Таможенные пошлины, политика выпуска и шифрованные активы: анализ рыночных перспектив в условиях макроэкономической бурі
На фоне значительных изменений в глобальной торговой структуре цепная реакция ряда макроэкономических политик охватывает финансовые рынки. Высокие тарифные политики не только влияют на структуру торговли, но и могут привести к неожиданным изменениям в международных капиталовложениях и на рынке государственных облигаций США. В центре этого экономического шторма лежит то, что корректировка торговой политики может вызвать снижение спроса на государственные облигации США со стороны иностранных инвесторов, что, в свою очередь, приведет к изменению политики выпуска.
Конкретно, политика высоких тарифов направлена на сокращение торгового дефицита, но она может одновременно повысить инфляционное давление. Более важно то, что снижение импорта в США означает, что предложение долларов за пределами страны сжимается, что может вызвать нехватку долларов в глобальном масштабе. Это не только влияет на ликвидность развивающихся рынков, но также может нарушить баланс спроса и предложения на рынке государственных облигаций США.
Долгие годы торговый дефицит США обеспечивал зарубежные рынки большим количеством долларов, которые обычно возвращались в США через покупку казначейских облигаций. Сегодня политика тарифов сокращает утечку долларов, что может привести к снижению способности иностранных инвесторов приобретать казначейские облигации. Тем не менее, бюджетный дефицит США по-прежнему высок, а предложение госдолга продолжает расти. Этот дисбаланс спроса и предложения может привести к росту доходности казначейских облигаций, увеличению затрат на финансирование и даже вызвать риски ликвидности.
В условиях данной ситуации, разработчики политики выпуска могут быть вынуждены принять меры. В последнее время появились признаки того, что валютные власти могут рассмотреть возможность возобновления политики количественного смягчения, покупая государственные облигации для поддержания стабильной работы рынка облигаций. Однако такой подход также сталкивается с дилеммой: хотя он может облегчить давление на рынок, он также может вызвать риски инфляции, ослабляя покупательную способность доллара.
Для рынка шифрованных активов такое изменение макроэкономической среды может оказать значительное влияние. Если ликвидность доллара перейдет от жесткой к свободной, то такие шифрованные активы, как биткойн, могут получить выгоду. Как актив, рассматриваемый как "цифровое золото", биткойн, как правило, показывает отличные результаты в условиях роста инфляционных ожиданий. Инвесторы могут рассматривать его как инструмент хеджирования инфляционных и политических рисков.
Рынок стабильных токенов также может быть затронут. Независимо от того, укрепляется доллар или ослабляется, спрос на стабильные токены может продолжать расти. В период нехватки доллара стабильные токены могут стать альтернативой; в то время как в условиях ожидания девальвации доллара стабильные токены могут рассматриваться как временный инструмент хеджирования.
Сфера децентрализованных финансов (DeFi) также может столкнуться с новыми возможностями из-за этих изменений. Изменения в ликвидности долларов будут переданы в рынок кредитования DeFi через процентные ставки. Если традиционные процентные ставки снизятся, доходность, предлагаемая платформами DeFi, может стать более привлекательной, что привлечет больше средств.
В целом, изменения в текущей макроэкономической политике вызывают цепочку реакций, начиная от структуры торговли и политики выпуска, и заканчивая различными рынками активов. Для инвесторов в криптоактивы крайне важно понимать взаимосвязь этих макроэкономических факторов. В условиях, где сосуществуют риски и возможности, проницательность и гибкость станут ключом к успеху.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SeeYouInFourYears
· 13ч назад
Финансовая политика одна часть шифрования одна часть
Макроэкономические буря и шифрованные активы: налоговая политика может вызвать новые возможности для денежного смягчения
Таможенные пошлины, политика выпуска и шифрованные активы: анализ рыночных перспектив в условиях макроэкономической бурі
На фоне значительных изменений в глобальной торговой структуре цепная реакция ряда макроэкономических политик охватывает финансовые рынки. Высокие тарифные политики не только влияют на структуру торговли, но и могут привести к неожиданным изменениям в международных капиталовложениях и на рынке государственных облигаций США. В центре этого экономического шторма лежит то, что корректировка торговой политики может вызвать снижение спроса на государственные облигации США со стороны иностранных инвесторов, что, в свою очередь, приведет к изменению политики выпуска.
Конкретно, политика высоких тарифов направлена на сокращение торгового дефицита, но она может одновременно повысить инфляционное давление. Более важно то, что снижение импорта в США означает, что предложение долларов за пределами страны сжимается, что может вызвать нехватку долларов в глобальном масштабе. Это не только влияет на ликвидность развивающихся рынков, но также может нарушить баланс спроса и предложения на рынке государственных облигаций США.
Долгие годы торговый дефицит США обеспечивал зарубежные рынки большим количеством долларов, которые обычно возвращались в США через покупку казначейских облигаций. Сегодня политика тарифов сокращает утечку долларов, что может привести к снижению способности иностранных инвесторов приобретать казначейские облигации. Тем не менее, бюджетный дефицит США по-прежнему высок, а предложение госдолга продолжает расти. Этот дисбаланс спроса и предложения может привести к росту доходности казначейских облигаций, увеличению затрат на финансирование и даже вызвать риски ликвидности.
В условиях данной ситуации, разработчики политики выпуска могут быть вынуждены принять меры. В последнее время появились признаки того, что валютные власти могут рассмотреть возможность возобновления политики количественного смягчения, покупая государственные облигации для поддержания стабильной работы рынка облигаций. Однако такой подход также сталкивается с дилеммой: хотя он может облегчить давление на рынок, он также может вызвать риски инфляции, ослабляя покупательную способность доллара.
Для рынка шифрованных активов такое изменение макроэкономической среды может оказать значительное влияние. Если ликвидность доллара перейдет от жесткой к свободной, то такие шифрованные активы, как биткойн, могут получить выгоду. Как актив, рассматриваемый как "цифровое золото", биткойн, как правило, показывает отличные результаты в условиях роста инфляционных ожиданий. Инвесторы могут рассматривать его как инструмент хеджирования инфляционных и политических рисков.
Рынок стабильных токенов также может быть затронут. Независимо от того, укрепляется доллар или ослабляется, спрос на стабильные токены может продолжать расти. В период нехватки доллара стабильные токены могут стать альтернативой; в то время как в условиях ожидания девальвации доллара стабильные токены могут рассматриваться как временный инструмент хеджирования.
Сфера децентрализованных финансов (DeFi) также может столкнуться с новыми возможностями из-за этих изменений. Изменения в ликвидности долларов будут переданы в рынок кредитования DeFi через процентные ставки. Если традиционные процентные ставки снизятся, доходность, предлагаемая платформами DeFi, может стать более привлекательной, что привлечет больше средств.
В целом, изменения в текущей макроэкономической политике вызывают цепочку реакций, начиная от структуры торговли и политики выпуска, и заканчивая различными рынками активов. Для инвесторов в криптоактивы крайне важно понимать взаимосвязь этих макроэкономических факторов. В условиях, где сосуществуют риски и возможности, проницательность и гибкость станут ключом к успеху.