Изменения в структуре рынка застейка и инновации Lido V3

С 2020 года рынок застыковки претерпел значительные изменения. Спрос со стороны институциональных инвесторов на застыковку продолжает расти, при этом существует необходимость в более строгом регулировании и соблюдении норм. Эфириум и его экосистема продолжают работать над решением проблем масштабируемости и централизации застыковки, в то время как опытные пользователи ищут более индивидуальные схемы вознаграждений.

Чтобы справиться с этими изменениями, Lido V3 представил новое решение для стейкинга — застейкать страховка (stVaults). Эта инновация открывает новые возможности для индивидуализированного, настраиваемого и модульного стейкинга Ethereum.

Lido V3: Инновационная инфраструктура стейкинга Ethereum

Lido V3 расширяет функции протокола Lido на Ethereum, вводя stVaults, призванные предоставить индивидуальные решения для различных случаев использования. stVaults поддерживают доступ к ликвидности stETH в персонализированных настройках, пользователи могут настраивать параметры валидации, структуру сборов, профиль риска и доходности, чтобы удовлетворить потребности различных застрейкать.

Основные преимущества включают:

1. Дружественный к учреждениям: учреждения могут использовать ликвидность stETH, одновременно удерживая средства в неконтрактном управлении, обеспечивая соответствие.
2. Гибкость узлов: позволяет узлам настраивать решения для клиентов с высоким TVL.
3. Оптимизация доходности: Управляющие активами могут быстро адаптироваться к рыночной динамике и оптимизировать капитальную эффективность.

stVaults: техническое ядро

stVault является ключевым смарт-контрактом, который реализует неуправляемую делегированную ликвидную застыковку через оператора одного узла и подключается к инфраструктуре Lido. Его основные цели включают:

1. Позволить пользователям настраивать рискованную доходность ликвидного заステйка.
2. Реализовать взаимное назначение стейкеров и операторов узлов.
3. Оптимизация интеграции stETH.

stVaults вводит концепцию резервного коэффициента, обеспечивая разумное избыточное обеспечение stETH, выпущенного через stVaults, и усиливает его экономическую безопасность.

Настраиваемый хранилище, удовлетворяющее разнообразные потребности

stVaults имеют гибкие варианты конфигурации, подходящие для различных сценариев:

1. Учрежденческое застейкание: поддержка управляемых и неуправляемых настроек, соответствующих различным операционным требованиям.
2. Кредитное заимствование: предоставляет инструменты для реализации стратегии кредитного заимствования.
3. Контроль рисков повторного стекинга: внедрение выборочного метода участия в совместной безопасности.
4. Инфраструктура, ориентированная на будущее: предоставление разработчикам модульной базы для поддержки создания адаптивных к экосистеме заステкать продуктов и инструментов.

Как Lido V3 усиливает децентрализацию Ethereum

1. Открытое координирование и конкурентный рынок: снижение эффекта Матфея для узлов ETH.
2. Балансировка ликвидности, производительности и безопасности: достигается через ETH облигации и динамический механизм сборов.
3. Добровольное обновление и автономия: застейкающие могут выбрать, использовать ли функцию обновления Lido.

Дорожная карта

План запуска Lido V3 разделен на три этапа:

1. Этап ранних пользователей: запуск программы предварительного депозита и раннего доступа к stVault.
2. Деплой тестовой сети: строгое тестирование и интеграционная разработка с партнерами.
3. Запуск основной сети: активация ключевых случаев использования, включая настройку учреждений, застройку с плечом и конфигурацию общего обеспечения безопасности.

Резюме

Lido V3 предоставляет институциональным застейкерам огромную гибкость через stVaults, позволяя пользователям выбирать операторов узлов и верификационную инфраструктуру. Эта инновация не только удовлетворяет потребности институций в кастомизированных стратегиях застейкинга, но и помогает оптимизировать вознаграждения, в полной мере используя преимущества stETH.

В то же время Lido V3 также придает первостепенное значение децентрализации, ликвидности и безопасности Ethereum. Его дизайн поощряет добросовестную конкуренцию между валидаторами, одновременно снижая риски управления и slashing. Балансируя производительность, ликвидность и риски, Lido V3 предлагает перспективное решение для экосистемы Ethereum.