Анализ тенденций развития и инвестиционных возможностей токенизации акций
1. Введение
В последнее время токенизация акций стала горячей темой на рынке, привлекая внимание множества инвесторов. В данной статье мы глубоко исследуем принципы реализации токенизации акций, проанализируем текущие арбитражные и инвестиционные возможности на рынке, подробно представим различные типы арбитражной логики, операционные процессы и потенциальные ограничения, чтобы помочь профессиональным инвесторам лучше использовать рыночные возможности. Кроме того, мы также рассмотрим возможности для индивидуальных инвесторов в этой тенденции, такие как фрагментарная торговля, многообразная инвестиционная стратегия и другие новые пути. Несмотря на то, что токенизация акций принесла множество возможностей, в таких аспектах, как техническая реализация и привязка цен, по-прежнему существуют проблемы, и инвесторы должны сохранять рациональное суждение.
2. Механизм реализации токенизации акций
2.1 Определение
Токенизация акций означает преобразование традиционных акций компании в токены на блокчейне с помощью технологии блокчейн, что позволяет их держать, торговать и комбинировать на цепочке. Это по сути производная от традиционных акций и не представляет собой прямую собственность на акции, следовательно, их стоимость и риск тесно связаны с базовыми акциями.
2.2 Основные пути реализации
В настоящее время существует три основные структуры реализации токенизации акций:
Третья сторона хранения + Подключение к бирже: Регулирующая компания подтверждает, что третья сторона владеет реальными акциями, и после проверки оракулом токены выпускаются в соотношении 1:1. Биржа отвечает за отображение на фронтенде, торговлю пользователей и сведение сделок. Эта структура обладает высокой прозрачностью, глубоко привязывая цену через залог реальных акций.
Лицензированные брокеры + Собственные цепочки: Некоторые лицензированные организации предоставляют полный цикл выпуска, расчетов и само-хранения в своей собственной блокчейне, обеспечивая высокую степень соответствия, но техническая и юридическая сложность достаточно высока.
Структура контрактов на разницу (CFD): Пользователи торгуют контрактными продуктами, связанными с ценой акций, а не с реальными "отражающими активами". Эти продукты обычно оцениваются самой платформой и несут ответственность за создание рынка, не предоставляя прав акционерам и подвержены большому риску открепления.
3. Арбитражные возможности в токенизации акций
В настоящее время рынок в основном фокусируется на токенах акций, выпущенных третьими сторонами, которые имеют сильную привязку к базовым акциям, что снижает инвестиционные риски.
Согласно данным платформы, по состоянию на 9 июля 2025 года общая рыночная капитализация акционных токенов составляет 422 миллиона долларов США, в то время как рыночная капитализация одной акции Nvidia достигает 3.9 триллиона долларов США. Это указывает на то, что ликвидность рынка акционных токенов все еще недостаточна.
Недостаток ликвидности, а также разница во времени торгов, приводят к отклонению цен токенов от соответствующих цен акций на различных платформах и в разные временные промежутки, что создает возможности для арбитража. Ниже представлены три классические арбитражные стратегии, применяемые в акциях токенов.
3.1 Хеджирование и арбитраж на спотовом и токенизированном рынках
Принцип арбитража
Когда токенизированные биржи и фондовые рынки открываются одновременно, если цена токена значительно выше цены спотовых акций, арбитражники могут купить спотовые акции, одновременно открыв короткую позицию на соответствующий токен акций на рынке токенов. Когда цена возвращается, они могут получить прибыль от разницы в ценах, продав спотовые акции и выкупив токены для закрытия позиции. И наоборот.
Процесс арбитражных операций
В качестве примера, на определенный момент времени 9 июля 2025 года:
Цена акций Nvidia (NVDA) на спотовом рынке составляет $160.00, в то время как соответствующий токен акций NVDAX报价 составляет $160.40.
Купить акции NVDA на спотовом рынке, одновременно продавая коротко токены акций NVDAX на токенизированном рынке.
Постоянно следите за ценовыми движениями на двух рынках.
Когда цены на два рынка вернутся к $158.00:
Спотовые акции, купленные до продажи на традиционном рынке
Открыть лимитный ордер на токен-рынке для закрытия шорт-позиции, завершить хеджирование.
Каждая акция завершает безрисковую арбитражную сделку, доход поступает от начальной разницы в цене, после вычета комиссии остается $0.22 дохода.
Условия арбитража
Эта арбитражная стратегия сильно чувствительна к проскальзыванию и комиссиям, требует быстрой идентификации торговых сигналов и выполнения операций. Подходит для количественных учреждений с высокочастотными операциями, которые могут получать более низкие комиссии.
3.2 Арбитраж разницы цен на один и тот же токен акций на разных биржах
Принцип арбитража
Купить токены на бирже с низкими ценами и перевести их на биржу с высокими ценами для продажи. Операцию можно выполнить, когда разница в ценах между различными биржами достаточно велика, чтобы после вычета комиссий все еще оставалась прибыль.
Процесс арбитражных операций
Предположим, что цена токена на бирже A составляет 100 USDT, а на бирже B — 103 USDT:
Купить токен на бирже A
Переведите токен на биржу B
Продать на бирже B по цене около 103 USDT
Условия арбитража
Этот вид арбитража ограничен скоростью переводов в блокчейне, ограничениями на вывод средств, временем пополнения на бирже, глубиной торговых пар и другими факторами. Арбитражеры обычно должны использовать предоплаченные ликвидности, количественную торговлю и координацию нескольких аккаунтов для достижения "безрискового арбитража".
3.3 Арбитраж временных различий
Принцип арбитража
Традиционное расчет акций обычно имеет задержку T+2 или более, в то время как торговля и расчет токенизированных акций основаны на блокчейне и теоретически могут достигать расчетов за минуты или даже секунды. Арбитражники могут использовать разницу во времени расчетов, чтобы арбитражить, используя мгновенные корректировки цен на токены до завершения традиционного расчета акций.
Процесс арбитражных операций
Разверните систему мониторинга или полагайтесь на новостные источники для захвата значительных новостей в не торговые часы.
Анализировать направление и степень влияния сообщений на соответствующие акции.
В соответствии с оценкой купить или продать коротко соответствующие股票 токены на платформе токенов.
Закрыть позицию после открытия спотового рынка или закрыть позицию на рынке токенов, когда цена токена вернется.
Условия арбитража
Такие арбитражные возможности зачастую длятся всего несколько минут или даже десятков секунд, требуя высокопроизводительной системы новостных оповещений и автоматического реагирования на сделки. Кроме того, необходимо обеспечить точность источников информации, чтобы избежать неверной интерпретации инвестиционных направлений из-за ложных новостей.
4. Возможности для индивидуальных инвесторов
Несмотря на то, что стратегии арбитража обычно больше подходят для профессиональных инвесторов, в волне токенизации акций также существуют возможности для некоторых частных инвесторов.
4.1 Покупка дробных акций
После токенизации акций инвесторы могут покупать более мелкие единицы акций, такие как 0,1 акции или даже 0,001 акции, что снижает порог для инвестиций.
4.2 Мульти-активное распределение
Круглосуточная торговая система позволяет пользователям торговать в любое время, осуществлять диверсификацию активов и противостоять региональным финансовым рискам.
4.3 Более низкие торговые издержки
Торговля токенизированными акциями через децентрализованные торговые платформы может значительно снизить торговые издержки и уменьшить затраты для инвесторов.
5. Риски и вызовы
Хотя арбитраж токенизации акций предоставляет инвесторам новые возможности, существует и множество рисков:
Риск убытков из-за продолжающегося расширения спреда
Риск проскальзывания, риск задержки и комиссии, уменьшающие прибыль
Риск расхождения цен из-за сбоя оракула или атаки
Неопределенность в правовых и регуляторных вопросах
6. Заключение
Токенизация акций является важным путем проникновения крипторынка в "реальные мировые активы", предоставляя новые возможности как для профессиональных, так и для частных инвесторов. Инвесторы могут выбирать различные инвестиционные стратегии в зависимости от своих характеристик, но при этом также необходимо внимательно следить за безопасностью базовых активов и связанными системными рисками.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
5
Поделиться
комментарий
0/400
WalletDetective
· 08-04 08:46
Эта арбитражная возможность слишком глубокая.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektRecorder
· 08-04 08:32
TradFi наконец-то начал пробуждаться!
Посмотреть ОригиналОтветить0
RadioShackKnight
· 08-04 08:32
Торговля акциями не так интересна, как торговля альткоинами.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunterX
· 08-04 08:27
Снова пришла волна неудачников, которых будут разыгрывать как лохов.
Токенизация акций: анализ возможностей арбитража и новых тенденций личных инвестиций
Анализ тенденций развития и инвестиционных возможностей токенизации акций
1. Введение
В последнее время токенизация акций стала горячей темой на рынке, привлекая внимание множества инвесторов. В данной статье мы глубоко исследуем принципы реализации токенизации акций, проанализируем текущие арбитражные и инвестиционные возможности на рынке, подробно представим различные типы арбитражной логики, операционные процессы и потенциальные ограничения, чтобы помочь профессиональным инвесторам лучше использовать рыночные возможности. Кроме того, мы также рассмотрим возможности для индивидуальных инвесторов в этой тенденции, такие как фрагментарная торговля, многообразная инвестиционная стратегия и другие новые пути. Несмотря на то, что токенизация акций принесла множество возможностей, в таких аспектах, как техническая реализация и привязка цен, по-прежнему существуют проблемы, и инвесторы должны сохранять рациональное суждение.
2. Механизм реализации токенизации акций
2.1 Определение
Токенизация акций означает преобразование традиционных акций компании в токены на блокчейне с помощью технологии блокчейн, что позволяет их держать, торговать и комбинировать на цепочке. Это по сути производная от традиционных акций и не представляет собой прямую собственность на акции, следовательно, их стоимость и риск тесно связаны с базовыми акциями.
2.2 Основные пути реализации
В настоящее время существует три основные структуры реализации токенизации акций:
Третья сторона хранения + Подключение к бирже: Регулирующая компания подтверждает, что третья сторона владеет реальными акциями, и после проверки оракулом токены выпускаются в соотношении 1:1. Биржа отвечает за отображение на фронтенде, торговлю пользователей и сведение сделок. Эта структура обладает высокой прозрачностью, глубоко привязывая цену через залог реальных акций.
Лицензированные брокеры + Собственные цепочки: Некоторые лицензированные организации предоставляют полный цикл выпуска, расчетов и само-хранения в своей собственной блокчейне, обеспечивая высокую степень соответствия, но техническая и юридическая сложность достаточно высока.
Структура контрактов на разницу (CFD): Пользователи торгуют контрактными продуктами, связанными с ценой акций, а не с реальными "отражающими активами". Эти продукты обычно оцениваются самой платформой и несут ответственность за создание рынка, не предоставляя прав акционерам и подвержены большому риску открепления.
3. Арбитражные возможности в токенизации акций
В настоящее время рынок в основном фокусируется на токенах акций, выпущенных третьими сторонами, которые имеют сильную привязку к базовым акциям, что снижает инвестиционные риски.
Согласно данным платформы, по состоянию на 9 июля 2025 года общая рыночная капитализация акционных токенов составляет 422 миллиона долларов США, в то время как рыночная капитализация одной акции Nvidia достигает 3.9 триллиона долларов США. Это указывает на то, что ликвидность рынка акционных токенов все еще недостаточна.
Недостаток ликвидности, а также разница во времени торгов, приводят к отклонению цен токенов от соответствующих цен акций на различных платформах и в разные временные промежутки, что создает возможности для арбитража. Ниже представлены три классические арбитражные стратегии, применяемые в акциях токенов.
3.1 Хеджирование и арбитраж на спотовом и токенизированном рынках
Принцип арбитража
Когда токенизированные биржи и фондовые рынки открываются одновременно, если цена токена значительно выше цены спотовых акций, арбитражники могут купить спотовые акции, одновременно открыв короткую позицию на соответствующий токен акций на рынке токенов. Когда цена возвращается, они могут получить прибыль от разницы в ценах, продав спотовые акции и выкупив токены для закрытия позиции. И наоборот.
Процесс арбитражных операций
В качестве примера, на определенный момент времени 9 июля 2025 года:
Условия арбитража
Эта арбитражная стратегия сильно чувствительна к проскальзыванию и комиссиям, требует быстрой идентификации торговых сигналов и выполнения операций. Подходит для количественных учреждений с высокочастотными операциями, которые могут получать более низкие комиссии.
3.2 Арбитраж разницы цен на один и тот же токен акций на разных биржах
Принцип арбитража
Купить токены на бирже с низкими ценами и перевести их на биржу с высокими ценами для продажи. Операцию можно выполнить, когда разница в ценах между различными биржами достаточно велика, чтобы после вычета комиссий все еще оставалась прибыль.
Процесс арбитражных операций
Предположим, что цена токена на бирже A составляет 100 USDT, а на бирже B — 103 USDT:
Условия арбитража
Этот вид арбитража ограничен скоростью переводов в блокчейне, ограничениями на вывод средств, временем пополнения на бирже, глубиной торговых пар и другими факторами. Арбитражеры обычно должны использовать предоплаченные ликвидности, количественную торговлю и координацию нескольких аккаунтов для достижения "безрискового арбитража".
3.3 Арбитраж временных различий
Принцип арбитража
Традиционное расчет акций обычно имеет задержку T+2 или более, в то время как торговля и расчет токенизированных акций основаны на блокчейне и теоретически могут достигать расчетов за минуты или даже секунды. Арбитражники могут использовать разницу во времени расчетов, чтобы арбитражить, используя мгновенные корректировки цен на токены до завершения традиционного расчета акций.
Процесс арбитражных операций
Условия арбитража
Такие арбитражные возможности зачастую длятся всего несколько минут или даже десятков секунд, требуя высокопроизводительной системы новостных оповещений и автоматического реагирования на сделки. Кроме того, необходимо обеспечить точность источников информации, чтобы избежать неверной интерпретации инвестиционных направлений из-за ложных новостей.
4. Возможности для индивидуальных инвесторов
Несмотря на то, что стратегии арбитража обычно больше подходят для профессиональных инвесторов, в волне токенизации акций также существуют возможности для некоторых частных инвесторов.
4.1 Покупка дробных акций
После токенизации акций инвесторы могут покупать более мелкие единицы акций, такие как 0,1 акции или даже 0,001 акции, что снижает порог для инвестиций.
4.2 Мульти-активное распределение
Круглосуточная торговая система позволяет пользователям торговать в любое время, осуществлять диверсификацию активов и противостоять региональным финансовым рискам.
4.3 Более низкие торговые издержки
Торговля токенизированными акциями через децентрализованные торговые платформы может значительно снизить торговые издержки и уменьшить затраты для инвесторов.
5. Риски и вызовы
Хотя арбитраж токенизации акций предоставляет инвесторам новые возможности, существует и множество рисков:
6. Заключение
Токенизация акций является важным путем проникновения крипторынка в "реальные мировые активы", предоставляя новые возможности как для профессиональных, так и для частных инвесторов. Инвесторы могут выбирать различные инвестиционные стратегии в зависимости от своих характеристик, но при этом также необходимо внимательно следить за безопасностью базовых активов и связанными системными рисками.