Ethena: Лидер нового поколения механизмов стабильности криптоактивов
Один. Фон команды Ethena и ситуация с финансированием
Команда Ethena объединила профессионалов из области криптоактивов, финансов и технологий. Основатель G ранее работал в крупном хедж-фонде и основал Ethena после инцидента с Luna. COO Эллиот Паркер ранее занимал должности в известной инвестиционной компании в области криптоактивов и на платформе торговли деривативами. Руководитель по росту институциональных клиентов в Азиатско-Тихоокеанском регионе Джейн Лю обладает обширным опытом в области инвестиционных исследований и сотрудничества с учреждениями.
Согласно открытым данным, Ethena завершила три раунда финансирования на общую сумму 119,5 миллиона долларов. В числе ведущих инвесторов - несколько известных венчурных инвестиционных компаний. Состав инвесторов включает в себя значимых игроков из различных областей, таких как биржи, маркетмейкеры, традиционные финансовые учреждения, что обеспечивает Ethena мощную финансовую и ресурсную поддержку.
Два, Обзор проекта Ethena
Ethena - это протокол синтетических долларов, который представил стабильную монету USDe и сберегательный актив sUSDe. Стабильность USDe обеспечивается обеспечением криптоактивами и стратегией дельта-нейтрального хеджирования.
Ethena направлен на соединение CeFi, DeFi и TradFi через USDe, чтобы уловить разницу в процентных ставках и предоставить пользователям более высокую доходность. В долгосрочной перспективе развитие USDe может способствовать сближению капиталов и процентных ставок между этими тремя областями.
Механизм работы USDe
Чеканка и выкуп: только два уполномоченных независимых юридических лица могут осуществлять чеканку и выкуп USDe. Им необходимо использовать BTC, ETH, ETH LSTs, USDT или USDC в качестве залога.
Стабильность цен: Ethena использует автоматизированную стратегию дельта-нейтрализации для хеджирования колебаний цен залоговых активов, чтобы обеспечить стабильность USDe.
Источник дохода sUSDe
Доходы sUSDe в основном поступают от управления залогом Ethena:
Держите в качестве стабильного токена, зарабатывая фиксированную процентную ставку по депозитам
Создание короткой позиции по фьючерсам через доверительного управляющего на бирже для получения процентной ставки.
Заложите ETH, чтобы получить доход от стейкинга
Эти доходы будут распределены пользователю в виде дополнительных USDe, когда он выкупит USDe.
Применение USDe/sUSDe/iUSDe
В области DeFi:
В качестве залога для платформы кредитования
В качестве маржи для торговли деривативами
В качестве залога для других протоколов стабильных токенов
В качестве базового актива для процентного свопа
в качестве торговой пары децентрализованной биржи
В области CeFi:
Как торговая пара для централизованной биржи
В области TradFi:
iUSDe позволяет традиционным финансовым учреждениям косвенно получать высокую доходность от Криптоактивы рынка
Высокая капитальная эффективность: по сравнению с традиционными стабильными монетами и децентрализованными стабильными монетами, коэффициент залога Ethena близок к 1:1, что значительно повышает эффективность использования капитала.
Модель OES: использование внебиржевого расчета для обеспечения безопасности активов и минимизации рисков, связанных с биржей и хранителем.
Интеграция традиционных финансов: соединяя CeFi, DeFi и TradFi, Ethena может захватывать процентные различия между рынками, создавая для пользователей более высокую доходность.
Четыре, текущее состояние развития проекта
По состоянию на март 2025 года, USDe стал третьим по капитализации долларом-стейблом, объем выпуска которого превышает 5,5 миллиардов долларов. Ethena стал важной частью нескольких DeFi-протоколов и активно расширяет экосистему.
Однако Ethena также сталкивается с некоторыми потенциальными рисками:
Нестабильность доходности: в период медвежьего рынка может возникнуть отрицательная ставка финансирования
Механизм ADL на бирже может повлиять на дельта-нейтральные стратегии
Партнеры могут создать риск ликвидности
Пять, Анализ инвестиций в токены ENA
ENA в настоящее время имеет полностью разводнённую оценку около 5,6 миллиарда долларов, а рыночная капитализация составляет 2 миллиарда долларов. План разблокировки токенов будет постепенно увеличивать объём обращения в течение следующих нескольких месяцев.
В краткосрочной перспективе цена ENA может столкнуться с определенным давлением. Однако в долгосрочной перспективе основная бизнес-модель Ethena имеет потенциальную ценность и заслуживает постоянного внимания.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
BearMarketHustler
· 07-31 11:37
Ещё один Luna, если не повезёт, то GG
Посмотреть ОригиналОтветить0
screenshot_gains
· 07-31 10:07
Неужели снова на базе Luna?
Посмотреть ОригиналОтветить0
CoconutWaterBoy
· 07-31 02:39
Еще один Луна, да? Смотрю на инвестиционные компании и кружится голова.
Ethena создает новое поколение стейблкоинов USDe с финансированием более 100 миллионов долларов
Ethena: Лидер нового поколения механизмов стабильности криптоактивов
Один. Фон команды Ethena и ситуация с финансированием
Команда Ethena объединила профессионалов из области криптоактивов, финансов и технологий. Основатель G ранее работал в крупном хедж-фонде и основал Ethena после инцидента с Luna. COO Эллиот Паркер ранее занимал должности в известной инвестиционной компании в области криптоактивов и на платформе торговли деривативами. Руководитель по росту институциональных клиентов в Азиатско-Тихоокеанском регионе Джейн Лю обладает обширным опытом в области инвестиционных исследований и сотрудничества с учреждениями.
Согласно открытым данным, Ethena завершила три раунда финансирования на общую сумму 119,5 миллиона долларов. В числе ведущих инвесторов - несколько известных венчурных инвестиционных компаний. Состав инвесторов включает в себя значимых игроков из различных областей, таких как биржи, маркетмейкеры, традиционные финансовые учреждения, что обеспечивает Ethena мощную финансовую и ресурсную поддержку.
Два, Обзор проекта Ethena
Ethena - это протокол синтетических долларов, который представил стабильную монету USDe и сберегательный актив sUSDe. Стабильность USDe обеспечивается обеспечением криптоактивами и стратегией дельта-нейтрального хеджирования.
Ethena направлен на соединение CeFi, DeFi и TradFi через USDe, чтобы уловить разницу в процентных ставках и предоставить пользователям более высокую доходность. В долгосрочной перспективе развитие USDe может способствовать сближению капиталов и процентных ставок между этими тремя областями.
Механизм работы USDe
Чеканка и выкуп: только два уполномоченных независимых юридических лица могут осуществлять чеканку и выкуп USDe. Им необходимо использовать BTC, ETH, ETH LSTs, USDT или USDC в качестве залога.
Стабильность цен: Ethena использует автоматизированную стратегию дельта-нейтрализации для хеджирования колебаний цен залоговых активов, чтобы обеспечить стабильность USDe.
Источник дохода sUSDe
Доходы sUSDe в основном поступают от управления залогом Ethena:
Эти доходы будут распределены пользователю в виде дополнительных USDe, когда он выкупит USDe.
Применение USDe/sUSDe/iUSDe
В области DeFi:
В области CeFi:
В области TradFi:
Три, Инновационные особенности Ethena
Дельта-нейтральная стратегия: первооткрыватель автоматизированного, программного механизма дельта-нейтрального хеджирования, эффективно управляющего ценовыми рисками залоговых активов.
Высокая капитальная эффективность: по сравнению с традиционными стабильными монетами и децентрализованными стабильными монетами, коэффициент залога Ethena близок к 1:1, что значительно повышает эффективность использования капитала.
Модель OES: использование внебиржевого расчета для обеспечения безопасности активов и минимизации рисков, связанных с биржей и хранителем.
Интеграция традиционных финансов: соединяя CeFi, DeFi и TradFi, Ethena может захватывать процентные различия между рынками, создавая для пользователей более высокую доходность.
Четыре, текущее состояние развития проекта
По состоянию на март 2025 года, USDe стал третьим по капитализации долларом-стейблом, объем выпуска которого превышает 5,5 миллиардов долларов. Ethena стал важной частью нескольких DeFi-протоколов и активно расширяет экосистему.
Однако Ethena также сталкивается с некоторыми потенциальными рисками:
Пять, Анализ инвестиций в токены ENA
ENA в настоящее время имеет полностью разводнённую оценку около 5,6 миллиарда долларов, а рыночная капитализация составляет 2 миллиарда долларов. План разблокировки токенов будет постепенно увеличивать объём обращения в течение следующих нескольких месяцев.
В краткосрочной перспективе цена ENA может столкнуться с определенным давлением. Однако в долгосрочной перспективе основная бизнес-модель Ethena имеет потенциальную ценность и заслуживает постоянного внимания.