Анализ бизнеса BitDeer: собственные чипы и двойной драйв AI вычислительной мощностью
Бит小鹿（код акций на фондовом рынке BTDR）недавно опубликовала операционные данные за ноябрь, среди которых особенно выделяется A2 майнер (Sealminer A2), который уже начал массовое производство, первая партия продаж составила 30 тысяч единиц.
Собственные чипы и продажа майнинговых машин: ключевое конкурентное преимущество
Способности по разработке собственных чипов являются основным конкурентным преимуществом производителей майнинговых машин. За последние полгода компания «Сяо Ло» успешно завершила первую поставку чипов для майнинговых машин A2 и A3. Согласно открытым данным, эксплуатационные параметры майнинговой машины A2 занимают лидирующие позиции среди всех доступных и работающих на рынке. Что касается еще не выпущенной A3, согласно известным параметрам, она имеет перспективу стать крупнейшей по одиночной хэш-вычислительной мощности и с лучшей энергетической эффективностью в мире. Ожидается, что A3 в ближайшее время не будет продаваться, а будет в первую очередь использована для развертывания собственных вычислительных мощностей.
Развертывание электростанций и собственные шахты
По состоянию на конец ноября компания завершила развертывание электрических полей общей мощностью 895 МВт в США, Норвегии и Бутане. В настоящее время строится проект мощностью 1645 МВт, из которых 1415 МВт ожидается завершение в середине 2025 года. Компания также создала специализированный отдел, занимающийся приобретением дополнительных проектов по электрическим полям, и в 2026 году ожидается добавление более 1 ГВт новых электрических полей. Стоит отметить, что средняя цена на электроэнергию для всех собственных электрических полей компании составляет менее 0,04 доллара США за киловатт-час, что ставит её на абсолютное лидерство в отрасли.
Согласно прогнозу модели, цена отключения собственных шахт Бит小鹿 составляет 35 000 долларов за биткойн. Когда цена биткойна превысит 150 000 долларов, темпы роста прибыли до налогообложения собственных шахт Бит小鹿 превысят темпы роста цены биткойна. Если цена биткойна достигнет 200 000 долларов, рентабельность собственных шахт Бит小鹿 приблизится к 80%.
Стратегия продаж и использования майнинговых машин
Компания ожидает, что к середине 2025 года у нее будет резерв электростанций мощностью 2,3 ГВт. Если все эти майнинговые фермы будут оснащены майнерами A3, собственная вычислительная мощность составит около 220 EH/s, и, исходя из линейного роста вычислительной мощности всей сети, к концу 2025 года она может составить около 20% от общей вычислительной мощности сети.
В настоящее время у компании в наличности около 690 миллионов долларов. Учитывая временной разрыв между развертыванием вычислительной мощности и производством, может потребоваться повторное финансирование. Однако, учитывая, что текущая цена акций недооценена, у компании низкая готовность к дополнительным размещениям. Следовательно, исходя из потребностей в денежном потоке, 10 000 4-нм кремниевых пластин могут генерировать 480 миллионов долларов чистого денежного потока в год (при расчете на 4-месячный цикл оборота майнинг-оборудования). Если весь этот денежный поток будет инвестирован в собственную вычислительную мощность (оснащенную майнерами A3), это увеличит вычислительную мощность на 60 EH/s.
AI Вычислительная мощность: Вторая кривая роста
Кроме продажи майнингового оборудования и собственных майнинг-ферм, компания начала развертывание чипов Nvidia H200 в дата-центрах TIER3 для строительства вычислительной мощности ИИ. Компания планирует в краткосрочной перспективе вложить не менее 200 МВт электроэнергии для развертывания высококлассных чипов Nvidia и начать предоставлять облачные сервисы для клиентов, таких как MEGA 7, подражая модели COREWEAVE.
Инвестиционные рекомендации и оценка
В настоящее время первая кривая роста BitDeer (продажа майнинговых машин и собственные майнинговые фермы) и вторая кривая роста (AI Вычислительная мощность) ожидается, что синхронно возрастут, образуя синергию, что делает их наиболее выгодным активом среди акций майнинга на американском фондовом рынке.
Согласно прогностической модели, в течение следующих двух лет фактическая собственная майнинг-ферма Little Deer ожидается в диапазоне от 120 до 220 EH/s. Исходя из текущего метода оценки средних акций майнинговых компаний Северной Америки в 170 миллионов долларов за EH/s, возможный диапазон рыночной капитализации составляет от 20,4 до 37,4 миллиарда долларов, что предполагает потенциал роста в 4,8-9,7 раз по сравнению с текущей ценой акций.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SelfMadeRuggee
· 07-26 01:31
Основатель наконец-то собирается начать зарабатывать деньги.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseVagabond
· 07-25 06:12
бычий小鹿勒 бык的不行
Посмотреть ОригиналОтветить0
BasementAlchemist
· 07-23 14:21
А это, прямо На луну!
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainDecoder
· 07-23 06:51
Согласно анализу данных, параметры энергопотребления A3 Риг для майнинга имеют прорывное значение, рекомендуется глубоко изучить последний отчет о исследовании чипов от Калифорнийского технологического института для подтверждения.
Посмотреть ОригиналОтветить0
zkProofInThePudding
· 07-23 06:51
A3 так сильный? Дай мне один.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeadTrades_Walking
· 07-23 06:50
А это ритм, чтобы На луну.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractCollector
· 07-23 06:42
Сколько A3 сможет проехать, сказать сложно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
YieldWhisperer
· 07-23 06:23
мех... видел этот фильм раньше. характеристики a3 выглядят подозрительно, если честно
Бит маленький олень с двойным приводом: собственные чипы запускают передовое распределение вычислительной мощности AI
Анализ бизнеса BitDeer: собственные чипы и двойной драйв AI вычислительной мощностью
Бит小鹿（код акций на фондовом рынке BTDR）недавно опубликовала операционные данные за ноябрь, среди которых особенно выделяется A2 майнер (Sealminer A2), который уже начал массовое производство, первая партия продаж составила 30 тысяч единиц.
Собственные чипы и продажа майнинговых машин: ключевое конкурентное преимущество
Способности по разработке собственных чипов являются основным конкурентным преимуществом производителей майнинговых машин. За последние полгода компания «Сяо Ло» успешно завершила первую поставку чипов для майнинговых машин A2 и A3. Согласно открытым данным, эксплуатационные параметры майнинговой машины A2 занимают лидирующие позиции среди всех доступных и работающих на рынке. Что касается еще не выпущенной A3, согласно известным параметрам, она имеет перспективу стать крупнейшей по одиночной хэш-вычислительной мощности и с лучшей энергетической эффективностью в мире. Ожидается, что A3 в ближайшее время не будет продаваться, а будет в первую очередь использована для развертывания собственных вычислительных мощностей.
Развертывание электростанций и собственные шахты
По состоянию на конец ноября компания завершила развертывание электрических полей общей мощностью 895 МВт в США, Норвегии и Бутане. В настоящее время строится проект мощностью 1645 МВт, из которых 1415 МВт ожидается завершение в середине 2025 года. Компания также создала специализированный отдел, занимающийся приобретением дополнительных проектов по электрическим полям, и в 2026 году ожидается добавление более 1 ГВт новых электрических полей. Стоит отметить, что средняя цена на электроэнергию для всех собственных электрических полей компании составляет менее 0,04 доллара США за киловатт-час, что ставит её на абсолютное лидерство в отрасли.
Согласно прогнозу модели, цена отключения собственных шахт Бит小鹿 составляет 35 000 долларов за биткойн. Когда цена биткойна превысит 150 000 долларов, темпы роста прибыли до налогообложения собственных шахт Бит小鹿 превысят темпы роста цены биткойна. Если цена биткойна достигнет 200 000 долларов, рентабельность собственных шахт Бит小鹿 приблизится к 80%.
Стратегия продаж и использования майнинговых машин
Компания ожидает, что к середине 2025 года у нее будет резерв электростанций мощностью 2,3 ГВт. Если все эти майнинговые фермы будут оснащены майнерами A3, собственная вычислительная мощность составит около 220 EH/s, и, исходя из линейного роста вычислительной мощности всей сети, к концу 2025 года она может составить около 20% от общей вычислительной мощности сети.
В настоящее время у компании в наличности около 690 миллионов долларов. Учитывая временной разрыв между развертыванием вычислительной мощности и производством, может потребоваться повторное финансирование. Однако, учитывая, что текущая цена акций недооценена, у компании низкая готовность к дополнительным размещениям. Следовательно, исходя из потребностей в денежном потоке, 10 000 4-нм кремниевых пластин могут генерировать 480 миллионов долларов чистого денежного потока в год (при расчете на 4-месячный цикл оборота майнинг-оборудования). Если весь этот денежный поток будет инвестирован в собственную вычислительную мощность (оснащенную майнерами A3), это увеличит вычислительную мощность на 60 EH/s.
AI Вычислительная мощность: Вторая кривая роста
Кроме продажи майнингового оборудования и собственных майнинг-ферм, компания начала развертывание чипов Nvidia H200 в дата-центрах TIER3 для строительства вычислительной мощности ИИ. Компания планирует в краткосрочной перспективе вложить не менее 200 МВт электроэнергии для развертывания высококлассных чипов Nvidia и начать предоставлять облачные сервисы для клиентов, таких как MEGA 7, подражая модели COREWEAVE.
Инвестиционные рекомендации и оценка
В настоящее время первая кривая роста BitDeer (продажа майнинговых машин и собственные майнинговые фермы) и вторая кривая роста (AI Вычислительная мощность) ожидается, что синхронно возрастут, образуя синергию, что делает их наиболее выгодным активом среди акций майнинга на американском фондовом рынке.
Согласно прогностической модели, в течение следующих двух лет фактическая собственная майнинг-ферма Little Deer ожидается в диапазоне от 120 до 220 EH/s. Исходя из текущего метода оценки средних акций майнинговых компаний Северной Америки в 170 миллионов долларов за EH/s, возможный диапазон рыночной капитализации составляет от 20,4 до 37,4 миллиарда долларов, что предполагает потенциал роста в 4,8-9,7 раз по сравнению с текущей ценой акций.
Инвестиционные риски