Эпоха ETF и рынок Биткойн: движение капитала и перспективы на будущее
10 января Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила заявки на 11 биткойн-ETF, что ознаменовало официальный вход криптоактивов в основной пул распределения активов мировых институциональных инвесторов. Однако в первый день открытия ETF цена биткойна значительно упала, снизившись с 49000 долларов до 41500 долларов, что стерло почти месячный рост. В данной статье будет проведен анализ торгового механизма, стоящего за ETF, чтобы выяснить причины этого падения, а также обсудить, почему после одобрения ETF произошло значительное отток средств из рынка биткойнов, а не приток.
1. Процесс денежных потоков за ETF
В системе спотового ETF на Биткойн есть четыре важных участника: эмитенты, уполномоченные участники, рыночные маркетмейкеры и инвесторы. В качестве примера, если инвестировать 1000 долларов в ETF, процесс оборота средств будет следующим:
Инвесторы покупают ETF через онлайн-торговую платформу, 1000 долларов поступает на рынок к маркетмейкерам
Маркет-мейкеры обращаются к уполномоченным участникам с заявкой на приобретение долей ETF
Уполномоченные участники могут подавать заявки на приобретение долей ETF у эмитента
Эмитент использует средства для покупки Биткойн на криптовалютной торговой платформе
2. Объем торгов ETF и потоки средств на рынке Биткойн
Объем сделок по покупке и продаже на вторичном рынке ETF не равен чистым притокам и оттокам средств на рынке Биткойн. Для оценки влияния ETF на цену Биткойн важно обратить внимание на объем чистых притоков средств, поступающих на рынок Биткойн через ETF из традиционного финансового рынка. Это можно рассчитать, суммировав данные по общему выкупу и погашению 11 ETF.
3. Большие оттоки средств из серого Биткойн ETF
Серый Биткойн ETF(GBTC) после утверждения три дня подряд испытывал крупные выкупы, общая чистая утечка составила около 11,74 миллиарда долларов США. Это связано с двумя основными причинами:
Управляющая комиссия GBTC составляет 1,5%, что значительно выше, чем около 0,3% других ETF.
Закрытие позиций по арбитражу дисконта доверительного управления на ранних стадиях
Ожидается, что чистый отток из ETF Grayscale может повлиять на цену Биткойна в течение 1-2 месяцев.
4. Долгосрочные преимущества ETF для криптовалютного рынка
Несмотря на временное давление со стороны Grayscale, в целом спотовый ETF на Биткойн за первые три торговых дня принес 740 миллионов долларов чистых покупок Биткойна. Одобренные эмитенты включают такие ведущие мировые компании по управлению активами, как BlackRock и Fidelity, чье влияние бренда и каналы продаж помогут в продвижении ETF на Биткойн и привлечении более широкого круга инвесторов к инвестициям в криптоактивы.
5. Важные этапы в течение следующих трех месяцев
Биткойн халвинг: ожидается в апреле 2024 года, новое предложение значительно снизится
Одобрен ETF на спотовый Эфир: ожидается в мае 2024 года
Обновление Ethereum Cancun: ожидается в феврале-марте 2024 года, которое значительно снизит стоимость транзакций в сети Layer2.
Запуск спотового ETF на Биткойн является знаковым событием, которое в долгосрочной перспективе принесет устойчивую пользу криптоактивам.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
DataPickledFish
· 07-22 14:18
Ах, розничный инвестор все еще неудачники.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearHugger
· 07-20 21:00
неудачники снова были разыграны как лохи? Я же говорил, что новые неудачники встречают Бычий рынок
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCry
· 07-19 16:58
маркетмейкер人均假装большой дамп回撤Разворотная пила
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeFiDoctor
· 07-19 16:57
Аномальные показатели риск-менеджмента. Рекомендуется приостановить вход на рынок и повторную диагностику.
Открытие эпохи ETF: полный анализ потоков капитала на рынке Биткойн
Эпоха ETF и рынок Биткойн: движение капитала и перспективы на будущее
10 января Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила заявки на 11 биткойн-ETF, что ознаменовало официальный вход криптоактивов в основной пул распределения активов мировых институциональных инвесторов. Однако в первый день открытия ETF цена биткойна значительно упала, снизившись с 49000 долларов до 41500 долларов, что стерло почти месячный рост. В данной статье будет проведен анализ торгового механизма, стоящего за ETF, чтобы выяснить причины этого падения, а также обсудить, почему после одобрения ETF произошло значительное отток средств из рынка биткойнов, а не приток.
1. Процесс денежных потоков за ETF
В системе спотового ETF на Биткойн есть четыре важных участника: эмитенты, уполномоченные участники, рыночные маркетмейкеры и инвесторы. В качестве примера, если инвестировать 1000 долларов в ETF, процесс оборота средств будет следующим:
2. Объем торгов ETF и потоки средств на рынке Биткойн
Объем сделок по покупке и продаже на вторичном рынке ETF не равен чистым притокам и оттокам средств на рынке Биткойн. Для оценки влияния ETF на цену Биткойн важно обратить внимание на объем чистых притоков средств, поступающих на рынок Биткойн через ETF из традиционного финансового рынка. Это можно рассчитать, суммировав данные по общему выкупу и погашению 11 ETF.
3. Большие оттоки средств из серого Биткойн ETF
Серый Биткойн ETF(GBTC) после утверждения три дня подряд испытывал крупные выкупы, общая чистая утечка составила около 11,74 миллиарда долларов США. Это связано с двумя основными причинами:
Ожидается, что чистый отток из ETF Grayscale может повлиять на цену Биткойна в течение 1-2 месяцев.
4. Долгосрочные преимущества ETF для криптовалютного рынка
Несмотря на временное давление со стороны Grayscale, в целом спотовый ETF на Биткойн за первые три торговых дня принес 740 миллионов долларов чистых покупок Биткойна. Одобренные эмитенты включают такие ведущие мировые компании по управлению активами, как BlackRock и Fidelity, чье влияние бренда и каналы продаж помогут в продвижении ETF на Биткойн и привлечении более широкого круга инвесторов к инвестициям в криптоактивы.
5. Важные этапы в течение следующих трех месяцев
Запуск спотового ETF на Биткойн является знаковым событием, которое в долгосрочной перспективе принесет устойчивую пользу криптоактивам.