Биткойн становится любимцем上市公司

В последнее время Биткойн снова стал центром внимания финансового рынка. Вчера цена Биткойна на некоторое время подскочила до 73660 долларов, почти достигнув исторического максимума в 73881,3 доллара, установленного 14 марта этого года. В текущей политической обстановке рынок в целом прогнозирует, что к концу года Биткойн может достичь 100000 долларов.

Эта тенденция также привлекла внимание публичных компаний. Недавно известный технологический гигант в поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) документах заявил, что на собрании акционеров 10 декабря будет проведено голосование по вопросу "о оценке инвестиций в Биткойн". Несмотря на то, что совет директоров компании рекомендует против этого предложения, мнения акционеров различаются.

Как одна из самых известных компаний в мире, этот технологический гигант рассматривает инвестиции в Биткойн, что уже имеет глубокое значение. С другой стороны, компании-разработчики программного обеспечения, которые давно начали действовать, получили значительную прибыль от роста цен на Биткойн, установив пример для других публичных компаний.

Технологические гиганты рассматривают возможность инвестирования в Биткойн, совет директоров выступает против

Под воздействием рынка Биткойн вновь привлек внимание инвесторов. Хотя 30 октября он немного откатился, с начала года Биткойн вырос более чем на 56%, что уже превысило рост глобальных классов активов, включая акции крупных компаний, акции малых и средних компаний, европейские и американские акции, сырьевые товары, государственные облигации, золото, наличные, развивающиеся рынки и инвестиционные фонды недвижимости, демонстрируя сильные антиинфляционные и антициклические характеристики.

Статус "цифрового золота" был утвержден, что не только привлекло интерес розничных инвесторов, но и вызвало интерес со стороны публичных компаний. Согласно документам SEC, похоже, что один из технологических гигантов намерен инвестировать в Биткойн. Эта компания включила вопрос "о оценке инвестиций в Биткойн" в повестку голосования на собрании акционеров 10 декабря.

Данное предложение было инициировано консервативным аналитическим центром Национального центра общественной политики, консультативным комитетом компании "Проект 2025". Он рекомендует компании инвестировать не менее 1% от своих активов в Биткойн, ссылаясь на то, что "компании должны рассматривать Биткойн как инструмент хеджирования для защиты ценности акционеров". Судя по результатам Биткойна, это предложение имеет свою логику, и диверсификация активов также является разумным соображением. Однако совет директоров компании выступает против этого.

Совет директоров считает, что голосование по этому вопросу не требуется, заявив, что достаточно оценил предложение. Компания сообщила, что ее глобальная команда финансовых и инвестиционных услуг провела всестороннюю оценку различных инвестируемых активов, включая активы, которые могут обеспечить диверсификацию и защиту от инфляции, а также активы, которые могут снизить риск значительных экономических потерь от повышения процентных ставок. Биткойн и другие криптовалюты всегда были в поле зрения, компания будет продолжать следить за соответствующими тенденциями и развитием.

Совет директоров подчеркивает, что волатильность является ключевым фактором при оценке инвестиций в криптовалюту. Несмотря на то что криптоактивы могут быть хорошим инвестиционным выбором, резкие колебания цен на Биткойн могут оказать влияние на баланс上市公司, и поэтому они не рассматриваются как надежный актив.

Однако окончательное решение по предложению находится в руках большинства акционеров. Согласно данным, две крупнейшие институциональные акционеры компании владеют 8,95% и 7,30% акций соответственно. Одна из институциональных компаний имеет открытое отношение к криптовалютам и уже запустила спотовые ETF на Биткойн и Эфириум. Вторая же четко заявила, что не допускает покупки ETF на Биткойн для клиентов, считая, что такие продукты не соответствуют ее фокусу на традиционных активах.

Отношение мелких акционеров также различается, и окончательный результат голосования сложно предсказать. Но независимо от результата, то, что этот технологический гигант рассматривает возможность инвестирования в Биткойн, имеет глубокое значение и отражает то, что Биткойн становится мейнстримным активом.

Инвестиции компаний в Биткойн не являются новостью

На самом деле, инвестиции в Биткойн со стороны публичных компаний уже не являются новостью. Данные показывают, что в настоящее время 29 публичных компаний владеют Биткойнами, общая сумма составляет 360000 токенов, стоимость которых превышает 2.6 миллиарда долларов. Наиболее представительным является одна компания по разработке программного обеспечения.

Компания впервые вышла на рынок Биткойна 11 августа 2020 года, приобретя 21454 Биткойн за 250 миллионов долларов, что стало частью диверсифицированного инвестиционного портфеля. Этот шаг вызвал сенсацию на рынке и стал важной вехой в процессе популяризации Биткойна.

С 2020 года эта компания неустанно придерживается стратегии покупки и удержания Биткойна. По состоянию на третий квартал 2024 года, компания уже инвестировала около 9,9 миллиарда долларов в покупку 252220 Битов, став крупнейшей публичной компанией, владеющей Биткойном в мире. Недавний финансовый отчет показывает, что компания планирует привлечь 42 миллиарда долларов в течение следующих трех лет для покупки большего количества Биткойнов в качестве финансовых резервных активов.

Эта стратегия принесла компании значительные прибыли. Средняя цена покупки Биткойна компанией составила около 39266 долларов, в то время как текущая цена Биткойна уже превысила 72000 долларов. Акции компании также достигли максимума за 25 лет, а рыночная капитализация превысила 50 миллиардов долларов. Сообщается, что акции компании за последние два года обошли почти все крупные американские акции, включая одну известную компанию по производству чипов.

Кроме того, другой известный производитель электромобилей также владеет большим количеством Биткойнов. Эта компания изначально приобрела Биткойны на сумму 1,5 миллиарда долларов в феврале 2021 года. По состоянию на третий квартал 2024 года, компания владеет Биткойнами на сумму 763 миллиона долларов, занимая четвертое место среди публичных компаний по объемам хранения. Примечательно, что с момента сокращения своей доли на 75% во втором квартале 2022 года, данная компания не продавала Биткойны на протяжении 2 лет, что свидетельствует о положительном отношении к Биткойну в долгосрочной перспективе.

Заключение

В заключение, несмотря на осторожное отношение некоторых советов директоров компаний к инвестициям в Биткойн, в долгосрочной перспективе, с ростом ценности Биткойна и развитием процесса его мейнстримизации, использование его в качестве части инвестиционного портфеля может стать нормой для публичных компаний. В настоящее время волатильность Биткойна и проблемы соблюдения норм остаются основными вызовами для публичных компаний.

Стоит отметить, что регуляторная среда улучшается. Новый регламент, опубликованный Советом по финансовым стандартам США (FASB), вступит в силу для финансовых годов, начинающихся после 15 декабря 2024 года, и позволит учитывать Биткойн по справедливой стоимости. Это изменение поможет решить проблему, с которой сталкивались публичные компании при отражении увеличения стоимости Биткойна в финансовой отчетности, устраняя препятствия для большего числа публичных компаний, инвестирующих в Биткойн.

Можно ожидать, что позиция Биткойна в активном управлении компаний может постоянно расти.