Ожидания по снижению процентных ставок в США растут, крипторынок встречает новые возможности
Недавние данные по экономике США сняли беспокойство на рынке. В настоящее время рынок ожидает, что вероятность снижения процентных ставок начнется с сентября и составляет 100%. Американские акции претерпевают ожидаемую смену стиля, когда концентрация крупных технологических акций постепенно рассекается, а акции малой капитализации и некорпоративные сектора получают возможности для роста. В июле крипторынок испытал влияние колебаний настроений, но сейчас он стабилизировался. Спотовый ETF на Эфириум начал торги, хотя давление со стороны Grayscale временно оказало определенное воздействие на цены, но из-за быстрого темпа продаж это давление, как ожидается, не продлится долго.
25 июля США сообщили, что годовой темп роста ВВП за второй квартал 2024 года составил 2,8%, превысив ожидаемые 2,0%. В то же время индекс цен PCE вырос на 2,6% во втором квартале, что ниже 3,4% за первый квартал. Наиболее важный для Федеральной резервной системы индекс инфляции — базовый индекс цен PCE — увеличился на 2,9%, также ниже предыдущего значения 3,7%. Однако рынок, похоже, не полностью признает эти данные. В день публикации данных американские акции испытали резкие колебания, в течение всего дня стороны активно спорили, и рынок не смог достичь консенсуса.
Существует значительная часть инвесторов, которые ставят под сомнение подлинность экономических данных, опубликованных соответствующими учреждениями США. Например, Министерство труда США, публикуя данные по безработице за этот месяц, существенно пересмотрело данные за предыдущие два месяца. Этот подход вызвал различные слухи на рынке и даже сомнения в том, что экономические данные используются в качестве инструмента манипуляции политикой.
Долгосрочная политика повышения процентных ставок оказала значительное влияние на экономику США. В настоящее время рынок в целом считает, что многие экономические данные могут быть результатом "продвижения" Федеральной резервной системы и соответствующих ведомств правительства США для создания обоснования для снижения процентных ставок. Эта стратегия, похоже, оказалась очень эффективной: текущие рыночные прогнозы показывают вероятность снижения процентных ставок, начинающегося в сентябре, на уровне 100%.
Такие экстремальные ожидания указывают на то, что рынок начал согласованно корректировать цены на различные активы. Общая тенденция к снижению доходности по десятилетним государственным облигациям США свидетельствует о том, что средства начинают переходить от ожидания повышения процентных ставок к переоценке различных активов в условиях цикла снижения ставок.
Наблюдая за недавними движениями Russell 2000 (RUT) и индексом Nasdaq Composite (IXIC), можно заметить, что 11 июля, когда IXIC достиг своего пика, именно тогда RUT начал стремительно расти. Этот день совпал с публикацией последних данных по CPI в США, и рынок быстро уловил сигналы о смягчении инфляции, в целом предполагая, что в сентябре можно ожидать снижения процентных ставок. Вскоре средства быстро вышли из акций крупной капитализации, и группировки начали распадаться, начав активно вкладываться в акции малой капитализации.
В период снижения процентных ставок изобилие ликвидности увеличивает спекулятивность на рынке. По сравнению с крупными акциями, мелкие акции имеют более высокую волатильность, что делает их более подходящими для спекуляций. Поэтому такое "большое на малое" изменение стиля является разумным.
В настоящее время Tesla и Alphabet, входящие в "Великолепную семерку" на американском фондовом рынке, опубликовали отчет за второй финансовый квартал. Результаты Tesla оказались ниже ожиданий, в то время как результаты Alphabet относительно хороши. Рынок ожидает отчет Apple за второй финансовый квартал 1 августа. Если только NVIDIA выигрывает от повествования об ИИ, а другие компании показывают плохие результаты, это в сочетании с изменением стилей может привести к большему количеству корректировок на американском фондовом рынке.
В июле крипторынок пережил резкие колебания. Цена биткойна упала до минимального значения ниже 54000 долларов, затем снова превысила 70000 долларов, а к концу месяца вернулась к уровню около 66000 долларов. В последнее время индекс волатильности биткойна достиг высоких уровней, что показывает, что рынок находится на этапе равновесия сил между быками и медведями.
Событие Mt.Gox и распродажа со стороны правительства Германии уже были учтены рынком, поэтому падение в начале месяца больше является результатом эмоциональных продаж. Выступление Трампа на BitCoin 2024 подчеркивает необходимость "превратить США в мировой центр биткойнов", но рынок разделен во мнениях о жизнеспособности его заявлений и их долгосрочном влиянии.
В день десятилетия первого публичного размещения Ethereum началась торговля ETF на спот-рынке Ethereum. Однако рынок проявил себя довольно спокойно: в первый день торгов чистый приток составил более 100 миллионов долларов, но в последующие дни наблюдался постоянный чистый отток. Продукты Grayscale продолжают массово выходить, что похоже на ситуацию, когда был запущен Bitcoin ETF.
Однако в данной ситуации не стоит чрезмерно беспокоиться. В настоящее время скорость распродаж ETF от Grayscale очень высока, и давление на продажу может быстро уменьшиться. Запуск ETF на спотовый Ethereum уже доказал, что криптоактивы принимаются традиционным рынком с опережением ожиданий, будущее криптоактивов по-прежнему светло.
В целом, в июле рынок в основном был под влиянием эмоций. В настоящее время на крипторынке, возможно, отсутствует новая нарратив о бычьем рынке, и, наряду с расхождением с движением фондового рынка США, он находится в довольно хаотичный период, что делает его более подверженным влиянию эмоций.
Тем не менее, текущий рынок полностью усвоил эмоции и демонстрирует спиралевидное восстановление, цена биткойна движется в правильном направлении. Продолжительный чистый приток биткойн-ETF отражает то, что рыночная паника не была устойчивой, что предвещает возможное наступление больших событий на рынке.
Несмотря на неопределенность в макроэкономике и традиционных финансовых рынках, рынок шифрования демонстрирует свою независимость и устойчивость, что позволяет ему играть все более важную роль в диверсифицированных инвестиционных портфелях, предоставляя инвесторам новые возможности для роста. В этом месяце цены на биткойн колебались резко, в основном под влиянием эмоций, но долгосрочные тенденции, представленные биткойн-ETF, остаются неизменными. Выход эфириум-ETF также привнес новые жизненные силы и стабильность на рынок. Будущее крипторынка, хотя и полно вызовов, также полно надежды.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
FudVaccinator
· 07-22 23:53
Федеральная резервная система (ФРС) опять играет в игру на выживание
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpAnalyst
· 07-22 10:57
Восстановление после снижения в течение дня. Просто бегите.
Ожидания снижения процентных ставок в США усиливаются, крипторынок сталкивается с новыми возможностями и вызовами.
Ожидания по снижению процентных ставок в США растут, крипторынок встречает новые возможности
Недавние данные по экономике США сняли беспокойство на рынке. В настоящее время рынок ожидает, что вероятность снижения процентных ставок начнется с сентября и составляет 100%. Американские акции претерпевают ожидаемую смену стиля, когда концентрация крупных технологических акций постепенно рассекается, а акции малой капитализации и некорпоративные сектора получают возможности для роста. В июле крипторынок испытал влияние колебаний настроений, но сейчас он стабилизировался. Спотовый ETF на Эфириум начал торги, хотя давление со стороны Grayscale временно оказало определенное воздействие на цены, но из-за быстрого темпа продаж это давление, как ожидается, не продлится долго.
25 июля США сообщили, что годовой темп роста ВВП за второй квартал 2024 года составил 2,8%, превысив ожидаемые 2,0%. В то же время индекс цен PCE вырос на 2,6% во втором квартале, что ниже 3,4% за первый квартал. Наиболее важный для Федеральной резервной системы индекс инфляции — базовый индекс цен PCE — увеличился на 2,9%, также ниже предыдущего значения 3,7%. Однако рынок, похоже, не полностью признает эти данные. В день публикации данных американские акции испытали резкие колебания, в течение всего дня стороны активно спорили, и рынок не смог достичь консенсуса.
Существует значительная часть инвесторов, которые ставят под сомнение подлинность экономических данных, опубликованных соответствующими учреждениями США. Например, Министерство труда США, публикуя данные по безработице за этот месяц, существенно пересмотрело данные за предыдущие два месяца. Этот подход вызвал различные слухи на рынке и даже сомнения в том, что экономические данные используются в качестве инструмента манипуляции политикой.
Долгосрочная политика повышения процентных ставок оказала значительное влияние на экономику США. В настоящее время рынок в целом считает, что многие экономические данные могут быть результатом "продвижения" Федеральной резервной системы и соответствующих ведомств правительства США для создания обоснования для снижения процентных ставок. Эта стратегия, похоже, оказалась очень эффективной: текущие рыночные прогнозы показывают вероятность снижения процентных ставок, начинающегося в сентябре, на уровне 100%.
Такие экстремальные ожидания указывают на то, что рынок начал согласованно корректировать цены на различные активы. Общая тенденция к снижению доходности по десятилетним государственным облигациям США свидетельствует о том, что средства начинают переходить от ожидания повышения процентных ставок к переоценке различных активов в условиях цикла снижения ставок.
Наблюдая за недавними движениями Russell 2000 (RUT) и индексом Nasdaq Composite (IXIC), можно заметить, что 11 июля, когда IXIC достиг своего пика, именно тогда RUT начал стремительно расти. Этот день совпал с публикацией последних данных по CPI в США, и рынок быстро уловил сигналы о смягчении инфляции, в целом предполагая, что в сентябре можно ожидать снижения процентных ставок. Вскоре средства быстро вышли из акций крупной капитализации, и группировки начали распадаться, начав активно вкладываться в акции малой капитализации.
В период снижения процентных ставок изобилие ликвидности увеличивает спекулятивность на рынке. По сравнению с крупными акциями, мелкие акции имеют более высокую волатильность, что делает их более подходящими для спекуляций. Поэтому такое "большое на малое" изменение стиля является разумным.
В настоящее время Tesla и Alphabet, входящие в "Великолепную семерку" на американском фондовом рынке, опубликовали отчет за второй финансовый квартал. Результаты Tesla оказались ниже ожиданий, в то время как результаты Alphabet относительно хороши. Рынок ожидает отчет Apple за второй финансовый квартал 1 августа. Если только NVIDIA выигрывает от повествования об ИИ, а другие компании показывают плохие результаты, это в сочетании с изменением стилей может привести к большему количеству корректировок на американском фондовом рынке.
В июле крипторынок пережил резкие колебания. Цена биткойна упала до минимального значения ниже 54000 долларов, затем снова превысила 70000 долларов, а к концу месяца вернулась к уровню около 66000 долларов. В последнее время индекс волатильности биткойна достиг высоких уровней, что показывает, что рынок находится на этапе равновесия сил между быками и медведями.
Событие Mt.Gox и распродажа со стороны правительства Германии уже были учтены рынком, поэтому падение в начале месяца больше является результатом эмоциональных продаж. Выступление Трампа на BitCoin 2024 подчеркивает необходимость "превратить США в мировой центр биткойнов", но рынок разделен во мнениях о жизнеспособности его заявлений и их долгосрочном влиянии.
В день десятилетия первого публичного размещения Ethereum началась торговля ETF на спот-рынке Ethereum. Однако рынок проявил себя довольно спокойно: в первый день торгов чистый приток составил более 100 миллионов долларов, но в последующие дни наблюдался постоянный чистый отток. Продукты Grayscale продолжают массово выходить, что похоже на ситуацию, когда был запущен Bitcoin ETF.
Однако в данной ситуации не стоит чрезмерно беспокоиться. В настоящее время скорость распродаж ETF от Grayscale очень высока, и давление на продажу может быстро уменьшиться. Запуск ETF на спотовый Ethereum уже доказал, что криптоактивы принимаются традиционным рынком с опережением ожиданий, будущее криптоактивов по-прежнему светло.
В целом, в июле рынок в основном был под влиянием эмоций. В настоящее время на крипторынке, возможно, отсутствует новая нарратив о бычьем рынке, и, наряду с расхождением с движением фондового рынка США, он находится в довольно хаотичный период, что делает его более подверженным влиянию эмоций.
Тем не менее, текущий рынок полностью усвоил эмоции и демонстрирует спиралевидное восстановление, цена биткойна движется в правильном направлении. Продолжительный чистый приток биткойн-ETF отражает то, что рыночная паника не была устойчивой, что предвещает возможное наступление больших событий на рынке.
Несмотря на неопределенность в макроэкономике и традиционных финансовых рынках, рынок шифрования демонстрирует свою независимость и устойчивость, что позволяет ему играть все более важную роль в диверсифицированных инвестиционных портфелях, предоставляя инвесторам новые возможности для роста. В этом месяце цены на биткойн колебались резко, в основном под влиянием эмоций, но долгосрочные тенденции, представленные биткойн-ETF, остаются неизменными. Выход эфириум-ETF также привнес новые жизненные силы и стабильность на рынок. Будущее крипторынка, хотя и полно вызовов, также полно надежды.