DAM：Освобождение ликвидности длиннохвостовых активов экосистемы Polkadot

13 июля 2022 года курс доллара к евро достиг 1:1, что является историческим моментом. С момента финансового кризиса 2008 года доллар сохранял свою силу относительно других фиатных валют. Краткосрочная слабость доллара обычно вызвана политикой Федеральной резервной системы. Согласно "Теории долларового молочного коктейля", предложенной Брентом Джонсоном из Santiago Capital, нехватка долларов возникает из-за того, что иностранные правительства и компании берут взаймы доллары для расширения капитала, хотя их доходы не в долларах, но потребность в погашении долларовых долгов сохраняется. Однако циркулирующих долларов недостаточно для погашения этих долгов, что также является одной из причин "вливания ликвидности", в определенной степени ускоряющей инфляцию.

В этой ситуации рынок криптовалют все больше нуждается в стейблкоинах, привязанных к доллару США. На данный момент наиболее распространенными являются «централизованные» стейблкоины, такие как USDT и USDC, которые обычно обеспечиваются фиатными средствами вне цепи. Хотя этот подход предоставляет пользователям определенные гарантии, затраты на эмиссию и выкуп могут быть высокими, и существует риск централизации. Поэтому появились децентрализованные стейблкоины, такие как MakerDAO. Эти протоколы используют криптовалюту в качестве залога для генерации стейблкоинов, перемещая механизмы эмиссии и выкупа в цепь и имея механизмы стимуляции для поддержания привязки, обладая такими характеристиками, как децентрализация и устойчивость к цензуре.

По состоянию на начало августа общая рыночная капитализация криптовалют составляет около 1,1 триллиона долларов, из которых BTC, ETH, USDT и USDC составляют около 58% от общей капитализации. Большинство DeFi-протоколов и услуг сосредоточены вокруг ETH. Однако почти 40% владельцев активов не могут воспользоваться аналогичными услугами, особенно пользователи экосистемы Polkadot. В качестве проекта, который долгое время занимал место в первой десятке по рыночной капитализации криптовалют, Polkadot привлекает большое внимание. Те, кто понимает Polkadot, знают, что текущее состояние развития DeFi на Polkadot сильно недооценено, возможно, из-за отсутствия таких ведущих DeFi-протоколов, как MakerDAO и Lido.

В начале этого года Lido объявил о развертывании на Moonbeam, чтобы предоставить услуги ликвидности пользователям экосистемы Polkadot. Однако после запуска результаты оказались не такими, как ожидалось. Это связано с тем, что в экосистеме Moonbeam stDOT не имеет хороших сценариев применения.

Итак, как удовлетворить потребности пользователей в стейблах и Ликвидности, одновременно учитывая реальные условия экосистемы Polkadot для обслуживания пользователей? DAM возник в этой ситуации.

DAM является протоколом ликвидности, построенным на Moonbeam, который позволяет пользователям занимать стабильную монету платформы dPRIME с чрезмерным залогом, что позволяет пользователям освобождать ликвидность, не продавая свои существующие активы, и более полно участвовать в Moonbeam и даже в экосистеме Polkadot.

! DAM – Как в дальнейшем создать ликвидность с помощью вашего портфеля

Moonbeam, как "Эфириум" в экосистеме Polkadot, выполняет важную задачу по выпуску смарт-контрактов и является цепочкой с наибольшим количеством экосистем среди многих параллельных цепочек Polkadot, обладая наибольшим количеством интеграций XCM. В то же время, Moonbeam ориентирован на пользователя, имеет хорошую историю качественной доставки dapp и получил официальное сотрудничество с такими ведущими проектами Ethereum, как Curve, Lido, Sushi.

Основатель Moonbeam Дерек Ю сказал: "Существующие кросс-чейн методы имеют проблемы с низкой эффективностью использования активов и распределённой ликвидностью." DAM, как пример нового кросс-чейн DeFi протокола, использует соединительные контракты на Moonbeam для получения активов из нескольких блокчейнов, что позволяет безопасно и эффективно агрегировать ликвидность, предоставляя выдающийся пользовательский опыт.

В настоящее время в экосистеме Moonbeam нет нативной стабильной монеты. Основываясь на видении унификации множества цепочек Polkadot, dPRIME, как стабильная монета с мультиактивным обеспечением, выбирает развертывание на Moonbeam, что имеет решающее значение как для предоставления услуг кредитования пользователям экосистемы Moonbeam, так и для будущего высвобождения ликвидности длиннохвостых активов в параллельных цепочках Polkadot.

В отличие от модели MakerDAO, которая позволяет генерировать DAI только за счет залога ETH, DAM сосредоточен на залоге длиннохвостовых активов на параллельных цепях экосистемы Polkadot для генерации dPRIME, таких как GLMR, ACA, ASTR и т.д. DAM больше внимания уделяет экосистеме и активам каждой параллельной цепи на Polkadot, предоставляя услуги по высвобождению Ликвидность для каждого пользователя, участвующего в экосистеме Polkadot, высвобождая ликвидность для разнообразных активов на множественных параллельных цепях Polkadot и увеличивая сценарии применения.

DAM по своей сути является платформой кредитования на Moonbeam, в отличие от традиционных моделей кредитования, таких как Moonwell, генерируемые стабильные монеты могут предложить пользователям меньший риск ликвидации и создавать, а не перемещать покупательную способность. Его ядро сосредоточено вокруг двух токенов платформы: многоместной залоговой стабильной монеты dPRIME и токена управления платформой DAM.

dPRIME может быть получен через избыточное обеспечение основных и хвостовых активов в параллельной цепи. Заемщики вносят одобренные протоколом залоги в linked-multi-collateral-vault ("LMCV") DAM в зависимости от общей стоимости инвестиционного портфеля и качества активов, уплачивая лишь единственный сбор за чеканку.

Держатели dPRIME могут создавать токены (mint), получать dPRIME на вторичном рынке в качестве резервного актива или конвертировать в другие активы для поиска лучших инвестиционных возможностей. Когда ситуация с хранилищем (vault) заемщика становится неблагополучной, ликвидатор может получить часть залога и бонус, используемые для своевременной оплаты комиссии за хранилище заемщика.

Токен управления платформы DAM, помимо обычного управления сообществом, голосования и определения доходов протокола, также может использоваться для залога активов в mint платформе. Пользователи могут внести DAM в stableswap pool для получения LP Token, затем заложить их на таких платформах как Curve для получения ddPRIME, которые можно использовать для mint dPRIME или других активов, доступных для залога, тем самым стимулируя пользователей участвовать в экосистеме.

Особенности дизайна DAM включают:

1. dPRIME является избыточно заложенным, это вид долга.
2. У каждого актива есть лимит, чтобы гарантировать, что протокол не будет подвергаться чрезмерному рисковому воздействию на любой актив.
3. DAM надеется предоставить держателям ddPRIME более устойчивый доход, то есть делиться доходами от протокола.

DAM, как первая платформа для кредитования с избыточным обеспечением долгосрочных активов на Moonbeam, будет основываться на Moonbeam и постепенно расширяться на все параллельные цепочки Polkadot, предоставляя услуги каждому пользователю экосистемы Polkadot на равных условиях. В будущем DAM может открыть новые направления для рынка долгосрочных активов в многоцепочечной области, позволяя каждому активу каждого пользователя "заработать".

DAM Finance недавно завершила финансирование на этапе Pre-seed в размере 1,8 миллиона долларов, которое было возглавлено компаниями Jsquare и DFG, а также с участием таких организаций, как Arrington Capital, Ledgerprime, D1 Ventures, 11-11 Capital и Stacker Ventures.

Jsquare как инвестиционная компания, сосредоточенная на исследованиях и технологиях, считает, что DAM, как первый проект избыточно обеспеченной стабильной монеты в экосистеме Moonbeam, может принести лучшую Ликвидность в мультичейновую вселенную, такую как Polkadot, при этом максимально уважая пользователей, держащих разнообразные активы, и предоставляя дополнительную ценность для долгосрочных активов.

DFG, как ведущий фонд Web3, который долгое время поддерживает развитие экосистемы Polkadot, всегда верил в потенциал и будущее экосистемы Polkadot. Они глубоко участвуют в инвестициях в качественные проекты, такие как Acala, Astar, Efinity, и поддерживают аукционы слотов для их параллельных цепей. DFG твердо уверены, что в настоящее время экосистема Polkadot серьезно недооценена, поэтому участие в проекте DAM вызывает у них большое волнение.