aplicações emergentes.
Cooperação em duas trilhas: Xangai foca em B2B e comércio de commodities, enquanto Hong Kong se concentra em pagamentos de varejo e Finanças Descentralizadas, formando um motor monetário de duas camadas de "crédito nacional + liquidez offshore".
Caminho de Globalização em Três Fases
* Liquidação de Comércio Inovadora (2023–2025)
Shenzhen está a testar a troca bidirecional entre e-CNY e CNHC, reduzindo o financiamento do comércio transfronteiriço de 5 dias para 8 horas, melhorando significativamente a eficiência.
* Expansão do ecossistema offshore (2025–2027)
CNHC penetra nos mercados do Sudeste Asiático, Oriente Médio e América Latina, promovendo fundos de RWA (tokenização de ativos físicos), rompendo as fronteiras entre finanças tradicionais e emergentes.
* Atualização da moeda de reserva (2028+)
O objetivo é transformar o CNHC na terceira maior moeda estável do mundo, integrando-o nas reservas de liquidez dos bancos centrais de vários países, promovendo o aumento da participação da liquidação transfronteiriça do renminbi.
Tecnologia e cenários de aplicação
A ecologia técnica da moeda estável do renminbi apresenta uma estrutura de quatro camadas:
Banco Central camada básica: e-CNY Liquidação transfronteiriça
Camada de RWA em cadeia: tokenização das contas a receber da BYD e dos títulos verdes das Três Gargantas
moeda estável emissão camada: CNYC e CNHC versão iterativa
Casos típicos incluem o projeto piloto "e-RMB de terras raras", que colocou em cadeia todos os contratos de exportação de 30 bilhões de dólares em terras raras, e utilizou CNHC para realizar liquidações em segundos; Hong Kong também completou a primeira transação de petróleo bruto do Oriente Médio paga com CNHC, no valor de 180 milhões de dólares.
Controlo de Risco e Design Regulatório
Para evitar o impacto do controle de câmbio, os reguladores projetaram uma tripla "firewall":
Portão de Identidade: Uso exclusivo de carteiras KYC no exterior
Escalonamento de Gate: Quota de emissão inicial de 200 bilhões de yuanes equivalentes
Liquidação de portão: o resgate só pode retornar à conta offshore
Ao mesmo tempo, implantar a tecnologia de assinatura quântica resistente e promover a inclusão do CNHC no sistema de liquidação do FMI, a fim de ter controle na disputa de regras internacionais.
Reação Global e Significado Estratégico
Estados Unidos: solicita ao Ministério das Finanças que avalie o impacto da CNHC na liquidação em dólares.
União Europeia: Início antecipado do piloto de atacado transfronteiriço do euro digital
Singapura: renovação do acordo de cooperação transfronteiriça e-CNY
O consultor do Banco de Compensações Internacionais apontou que o "foguete de moeda em duas camadas" formado pelos centros de Xangai e Hong Kong permitirá que a China tenha uma influência em moeda digital voltada tanto para o setor oficial quanto para o setor privado.
Conclusão
A moeda estável renminbi "dupla trilha acelerada" não é apenas um experimento de inovação em tecnologia financeira, mas também uma estratégia de posicionamento da China na competição financeira global. Quando o centro de operações internacionais do e-CNY em Xangai se conecta ao sandbox de moeda estável em Hong Kong, o renminbi poderá abrir novas oportunidades nas áreas de pagamentos transfronteiriços, comércio internacional e moeda de reserva, reconfigurando o cenário financeiro global. A revisão política do final de agosto pode se tornar um ponto crucial nesta "batalha de rompimento financeiro digital".
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A moeda estável renminbi "duplo trilho acelerado" é ativada, a colaboração entre Xangai e Hong Kong reprojeta o panorama financeiro global.
No contexto de uma reconfiguração acelerada do panorama financeiro global, a China está avançando com uma estratégia de impacto sistêmico - a "moeda estável do renminbi com dupla via acelerada". Com o crédito nacional de Xangai e a moeda digital do banco central (e-CNY) como núcleo, combinando com as vantagens do centro financeiro offshore de Hong Kong, essa estratégia está se infiltrando completamente em comércio transfronteiriço, pagamentos offshore e no ecossistema de Finanças Descentralizadas, com a intenção de abrir novas perspectivas no sistema global de pagamentos e Liquidação.
Hong Kong e Xangai: função complementar interna e externa
Xangai "enraizar": confiando no crédito do Banco Central e no e-CNY, focando na liquidação de grandes transações comerciais transfronteiriças e no financiamento comercial em blockchain. A BYD já completou a recepção de pagamentos em segundos para a exportação de automóveis usando e-CNY, enquanto a LONGi Green Energy tokenizou suas contas a receber, melhorando a eficiência do fluxo de caixa. A "moeda estável onshore-offshore (CNYC)" do projeto piloto na zona de livre comércio isola riscos através do "cercado eletrônico", e a moeda estável STEEL-CNY do Banco Pudong e da Shanghai Steel Union automatiza totalmente os pagamentos transfronteiriços de aço.
Hong Kong "flor" : emissão de moeda estável em renminbi offshore (CNHC), ancorada em 1:1 ao CNH, cobrindo pagamentos transfronteiriços de pequeno e médio porte e cenários financeiros em cadeia. Desde o comércio eletrônico no Sudeste Asiático até a compra de novas energias no Oriente Médio, o CNHC reduziu os custos de pagamento e aumentou a liquidez. Aproveitando a plataforma mBridge, o CNHC já entrou em negociações DEX, empréstimos colaterais de NFT e outras aplicações emergentes.
Cooperação em duas trilhas: Xangai foca em B2B e comércio de commodities, enquanto Hong Kong se concentra em pagamentos de varejo e Finanças Descentralizadas, formando um motor monetário de duas camadas de "crédito nacional + liquidez offshore".
Caminho de Globalização em Três Fases
* Liquidação de Comércio Inovadora (2023–2025)
Shenzhen está a testar a troca bidirecional entre e-CNY e CNHC, reduzindo o financiamento do comércio transfronteiriço de 5 dias para 8 horas, melhorando significativamente a eficiência.
* Expansão do ecossistema offshore (2025–2027)
CNHC penetra nos mercados do Sudeste Asiático, Oriente Médio e América Latina, promovendo fundos de RWA (tokenização de ativos físicos), rompendo as fronteiras entre finanças tradicionais e emergentes.
* Atualização da moeda de reserva (2028+)
O objetivo é transformar o CNHC na terceira maior moeda estável do mundo, integrando-o nas reservas de liquidez dos bancos centrais de vários países, promovendo o aumento da participação da liquidação transfronteiriça do renminbi.
Tecnologia e cenários de aplicação
A ecologia técnica da moeda estável do renminbi apresenta uma estrutura de quatro camadas:
Banco Central camada básica: e-CNY Liquidação transfronteiriça
Camada de RWA em cadeia: tokenização das contas a receber da BYD e dos títulos verdes das Três Gargantas
moeda estável emissão camada: CNYC e CNHC versão iterativa
Finanças Descentralizadas aplicação camada: DEX negociação, NFT colateral, pagamento entre cadeias
Casos típicos incluem o projeto piloto "e-RMB de terras raras", que colocou em cadeia todos os contratos de exportação de 30 bilhões de dólares em terras raras, e utilizou CNHC para realizar liquidações em segundos; Hong Kong também completou a primeira transação de petróleo bruto do Oriente Médio paga com CNHC, no valor de 180 milhões de dólares.
Controlo de Risco e Design Regulatório
Para evitar o impacto do controle de câmbio, os reguladores projetaram uma tripla "firewall":
Portão de Identidade: Uso exclusivo de carteiras KYC no exterior
Escalonamento de Gate: Quota de emissão inicial de 200 bilhões de yuanes equivalentes
Liquidação de portão: o resgate só pode retornar à conta offshore
Ao mesmo tempo, implantar a tecnologia de assinatura quântica resistente e promover a inclusão do CNHC no sistema de liquidação do FMI, a fim de ter controle na disputa de regras internacionais.
Reação Global e Significado Estratégico
Estados Unidos: solicita ao Ministério das Finanças que avalie o impacto da CNHC na liquidação em dólares.
União Europeia: Início antecipado do piloto de atacado transfronteiriço do euro digital
Singapura: renovação do acordo de cooperação transfronteiriça e-CNY
O consultor do Banco de Compensações Internacionais apontou que o "foguete de moeda em duas camadas" formado pelos centros de Xangai e Hong Kong permitirá que a China tenha uma influência em moeda digital voltada tanto para o setor oficial quanto para o setor privado.
Conclusão
A moeda estável renminbi "dupla trilha acelerada" não é apenas um experimento de inovação em tecnologia financeira, mas também uma estratégia de posicionamento da China na competição financeira global. Quando o centro de operações internacionais do e-CNY em Xangai se conecta ao sandbox de moeda estável em Hong Kong, o renminbi poderá abrir novas oportunidades nas áreas de pagamentos transfronteiriços, comércio internacional e moeda de reserva, reconfigurando o cenário financeiro global. A revisão política do final de agosto pode se tornar um ponto crucial nesta "batalha de rompimento financeiro digital".