При анализе текущей ситуации на рынке криптоактивов нам необходимо объективно учитывать благоприятную и неблагоприятную информацию. В настоящее время основные риски, с которыми сталкивается рынок, можно свести к трем аспектам:

Во-первых, в игре макроэкономической политики по-прежнему существует неопределенность. Хотя вероятность снижения процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре этого года уже очень высока, но направление политики в 2025 году остается неясным. Борьба Трампа с консерваторами внутри ФРС станет ключевым фактором, влияющим на направление денежной политики в следующем году. Некоторые финансовые учреждения считают, что текущий уровень инфляции еще не снизился до безопасного уровня, и, наоборот, имеет тенденцию к росту. Особенно влияние нового раунда тарифной политики может привести к тому, что консерваторы отложат внедрение политики смягчения. Таким образом, хотя ожидания снижения ставки приносят благоприятную информацию, не стоит быть чрезмерно оптимистичными.

Во-вторых, рынок облигаций продолжает привлекать средства. В последнее время аукционы американских государственных облигаций показывают хорошие результаты, особенно наблюдается явный рост спроса на среднесрочные и долгосрочные облигации (включая индексируемые на инфляцию облигации). В условиях высокой процентной ставки средства склонны инвестироваться в государственные облигации, а не в акции, корпоративные облигации или криптоактивы. Министерство финансов США также увеличивает объем заимствований, что означает, что само правительство также привлекает средства с рынка. В результате высокорисковые рынки все еще испытывают отток средств, и основные инвестиционные средства еще не вернулись в полном объеме. Хотя это является неблагоприятной информацией, нам необходимо объективно воспринимать и распознавать эту тенденцию, чтобы использовать инвестиционные возможности, а не противостоять рыночным эмоциям в неподходящее время.

В конце концов, движение средств крупных инвесторов может вызвать краткосрочные рыночные колебания. За последние две недели на блокчейне часто фиксировались крупные переводы биткойнов, на прошлой неделе было разом продано 80 000 биткойнов, а на этой неделе произошло несколько крупных переводов. Хотя эти токены временно не все поступили на биржи, рынок уже проявил бдительность. Тем не менее, нам не следует паниковать. Исторический опыт показывает, что, пока основная нарратив рынка не изменится, проданные токены в конечном итоге будут снова усвоены. Крупные инвесторы могут вызвать краткосрочные колебания рынка, но не могут изменить долгосрочный тренд.

Таким образом, несмотря на множество вызовов, с которыми сталкивается рынок, если мы будем сохранять рациональный анализ и улавливать пульс рынка, мы все еще сможем найти инвестиционные возможности на рынке криптоактивов. Ключевым моментом является понимание динамики рынка и своевременная корректировка стратегии, а не слепое следование краткосрочным колебаниям.