Эволюция Ethereum: от недопонимания до резервного актива в блокчейне
В последнее время Ethereum и его родной токен ETH вновь привлекли внимание рынка, особенно после появления стратегии резервных активов ETH. В этой статье мы рассмотрим потенциал ETH в качестве оценочного фрейма и долгосрочного инвестиционного инструмента.
Основные моменты
Эфир превращается из недооцененного актива в редкий программируемый резервный актив, поддерживающий быстрое соблюдение норм в блокчейне.
Адаптивная монетарная политика ETH приводит к долгосрочному снижению его инфляции. Даже при 100% ставке, инфляция в 100-й год составит всего около 0.89%, что значительно ниже среднего годового роста денежной массы M2 в долларах на уровне 6.36%.
Институты ускоряют процесс, такие как JPMorgan и BlackRock, которые активно строят на Ethereum, что способствует постоянному спросу на ETH.
Рост активов в блокчейне сильно связан с объемом стейкинга ETH (88% и более ), что демонстрирует сильную экономическую согласованность.
Пояснение политики по стейкингу от SEC США уменьшило неопределенность в регулировании. Заявка на ETF на Эфир уже включает условия стейкинга, что повышает доходность и усиливает принятие со стороны институциональных инвесторов.
Глубокая комбинируемость Эфира делает его производственным активом, который можно использовать для стейкинга/перестейкинга, как залог в DeFi, для ликвидности AMM и как нативный Gas токен L2.
Более высокая степень децентрализации и безопасности Ethereum позволяет ему доминировать в выпуске высокоценностных активов, что создает более крупный и устойчивый рынок.
Начавшаяся в мае 2025 года стратегия резервных активов Ethereum привела к тому, что публичные компании стали держать более 730000 Эфир. Эта новая тенденция спроса способствовала тому, что ETH в последнее время опередил BTC.
Монетарная политика Эфира: дефицитная, но адаптивная
Объем эмиссии ETH динамически связан с объемом стейкинга, но имеет сублинейную зависимость. Даже при 100% стейкинге годовая инфляция не превысит 1,52% и будет постепенно снижаться со временем. Учитывая механизм сжигания, введенный в EIP-1559, чистая инфляция может быть значительно ниже объема эмиссии, даже может возникнуть дефляция.
По сравнению с фиатными валютами, такими как доллар, структурные ограничения ETH усиливают его привлекательность в качестве резервного актива. Темп роста максимального предложения ETH уже сравним с золотом, что укрепляет его позиции в качестве надежного валютного актива.
Принятие и доверие учреждений
Финансовые учреждения прямо строят на Ethereum: Robinhood разрабатывает платформу токенизированных акций, JPMorgan запускает депозитный токен JPMD на Base, а BlackRock использует BUIDL для токенизации фондов денежного рынка.
Эти приложения движимы четким предложением ценности:
Снижение эффективности и затрат
Ликвидность и частичная собственность
Прозрачность и соблюдение норм
Инновации и доступ на рынок
Эфир-стейкинг как гарантия безопасности и экономической координации
С ростом ценности в блокчейне становится все более важной совместимость безопасности Ethereum и его экономической ценности. Институтам может потребоваться покупать и ставить ETH, чтобы обеспечить безопасность инфраструктуры, от которой они зависят.
С 2020 по 2025 годы рост активов в блокчейне будет высоко коррелирован с ростом стейкинга ETH. По состоянию на июнь 2025 года, предложение стейблкоинов на Ethereum достигнет 1160,6 миллиарда долларов, токенизированные RWA составят 68,9 миллиарда долларов, а стейкинг ETH составит 35,53 миллиона.
Квантовый анализ показывает, что среди основных классов активов рост цепочных активов сохраняет годовую корреляцию с объемом нативного стейкинга ETH на уровне более 88%. Увеличение объема стейкинга также влияет на динамику цен ETH, годовая корреляция между ними достигает 90,9%.
Политическая ясность SEC США в мае 2025 года снизила регулирующую неопределенность по поводу стейкинга Эфира, что побудило институциональных инвесторов более активно участвовать. Заявки на ETF Эфира начали включать условия стейкинга, что повышает доходность и укрепляет доверие со стороны институтов.
Комбинируемость и Эфир как производственный актив
Комбинируемость Эфира делает его производственным активом, который играет активную роль в экосистеме Ethereum:
Ставка и повторная ставка
Кредитование и залог стейблкоинов
Ликвидность AMM
Кросс-чейн Gas
Интероперабельность
Эта глубокая интеграция делает Эфир редким, но эффективным резервным активом, который увеличивает свою стоимость по мере развития экосистемы.
Ethereum против Solana: дивергенция уровня 1
Солана занимает преимущество в экосистеме мемкойнов, но ее степень децентрализации ниже, чем у Ethereum. В долгосрочной перспективе Ethereum может занять большую долю стоимости активов, тогда как Солана будет иметь более высокую частоту транзакций.
Рынок активов, стремящихся к стабильности и безопасности, значительно больше, чем рынок, сосредоточенный только на скорости исполнения. С увеличением объемов высокоценного актива в блокчейне, роль Ethereum как базового расчетного слоя станет все более важной.
Динамика резервных активов: Момент микро-стратегии ETH
Стратегия управления активами Ethereum может стать постоянным катализатором ценности ETH. С тех пор как Sharplink Gaming ($SBET) объявила стратегию управления активами ETH, эти компании накопили более 730000 ETH. Производительность ETH начала превосходить Bitcoin, что указывает на начало тренда управления активами на основе Ethereum.
Заключение
Эфир развивается как дефицитный, программируемый и экономически необходимый резервный актив, поддерживающий безопасность, расчет и функциональность все более институционализированной в блокчейне финансовой экосистемы. Эта эволюция отражает более широкую парадигмальную смену концепции валютных активов в цифровой экономике.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
Deconstructionist
· 17ч назад
Играл так долго в ETH, и теперь наконец-то начал понимать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GreenCandleCollector
· 17ч назад
Эфир действительно защищает от инфляции.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleMistaker
· 18ч назад
застейкать данные действительно хороши, решительно взрываем Бычий рынок
ETH обновляется в качестве резервного актива экономики в блокчейне, создавая новое поколение платежной инфраструктуры
Эволюция Ethereum: от недопонимания до резервного актива в блокчейне
В последнее время Ethereum и его родной токен ETH вновь привлекли внимание рынка, особенно после появления стратегии резервных активов ETH. В этой статье мы рассмотрим потенциал ETH в качестве оценочного фрейма и долгосрочного инвестиционного инструмента.
Основные моменты
Эфир превращается из недооцененного актива в редкий программируемый резервный актив, поддерживающий быстрое соблюдение норм в блокчейне.
Адаптивная монетарная политика ETH приводит к долгосрочному снижению его инфляции. Даже при 100% ставке, инфляция в 100-й год составит всего около 0.89%, что значительно ниже среднего годового роста денежной массы M2 в долларах на уровне 6.36%.
Институты ускоряют процесс, такие как JPMorgan и BlackRock, которые активно строят на Ethereum, что способствует постоянному спросу на ETH.
Рост активов в блокчейне сильно связан с объемом стейкинга ETH (88% и более ), что демонстрирует сильную экономическую согласованность.
Пояснение политики по стейкингу от SEC США уменьшило неопределенность в регулировании. Заявка на ETF на Эфир уже включает условия стейкинга, что повышает доходность и усиливает принятие со стороны институциональных инвесторов.
Глубокая комбинируемость Эфира делает его производственным активом, который можно использовать для стейкинга/перестейкинга, как залог в DeFi, для ликвидности AMM и как нативный Gas токен L2.
Более высокая степень децентрализации и безопасности Ethereum позволяет ему доминировать в выпуске высокоценностных активов, что создает более крупный и устойчивый рынок.
Начавшаяся в мае 2025 года стратегия резервных активов Ethereum привела к тому, что публичные компании стали держать более 730000 Эфир. Эта новая тенденция спроса способствовала тому, что ETH в последнее время опередил BTC.
Монетарная политика Эфира: дефицитная, но адаптивная
Объем эмиссии ETH динамически связан с объемом стейкинга, но имеет сублинейную зависимость. Даже при 100% стейкинге годовая инфляция не превысит 1,52% и будет постепенно снижаться со временем. Учитывая механизм сжигания, введенный в EIP-1559, чистая инфляция может быть значительно ниже объема эмиссии, даже может возникнуть дефляция.
По сравнению с фиатными валютами, такими как доллар, структурные ограничения ETH усиливают его привлекательность в качестве резервного актива. Темп роста максимального предложения ETH уже сравним с золотом, что укрепляет его позиции в качестве надежного валютного актива.
Принятие и доверие учреждений
Финансовые учреждения прямо строят на Ethereum: Robinhood разрабатывает платформу токенизированных акций, JPMorgan запускает депозитный токен JPMD на Base, а BlackRock использует BUIDL для токенизации фондов денежного рынка.
Эти приложения движимы четким предложением ценности:
Эфир-стейкинг как гарантия безопасности и экономической координации
С ростом ценности в блокчейне становится все более важной совместимость безопасности Ethereum и его экономической ценности. Институтам может потребоваться покупать и ставить ETH, чтобы обеспечить безопасность инфраструктуры, от которой они зависят.
С 2020 по 2025 годы рост активов в блокчейне будет высоко коррелирован с ростом стейкинга ETH. По состоянию на июнь 2025 года, предложение стейблкоинов на Ethereum достигнет 1160,6 миллиарда долларов, токенизированные RWA составят 68,9 миллиарда долларов, а стейкинг ETH составит 35,53 миллиона.
Квантовый анализ показывает, что среди основных классов активов рост цепочных активов сохраняет годовую корреляцию с объемом нативного стейкинга ETH на уровне более 88%. Увеличение объема стейкинга также влияет на динамику цен ETH, годовая корреляция между ними достигает 90,9%.
Политическая ясность SEC США в мае 2025 года снизила регулирующую неопределенность по поводу стейкинга Эфира, что побудило институциональных инвесторов более активно участвовать. Заявки на ETF Эфира начали включать условия стейкинга, что повышает доходность и укрепляет доверие со стороны институтов.
Комбинируемость и Эфир как производственный актив
Комбинируемость Эфира делает его производственным активом, который играет активную роль в экосистеме Ethereum:
Эта глубокая интеграция делает Эфир редким, но эффективным резервным активом, который увеличивает свою стоимость по мере развития экосистемы.
Ethereum против Solana: дивергенция уровня 1
Солана занимает преимущество в экосистеме мемкойнов, но ее степень децентрализации ниже, чем у Ethereum. В долгосрочной перспективе Ethereum может занять большую долю стоимости активов, тогда как Солана будет иметь более высокую частоту транзакций.
Рынок активов, стремящихся к стабильности и безопасности, значительно больше, чем рынок, сосредоточенный только на скорости исполнения. С увеличением объемов высокоценного актива в блокчейне, роль Ethereum как базового расчетного слоя станет все более важной.
Динамика резервных активов: Момент микро-стратегии ETH
Стратегия управления активами Ethereum может стать постоянным катализатором ценности ETH. С тех пор как Sharplink Gaming ($SBET) объявила стратегию управления активами ETH, эти компании накопили более 730000 ETH. Производительность ETH начала превосходить Bitcoin, что указывает на начало тренда управления активами на основе Ethereum.
Заключение
Эфир развивается как дефицитный, программируемый и экономически необходимый резервный актив, поддерживающий безопасность, расчет и функциональность все более институционализированной в блокчейне финансовой экосистемы. Эта эволюция отражает более широкую парадигмальную смену концепции валютных активов в цифровой экономике.