Как инвестиции в Web3 могут быть структурированы с помощью семейных офисов для размещения шифрования активов?
В последние годы семейные офисы из "управляющих активами" элитного круга постепенно становятся "центром управления активами" для людей с высоким чистым капиталом. Особенно после появления таких новых инвестиционных областей, как Web3 и RWA, все больше инвесторов начинают обсуждать: подходит ли участие через семейные офисы? Как их построить? Как установить структуру и пути распределения, учитывая высокую волатильность и сложность криптомира?
В данной статье мы начнем с практики и разберем, как семейные офисы могут быть правильно созданы, использованы и оптимизированы в качестве инвестиционного пути, с целью ответить на три ключевых вопроса:
Кто подходит для использования семейного офиса для входа в Web3?
Как построить "работающую" семейную офисную структуру?
Как семейный офис должен установить стратегию инвестирования в Web3 и способы ее реализации?
Кто подходит для "домашнего управления"?
Не всем нужны семейные офисы, поскольку их суть заключается в обслуживании "управления сложностью".
Если ваши активы достаточно сконцентрированы, частота сделок низка, а инвестиционный путь относительно прост (например, продукты с фиксированным доходом, недвижимость, отечественные фонды), то управленческие возможности семейного офиса могут значительно превосходить ваши потребности, что в свою очередь приведет к структурной громоздкости и повышенным затратам.
Но если вы относитесь к одной из следующих категорий людей, семейные офисы — это практически единственный путь, который может сочетать безопасность, структуру и рост:
Активы имеют большой объем и сложную структуру.
Ваши инвестиционные активы превышают десять миллионов юаней и охватывают акции, недвижимость, зарубежные фонды, цифровые активы, а также включают различные валюты, счета и объекты владения.
существует потребность в трансграничной архитектуре
Включая, но не ограничиваясь, зарубежной миграцией, оффшорными компаниями, статусом налогового резидента, не являющегося гражданином Китая, а также зарубежными инвестициями, планированием статуса и распределением членов семьи.
Инвестиционные предпочтения структурированных продуктов
В Web3 все больше новых структурных продуктов, таких как фондовые токены, конвертируемые облигации, сертификаты доходности (Note), токенизированные акции и т.д., открываются только для "квалифицированных инвесторов" или юридических лиц.
требуется долгосрочная управленческая способность
Вы хотите использовать услуги по распределению активов для межпоколенческого наследования, продолжения семейной воли или распределения долгосрочных активов, таких как RWA, в период "строительства + эксплуатации + выхода".
Общая черта этих категорий людей заключается в том, что активы не предназначены для получения краткосрочной прибыли, а должны преодолевать циклы; инвестиции не являются единичной спекуляцией, а структурным участием.
В этом контексте структура управления семейными офисами больше не является идентификационным ярлыком, а становится практическим инструментом.
Как создать "работающий" семейный офис, что является ключевым?
Создание семейной структуры не является универсальным решением. Ее основной задачей является "решение реальных проблем". Многие воспринимают семейные офисы как возможность "купить пакет услуг" у трастовых компаний, юридических фирм или FO-компаний. Однако действительно полезный семейный офис обязательно должен быть "индивидуально настроен" в зависимости от вашей семейной структуры, портфеля активов и инвестиционных целей.
В контексте Web3, "работоспособный" семейный офис должен по меньшей мере ответить на следующие четыре уровня вопросов:
Цель создания ясна
Вы хотите оптимизировать налогообложение, настроить транснациональную идентичность? Или вы хотите получить квалификацию для инвестиций в проекты? Или, возможно, вы хотите создать набор шифрования активов для следующего поколения? Четкое понимание цели является отправной точкой для структурного проектирования и распределения ресурсов.
Выбор подходящего
SFO (Единый семейный офис): размер капитала более 30 миллионов юаней, рекомендуется рассмотреть возможность создания независимой команды, обладающей способностью к самостоятельной работе;
MFO (Многофункциональный семейный офис): капитал около 10 миллионов юаней, можно рассмотреть возможность сотрудничества с профессиональными сервисными организациями, которые предоставляют услуги управления, соблюдения норм и исследования.
VFO (Виртуальный семейный офис): средства еще недостаточны для независимого создания, можно реализовать легкую работу через аутсорсинговую сеть, состоящую из юридических фирм, трастовых учреждений и финансовых консультантов.
Кросс-бодовой SFO (например, основанный в Сингапуре): часто используется для решения вопросов идентификации, налогообложения и инвестиционных каналов, является самым распространенным вариантом для китайских семей в настоящее время.
Архитектура и юридический дизайн
Типичная структура семейного офиса обычно включает:
Оффшорные холдинговые структуры (например, BVI/Cayman/SPV), используемые для холдинга и инвестирования;
Трастовая или фондовая структура для налоговой оптимизации и наследственных планов;
Юридический консультант и команда по соблюдению требований, для постоянного мониторинга и корректировки;
Инвестиционный инструмент "инвестиционный счет", интегрированный с проектами Web3, такими как корпоративные кошельки, специализированные счета хранения и т.д.
Профессиональная ресурсная конфигурация
Не только наличие денег позволяет создать семейный офис. Также необходимо соответствие юридических, налоговых, финансовых, технических консультантов и других ролей, чтобы обеспечить соблюдение правил работы структуры и успешное осуществление инвестиций. Многие семейные офисы выбирают создание юридического лица в Сингапуре, формируя внутри страны команду финансового сотрудничества, чтобы создать "взаимодействие внутри и снаружи".
В то же время создание семейного офиса можно условно разделить на три уровня:
Первый уровень: идентичность и структурная рамка
Уточнить налоговый резидентский статус, структуру членов семьи, пути наследования;
Создание контролирующих структур внутри страны/за границей, трастов или SPV (в зависимости от типа активов и места их хранения);
Решение вопросов соблюдения правил по удержанию активов, налоговой отчетности и трансграничного обращения.
Этот уровень является "легитимной идентификацией" всех инвестиций в Web3. Особенно когда вы участвуете в зарубежных проектах RWA, отсутствие структуры равно "нет канала".
Второй уровень: механизмы управления и системы полномочий
Определите механизмы семейных собраний (например, инвестиционный комитет, завещание, соглашение о долевом участии);
Создание внутренней и внешней консультативной системы (разделение ролей в области права, налогообложения, инвестиций, управления и т.д.);
Разработать механизм авторизации и процессы контроля, чтобы гарантировать, что "кто-то отвечает, кто-то выполняет, кто-то исправляет".
Этот уровень определяет, может ли семейный офис быть "работоспособным". Если все зависит от ваших личных решений, то в случае неожиданностей или выхода семейный офис окажется бесполезным.
Третий уровень: стратегия распределения активов
Установить долгосрочное соотношение конфигурации (например, RWA 40%, VC 30%, цифровые активы 10%, наличные и ликвидность 20%);
Соответствие ритму жизненного цикла различных активов (период строительства, период блокировки, период выхода);
Установите механизмыTake Profit и Stop Loss, механизмы управления рисками.
Этот уровень является ключевым для того, сможет ли семейный офис "выжить" на рынке.
Как семейные офисы могут участвовать в инвестициях в Web3?
Когда мы говорим "участвовать в Web3 через семейный офис", мы не имеем в виду просто смену аккаунта для инвестирования в проекты, а необходимость перестроить вашу роль, путь и стратегию. Четкое определение структуры — это только начало, настоящая суть заключается в том, "как инвестировать".
Инвестиции в Web3 характеризуются высокой волатильностью, высокими техническими барьерами и изменчивым регулированием, и должны быть адаптированы через "структурированное проектирование".
Установить инвестиционную идентичность
Взаимодействие Web3 проектов с идентификацией обычно включает:
Прямой юридическое лицо (компания): оффшорная компания, созданная с помощью SFO, заключает инвестиционное соглашение;
SPV-холдинг: удержание активов через третью сторону SPV и контроль голосующих прав;
Бенефициар траста: создание траста через семейный офис для владения токенами или акциями, облегчая налоговую оптимизацию и межпоколенческое планирование.
Рекомендуется, чтобы семейные офисы в соответствии с законодательством страны расположения проекта сотрудничали с юридическими фирмами и учреждениями по соблюдению норм для определения идентичности, чтобы избежать упущенных инвестиционных возможностей из-за "неподходящих субъектов".
соответствие типу активов
Типы активов Web3, подходящие для семейного офиса, включают:
RWA (Реальные активы): такие как токенизированные облигации, недвижимость, соглашения о разделе доходов и т.д.;
Структурированные фонды: такие как токены дохода, повторное залоговое соглашение, сертификаты дохода и т.д.;
Активы с правами: такие как токены конвертируемых облигаций, токены дивидендов, токены управления DAO и т.д.;
Не рекомендуется в значительной степени участвовать в проектах, которые представляют собой чистую спекуляцию "без реальной поддержки активов, без структуры управления, без механизма выхода".
Установите инвестиционный темп и механизм управления рисками
Основное отличие инвестиций в Web3 от традиционного PE/VC заключается в неопределенности ритма. Семейные офисы должны учитывать следующие механизмы при распределении активов:
Установите "приемлемый срок блокировки" и окно выхода;
Разработка механизма "поэтапного финансирования", привязка к прогрессу проекта для освобождения средств;
Настройка пула "Реинвестирование доходов" для дополнительных вложений в качественные проекты;
Определить темп налоговой отчетности, установить механизмы отчетности и аудита.
Участие в управлении и глубокое сотрудничество
Высший уровень семейного офиса — это не только инвесторы.
В проекте RWA семейный офис может выполнять функции аудитора, представителя по управлению, хранителя и т.д.;
В DAO семейные офисы могут участвовать в управлении через ставку токенов, настраивать "стратегический кошелек" для голосования;
В рамках протокола на блокчейне семейные офисы могут выступать в качестве долгосрочных LP, доверителей и экосистемных партнеров, внедряясь в процессы сотрудничества.
Этот тип "встроенных инвестиций" не только повышает определенность доходов, но и облегчает формирование информационных преимуществ и возможности для реинвестирования.
Распространенные заблуждения и советы по избеганию проблем
В эпоху, когда Web3 входит в глубокие воды, инвестиции больше не сводятся к вопросу "можно ли инвестировать", а к вопросу "в каком качестве и каким образом инвестировать".
Семейный офис — это структурный инструмент, который может обеспечить долгосрочные управленческие способности, законное распределение активов и пути их перемещения.
Это позволяет инвесторам быть не только ставками, но и проектировщиками структуры, участниками управления и хранителями ценности.
Однако многие новые семейные офисы, входя в Web3, легко попадают в следующие заблуждения:
Ложное представление 1: рассматривать домашний бизнес как подмену
Создал компанию, но без соблюдения норм, без финансовых потоков, без налоговой отчетности, в конечном итоге трудно получить признание банков и регуляторов.
Ошибочное мнение 2: отсутствие способности к инвестиционному управлению
Создан только один юридический счет, но нет бюджета и механизма перераспределения, в результате чего окончательные инвестиции не могут быть эффективно отслежены и скорректированы.
Заблуждение 3: слепое стремление к доходу, игнорирование границ соблюдения
Участвовал в "нелицензированном проекте с доходами"; как только регулятор вмешается, это приведет к замораживанию средств или штрафам.
Поэтому, рекомендуется установить семейный офис, после чего следует создать как минимум следующие механизмы:
Годовой инвестиционный план + Обзор анализа;
Четкие механизмы соблюдения и аудита;
Профессиональная команда + постоянный юридический консультант.
В то же время, еще раз напоминаем, что семейные офисы не подходят для всех. Они требуют соответствия объему средств, долгосрочной воли и ресурсов для сотрудничества, чтобы действительно функционировать.
Ключевым вопросом при выборе пути домашнего управления является не "У меня есть деньги?", а "Нужна ли мне структура для выполнения задач управления через циклы?"
Если ответ утвердительный, то семейный офис — это не просто контейнер для богатства, но и долгосрочная база для ваших структурных инвестиций в Web3.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Новые тенденции инвестиций в Web3: как семейные офисы распределяют шифрование активов
Как инвестиции в Web3 могут быть структурированы с помощью семейных офисов для размещения шифрования активов?
В последние годы семейные офисы из "управляющих активами" элитного круга постепенно становятся "центром управления активами" для людей с высоким чистым капиталом. Особенно после появления таких новых инвестиционных областей, как Web3 и RWA, все больше инвесторов начинают обсуждать: подходит ли участие через семейные офисы? Как их построить? Как установить структуру и пути распределения, учитывая высокую волатильность и сложность криптомира?
В данной статье мы начнем с практики и разберем, как семейные офисы могут быть правильно созданы, использованы и оптимизированы в качестве инвестиционного пути, с целью ответить на три ключевых вопроса:
Кто подходит для "домашнего управления"?
Не всем нужны семейные офисы, поскольку их суть заключается в обслуживании "управления сложностью".
Если ваши активы достаточно сконцентрированы, частота сделок низка, а инвестиционный путь относительно прост (например, продукты с фиксированным доходом, недвижимость, отечественные фонды), то управленческие возможности семейного офиса могут значительно превосходить ваши потребности, что в свою очередь приведет к структурной громоздкости и повышенным затратам.
Но если вы относитесь к одной из следующих категорий людей, семейные офисы — это практически единственный путь, который может сочетать безопасность, структуру и рост:
Активы имеют большой объем и сложную структуру.
Ваши инвестиционные активы превышают десять миллионов юаней и охватывают акции, недвижимость, зарубежные фонды, цифровые активы, а также включают различные валюты, счета и объекты владения.
существует потребность в трансграничной архитектуре
Включая, но не ограничиваясь, зарубежной миграцией, оффшорными компаниями, статусом налогового резидента, не являющегося гражданином Китая, а также зарубежными инвестициями, планированием статуса и распределением членов семьи.
Инвестиционные предпочтения структурированных продуктов
В Web3 все больше новых структурных продуктов, таких как фондовые токены, конвертируемые облигации, сертификаты доходности (Note), токенизированные акции и т.д., открываются только для "квалифицированных инвесторов" или юридических лиц.
требуется долгосрочная управленческая способность
Вы хотите использовать услуги по распределению активов для межпоколенческого наследования, продолжения семейной воли или распределения долгосрочных активов, таких как RWA, в период "строительства + эксплуатации + выхода".
Общая черта этих категорий людей заключается в том, что активы не предназначены для получения краткосрочной прибыли, а должны преодолевать циклы; инвестиции не являются единичной спекуляцией, а структурным участием.
В этом контексте структура управления семейными офисами больше не является идентификационным ярлыком, а становится практическим инструментом.
Как создать "работающий" семейный офис, что является ключевым?
Создание семейной структуры не является универсальным решением. Ее основной задачей является "решение реальных проблем". Многие воспринимают семейные офисы как возможность "купить пакет услуг" у трастовых компаний, юридических фирм или FO-компаний. Однако действительно полезный семейный офис обязательно должен быть "индивидуально настроен" в зависимости от вашей семейной структуры, портфеля активов и инвестиционных целей.
В контексте Web3, "работоспособный" семейный офис должен по меньшей мере ответить на следующие четыре уровня вопросов:
Цель создания ясна
Вы хотите оптимизировать налогообложение, настроить транснациональную идентичность? Или вы хотите получить квалификацию для инвестиций в проекты? Или, возможно, вы хотите создать набор шифрования активов для следующего поколения? Четкое понимание цели является отправной точкой для структурного проектирования и распределения ресурсов.
Выбор подходящего
SFO (Единый семейный офис): размер капитала более 30 миллионов юаней, рекомендуется рассмотреть возможность создания независимой команды, обладающей способностью к самостоятельной работе;
MFO (Многофункциональный семейный офис): капитал около 10 миллионов юаней, можно рассмотреть возможность сотрудничества с профессиональными сервисными организациями, которые предоставляют услуги управления, соблюдения норм и исследования.
VFO (Виртуальный семейный офис): средства еще недостаточны для независимого создания, можно реализовать легкую работу через аутсорсинговую сеть, состоящую из юридических фирм, трастовых учреждений и финансовых консультантов.
Кросс-бодовой SFO (например, основанный в Сингапуре): часто используется для решения вопросов идентификации, налогообложения и инвестиционных каналов, является самым распространенным вариантом для китайских семей в настоящее время.
Архитектура и юридический дизайн
Типичная структура семейного офиса обычно включает:
Профессиональная ресурсная конфигурация
Не только наличие денег позволяет создать семейный офис. Также необходимо соответствие юридических, налоговых, финансовых, технических консультантов и других ролей, чтобы обеспечить соблюдение правил работы структуры и успешное осуществление инвестиций. Многие семейные офисы выбирают создание юридического лица в Сингапуре, формируя внутри страны команду финансового сотрудничества, чтобы создать "взаимодействие внутри и снаружи".
В то же время создание семейного офиса можно условно разделить на три уровня:
Первый уровень: идентичность и структурная рамка
Этот уровень является "легитимной идентификацией" всех инвестиций в Web3. Особенно когда вы участвуете в зарубежных проектах RWA, отсутствие структуры равно "нет канала".
Второй уровень: механизмы управления и системы полномочий
Этот уровень определяет, может ли семейный офис быть "работоспособным". Если все зависит от ваших личных решений, то в случае неожиданностей или выхода семейный офис окажется бесполезным.
Третий уровень: стратегия распределения активов
Этот уровень является ключевым для того, сможет ли семейный офис "выжить" на рынке.
Как семейные офисы могут участвовать в инвестициях в Web3?
Когда мы говорим "участвовать в Web3 через семейный офис", мы не имеем в виду просто смену аккаунта для инвестирования в проекты, а необходимость перестроить вашу роль, путь и стратегию. Четкое определение структуры — это только начало, настоящая суть заключается в том, "как инвестировать".
Инвестиции в Web3 характеризуются высокой волатильностью, высокими техническими барьерами и изменчивым регулированием, и должны быть адаптированы через "структурированное проектирование".
Установить инвестиционную идентичность
Взаимодействие Web3 проектов с идентификацией обычно включает:
Рекомендуется, чтобы семейные офисы в соответствии с законодательством страны расположения проекта сотрудничали с юридическими фирмами и учреждениями по соблюдению норм для определения идентичности, чтобы избежать упущенных инвестиционных возможностей из-за "неподходящих субъектов".
соответствие типу активов
Типы активов Web3, подходящие для семейного офиса, включают:
Не рекомендуется в значительной степени участвовать в проектах, которые представляют собой чистую спекуляцию "без реальной поддержки активов, без структуры управления, без механизма выхода".
Установите инвестиционный темп и механизм управления рисками
Основное отличие инвестиций в Web3 от традиционного PE/VC заключается в неопределенности ритма. Семейные офисы должны учитывать следующие механизмы при распределении активов:
Участие в управлении и глубокое сотрудничество
Высший уровень семейного офиса — это не только инвесторы.
Этот тип "встроенных инвестиций" не только повышает определенность доходов, но и облегчает формирование информационных преимуществ и возможности для реинвестирования.
Распространенные заблуждения и советы по избеганию проблем
В эпоху, когда Web3 входит в глубокие воды, инвестиции больше не сводятся к вопросу "можно ли инвестировать", а к вопросу "в каком качестве и каким образом инвестировать".
Семейный офис — это структурный инструмент, который может обеспечить долгосрочные управленческие способности, законное распределение активов и пути их перемещения.
Это позволяет инвесторам быть не только ставками, но и проектировщиками структуры, участниками управления и хранителями ценности.
Однако многие новые семейные офисы, входя в Web3, легко попадают в следующие заблуждения:
Ложное представление 1: рассматривать домашний бизнес как подмену
Создал компанию, но без соблюдения норм, без финансовых потоков, без налоговой отчетности, в конечном итоге трудно получить признание банков и регуляторов.
Ошибочное мнение 2: отсутствие способности к инвестиционному управлению
Создан только один юридический счет, но нет бюджета и механизма перераспределения, в результате чего окончательные инвестиции не могут быть эффективно отслежены и скорректированы.
Заблуждение 3: слепое стремление к доходу, игнорирование границ соблюдения
Участвовал в "нелицензированном проекте с доходами"; как только регулятор вмешается, это приведет к замораживанию средств или штрафам.
Поэтому, рекомендуется установить семейный офис, после чего следует создать как минимум следующие механизмы:
В то же время, еще раз напоминаем, что семейные офисы не подходят для всех. Они требуют соответствия объему средств, долгосрочной воли и ресурсов для сотрудничества, чтобы действительно функционировать.
Ключевым вопросом при выборе пути домашнего управления является не "У меня есть деньги?", а "Нужна ли мне структура для выполнения задач управления через циклы?"
Если ответ утвердительный, то семейный офис — это не просто контейнер для богатства, но и долгосрочная база для ваших структурных инвестиций в Web3.