Добро пожаловать в дикий мир DeFi, где ликвидность является жизненной силой, а Uniswap V3 — последняя эволюция в децентрализованной торговле.
Если вы когда-либо погружались в мир DeFi, вы знаете, что это может быть немного подавляюще. Но с Uniswap V3 вы собираетесь стать Майклом Фелпсом предоставления ликвидности.
Давайте наденем наши очки и погрузимся глубже в самые захватывающие инновации Uniswap V3.
!
Глава 1: Проблема со старым пулом—почему нам нужен был V3
Давайте начнем с краткого урока истории.
В добрые старые времена Uniswap V2 ликвидность была распределена по всему ценовому спектру.
Вы знаете, знаменитая формула Uniswap: x * y = k.
Не имело значения, была ли ETH по $100 или $10,000 – ваша ликвидность была равномерно распределена, как масло на тосте, по всему диапазону цен – который, кстати, составляет от $0 до $∞(бесконечности).
Но вот в чем дело: чаще всего цена активов не колеблется так сильно. Она остается в более узком диапазоне, что означает, что большая часть этой ликвидности просто сидела там, сложа руки.
Это было очень неэффективно с точки зрения капитала и привело к тому, что некоторые называют «потерей ликвидности». Ваш капитал не работал так усердно, как мог, и ваши доходы в виде сборов, полученных от предоставления ликвидности, отражали это. Это было похоже на то, что вы пришли на вечеринку у бассейна с полным баром и диджеем, но только несколько человек танцевали в одном углу.
Uniswap V3, однако, увидел эту проблему и перенес событие туда, где происходит действие – вступила концентрированная ликвидность.
Глава 2: Концентрированная ликвидность — приведите вечеринку в нужное место
Uniswap V3 позволяет вам точно определить, где предоставлять ликвидность, что похоже на то, как вы устанавливаете свой бассейн в идеальном месте, чтобы поймать солнце. Эта концентрированная ликвидность означает, что вместо того, чтобы распределять ваши токены по всему ценовому спектру от $0 до $∞, вы можете нацелиться на конкретный диапазон, где, как вы думаете, произойдет большая часть торговой активности.
например, если вы думаете, что ETH будет торговаться между $4,000 и $5,000 в течение следующих нескольких недель (этот спотовый ETH ETF я прав?), вы можете предоставить ликвидность специально для этого диапазона. Этот целевой подход означает, что ваш капитал используется более эффективно – вы предоставляете ликвидность именно там, где это необходимо, что делает вас рок-звездой провайдеров ликвидности.
Но это не просто выбор ценового диапазона.
Вам нужно учитывать ширину вашего диапазона. Узкий диапазон может принести более высокую прибыль, но также сопряжен с более высокими рисками – если цена выходит за пределы вашего диапазона, ваша ликвидность перестает зарабатывать комиссии. С другой стороны, более широкий диапазон безопаснее, но может разбавить ваши доходы.
Пример Времени: Эспрессо Стенд
Представьте, что вы управляете эспрессо-киоском на людном пляже.
В Uniswap V2 вы бы разместили свой стенд вдоль всего пляжа – с востока на запад, покрывая мили песка. Но только небольшой участок пляжа имеет людей, жаждущих кофеина ( это сладкое место около серф-магазина ). Большая часть вашего кофе остается нетронутой, и вы платите аренду за пляжное пространство, которое никто не использует.
с Uniswap V3 вы можете сосредоточить свою позицию прямо там, где находятся серферы. Больше клиентов, страдающих от дефицита кофеина, теперь в пределах досягаемости, и вы продаете кофе так, будто завтрашнего дня не существует.
Это концентрированная ликвидность в действии – больше прибыли, меньше потерь.
Глава 3: Тики — строительные блоки концентрированной ликвидности
Мы уже упомянули, как вы можете установить свой собственный диапазон ликвидности, но теперь пришло время сосредоточиться на более тонких деталях – давайте поговорим о тиках.
Думайте о тиках как о крошечных строительных блоках, которые составляют грандиозную головоломку ценовых диапазонов в Uniswap V3.
Они могут быть маленькими, но они жизненно важны для функционирования протокола.
Что такое ‘The Tick’?
Тики похожи на ступенечки лестницы, каждая из которых представляет собой конкретную ценовую точку в широком диапазоне возможных цен в пуле ликвидности.
Когда вы выбираете диапазон для своей ликвидности, вы по сути решаете, между какими ступеньками этой лестницы вы хотите разместить свои средства. Каждый тик соответствует определенному значению sqrtPriceX96 (об этом позже), что, задним числом, является тем, как Uniswap V3 представляет цены.
Проще говоря, тики делят весь ценовой диапазон валютной пары на управляемые, дискретные интервалы. Эти интервалы позволяют вам сосредоточить свою ликвидность в определенном диапазоне, а не распределять ее по всему ценовому спектру.
Как работают тики на практике
Представьте, что вы предоставляете ликвидность для пары ETH/USDC, и вы решили сосредоточить свою ликвидность в диапазоне от 1,500 до 2,000 долларов.
Uniswap V3 сопоставит этот диапазон с серией тиков, каждый из которых представляет собой небольшой шаг в ценовом пути от $1,500 до $2,000. По мере совершения сделок и изменения цены Uniswap вычисляет точный тик, в который попадает текущая цена, и соответственно корректирует вашу ликвидность.
Если цена находится в пределах вашего выбранного диапазона, ваша ликвидность активна и зарабатывает комиссионные. Но если цена выходит за пределы этого диапазона, ваша ликвидность фактически оказывается «вне рынка» до тех пор, пока цена не вернется в один из уровней вашего диапазона.
Почему важны тики
Тики дают вам точный контроль над тем, где размещается ваша ликвидность.
Вместо того чтобы пассивно предоставлять ликвидность на широком диапазоне, вы можете сосредоточиться на самых прибыльных ценовых уровнях, оптимизируя свои доходы. Чем более тонкое распределение тиков, тем более детальным контролем вы располагаете над своими ликвидными позициями.
Однако, с великой властью приходит необходимость в активном управлении.
Поскольку цены могут быстро меняться, особенно на волатильных рынках, вы можете чаще корректировать свои тики, чтобы поддерживать свою ликвидность в игре. Здесь концентрированная ликвидность проявляет себя, позволяя вам максимизировать эффективность капитала, но также требуя от вас быть в курсе рыночных движений.
Итак, в следующий раз, когда вы будете настраивать позицию ликвидности на Uniswap V3, уделите минутку, чтобы оценить скромный тик. Это незаслуженный герой, который делает возможной магию концентрированной ликвидности Uniswap V3, предоставляя вам инструменты для тонкой настройки вашей стратегии и более глубокого погружения в пул DeFi.
Глава 4: Предотвращение временных убытков – Великое Побегство
Теперь давайте поговорим о бугае в комнате – непостоянные потери.
Если вы когда-либо предоставляли ликвидность, вы знаете этот страх слишком хорошо. Но не волнуйтесь, Uniswap V3 позаботится о вас с некоторыми хитростями, чтобы удержать этот убыток под контролем.
Что такое временные потери?
Прежде чем мы углубимся в то, как V3 помогает, давайте быстро вспомним, что такое временная потеря.
Когда вы предоставляете ликвидность, вы по сути удерживаете смесь из двух активов, таких как ETH и USDC. Если цена одного актива изменяется относительно другого, стоимость вашей ликвидной позиции может снизиться, даже если общая стоимость пула увеличивается. Эта потеря является «временной», т.е. не постоянной, она становится постоянной только если вы withdraw свою ликвидность до того, как цена вернется на исходный уровень.
Как V3 MitiGates предотвратить непостоянные убытки
С концентрированной ликвидностью Uniswap V3 у вас есть больше контроля над тем, где ваша ликвидность активна. Выбирая более узкий диапазон цен, вы снижаете риск колебаний цен, которые могут привести к временным потерям. Если рыночная цена выходит за пределы вашего выбранного диапазона, ваша ликвидность больше не активна, что означает, что вы не подвержены дальнейшим изменениям цен и, следовательно, меньше временных потерь.
Однако есть компромисс. Если цена выходит за пределы вашего диапазона, вы больше не зарабатываете комиссионные. Но хорошая новость заключается в том, что вы также не теряете деньги – ваша ликвидность просто остается там, в безопасности, пока цена не вернется в ваш диапазон.
Расширенная стратегия: Активное управление ликвидностью
Одной из самых крутых вещей в Uniswap V3 является то, что он поощряет активное управление ликвидностью.
Вместо того чтобы установить и забыть о своей ликвидности, вы можете отслеживать рынок и корректировать свои диапазоны по мере необходимости. Это может быть особенно полезно на волатильных рынках, где цены быстро меняются, и контроль за вашими ликвидными позициями может помочь вам избежать временных потерь и максимизировать ваши доходы.
Глава 5: Магия sqrtPriceX96: Математика никогда не выглядела так хорошо
Если бы Uniswap V3 был блюдом, sqrtPriceX96 был бы секретным соусом, который соединяет все вместе.
Это может звучать как загадочная математическая формула, но на самом деле это одна из основных инноваций, которые делают Uniswap V3 таким мощным.
Давайте разберем это.
Что такое sqrtPriceX96?
Говоря простыми словами, sqrtPriceX96 обозначает квадратный корень из цены, умноженный на 296 (, что просто большое число). Теперь вы, возможно, задаетесь вопросом, почему кому-то вообще может понадобиться вычислять квадратный корень из цены и почему умножать его на такое огромное число?
Вот в чем дело:
Uniswap V3 использует уникальный способ представления цен внутри протокола, что упрощает работу с большими диапазонами значений с высокой точностью.
Используя квадратный корень из цены, Uniswap может эффективно и точно рассчитывать количество токенов, участвующих в свопах и предоставлении ликвидности, особенно при работе с малыми ценовыми разницами в больших диапазонах.
Почему sqrtPriceX96 важен
В Uniswap V3 каждое движение цены внутри тика ( помните те диапазоны цен, о которых мы говорили? ) выражается с использованием sqrtPriceX96. Этот подход позволяет протоколу обрабатывать изменения цен с высокой степенью детализации, что обеспечивает точность каждой сделки и каждой корректировки ликвидности.
Но почему умножение на 296?
Здесь происходит волшебство.
Умножение на это большое число позволяет протоколу хранить эти значения в виде целых чисел, а не чисел с плавающей запятой (Solidity, язык программирования, на котором написан Uniswap V3 и множество других протоколов DeFi на Ethereum, не поддерживает числа с плавающей запятой. Вы не можете записать 3.142 в Solidity), что делает математические операции гораздо более эффективными в Ethereum Virtual Machine (EVM).
Эта эффективность имеет решающее значение для снижения газовых расходов, что является большой победой для всех, кто использует протокол.
Как всё это сочетается
Итак, когда вы предоставляете ликвидность или выполняете сделку на Uniswap V3, протокол использует sqrtPriceX96 за кулисами, чтобы определить, сколько каждого токена вы получите, сколько каждого токена вы предоставите и как изменится цена.
Это секретный ингредиент, который делает всё гладким, обеспечивая получение самых точных результатов с минимальным использованием газа.
Реальный пример
Представьте, что вы предоставляете ликвидность в диапазоне, где цена ETH находится между $1,000 и $2,000.
Вместо того чтобы напрямую работать с этими числами, Uniswap V3 использует sqrtPriceX96 для представления этого диапазона в гораздо более удобном формате. Когда кто-то совершает сделку, которая изменяет цену с $1,500 до $1,600, протокол использует sqrtPriceX96 для расчета точного влияния на вашу ликвидность, вплоть до самой мелкой доли.
Эта точность позволяет Uniswap V3 предлагать такую тонкую настройку вашего ликвидности, позволяя вам захватывать каждую каплю ценности из выбранных вами диапазонов цен, не тратя ни капли газа.
sqrtPriceX96 может звучать сложно, но на самом деле это просто умный способ гарантировать, что Uniswap V3 работает как хорошо отлаженная машина. Используя квадратный корень цен и умножая на большое число, протокол гарантирует, что каждое вычисление точное, эффективное и экономически целесообразное.
Так что в следующий раз, когда вы погрузитесь в DeFi-пул, вы будете знать, что секретный ингредиент успеха Uniswap V3 заключается в умной математике и немного инженерной магии.
Глава 6: Пользовательские уровни сборов – Выберите свои преимущества у бассейна
В Uniswap V3 вы не только можете выбрать диапазон ликвидности, но и выбрать уровень комиссии. Это большое обновление по сравнению с V2, где была только одна стандартная комиссия для всех.
Теперь вы можете настроить свои сборы в соответствии с вашим уровнем рис tolerance и стилем торговли.
Как работают уровни сборов
Uniswap V3 предлагает три основных тарифных уровня:
0.05%
0.3%, и
1%
Чем ниже комиссия, тем более конкурентоспособными будут ваши цены, что может привлечь больше сделок. Чем выше комиссия, тем больше вы зарабатываете с каждой сделки, но это может привести к меньшему количеству сделок, если комиссии слишком высоки.
Например:
Если вы предоставляете ликвидность для пары стейблкоинов, такой как USDC/USDT, вы можете выбрать самый низкий тарифный уровень (0.05%), потому что цена вряд ли будет сильно колебаться (Я имею в виду, давайте подумаем, USDC и USDT — это стейблкоины, они привязаны к доллару США, и их цены обычно колеблются в диапазоне от $0.97 до $1.01), и трейдеры, вероятно, будут стремиться к самым низким комиссиям.
С другой стороны, если вы предоставляете ликвидность для более волатильной пары, такой как ETH/DAI, вы можете выбрать уровень 0,3% или 1%, чтобы максимизировать свои доходы от каждой сделки.
Совет по стратегии: Совпадение уровней комиссии
Вот где все становится интересным:
Вы можете комбинировать уровни комиссий с вашими диапазонами ликвидности. Возможно, вы предоставляете небольшое количество ликвидности на самом низком уровне комиссии для самого узкого диапазона (высокий риск, высокая награда) и большее количество на более высоком уровне комиссии для более широкого диапазона (низкий риск, стабильный доход).
Эта гибкость позволяет вам точно настроить свою стратегию в соответствии с вашими целями и текущими рыночными условиями.
Глава 7: Невзаимозаменяемая ликвидность – ваш индивидуальный пул-флот
В Uniswap V2 ликвидные позиции были взаимозаменяемыми – один токен LP был таким же, как и любой другой. Но Uniswap V3 меняет правила игры с помощью невзаимозаменяемых ликвидных позиций. Каждая позиция уникальна, как ваш собственный индивидуальный надувной матрас, с вашим именем на нем.
Что такое нефунгибельная ликвидность?
В V3 каждая ликвидная позиция представлена NFT (невзаимозаменяемым токеном).
Этот NFT включает все детали вашей позиции: активы, которые вы предоставили, ценовой диапазон, уровень комиссии и многое другое. Эта уникальность означает, что вы можете торговать, продавать или даже использовать вашу ликвидную позицию в качестве залога в других DeFi протоколах.
Преимущества нефункциональной ликвидности
Невзаимозаменяемая ликвидность открывает мир возможностей.
Во-первых, это означает больше гибкости и контроля над вашей ликвидностью. Вы можете настраивать свои позиции в соответствии с вашей стратегией, и у вас есть возможность торговать ими на вторичных рынках, если вы хотите вывести средства или переместить свою ликвидность в другое место.
Кроме того, поскольку ваша позиция является NFT, ее легко отслеживать и управлять ею. Вы можете точно видеть, сколько вы зарабатываете на сборах, сколько ликвидности у вас в каждом диапазоне и вносить необходимые коррективы. Это как иметь персонализированную панель инструментов для вашей стратегии DeFi.
Глава 8: Активное управление ликвидностью – Будьте своим собственным менеджером пула
Одним из крупнейших изменений в Uniswap V3 является переход к активному управлению ликвидностью.
В отличие от V2, где вы могли установить свою ликвидность и забыть об этом, V3 побуждает вас оставаться вовлеченным в рынок и при необходимости корректировать свои позиции.
Почему важен активный менеджмент
Активное управление ликвидностью имеет решающее значение для максимизации ваших доходов и минимизации рисков. Регулярно отслеживая рынок и корректируя диапазон ликвидности, вы можете воспользоваться ценовыми колебаниями и избежать оказаться на неправильной стороне сделки.
Например, если вы видите, что цена ETH растет ( этот спотовый ETF на ETH действительно хорошо влияет на цену ETH), вы можете захотеть сузить диапазон своей ликвидности, чтобы получить больше комиссий от этого движения. Или, если рынок особенно волатилен, вы можете расширить свой диапазон, чтобы уменьшить свою подверженность временным потерям.
Инструменты для активного управления
К счастью, вам не нужно управлять своей ликвидностью самому. Существует множество инструментов и платформ, которые могут помочь вам отслеживать рынок, анализировать тенденции и корректировать свои позиции.
Некоторые DeFi протоколы даже предлагают автоматизированные стратегии, которые могут перераспределять вашу ликвидность на основе заранее установленных правил, что делает активное управление проще и эффективнее.
Глава 9: Этикет Пулов – Лучшие Практики для Uniswap V3
К этому моменту вы, вероятно, чувствуете себя довольно уверенно в своих навыках предоставления ликвидности. Но прежде чем вы начнете, давайте обсудим некоторые лучшие практики, чтобы гарантировать, что вы максимально используете Uniswap V3.
1.) Начните с малого и увеличивайте объем – Uniswap V3 мощный, но также и сложный. Если вы новичок на платформе, начните с небольшой суммы ликвидности, чтобы разобраться в процессе. По мере того как вы будете становиться более уверенными в функциях и стратегиях, вы сможете увеличивать свои позиции.
2.) Диверсифицируйте свою ликвидность – Не кладите все яйца в одну корзину – или всю свою ликвидность в один диапазон. Диверсификация ваших позиций по различным диапазонам, уровням сборов и даже парам активов может помочь распределить ваш риск и увеличить ваши шансы на получение постоянных сборов.
3.) Регулярно следите за рынком – Активное управление означает, что нужно быть в курсе событий на рынке. Следите за движениями цен, объемом торгов и рыночными тенденциями, чтобы обеспечить наличие вашей ликвидности в нужном месте в нужное время. Устанавливайте уведомления, используйте аналитические инструменты и не бойтесь вносить изменения по мере необходимости.
4.) Используйте внешние инструменты и ресурсы – Существует множество ресурсов, которые помогут вам добиться успеха в Uniswap V3. От аналитических платформ до инструментов управления ликвидностью, воспользуйтесь всем, что у вас под рукой. Чем больше информации и поддержки у вас есть, тем выше ваши шансы принимать умные, прибыльные решения.
5.) Понимание рисков – Как и в случае с любыми инвестициями, предоставление ликвидности связано с рисками. Временные потери, волатильность рынка и другие факторы могут повлиять на вашу прибыль. Убедитесь, что вы понимаете эти риски и имеете стратегию для их управления.
Глава 10: Продвинутые Оракулы – Портфельные Предсказатели
Представьте, что вы на вечеринке у бассейна, и кто-то утверждает, что может предсказать следующую большую волну до того, как она накроет.
Вот в чем заключается основная функция продвинутых ораклов Uniswap V3 для пространства DeFi – они предоставляют ясное представление о ценовых тенденциях, помогая вам принимать обоснованные решения.
Но в отличие от предсказателей у бассейна, эти оракулы не полагаются на догадки – они основаны на надежной математике и умном инженерии.
Что такое оракулы в Uniswap V3?
В контексте Uniswap оракулы — это системы, которые предоставляют надежные данные о цене активов в пуле ликвидности. Они не уникальны для Uniswap, но оракулы V3 особенные, потому что они были оптимизированы для эффективности и точности.
Они предоставляют вам доступ к средневзвешенным ценам за время (TWAPs), которые являются необходимыми для различных приложений DeFi, включая кредитование, заимствование и автоматизированные торговые стратегии.
Как работают продвинутые оракулы V3?
Uniswap V2 уже имел оракулы, но версия V3 поднимает это на несколько уровней.
Вот как они работают:
1.) Средневзвешенные цены с течением времени (TWAPs) – Вместо того чтобы предоставлять вам единственный снимок цены, который может быть волатильным и легко манипулируемым, оракулы V3 вычисляют среднюю цену актива за определенный период времени. Этот метод сглаживает краткосрочные колебания и дает более стабильное представление о ценовых трендах.
2.) Кумулятивное накопление цены – Каждый раз, когда кто-то взаимодействует с пулом (, например, совершая сделку ), Uniswap V3 обновляет свой ценовой оракул, добавляя текущее sqrtPriceX96 к кумулятивной сумме. Эта сумма представляет собой общее движение цены с течением времени. Когда вы хотите узнать среднюю цену за определенный период, оракул просто смотрит на разницу между кумулятивными ценами в начале и в конце этого периода и делит ее на прошедшее время. Этот метод является как эффективным, так и точным, минимизируя необходимость в сложных расчетах во время каждого взаимодействия.
3.) Эффективность газа – Оракулы V3 разработаны так, чтобы быть гораздо более газоэффективными, чем их предшественники. Используя подход кумулятивной цены, протокол сокращает количество необходимых вычислений в цепочке, что, в свою очередь, снижает газовые затраты, связанные с получением данных о ценах. Это делает эти продвинутые оракулы доступными для большего числа пользователей и приложений, без страха перед высокими транзакционными сборами.
Почему эти оракулы важны?
Расширенные оракулы являются основой многих DeFi-протоколов, которые зависят от точных и надежных данных о ценах.
Вот почему они важны:
Управление рисками – На платформах кредитования и заимствования TWAP помогают гарантировать, что займы должным образом обеспечены залогом. Используя сглаженную цену, протокол может предотвратить резкие ликвидации, вызванные краткосрочными скачками или падениями цен.
Автоматизированные стратегии – Для автоматизированных торговых стратегий наличие надежного TWAP означает, что вы можете выполнять сделки на основе реальных трендов, а не реагировать на мгновенные колебания цен. Это может привести к лучшим результатам и более стабильной прибыли.
Снижение манипуляций – Поскольку TWAP рассчитываются за более длительный период, они менее подвержены манипуляциям. Это делает экосистему DeFi более безопасной и надежной для всех участников.
Реальный пример
Предположим, вы создаете платформу кредитования DeFi, которая использует ETH в качестве залога.
Вы не хотите полагаться на точную цену ETH в один момент времени, так как это может привести к волатильным колебаниям стоимости залога и ненужным ликвидациям. Вместо этого вы используете оракул Uniswap V3 для получения TWAP, который дает вам среднюю цену ETH за последний час. Эта более стабильная цена помогает гарантировать, что заемщики не будут несправедливо ликвидированы из-за временных колебаний цен, что делает вашу платформу более надежной и удобной для пользователей.
Передовые оракулы Uniswap V3 похожи на предсказателей у бассейна, которым действительно можно доверять. Обеспечивая средневзвешенные цены с высокой газовой эффективностью и устойчивостью к манипуляциям, эти оракулы являются необходимыми инструментами для всех, кто строит в пространстве DeFi. Независимо от того, управляете ли вы рисками, разрабатываете автоматизированные стратегии или просто нуждаетесь в надежных данных о ценах, оракулы Uniswap V3 вас обеспечат.
Так что в следующий раз, когда вы будете плескаться в DeFi-пуле, помните, что там есть больше, чем кажется на первый взгляд. За кулисами эти продвинутые оракулы усердно работают, чтобы всё шло гладко, помогая вам принимать более разумные и обоснованные решения.
Глава 11: Бизнес-лицензия – Сохранение эксклюзивности пула
Итак, вы слышали обо всех классных функциях Uniswap V3 и думаете о том, чтобы начать свой собственный децентрализованный обмен (DEX)?
Ну, не так быстро!
Основное программное обеспечение Uniswap V3 охватывается Лицензией на источники бизнеса (BSL) в течение первых двух лет после запуска. Это означает, что вы не можете просто скопировать код и начать свою собственную вечеринку с пулом – по крайней мере, не без небольшой юридической документации.
Что такое BSL?
Лицензия на источники бизнеса — это способ Uniswap защищать свою тяжелую работу, при этом поощряя инновации.
В первые два года вам потребуется лицензия, если вы хотите использовать кодовую базу V3 в коммерческих целях. После этого периода код станет полностью открытым и бесплатным для всех, как и V2 до этого.
Почему это важно
Эта лицензия помогает обеспечить награду команде Uniswap за их инновации, давая сообществу время для изучения и разработки функций V3. Она также создает своего рода защиту вокруг V3, так что вы некоторое время плаваете в эксклюзивных водах, прежде чем все остальные смогут присоединиться.
Заключение: Погружайтесь и создавайте волны
Uniswap V3, запущенный в 2021 году.
Он не просто попробовал воду в DeFi – он прыгнул в нее с разбегу, произведя огромный всплеск с такими инновациями, как концентрированная ликвидность, настраиваемые уровни комиссий, нефункциональные ликвидные позиции, продвинутые оракулы и даже лицензия на ведение бизнеса для защиты своей революционной технологии. Это изменило правила игры, предоставив поставщикам ликвидности больше контроля, эффективности и потенциала прибыли, чем когда-либо прежде.
Но, как на любой вечеринке у бассейна, есть несколько рябей, которые нужно сгладить.
Зона разбрызгивания: Проблемы Uniswap V3
Хотя V3 принесла волну инноваций, она не лишена своих проблем.
Управление вашей ликвидностью в V3 требует практического подхода — автоматического компаундинга нет, поэтому вам нужно будет вручную выводить и повторно размещать ваши средства, когда цена выходит за пределы выбранного вами диапазона. И говоря о диапазонах цен, статическая природа этих диапазонов означает, что вам нужно быть на чеку, постоянно подстраиваясь, чтобы не отставать от рынка.
Это может ощущаться как игра в кувалду, где вы всегда ищете следующее лучшее место для размещения своей ликвидности.
К счастью, вам не придется делать это в одиночку. Вступите в ряды концентрированных менеджеров ликвидности (CLMs), таких как Beefy Finance, которые выступают в роли спасателей у вашего пула, занимаясь всеми тонкостями управления ликвидностью за небольшую плату. Они будут настраивать ваши позиции, оптимизировать ваши доходы и позволят вам сосредоточиться на наслаждении вечеринкой без постоянной заботы о том, чтобы ваша ликвидность находилась в правильном месте.
Но подождите... А как насчет UniV4?
Как раз тогда, когда вы думали, что вечеринка у бассейна не может стать лучше, Uniswap Labs готовится представить Uniswap V4 – который появится позже в 2024 году!
Верно – следующая эволюция Uniswap на подходе, и она нацелена на решение некоторых ограничений V3, одновременно вводя множество новых функций, которые сделают предоставление ликвидности еще более динамичным, гибким и выгодным.
Настраиваемые хуки, позволяющие более автоматизированное и динамичное управление ликвидностью.
Представьте себе мир, где вам больше не нужно вручную корректировать свои позиции, когда рынок меняется – UniV4 может сделать это за вас. Динамическое ценообразование, оптимизация газа и, возможно, даже более умные стратегии, которые автоматически поддерживают вашу ликвидность в самых прибыльных зонах, все это в UniV4. И с новыми моделями лицензирования и улучшенными функциями безопасности, UniV4 готов стать самой большой волной на сегодняшний день.
Будущее - это ликвидность
UniV4 собирается взять все, что вам нравится в V3, и увеличить это до 11.
Будь вы опытным ветераном DeFi или только начинаете знакомиться с ним, следующая волна инноваций приближается, и она будет значительной.
Итак, если вам понравилось углубленное изучение Uniswap V3, держите свои очки на месте и уши наготове. Будущее DeFi более текучее, динамичное и мощное, чем когда-либо, и вы приглашены сделать Splash, когда UniV4 появится в пуле позже в этом году [2024].
Оставайтесь с нами, потому что лучшее еще впереди.
Отказ от ответственности: В создании этого руководства не использовались и не пострадали реальные пулы. Но ваш пул ликвидности может стать немного круче.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
ПЕРСПЕКТИВА РАЗРАБОТЧИКА | Плавание с Большой Рыбой – Глубокое Погружение в Магию Ликвидности Uniswap V3
Добро пожаловать в дикий мир DeFi, где ликвидность является жизненной силой, а Uniswap V3 — последняя эволюция в децентрализованной торговле.
Если вы когда-либо погружались в мир DeFi, вы знаете, что это может быть немного подавляюще. Но с Uniswap V3 вы собираетесь стать Майклом Фелпсом предоставления ликвидности.
Давайте наденем наши очки и погрузимся глубже в самые захватывающие инновации Uniswap V3.
!
Глава 1: Проблема со старым пулом—почему нам нужен был V3
Давайте начнем с краткого урока истории.
В добрые старые времена Uniswap V2 ликвидность была распределена по всему ценовому спектру.
Вы знаете, знаменитая формула Uniswap: x * y = k.
Не имело значения, была ли ETH по $100 или $10,000 – ваша ликвидность была равномерно распределена, как масло на тосте, по всему диапазону цен – который, кстати, составляет от $0 до $∞(бесконечности).
Но вот в чем дело: чаще всего цена активов не колеблется так сильно. Она остается в более узком диапазоне, что означает, что большая часть этой ликвидности просто сидела там, сложа руки.
Это было очень неэффективно с точки зрения капитала и привело к тому, что некоторые называют «потерей ликвидности». Ваш капитал не работал так усердно, как мог, и ваши доходы в виде сборов, полученных от предоставления ликвидности, отражали это. Это было похоже на то, что вы пришли на вечеринку у бассейна с полным баром и диджеем, но только несколько человек танцевали в одном углу.
Uniswap V3, однако, увидел эту проблему и перенес событие туда, где происходит действие – вступила концентрированная ликвидность.
Глава 2: Концентрированная ликвидность — приведите вечеринку в нужное место
Uniswap V3 позволяет вам точно определить, где предоставлять ликвидность, что похоже на то, как вы устанавливаете свой бассейн в идеальном месте, чтобы поймать солнце. Эта концентрированная ликвидность означает, что вместо того, чтобы распределять ваши токены по всему ценовому спектру от $0 до $∞, вы можете нацелиться на конкретный диапазон, где, как вы думаете, произойдет большая часть торговой активности.
например, если вы думаете, что ETH будет торговаться между $4,000 и $5,000 в течение следующих нескольких недель (этот спотовый ETH ETF я прав?), вы можете предоставить ликвидность специально для этого диапазона. Этот целевой подход означает, что ваш капитал используется более эффективно – вы предоставляете ликвидность именно там, где это необходимо, что делает вас рок-звездой провайдеров ликвидности.
Но это не просто выбор ценового диапазона.
Вам нужно учитывать ширину вашего диапазона. Узкий диапазон может принести более высокую прибыль, но также сопряжен с более высокими рисками – если цена выходит за пределы вашего диапазона, ваша ликвидность перестает зарабатывать комиссии. С другой стороны, более широкий диапазон безопаснее, но может разбавить ваши доходы.
Пример Времени: Эспрессо Стенд
Представьте, что вы управляете эспрессо-киоском на людном пляже.
В Uniswap V2 вы бы разместили свой стенд вдоль всего пляжа – с востока на запад, покрывая мили песка. Но только небольшой участок пляжа имеет людей, жаждущих кофеина ( это сладкое место около серф-магазина ). Большая часть вашего кофе остается нетронутой, и вы платите аренду за пляжное пространство, которое никто не использует.
с Uniswap V3 вы можете сосредоточить свою позицию прямо там, где находятся серферы. Больше клиентов, страдающих от дефицита кофеина, теперь в пределах досягаемости, и вы продаете кофе так, будто завтрашнего дня не существует.
Это концентрированная ликвидность в действии – больше прибыли, меньше потерь.
Глава 3: Тики — строительные блоки концентрированной ликвидности
Мы уже упомянули, как вы можете установить свой собственный диапазон ликвидности, но теперь пришло время сосредоточиться на более тонких деталях – давайте поговорим о тиках.
Думайте о тиках как о крошечных строительных блоках, которые составляют грандиозную головоломку ценовых диапазонов в Uniswap V3.
Они могут быть маленькими, но они жизненно важны для функционирования протокола.
Что такое ‘The Tick’?
Тики похожи на ступенечки лестницы, каждая из которых представляет собой конкретную ценовую точку в широком диапазоне возможных цен в пуле ликвидности.
Когда вы выбираете диапазон для своей ликвидности, вы по сути решаете, между какими ступеньками этой лестницы вы хотите разместить свои средства. Каждый тик соответствует определенному значению sqrtPriceX96 (об этом позже), что, задним числом, является тем, как Uniswap V3 представляет цены.
Проще говоря, тики делят весь ценовой диапазон валютной пары на управляемые, дискретные интервалы. Эти интервалы позволяют вам сосредоточить свою ликвидность в определенном диапазоне, а не распределять ее по всему ценовому спектру.
Как работают тики на практике
Представьте, что вы предоставляете ликвидность для пары ETH/USDC, и вы решили сосредоточить свою ликвидность в диапазоне от 1,500 до 2,000 долларов.
Uniswap V3 сопоставит этот диапазон с серией тиков, каждый из которых представляет собой небольшой шаг в ценовом пути от $1,500 до $2,000. По мере совершения сделок и изменения цены Uniswap вычисляет точный тик, в который попадает текущая цена, и соответственно корректирует вашу ликвидность.
Если цена находится в пределах вашего выбранного диапазона, ваша ликвидность активна и зарабатывает комиссионные. Но если цена выходит за пределы этого диапазона, ваша ликвидность фактически оказывается «вне рынка» до тех пор, пока цена не вернется в один из уровней вашего диапазона.
Почему важны тики
Тики дают вам точный контроль над тем, где размещается ваша ликвидность.
Вместо того чтобы пассивно предоставлять ликвидность на широком диапазоне, вы можете сосредоточиться на самых прибыльных ценовых уровнях, оптимизируя свои доходы. Чем более тонкое распределение тиков, тем более детальным контролем вы располагаете над своими ликвидными позициями.
Однако, с великой властью приходит необходимость в активном управлении.
Поскольку цены могут быстро меняться, особенно на волатильных рынках, вы можете чаще корректировать свои тики, чтобы поддерживать свою ликвидность в игре. Здесь концентрированная ликвидность проявляет себя, позволяя вам максимизировать эффективность капитала, но также требуя от вас быть в курсе рыночных движений.
Итак, в следующий раз, когда вы будете настраивать позицию ликвидности на Uniswap V3, уделите минутку, чтобы оценить скромный тик. Это незаслуженный герой, который делает возможной магию концентрированной ликвидности Uniswap V3, предоставляя вам инструменты для тонкой настройки вашей стратегии и более глубокого погружения в пул DeFi.
Глава 4: Предотвращение временных убытков – Великое Побегство
Теперь давайте поговорим о бугае в комнате – непостоянные потери.
Если вы когда-либо предоставляли ликвидность, вы знаете этот страх слишком хорошо. Но не волнуйтесь, Uniswap V3 позаботится о вас с некоторыми хитростями, чтобы удержать этот убыток под контролем.
Что такое временные потери?
Прежде чем мы углубимся в то, как V3 помогает, давайте быстро вспомним, что такое временная потеря.
Когда вы предоставляете ликвидность, вы по сути удерживаете смесь из двух активов, таких как ETH и USDC. Если цена одного актива изменяется относительно другого, стоимость вашей ликвидной позиции может снизиться, даже если общая стоимость пула увеличивается. Эта потеря является «временной», т.е. не постоянной, она становится постоянной только если вы withdraw свою ликвидность до того, как цена вернется на исходный уровень.
Как V3 MitiGates предотвратить непостоянные убытки
С концентрированной ликвидностью Uniswap V3 у вас есть больше контроля над тем, где ваша ликвидность активна. Выбирая более узкий диапазон цен, вы снижаете риск колебаний цен, которые могут привести к временным потерям. Если рыночная цена выходит за пределы вашего выбранного диапазона, ваша ликвидность больше не активна, что означает, что вы не подвержены дальнейшим изменениям цен и, следовательно, меньше временных потерь.
Однако есть компромисс. Если цена выходит за пределы вашего диапазона, вы больше не зарабатываете комиссионные. Но хорошая новость заключается в том, что вы также не теряете деньги – ваша ликвидность просто остается там, в безопасности, пока цена не вернется в ваш диапазон.
Расширенная стратегия: Активное управление ликвидностью
Одной из самых крутых вещей в Uniswap V3 является то, что он поощряет активное управление ликвидностью.
Вместо того чтобы установить и забыть о своей ликвидности, вы можете отслеживать рынок и корректировать свои диапазоны по мере необходимости. Это может быть особенно полезно на волатильных рынках, где цены быстро меняются, и контроль за вашими ликвидными позициями может помочь вам избежать временных потерь и максимизировать ваши доходы.
Глава 5: Магия sqrtPriceX96: Математика никогда не выглядела так хорошо
Если бы Uniswap V3 был блюдом, sqrtPriceX96 был бы секретным соусом, который соединяет все вместе.
Это может звучать как загадочная математическая формула, но на самом деле это одна из основных инноваций, которые делают Uniswap V3 таким мощным.
Давайте разберем это.
Что такое sqrtPriceX96?
Говоря простыми словами, sqrtPriceX96 обозначает квадратный корень из цены, умноженный на 296 (, что просто большое число). Теперь вы, возможно, задаетесь вопросом, почему кому-то вообще может понадобиться вычислять квадратный корень из цены и почему умножать его на такое огромное число?
Вот в чем дело:
Uniswap V3 использует уникальный способ представления цен внутри протокола, что упрощает работу с большими диапазонами значений с высокой точностью.
Используя квадратный корень из цены, Uniswap может эффективно и точно рассчитывать количество токенов, участвующих в свопах и предоставлении ликвидности, особенно при работе с малыми ценовыми разницами в больших диапазонах.
Почему sqrtPriceX96 важен
В Uniswap V3 каждое движение цены внутри тика ( помните те диапазоны цен, о которых мы говорили? ) выражается с использованием sqrtPriceX96. Этот подход позволяет протоколу обрабатывать изменения цен с высокой степенью детализации, что обеспечивает точность каждой сделки и каждой корректировки ликвидности.
Но почему умножение на 296?
Здесь происходит волшебство.
Умножение на это большое число позволяет протоколу хранить эти значения в виде целых чисел, а не чисел с плавающей запятой (Solidity, язык программирования, на котором написан Uniswap V3 и множество других протоколов DeFi на Ethereum, не поддерживает числа с плавающей запятой. Вы не можете записать 3.142 в Solidity), что делает математические операции гораздо более эффективными в Ethereum Virtual Machine (EVM).
Эта эффективность имеет решающее значение для снижения газовых расходов, что является большой победой для всех, кто использует протокол.
Как всё это сочетается
Итак, когда вы предоставляете ликвидность или выполняете сделку на Uniswap V3, протокол использует sqrtPriceX96 за кулисами, чтобы определить, сколько каждого токена вы получите, сколько каждого токена вы предоставите и как изменится цена.
Это секретный ингредиент, который делает всё гладким, обеспечивая получение самых точных результатов с минимальным использованием газа.
Реальный пример
Представьте, что вы предоставляете ликвидность в диапазоне, где цена ETH находится между $1,000 и $2,000.
Вместо того чтобы напрямую работать с этими числами, Uniswap V3 использует sqrtPriceX96 для представления этого диапазона в гораздо более удобном формате. Когда кто-то совершает сделку, которая изменяет цену с $1,500 до $1,600, протокол использует sqrtPriceX96 для расчета точного влияния на вашу ликвидность, вплоть до самой мелкой доли.
Эта точность позволяет Uniswap V3 предлагать такую тонкую настройку вашего ликвидности, позволяя вам захватывать каждую каплю ценности из выбранных вами диапазонов цен, не тратя ни капли газа.
sqrtPriceX96 может звучать сложно, но на самом деле это просто умный способ гарантировать, что Uniswap V3 работает как хорошо отлаженная машина. Используя квадратный корень цен и умножая на большое число, протокол гарантирует, что каждое вычисление точное, эффективное и экономически целесообразное.
Так что в следующий раз, когда вы погрузитесь в DeFi-пул, вы будете знать, что секретный ингредиент успеха Uniswap V3 заключается в умной математике и немного инженерной магии.
Глава 6: Пользовательские уровни сборов – Выберите свои преимущества у бассейна
В Uniswap V3 вы не только можете выбрать диапазон ликвидности, но и выбрать уровень комиссии. Это большое обновление по сравнению с V2, где была только одна стандартная комиссия для всех.
Теперь вы можете настроить свои сборы в соответствии с вашим уровнем рис tolerance и стилем торговли.
Как работают уровни сборов
Uniswap V3 предлагает три основных тарифных уровня:
Чем ниже комиссия, тем более конкурентоспособными будут ваши цены, что может привлечь больше сделок. Чем выше комиссия, тем больше вы зарабатываете с каждой сделки, но это может привести к меньшему количеству сделок, если комиссии слишком высоки.
Например:
Если вы предоставляете ликвидность для пары стейблкоинов, такой как USDC/USDT, вы можете выбрать самый низкий тарифный уровень (0.05%), потому что цена вряд ли будет сильно колебаться (Я имею в виду, давайте подумаем, USDC и USDT — это стейблкоины, они привязаны к доллару США, и их цены обычно колеблются в диапазоне от $0.97 до $1.01), и трейдеры, вероятно, будут стремиться к самым низким комиссиям.
С другой стороны, если вы предоставляете ликвидность для более волатильной пары, такой как ETH/DAI, вы можете выбрать уровень 0,3% или 1%, чтобы максимизировать свои доходы от каждой сделки.
Совет по стратегии: Совпадение уровней комиссии
Вот где все становится интересным:
Вы можете комбинировать уровни комиссий с вашими диапазонами ликвидности. Возможно, вы предоставляете небольшое количество ликвидности на самом низком уровне комиссии для самого узкого диапазона (высокий риск, высокая награда) и большее количество на более высоком уровне комиссии для более широкого диапазона (низкий риск, стабильный доход).
Эта гибкость позволяет вам точно настроить свою стратегию в соответствии с вашими целями и текущими рыночными условиями.
Глава 7: Невзаимозаменяемая ликвидность – ваш индивидуальный пул-флот
В Uniswap V2 ликвидные позиции были взаимозаменяемыми – один токен LP был таким же, как и любой другой. Но Uniswap V3 меняет правила игры с помощью невзаимозаменяемых ликвидных позиций. Каждая позиция уникальна, как ваш собственный индивидуальный надувной матрас, с вашим именем на нем.
Что такое нефунгибельная ликвидность?
В V3 каждая ликвидная позиция представлена NFT (невзаимозаменяемым токеном).
Этот NFT включает все детали вашей позиции: активы, которые вы предоставили, ценовой диапазон, уровень комиссии и многое другое. Эта уникальность означает, что вы можете торговать, продавать или даже использовать вашу ликвидную позицию в качестве залога в других DeFi протоколах.
Преимущества нефункциональной ликвидности
Невзаимозаменяемая ликвидность открывает мир возможностей.
Во-первых, это означает больше гибкости и контроля над вашей ликвидностью. Вы можете настраивать свои позиции в соответствии с вашей стратегией, и у вас есть возможность торговать ими на вторичных рынках, если вы хотите вывести средства или переместить свою ликвидность в другое место.
Кроме того, поскольку ваша позиция является NFT, ее легко отслеживать и управлять ею. Вы можете точно видеть, сколько вы зарабатываете на сборах, сколько ликвидности у вас в каждом диапазоне и вносить необходимые коррективы. Это как иметь персонализированную панель инструментов для вашей стратегии DeFi.
Глава 8: Активное управление ликвидностью – Будьте своим собственным менеджером пула
Одним из крупнейших изменений в Uniswap V3 является переход к активному управлению ликвидностью.
В отличие от V2, где вы могли установить свою ликвидность и забыть об этом, V3 побуждает вас оставаться вовлеченным в рынок и при необходимости корректировать свои позиции.
Почему важен активный менеджмент
Активное управление ликвидностью имеет решающее значение для максимизации ваших доходов и минимизации рисков. Регулярно отслеживая рынок и корректируя диапазон ликвидности, вы можете воспользоваться ценовыми колебаниями и избежать оказаться на неправильной стороне сделки.
Например, если вы видите, что цена ETH растет ( этот спотовый ETF на ETH действительно хорошо влияет на цену ETH), вы можете захотеть сузить диапазон своей ликвидности, чтобы получить больше комиссий от этого движения. Или, если рынок особенно волатилен, вы можете расширить свой диапазон, чтобы уменьшить свою подверженность временным потерям.
Инструменты для активного управления
К счастью, вам не нужно управлять своей ликвидностью самому. Существует множество инструментов и платформ, которые могут помочь вам отслеживать рынок, анализировать тенденции и корректировать свои позиции.
Некоторые DeFi протоколы даже предлагают автоматизированные стратегии, которые могут перераспределять вашу ликвидность на основе заранее установленных правил, что делает активное управление проще и эффективнее.
Глава 9: Этикет Пулов – Лучшие Практики для Uniswap V3
К этому моменту вы, вероятно, чувствуете себя довольно уверенно в своих навыках предоставления ликвидности. Но прежде чем вы начнете, давайте обсудим некоторые лучшие практики, чтобы гарантировать, что вы максимально используете Uniswap V3.
1.) Начните с малого и увеличивайте объем – Uniswap V3 мощный, но также и сложный. Если вы новичок на платформе, начните с небольшой суммы ликвидности, чтобы разобраться в процессе. По мере того как вы будете становиться более уверенными в функциях и стратегиях, вы сможете увеличивать свои позиции.
2.) Диверсифицируйте свою ликвидность – Не кладите все яйца в одну корзину – или всю свою ликвидность в один диапазон. Диверсификация ваших позиций по различным диапазонам, уровням сборов и даже парам активов может помочь распределить ваш риск и увеличить ваши шансы на получение постоянных сборов.
3.) Регулярно следите за рынком – Активное управление означает, что нужно быть в курсе событий на рынке. Следите за движениями цен, объемом торгов и рыночными тенденциями, чтобы обеспечить наличие вашей ликвидности в нужном месте в нужное время. Устанавливайте уведомления, используйте аналитические инструменты и не бойтесь вносить изменения по мере необходимости.
4.) Используйте внешние инструменты и ресурсы – Существует множество ресурсов, которые помогут вам добиться успеха в Uniswap V3. От аналитических платформ до инструментов управления ликвидностью, воспользуйтесь всем, что у вас под рукой. Чем больше информации и поддержки у вас есть, тем выше ваши шансы принимать умные, прибыльные решения.
5.) Понимание рисков – Как и в случае с любыми инвестициями, предоставление ликвидности связано с рисками. Временные потери, волатильность рынка и другие факторы могут повлиять на вашу прибыль. Убедитесь, что вы понимаете эти риски и имеете стратегию для их управления.
Глава 10: Продвинутые Оракулы – Портфельные Предсказатели
Представьте, что вы на вечеринке у бассейна, и кто-то утверждает, что может предсказать следующую большую волну до того, как она накроет.
Вот в чем заключается основная функция продвинутых ораклов Uniswap V3 для пространства DeFi – они предоставляют ясное представление о ценовых тенденциях, помогая вам принимать обоснованные решения.
Но в отличие от предсказателей у бассейна, эти оракулы не полагаются на догадки – они основаны на надежной математике и умном инженерии.
Что такое оракулы в Uniswap V3?
В контексте Uniswap оракулы — это системы, которые предоставляют надежные данные о цене активов в пуле ликвидности. Они не уникальны для Uniswap, но оракулы V3 особенные, потому что они были оптимизированы для эффективности и точности.
Они предоставляют вам доступ к средневзвешенным ценам за время (TWAPs), которые являются необходимыми для различных приложений DeFi, включая кредитование, заимствование и автоматизированные торговые стратегии.
Как работают продвинутые оракулы V3?
Uniswap V2 уже имел оракулы, но версия V3 поднимает это на несколько уровней.
Вот как они работают:
1.) Средневзвешенные цены с течением времени (TWAPs) – Вместо того чтобы предоставлять вам единственный снимок цены, который может быть волатильным и легко манипулируемым, оракулы V3 вычисляют среднюю цену актива за определенный период времени. Этот метод сглаживает краткосрочные колебания и дает более стабильное представление о ценовых трендах.
2.) Кумулятивное накопление цены – Каждый раз, когда кто-то взаимодействует с пулом (, например, совершая сделку ), Uniswap V3 обновляет свой ценовой оракул, добавляя текущее sqrtPriceX96 к кумулятивной сумме. Эта сумма представляет собой общее движение цены с течением времени. Когда вы хотите узнать среднюю цену за определенный период, оракул просто смотрит на разницу между кумулятивными ценами в начале и в конце этого периода и делит ее на прошедшее время. Этот метод является как эффективным, так и точным, минимизируя необходимость в сложных расчетах во время каждого взаимодействия.
3.) Эффективность газа – Оракулы V3 разработаны так, чтобы быть гораздо более газоэффективными, чем их предшественники. Используя подход кумулятивной цены, протокол сокращает количество необходимых вычислений в цепочке, что, в свою очередь, снижает газовые затраты, связанные с получением данных о ценах. Это делает эти продвинутые оракулы доступными для большего числа пользователей и приложений, без страха перед высокими транзакционными сборами.
Почему эти оракулы важны?
Расширенные оракулы являются основой многих DeFi-протоколов, которые зависят от точных и надежных данных о ценах.
Вот почему они важны:
Реальный пример
Предположим, вы создаете платформу кредитования DeFi, которая использует ETH в качестве залога.
Вы не хотите полагаться на точную цену ETH в один момент времени, так как это может привести к волатильным колебаниям стоимости залога и ненужным ликвидациям. Вместо этого вы используете оракул Uniswap V3 для получения TWAP, который дает вам среднюю цену ETH за последний час. Эта более стабильная цена помогает гарантировать, что заемщики не будут несправедливо ликвидированы из-за временных колебаний цен, что делает вашу платформу более надежной и удобной для пользователей.
Передовые оракулы Uniswap V3 похожи на предсказателей у бассейна, которым действительно можно доверять. Обеспечивая средневзвешенные цены с высокой газовой эффективностью и устойчивостью к манипуляциям, эти оракулы являются необходимыми инструментами для всех, кто строит в пространстве DeFi. Независимо от того, управляете ли вы рисками, разрабатываете автоматизированные стратегии или просто нуждаетесь в надежных данных о ценах, оракулы Uniswap V3 вас обеспечат.
Так что в следующий раз, когда вы будете плескаться в DeFi-пуле, помните, что там есть больше, чем кажется на первый взгляд. За кулисами эти продвинутые оракулы усердно работают, чтобы всё шло гладко, помогая вам принимать более разумные и обоснованные решения.
Глава 11: Бизнес-лицензия – Сохранение эксклюзивности пула
Итак, вы слышали обо всех классных функциях Uniswap V3 и думаете о том, чтобы начать свой собственный децентрализованный обмен (DEX)?
Ну, не так быстро!
Основное программное обеспечение Uniswap V3 охватывается Лицензией на источники бизнеса (BSL) в течение первых двух лет после запуска. Это означает, что вы не можете просто скопировать код и начать свою собственную вечеринку с пулом – по крайней мере, не без небольшой юридической документации.
Что такое BSL?
Лицензия на источники бизнеса — это способ Uniswap защищать свою тяжелую работу, при этом поощряя инновации.
В первые два года вам потребуется лицензия, если вы хотите использовать кодовую базу V3 в коммерческих целях. После этого периода код станет полностью открытым и бесплатным для всех, как и V2 до этого.
Почему это важно
Эта лицензия помогает обеспечить награду команде Uniswap за их инновации, давая сообществу время для изучения и разработки функций V3. Она также создает своего рода защиту вокруг V3, так что вы некоторое время плаваете в эксклюзивных водах, прежде чем все остальные смогут присоединиться.
Заключение: Погружайтесь и создавайте волны
Uniswap V3, запущенный в 2021 году.
Он не просто попробовал воду в DeFi – он прыгнул в нее с разбегу, произведя огромный всплеск с такими инновациями, как концентрированная ликвидность, настраиваемые уровни комиссий, нефункциональные ликвидные позиции, продвинутые оракулы и даже лицензия на ведение бизнеса для защиты своей революционной технологии. Это изменило правила игры, предоставив поставщикам ликвидности больше контроля, эффективности и потенциала прибыли, чем когда-либо прежде.
Но, как на любой вечеринке у бассейна, есть несколько рябей, которые нужно сгладить.
Зона разбрызгивания: Проблемы Uniswap V3
Хотя V3 принесла волну инноваций, она не лишена своих проблем.
Управление вашей ликвидностью в V3 требует практического подхода — автоматического компаундинга нет, поэтому вам нужно будет вручную выводить и повторно размещать ваши средства, когда цена выходит за пределы выбранного вами диапазона. И говоря о диапазонах цен, статическая природа этих диапазонов означает, что вам нужно быть на чеку, постоянно подстраиваясь, чтобы не отставать от рынка.
Это может ощущаться как игра в кувалду, где вы всегда ищете следующее лучшее место для размещения своей ликвидности.
К счастью, вам не придется делать это в одиночку. Вступите в ряды концентрированных менеджеров ликвидности (CLMs), таких как Beefy Finance, которые выступают в роли спасателей у вашего пула, занимаясь всеми тонкостями управления ликвидностью за небольшую плату. Они будут настраивать ваши позиции, оптимизировать ваши доходы и позволят вам сосредоточиться на наслаждении вечеринкой без постоянной заботы о том, чтобы ваша ликвидность находилась в правильном месте.
Но подождите... А как насчет UniV4?
Как раз тогда, когда вы думали, что вечеринка у бассейна не может стать лучше, Uniswap Labs готовится представить Uniswap V4 – который появится позже в 2024 году!
Верно – следующая эволюция Uniswap на подходе, и она нацелена на решение некоторых ограничений V3, одновременно вводя множество новых функций, которые сделают предоставление ликвидности еще более динамичным, гибким и выгодным.
Настраиваемые хуки, позволяющие более автоматизированное и динамичное управление ликвидностью.
Представьте себе мир, где вам больше не нужно вручную корректировать свои позиции, когда рынок меняется – UniV4 может сделать это за вас. Динамическое ценообразование, оптимизация газа и, возможно, даже более умные стратегии, которые автоматически поддерживают вашу ликвидность в самых прибыльных зонах, все это в UniV4. И с новыми моделями лицензирования и улучшенными функциями безопасности, UniV4 готов стать самой большой волной на сегодняшний день.
Будущее - это ликвидность
UniV4 собирается взять все, что вам нравится в V3, и увеличить это до 11.
Будь вы опытным ветераном DeFi или только начинаете знакомиться с ним, следующая волна инноваций приближается, и она будет значительной.
Итак, если вам понравилось углубленное изучение Uniswap V3, держите свои очки на месте и уши наготове. Будущее DeFi более текучее, динамичное и мощное, чем когда-либо, и вы приглашены сделать Splash, когда UniV4 появится в пуле позже в этом году [2024].
Оставайтесь с нами, потому что лучшее еще впереди.
Отказ от ответственности: В создании этого руководства не использовались и не пострадали реальные пулы. Но ваш пул ликвидности может стать немного круче.