Прогноз крипторынка на вторую половину 2025 года: макроэкономическая среда сложна и переменчива, рамки регулирования в отрасли становятся более четкими
В первой половине 2025 года крипторынок подвергся значительному воздействию нескольких макроэкономических факторов, включая политику тарифов правительства, политику процентных ставок центрального банка и геополитические конфликты. Смотря на вторую половину года, крипторынок продолжит двигаться в сложной и меняющейся макроэкономической среде, при этом следующие несколько факторов будут продолжать играть важную роль:
Один. Таможенная политика может вызвать рост инфляционных ожиданий
Тарифы как важный политический инструмент, правительство ожидает достижения ряда экономических целей через тарифные переговоры: расширение экспорта, увеличение фискальных доходов, повышение конкурентоспособности местной промышленности и т.д. По состоянию на конец июля, тарифные переговоры США с несколькими экономиками достигли различной степени прогресса, но все еще существуют неопределенности.
С точки зрения экономической теории, тарифы относятся к негативным шокам供给, имеющим эффект "стагфляции". Компании часто передают налоговое бремя потребителям через механизм ценовой передачи. Поэтому ожидается, что во второй половине года может произойти волна инфляции, что может оказать значительное влияние на темп снижения процентных ставок центральным банком.
Таким образом, налоговая политика может привести к поэтапному росту инфляции во второй половине года. Если только данные не укажут на незначительное инфляционное давление, это может привести к замедлению темпов снижения процентных ставок.
Два, долларовый цикл находится в слабой фазе, что благоприятно для крипторынка
Долларовый цикл относится к систематическому оттоку и возврату долларов по всему миру. В первой половине года индекс доллара уже ослаб, снизившись с максимума в 110 в начале года до 96.37, демонстрируя явное состояние "слабого доллара".
Слабость доллара может иметь множество причин: тарифная политика сдерживает торговый дефицит, бюджетный дефицит тянет на дно кредитоспособность, доля долларовых резервов центральных банков мира снижается и т.д. Согласно предыдущим циклам доллара, сила или слабость индекса доллара почти всегда определяла тенденцию изменения глобальной ликвидности. Этот цикл слабого доллара может продлиться до середины 26 года.
Исторические данные показывают, что行情 Биткойна часто имеет отрицательную корреляцию с индексом доллара. Если во второй половине года период "слабого доллара" продолжится, глобальная ликвидность изменится с жесткой на более свободную, что будет продолжать благоприятно сказываться на крипторынке.
Три. Монетарная политика по-прежнему будет сохранять осторожный подход
Вторая половина 2025 года включает четыре заседания по денежно-кредитной политике, и рынок ожидает, что вероятность снижения процентной ставки 1-2 раза довольно высока. Вероятность сохранения ставки на уровне 95,7% в июле, а вероятность снижения на 25 базисных пунктов в сентябре составляет 60,3%.
Предсказание отсрочки снижения процентной ставки основано на трех основных причинах: во-первых, продолжающееся инфляционное давление, в июне индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, базовая инфляция PCE увеличилась на 2,8% по сравнению с прошлым годом; во-вторых, замедление экономического роста, в 2025 году ожидается рост всего на 1,5%; в-третьих, рынок труда остается устойчивым, уровень безработицы сохраняется на низком уровне 4,1%.
В целом, ожидается, что денежно-кредитная политика останется осторожной, и в течение года количество понижений процентных ставок может составить 1-2 раза. Однако исторические данные показывают, что между изменениями процентных ставок и движением биткойна нет значительной зависимости. По сравнению с изменениями процентных ставок, на биткойн, вероятно, большее влияние окажет глобальная ликвидность в условиях слабого доллара.
Четыре, геополитические конфликты или краткосрочное влияние на крипторынок
Россия-Украина война всё ещё находится в состоянии застоя, перспективы дипломатического решения мрачны. Требования США о "50-дневном сроке прекращения огня" трудно реализовать, если к этому времени не удастся достичь прекращения огня, это может вызвать новый раунд санкций и рыночной нестабильности.
Пять, отраслевой регуляторный каркас постепенно формируется, наступает период политического блаженства
Введение законопроекта в США знаменует собой переход от "неясного регулирования" к эпохе "прозрачного регулирования" для криптовалют. Законопроект уточняет распределение полномочий по регулированию, вводит концепцию "зрелых блокчейн-систем" и предоставляет некоторые регулирующие исключения для DeFi. С улучшением регуляторной структуры ожидается дальнейшее расширение рынка стабильных монет, а комплаентные проекты получат выгоду.
Шесть, активация рыночной активности стратегии "монета-акция", продолжительность остается под наблюдением
Все больше публичных компаний принимают "стратегию монет и акций", включая шифрование активов в свои балансы в качестве резервов. По неполным данным, 35 публичных компаний в совокупности хранят более 920000 BTC, 13 компаний хранят более 1480000 ETH, а 5 компаний хранят более 2910000 SOL. Эта стратегия активировала интерес на рынке, но также нужно быть осторожным с потенциальными рисками.
Резюме
Во второй половине года крипторынок столкнется с несколькими ключевыми временными точками, включая переговоры по тарифам, заседания по денежно-кредитной политике, геополитические конфликты и т. д. Рыночная среда сложна и изменчива, требует внимательного отслеживания изменений различных факторов и их влияния на рынок.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
airdrop_huntress
· 08-09 17:38
2025 шифрование действительно стало менее популярным.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenMcsleepless
· 08-09 06:41
hodl и всё. Ничего не нужно беспокоить.
Посмотреть ОригиналОтветить0
EthMaximalist
· 08-07 07:40
btc единственный бог
Посмотреть ОригиналОтветить0
OPsychology
· 08-07 07:34
Регулирование станет ясным, и мы сможем На луну.
Посмотреть ОригиналОтветить0
JustHereForMemes
· 08-07 07:31
Продолжай работать и искать возможности.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoHistoryClass
· 08-07 07:26
*проверяет графики 2008 года* тот же макро-фуд, другой год... история никогда не устаревает, честно говоря
Перспективы крипторынка на 2025 год: макроэкономическая сложность, ясность регулирования, рост стратегии токен-акций
Прогноз крипторынка на вторую половину 2025 года: макроэкономическая среда сложна и переменчива, рамки регулирования в отрасли становятся более четкими
В первой половине 2025 года крипторынок подвергся значительному воздействию нескольких макроэкономических факторов, включая политику тарифов правительства, политику процентных ставок центрального банка и геополитические конфликты. Смотря на вторую половину года, крипторынок продолжит двигаться в сложной и меняющейся макроэкономической среде, при этом следующие несколько факторов будут продолжать играть важную роль:
Один. Таможенная политика может вызвать рост инфляционных ожиданий
Тарифы как важный политический инструмент, правительство ожидает достижения ряда экономических целей через тарифные переговоры: расширение экспорта, увеличение фискальных доходов, повышение конкурентоспособности местной промышленности и т.д. По состоянию на конец июля, тарифные переговоры США с несколькими экономиками достигли различной степени прогресса, но все еще существуют неопределенности.
С точки зрения экономической теории, тарифы относятся к негативным шокам供给, имеющим эффект "стагфляции". Компании часто передают налоговое бремя потребителям через механизм ценовой передачи. Поэтому ожидается, что во второй половине года может произойти волна инфляции, что может оказать значительное влияние на темп снижения процентных ставок центральным банком.
Таким образом, налоговая политика может привести к поэтапному росту инфляции во второй половине года. Если только данные не укажут на незначительное инфляционное давление, это может привести к замедлению темпов снижения процентных ставок.
Два, долларовый цикл находится в слабой фазе, что благоприятно для крипторынка
Долларовый цикл относится к систематическому оттоку и возврату долларов по всему миру. В первой половине года индекс доллара уже ослаб, снизившись с максимума в 110 в начале года до 96.37, демонстрируя явное состояние "слабого доллара".
Слабость доллара может иметь множество причин: тарифная политика сдерживает торговый дефицит, бюджетный дефицит тянет на дно кредитоспособность, доля долларовых резервов центральных банков мира снижается и т.д. Согласно предыдущим циклам доллара, сила или слабость индекса доллара почти всегда определяла тенденцию изменения глобальной ликвидности. Этот цикл слабого доллара может продлиться до середины 26 года.
Исторические данные показывают, что行情 Биткойна часто имеет отрицательную корреляцию с индексом доллара. Если во второй половине года период "слабого доллара" продолжится, глобальная ликвидность изменится с жесткой на более свободную, что будет продолжать благоприятно сказываться на крипторынке.
Три. Монетарная политика по-прежнему будет сохранять осторожный подход
Вторая половина 2025 года включает четыре заседания по денежно-кредитной политике, и рынок ожидает, что вероятность снижения процентной ставки 1-2 раза довольно высока. Вероятность сохранения ставки на уровне 95,7% в июле, а вероятность снижения на 25 базисных пунктов в сентябре составляет 60,3%.
Предсказание отсрочки снижения процентной ставки основано на трех основных причинах: во-первых, продолжающееся инфляционное давление, в июне индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, базовая инфляция PCE увеличилась на 2,8% по сравнению с прошлым годом; во-вторых, замедление экономического роста, в 2025 году ожидается рост всего на 1,5%; в-третьих, рынок труда остается устойчивым, уровень безработицы сохраняется на низком уровне 4,1%.
В целом, ожидается, что денежно-кредитная политика останется осторожной, и в течение года количество понижений процентных ставок может составить 1-2 раза. Однако исторические данные показывают, что между изменениями процентных ставок и движением биткойна нет значительной зависимости. По сравнению с изменениями процентных ставок, на биткойн, вероятно, большее влияние окажет глобальная ликвидность в условиях слабого доллара.
Четыре, геополитические конфликты или краткосрочное влияние на крипторынок
Россия-Украина война всё ещё находится в состоянии застоя, перспективы дипломатического решения мрачны. Требования США о "50-дневном сроке прекращения огня" трудно реализовать, если к этому времени не удастся достичь прекращения огня, это может вызвать новый раунд санкций и рыночной нестабильности.
Пять, отраслевой регуляторный каркас постепенно формируется, наступает период политического блаженства
Введение законопроекта в США знаменует собой переход от "неясного регулирования" к эпохе "прозрачного регулирования" для криптовалют. Законопроект уточняет распределение полномочий по регулированию, вводит концепцию "зрелых блокчейн-систем" и предоставляет некоторые регулирующие исключения для DeFi. С улучшением регуляторной структуры ожидается дальнейшее расширение рынка стабильных монет, а комплаентные проекты получат выгоду.
Шесть, активация рыночной активности стратегии "монета-акция", продолжительность остается под наблюдением
Все больше публичных компаний принимают "стратегию монет и акций", включая шифрование активов в свои балансы в качестве резервов. По неполным данным, 35 публичных компаний в совокупности хранят более 920000 BTC, 13 компаний хранят более 1480000 ETH, а 5 компаний хранят более 2910000 SOL. Эта стратегия активировала интерес на рынке, но также нужно быть осторожным с потенциальными рисками.
Резюме
Во второй половине года крипторынок столкнется с несколькими ключевыми временными точками, включая переговоры по тарифам, заседания по денежно-кредитной политике, геополитические конфликты и т. д. Рыночная среда сложна и изменчива, требует внимательного отслеживания изменений различных факторов и их влияния на рынок.