Обзор нового рынка стейблкоинов: от Ethena до Resolv
Рынок стейблкоинов в области криптовалюты превысил 200 миллиардов долларов, став относительно зрелым сегментом рынка. Несмотря на то, что USDT и USDC по-прежнему доминируют, развитие децентрализованных стейблкоинов никогда не останавливалось. Запущенный Ethena USDe стал новаторским продуктом, использующим арбитраж на основе фьючерсных контрактов и ставку для получения дохода, его рыночная капитализация достигла 5,9 миллиарда долларов, заняв третье место на рынке.
С успехом Ethena на рынке появилось все больше проектов по выпуску стейблкоинов с доходом. В этой статье мы сосредоточимся на трех новых протоколах: Usual, Anzen и Resolv, и обсудим их механизмы привязки и источники дохода.
Обычное: мощный командный фон и инновационный дизайн токена
USD0, выпущенный Usual, является стейблкоином с доходностью RWA, обеспеченным краткосрочными государственными облигациями. Пользователи могут заложить USD0 для получения USD0++, а в качестве вознаграждения за залог использовать $USUAL. Команда проекта имеет мощный политический и бизнес-бэкграунд, что предоставляет ей значительное преимущество в области RWA.
Экономический дизайн токенов Usual имеет определенные инфляционные характеристики, но объем выпуска связан с ростом доходов протокола. USD0 за последнюю неделю увеличил свою рыночную капитализацию на 66%, достигнув 1,4 миллиарда долларов. USD0++ APY достигает 50%. В последнее время Usual заключил партнерство с Ethena, что дополнительно расширило его бизнес-область.
Anzen：Токенизация кредитных активов
USDz, выпущенный Anzen, поддерживает несколько цепочек, а его активами является портфель частных кредитных активов. Партнерствуя с лицензированным брокером в США Percent, портфель Anzen в основном сосредоточен на американском рынке, текущая APY составляет около 10%. Проект привлек 4 миллиона долларов в рамках посевного раунда и собрал 3 миллиона долларов через публичное предложение.
Anzen использует модель ve для дизайна токена ANZ, держатели могут получать доход от протокола через заморозку и ставку. В настоящее время TVL Anzen составляет 94,72 миллиона долларов, а соотношение TVL/MC равно 4,369.
Resolv: Протокол дельта-нейтрального стейблкоина
Resolv выпустила два продукта: USR и RLP. USR - это стейблкоин, выпущенный с избытком ETH в качестве залога, в то время как RLP поддерживает свою стоимость за счет части избыточного залога. Resolv использует дельта-нейтральную стратегию для управления залогом, ставя большую часть ETH на ставку в сети, одновременно открывая короткие позиции на фьючерсном рынке.
Доходы Resolv поступают от стейкинга на блокчейне и финансовых ставок. 70% базового вознаграждения распределяется между держателями stUSR и RLP, в то время как 30% рискованной премии предназначено исключительно для RLP. В настоящее время APY для stUSR составляет 12,53%, для RLP - 21,7%, а общий TVL достигает 183 миллиона долларов, коэффициент залога составляет 126%.
С развитием рынка стейблкоинов эти новые проекты предлагают пользователям разнообразные варианты, одновременно создавая новые возможности и вызовы. Инвесторы, участвуя в этих проектах, должны хорошо понимать их механизмы работы и потенциальные риски.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Восход новых сил стейблкоинов: анализ инновационных моделей Usual, Anzen и Resolv
Обзор нового рынка стейблкоинов: от Ethena до Resolv
Рынок стейблкоинов в области криптовалюты превысил 200 миллиардов долларов, став относительно зрелым сегментом рынка. Несмотря на то, что USDT и USDC по-прежнему доминируют, развитие децентрализованных стейблкоинов никогда не останавливалось. Запущенный Ethena USDe стал новаторским продуктом, использующим арбитраж на основе фьючерсных контрактов и ставку для получения дохода, его рыночная капитализация достигла 5,9 миллиарда долларов, заняв третье место на рынке.
С успехом Ethena на рынке появилось все больше проектов по выпуску стейблкоинов с доходом. В этой статье мы сосредоточимся на трех новых протоколах: Usual, Anzen и Resolv, и обсудим их механизмы привязки и источники дохода.
Обычное: мощный командный фон и инновационный дизайн токена
USD0, выпущенный Usual, является стейблкоином с доходностью RWA, обеспеченным краткосрочными государственными облигациями. Пользователи могут заложить USD0 для получения USD0++, а в качестве вознаграждения за залог использовать $USUAL. Команда проекта имеет мощный политический и бизнес-бэкграунд, что предоставляет ей значительное преимущество в области RWA.
Экономический дизайн токенов Usual имеет определенные инфляционные характеристики, но объем выпуска связан с ростом доходов протокола. USD0 за последнюю неделю увеличил свою рыночную капитализацию на 66%, достигнув 1,4 миллиарда долларов. USD0++ APY достигает 50%. В последнее время Usual заключил партнерство с Ethena, что дополнительно расширило его бизнес-область.
Anzen：Токенизация кредитных активов
USDz, выпущенный Anzen, поддерживает несколько цепочек, а его активами является портфель частных кредитных активов. Партнерствуя с лицензированным брокером в США Percent, портфель Anzen в основном сосредоточен на американском рынке, текущая APY составляет около 10%. Проект привлек 4 миллиона долларов в рамках посевного раунда и собрал 3 миллиона долларов через публичное предложение.
Anzen использует модель ve для дизайна токена ANZ, держатели могут получать доход от протокола через заморозку и ставку. В настоящее время TVL Anzen составляет 94,72 миллиона долларов, а соотношение TVL/MC равно 4,369.
Resolv: Протокол дельта-нейтрального стейблкоина
Resolv выпустила два продукта: USR и RLP. USR - это стейблкоин, выпущенный с избытком ETH в качестве залога, в то время как RLP поддерживает свою стоимость за счет части избыточного залога. Resolv использует дельта-нейтральную стратегию для управления залогом, ставя большую часть ETH на ставку в сети, одновременно открывая короткие позиции на фьючерсном рынке.
Доходы Resolv поступают от стейкинга на блокчейне и финансовых ставок. 70% базового вознаграждения распределяется между держателями stUSR и RLP, в то время как 30% рискованной премии предназначено исключительно для RLP. В настоящее время APY для stUSR составляет 12,53%, для RLP - 21,7%, а общий TVL достигает 183 миллиона долларов, коэффициент залога составляет 126%.
С развитием рынка стейблкоинов эти новые проекты предлагают пользователям разнообразные варианты, одновременно создавая новые возможности и вызовы. Инвесторы, участвуя в этих проектах, должны хорошо понимать их механизмы работы и потенциальные риски.