От гиковских игрушек до любимца Уолл-стрит: путь к崛起 Децентрализованных финансов
В последние годы Децентрализованные финансы стали热门话题 в финансовом кругу. Несколько лет назад необычные финансовые инструменты, созданные гиками на Ethereum, сегодня привлекли внимание традиционных финансовых магнатов Уолл-стрит.
Взглянув на период с 2020 по 2021 год, можно заметить, что Децентрализованные финансы (DeFi) стремительно набирали популярность. Общая сумма заблокированных средств (TVL) на рынке возросла с нескольких миллиардов долларов до рекорда в 178 миллиардов долларов. Некоторые странные по названию протоколы, такие как определенный DEX и определенная платформа кредитования, на мгновение стали мировыми криптопроектами-идолами.
Однако для большинства обычных инвесторов Децентрализованные финансы все еще как лабиринт. Операции с кошельками сложны, смарт-контракты трудно понять, и нужно остерегаться хакерских атак. Данные показывают, что, несмотря на популярность Децентрализованных финансов, доля инвестиционных учреждений традиционного финансового рынка, которые действительно вошли на рынок, составляет менее 5%. Инвесторы стремятся действовать, но из-за различных барьеров долго не решаются.
С 2021 года появился новый инструмент, специально предназначенный для решения вопроса "как легко инвестировать в Децентрализованные финансы" — это децентрализованный ETF (Decentralized ETF, сокращенно DeETF). Он объединяет концепцию традиционных финансовых ETF продуктов и прозрачность блокчейна, сохраняя удобство и нормативность традиционных фондов, а также учитывая высокий потенциал роста активов DeFi.
DeETF как мост, соединяющий "труднодоступные" новые земли DeFi и широкую аудиторию инвесторов, знакомых с традиционными финансовыми продуктами. Традиционные учреждения могут продолжать использовать привычные финансовые счета для инвестиций, в то время как энтузиасты блокчейна могут легко комбинировать свои инвестиционные стратегии.
От DeFi до DeETF: история развития появления цепочечных ETF
Ранние исследования (2017-2019): Первые попытки и намеки
С 2017 по 2018 год несколько ранних проектов на Ethereum впервые продемонстрировали возможности Децентрализованных финансов. Хотя на тот момент экосистема была ограничена, новаторские финансовые игры, такие как кредитование и стейблкоины, уже вызвали небольшую волну в圈е гиков.
В конце 2018 года и начале 2019 года определенный DEX представил модель "автоматизированного маркет-мейкера (AMM)", упростив цепочные сделки. К концу 2019 года TVL в Децентрализованных финансах приблизилась к 600 миллионам долларов.
В то же время некоторые проницательные традиционные финансовые учреждения начали обращать внимание на технологии блокчейн, но все еще сталкиваются с техническими проблемами. Хотя концепция "DeETF" еще не была четко сформулирована, потребность в мосте между традиционными финансами и Децентрализованными финансами уже начинает проявляться.
Взрыв рынка и формирование концепции (2020-2021): Накануне появления DeETF
В 2020 году пандемия привела к значительному притоку средств на рынок криптовалют. Децентрализованные финансы (DeFi) в это время exploded, TVL увеличился с 1 миллиарда долларов до 178 миллиардов долларов годом позже.
Инвесторы хлынули в рынок, сеть Ethereum была перегружена, и даже возникли экстремальные случаи, когда комиссия за одну транзакцию превышала 100 долларов. Новые модели, такие как ликвидное майнинг и фермерство доходов, сделали рынок актуальным, но также выявили огромные барьеры для участия пользователей.
В это время некоторые традиционные финансовые компании начали использовать возможности. Одна канадская上市公司 в 2020 году решительно изменила свою стратегию и выпустила финансовые продукты, отслеживающие основные Децентрализованные финансы (DeFi) протоколы, позволяя пользователям просто выполнять операции на традиционных биржах, чтобы участвовать в мире DeFi. Это ознаменовало официальное зарождение концепции "DeETF".
В то же время, децентрализованный сектор также активен. Некоторые проекты начинают пытаться децентрализованно управлять ETF-портфелями с помощью смарт-контрактов, но все еще находятся на начальной стадии.
Перестройка рынка и зрелость моделей (2022-2023): Официальное введение DeETF
В начале 2022 года ряд черных лебедей практически разрушил доверие инвесторов. TVL на рынке Децентрализованные финансы упала с 178 миллиардов долларов до 40 миллиардов долларов.
Кризис порождает возможности. Колебания рынка способствовали развитию и成熟ению DeETF. В этот период "DeETF" уже не просто концепция, а развились две четкие модели:
Укрепление традиционных финансовых каналов: некоторые учреждения расширяют ассортимент продуктов, вводя больше надежных ETP (биржевых торговых продуктов) и размещая их на традиционных биржах. Это значительно снижает порог участия для розничных инвесторов и пользуется популярностью среди традиционных учреждений.
Восхождение децентрализованных моделей на блокчейне: некоторые платформы на блокчейне официально запущены и непосредственно через смарт-контракты реализуют управление активами и торговлю портфелем. Эти платформы не требуют централизованного хранения, пользователи могут самостоятельно создавать, торговать и настраивать свои инвестиционные портфели, что привлекает крипто-оригинальных пользователей и инвесторов, стремящихся к абсолютной прозрачности.
Эти два режима развиваются параллельно, что постепенно проясняет поле DeETF: с одной стороны, через традиционные финансовые каналы, с другой стороны, подчеркивается полная децентрализация и прозрачность на блокчейне.
Преимущества и вызовы DeETF
DeETF демонстрирует уникальные преимущества:
Высокая удобство использования, значительно снижены барьеры для участия
Инвестиции более прозрачные и гибкие
Контроль рисков и диверсификация инвестиций
Одновременно сталкиваясь с вызовами:
Неопределенная регуляторная среда
Угрозы безопасности смарт-контрактов
Несмотря на существующие вызовы, DeETF по-прежнему рассматривается как важная инновация будущих финансовых рынков. Он размывает границы между традиционными инвесторами и криптовалютным рынком, делая управление активами более демократичным и интеллектуальным.
Появление новых проектов, разнообразие на рынке DeETF
От единственной модели к многообразному исследованию
После 2023 года DeETF войдёт в стадию "всевозможного расцвета", эволюционируя по двум направлениям:
Продолжать использовать традиционную финансовую логику, выпуская ETP через официальные биржи, чтобы разнообразить категории активов в Децентрализованных финансах.
Чисто цепочечная, децентрализованная платформа DeETF, пользователям достаточно криптокошелька, чтобы самостоятельно создавать, торговать и управлять портфелем активов.
В направлении комбинирования нативных активов на блокчейне некоторые платформы стали первопроходцами. Одна из платформ поддерживает стратегии многопользовательских комбинаций и предлагает пользователям опыт ETF-продуктов "одним нажатием кнопки + возможность отслеживания".
В области институциональных путей, помимо традиционных финансовых компаний, одна из ведущих компаний RWA также законным образом токенизирует традиционные финансовые активы, такие как американские частные капитальные инвестиции, корпоративные облигации, недвижимость и т.д., привлекая инвесторов первичного рынка на блокчейн-рынок.
Эти платформы предлагают концепцию "круглосуточной торговли 24/7, без посредников, с самостоятельной сборкой пользователей", нарушая традиционные ограничения ETF, связанные с торговыми часами и депозитарными учреждениями. По состоянию на конец 2024 года количество активных цепочных ETF-композиций на одной из платформ превысило 1200, а общая стоимость заблокированных средств достигла десятков миллионов долларов.
В направлении профессионального управления активами некоторые организации начали стандартизировать упаковку DeFi-активов, предоставляя пользователям "готовые к использованию" инвестиционные портфели DeFi, снижая риск выбора монеты для отдельного инвестора.
Новые тенденции в умственных активных портфелях
Сектор DeETF прошёл эволюцию от "самостоятельного комбинирования" к "предустановленным комбинациям с одной кнопкой для покупки". Некоторые платформы пропагандируют механизм "выбора пользователем", в то время как другие склоняются к продуктовой стратегии "тематики".
А проекты, которые действительно передают "комбинированные стратегии" алгоритмам для автоматической обработки, такие как YAMA (Yamaswap), начинают выделяться. YAMA создает систему рекомендаций по распределению активов на основе ИИ, где пользователям достаточно ввести свои требования, а система автоматически генерирует рекомендованные комбинации на основе исторических данных в блокчейне, корреляции активов и моделей бэктестирования.
YAMA выбирает работу на более производительном публичном блокчейне, что значительно снижает затраты на использование. В отношении безопасности его смарт-контракты поддерживают все компоненты, веса, динамические изменения и т.д. в открытом доступе на блокчейне, избегая "черного ящика".
Эти продуктовые пути представляют собой направление платформы DeETF от "структурированных инструментов" к "умному исследовательскому помощнику".
Вилка эволюции трека DeETF
С учетом того, что потребности пользователей смещаются в сторону "комбинированного управления", сектор DeETF постепенно разделяется на несколько различных направлений развития:
Подчеркнуть возможность самостоятельной настройки и свободного комбинирования пользователями
Запуск тематического ETF на блокчейне
Фокус на стандартных индексных продуктах
Исследование соблюдения законодательства, ориентированное на розничных и институциональных инвесторов
С точки зрения пользовательского взаимодействия, вся область начинает двигаться к более умному и автоматизированному опыту распределения активов. Некоторые платформы внедряют модели ИИ или движки правил, которые динамически генерируют рекомендации по распределению на основе целей пользователей и данных на блокчейне, снижая барьеры и увеличивая эффективность.
YAMA осуществил структурную интеграцию между рекомендациями AI и самостоятельным развертыванием на блокчейне, одновременно используя низкозатратное высокопроизводительное публичное развертывание, что позволяет обычным пользователям выполнить распределение активов "без сложных операций".
Все больше платформ DeETF начинают переходить от "чистых инструментов" к "стратегическим сервисам", что отражает основную эволюционную логику управления криптоактивами: это не только децентрализация, но и упрощение, а также устранение профессиональных барьеров в финансовом опыте.
Заключение: DeETF переосмысляет будущее управления активами на блокчейне
DeETF как "улучшенная версия пользовательского опыта" в Децентрализованных финансах, берет на себя задачу дальнейшего распространения и снижения барьеров. Несмотря на то, что в настоящее время общий объем рынка DeETF все еще мал, потенциал для роста огромен. В течение следующих 5 лет DeETF ожидается, что станет одним из самых важных сценариев применения управления активами на блокчейне.
Разные типы исследователей способствуют развитию DeETF:
Есть компании, которые выходят на рынок из традиционных финансов, выпуская более соответствующие и знакомые крипто-ETP продукты.
Есть платформы, которые настаивают на автономии на блокчейне, подчеркивая свободное объединение и полную прозрачность
Также новые силы вводят AI-поддерживаемое создание комбинаций на основе децентрализации, способствуя "умному и персонализированному" управлению активами на блокчейне.
DeETF решает вопрос: "Могут ли децентрализованные финансы сделать так, чтобы больше людей могли себе это позволить и использовали это эффективно?" Будущее управления активами на блокчейне должно стать навыком, которым может овладеть любой обычный инвестор, и DeETF является ключом к этому.
С ранних проектов Децентрализованных финансов до сегодняшних инноваций DeETF, каждый шаг способствует прогрессу идей финансовой свободы, прозрачности и доступности. DeETF переопределяет способы управления активами на блокчейне, внося новое воображение в эту область. Хотя история продолжается, будущее уже начинает принимать форму.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MissingSats
· 07-08 15:35
Когда неудачники смогут легко войти в позицию?
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockImposter
· 07-06 06:36
Блокчейн изменил ход истории.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DaoDeveloper
· 07-06 06:24
хм, интересный паттерн, рост tvl отражает кривую принятия tcp/ip, не буду лукавить
Посмотреть ОригиналОтветить0
MemeTokenGenius
· 07-06 06:24
Теперь неудачники сами разыгрывают себя как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseLandlord
· 07-06 06:11
Еще один бычий рынок, и мы разобьем Уолл-стрит.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AltcoinMarathoner
· 07-06 06:10
21 миля принятия децентрализованных финансов... институциональные деньги все еще приходят в себя на водной станции, не буду лукавить
Восход DeETF: Будущее управления активами в Децентрализованных финансах
От гиковских игрушек до любимца Уолл-стрит: путь к崛起 Децентрализованных финансов
В последние годы Децентрализованные финансы стали热门话题 в финансовом кругу. Несколько лет назад необычные финансовые инструменты, созданные гиками на Ethereum, сегодня привлекли внимание традиционных финансовых магнатов Уолл-стрит.
Взглянув на период с 2020 по 2021 год, можно заметить, что Децентрализованные финансы (DeFi) стремительно набирали популярность. Общая сумма заблокированных средств (TVL) на рынке возросла с нескольких миллиардов долларов до рекорда в 178 миллиардов долларов. Некоторые странные по названию протоколы, такие как определенный DEX и определенная платформа кредитования, на мгновение стали мировыми криптопроектами-идолами.
Однако для большинства обычных инвесторов Децентрализованные финансы все еще как лабиринт. Операции с кошельками сложны, смарт-контракты трудно понять, и нужно остерегаться хакерских атак. Данные показывают, что, несмотря на популярность Децентрализованных финансов, доля инвестиционных учреждений традиционного финансового рынка, которые действительно вошли на рынок, составляет менее 5%. Инвесторы стремятся действовать, но из-за различных барьеров долго не решаются.
С 2021 года появился новый инструмент, специально предназначенный для решения вопроса "как легко инвестировать в Децентрализованные финансы" — это децентрализованный ETF (Decentralized ETF, сокращенно DeETF). Он объединяет концепцию традиционных финансовых ETF продуктов и прозрачность блокчейна, сохраняя удобство и нормативность традиционных фондов, а также учитывая высокий потенциал роста активов DeFi.
DeETF как мост, соединяющий "труднодоступные" новые земли DeFi и широкую аудиторию инвесторов, знакомых с традиционными финансовыми продуктами. Традиционные учреждения могут продолжать использовать привычные финансовые счета для инвестиций, в то время как энтузиасты блокчейна могут легко комбинировать свои инвестиционные стратегии.
От DeFi до DeETF: история развития появления цепочечных ETF
Ранние исследования (2017-2019): Первые попытки и намеки
С 2017 по 2018 год несколько ранних проектов на Ethereum впервые продемонстрировали возможности Децентрализованных финансов. Хотя на тот момент экосистема была ограничена, новаторские финансовые игры, такие как кредитование и стейблкоины, уже вызвали небольшую волну в圈е гиков.
В конце 2018 года и начале 2019 года определенный DEX представил модель "автоматизированного маркет-мейкера (AMM)", упростив цепочные сделки. К концу 2019 года TVL в Децентрализованных финансах приблизилась к 600 миллионам долларов.
В то же время некоторые проницательные традиционные финансовые учреждения начали обращать внимание на технологии блокчейн, но все еще сталкиваются с техническими проблемами. Хотя концепция "DeETF" еще не была четко сформулирована, потребность в мосте между традиционными финансами и Децентрализованными финансами уже начинает проявляться.
Взрыв рынка и формирование концепции (2020-2021): Накануне появления DeETF
В 2020 году пандемия привела к значительному притоку средств на рынок криптовалют. Децентрализованные финансы (DeFi) в это время exploded, TVL увеличился с 1 миллиарда долларов до 178 миллиардов долларов годом позже.
Инвесторы хлынули в рынок, сеть Ethereum была перегружена, и даже возникли экстремальные случаи, когда комиссия за одну транзакцию превышала 100 долларов. Новые модели, такие как ликвидное майнинг и фермерство доходов, сделали рынок актуальным, но также выявили огромные барьеры для участия пользователей.
В это время некоторые традиционные финансовые компании начали использовать возможности. Одна канадская上市公司 в 2020 году решительно изменила свою стратегию и выпустила финансовые продукты, отслеживающие основные Децентрализованные финансы (DeFi) протоколы, позволяя пользователям просто выполнять операции на традиционных биржах, чтобы участвовать в мире DeFi. Это ознаменовало официальное зарождение концепции "DeETF".
В то же время, децентрализованный сектор также активен. Некоторые проекты начинают пытаться децентрализованно управлять ETF-портфелями с помощью смарт-контрактов, но все еще находятся на начальной стадии.
Перестройка рынка и зрелость моделей (2022-2023): Официальное введение DeETF
В начале 2022 года ряд черных лебедей практически разрушил доверие инвесторов. TVL на рынке Децентрализованные финансы упала с 178 миллиардов долларов до 40 миллиардов долларов.
Кризис порождает возможности. Колебания рынка способствовали развитию и成熟ению DeETF. В этот период "DeETF" уже не просто концепция, а развились две четкие модели:
Укрепление традиционных финансовых каналов: некоторые учреждения расширяют ассортимент продуктов, вводя больше надежных ETP (биржевых торговых продуктов) и размещая их на традиционных биржах. Это значительно снижает порог участия для розничных инвесторов и пользуется популярностью среди традиционных учреждений.
Восхождение децентрализованных моделей на блокчейне: некоторые платформы на блокчейне официально запущены и непосредственно через смарт-контракты реализуют управление активами и торговлю портфелем. Эти платформы не требуют централизованного хранения, пользователи могут самостоятельно создавать, торговать и настраивать свои инвестиционные портфели, что привлекает крипто-оригинальных пользователей и инвесторов, стремящихся к абсолютной прозрачности.
Эти два режима развиваются параллельно, что постепенно проясняет поле DeETF: с одной стороны, через традиционные финансовые каналы, с другой стороны, подчеркивается полная децентрализация и прозрачность на блокчейне.
Преимущества и вызовы DeETF
DeETF демонстрирует уникальные преимущества:
Одновременно сталкиваясь с вызовами:
Несмотря на существующие вызовы, DeETF по-прежнему рассматривается как важная инновация будущих финансовых рынков. Он размывает границы между традиционными инвесторами и криптовалютным рынком, делая управление активами более демократичным и интеллектуальным.
Появление новых проектов, разнообразие на рынке DeETF
От единственной модели к многообразному исследованию
После 2023 года DeETF войдёт в стадию "всевозможного расцвета", эволюционируя по двум направлениям:
В направлении комбинирования нативных активов на блокчейне некоторые платформы стали первопроходцами. Одна из платформ поддерживает стратегии многопользовательских комбинаций и предлагает пользователям опыт ETF-продуктов "одним нажатием кнопки + возможность отслеживания".
В области институциональных путей, помимо традиционных финансовых компаний, одна из ведущих компаний RWA также законным образом токенизирует традиционные финансовые активы, такие как американские частные капитальные инвестиции, корпоративные облигации, недвижимость и т.д., привлекая инвесторов первичного рынка на блокчейн-рынок.
Эти платформы предлагают концепцию "круглосуточной торговли 24/7, без посредников, с самостоятельной сборкой пользователей", нарушая традиционные ограничения ETF, связанные с торговыми часами и депозитарными учреждениями. По состоянию на конец 2024 года количество активных цепочных ETF-композиций на одной из платформ превысило 1200, а общая стоимость заблокированных средств достигла десятков миллионов долларов.
В направлении профессионального управления активами некоторые организации начали стандартизировать упаковку DeFi-активов, предоставляя пользователям "готовые к использованию" инвестиционные портфели DeFi, снижая риск выбора монеты для отдельного инвестора.
Новые тенденции в умственных активных портфелях
Сектор DeETF прошёл эволюцию от "самостоятельного комбинирования" к "предустановленным комбинациям с одной кнопкой для покупки". Некоторые платформы пропагандируют механизм "выбора пользователем", в то время как другие склоняются к продуктовой стратегии "тематики".
А проекты, которые действительно передают "комбинированные стратегии" алгоритмам для автоматической обработки, такие как YAMA (Yamaswap), начинают выделяться. YAMA создает систему рекомендаций по распределению активов на основе ИИ, где пользователям достаточно ввести свои требования, а система автоматически генерирует рекомендованные комбинации на основе исторических данных в блокчейне, корреляции активов и моделей бэктестирования.
YAMA выбирает работу на более производительном публичном блокчейне, что значительно снижает затраты на использование. В отношении безопасности его смарт-контракты поддерживают все компоненты, веса, динамические изменения и т.д. в открытом доступе на блокчейне, избегая "черного ящика".
Эти продуктовые пути представляют собой направление платформы DeETF от "структурированных инструментов" к "умному исследовательскому помощнику".
Вилка эволюции трека DeETF
С учетом того, что потребности пользователей смещаются в сторону "комбинированного управления", сектор DeETF постепенно разделяется на несколько различных направлений развития:
С точки зрения пользовательского взаимодействия, вся область начинает двигаться к более умному и автоматизированному опыту распределения активов. Некоторые платформы внедряют модели ИИ или движки правил, которые динамически генерируют рекомендации по распределению на основе целей пользователей и данных на блокчейне, снижая барьеры и увеличивая эффективность.
YAMA осуществил структурную интеграцию между рекомендациями AI и самостоятельным развертыванием на блокчейне, одновременно используя низкозатратное высокопроизводительное публичное развертывание, что позволяет обычным пользователям выполнить распределение активов "без сложных операций".
Все больше платформ DeETF начинают переходить от "чистых инструментов" к "стратегическим сервисам", что отражает основную эволюционную логику управления криптоактивами: это не только децентрализация, но и упрощение, а также устранение профессиональных барьеров в финансовом опыте.
Заключение: DeETF переосмысляет будущее управления активами на блокчейне
DeETF как "улучшенная версия пользовательского опыта" в Децентрализованных финансах, берет на себя задачу дальнейшего распространения и снижения барьеров. Несмотря на то, что в настоящее время общий объем рынка DeETF все еще мал, потенциал для роста огромен. В течение следующих 5 лет DeETF ожидается, что станет одним из самых важных сценариев применения управления активами на блокчейне.
Разные типы исследователей способствуют развитию DeETF:
DeETF решает вопрос: "Могут ли децентрализованные финансы сделать так, чтобы больше людей могли себе это позволить и использовали это эффективно?" Будущее управления активами на блокчейне должно стать навыком, которым может овладеть любой обычный инвестор, и DeETF является ключом к этому.
С ранних проектов Децентрализованных финансов до сегодняшних инноваций DeETF, каждый шаг способствует прогрессу идей финансовой свободы, прозрачности и доступности. DeETF переопределяет способы управления активами на блокчейне, внося новое воображение в эту область. Хотя история продолжается, будущее уже начинает принимать форму.