Будущее заемного кредитования в блокчейне: от спекуляций к практическому применению
В блокчейне кредитные соглашения выступают в качестве фундамента децентрализованных финансов, их целью является предоставление справедливых каналов доступа к капиталу для людей и предприятий по всему миру. Эта модель способствует созданию более справедливых и эффективных рынков капитала, что, в свою очередь, стимулирует экономический рост.
Несмотря на огромный потенциал кредитования в блокчейне, в настоящее время основными пользователями остаются нативные пользователи криптовалют, и их использование в основном сосредоточено на спекулятивной торговле. Это значительно ограничивает общий объем охватываемого рынка. В данной статье будет рассмотрено, как постепенно расширить группу пользователей, перейти к более продуктивным сценариям кредитования, а также справиться с возможными вызовами.
Текущая ситуация с кредитованием в блокчейне
За короткие несколько лет рынок заимствований в блокчейне развился из концептуальной стадии в несколько проверенных временем протоколов, пережив множество резких колебаний на рынке, и не вызвав при этом плохих долгов. В настоящее время эти протоколы привлекли 43,7 миллиарда долларов США депозитов и выдали 18,6 миллиарда долларов США невозвратных кредитов.
В настоящее время основные источники спроса на кредитные соглашения в блокчейне включают:
Спекулятивная торговля: криптоинвесторы используют кредитное плечо для покупки большего количества криптоактивов.
Получение ликвидности: инвесторы получают ликвидность криптоактивов через заимствование, не продавая активы, что позволяет избежать налога на прирост капитала.
Арбитражный флеш-кредит: краткосрочные займы, используемые арбитражными трейдерами для использования кратковременных ценовых дисбалансов на рынке и их коррекции.
Эти приложения в основном обслуживают крипто-нативных пользователей и ориентированы на спекуляции. Однако видение заимствования в блокчейне далеко не ограничивается этим.
По сравнению с общим объемом непогашенного долга в 320 триллионов долларов США или общим объемом кредитов для домохозяйств и нефинансовых компаний в 120 триллионов долларов США, текущий объем непогашенных кредитов в 18,6 миллиарда долларов США по кредитным соглашениям в блокчейне составляет лишь незначительную часть.
С переходом цепочного кредитования к более продуктивным капитальным направлениям (таким как финансирование малого бизнеса, личные автокредиты или ипотечные кредиты) ожидается, что его рыночный объем вырастет на несколько порядков.
Будущее заемного кредитования в блокчейне
Чтобы повысить практичность заимствования в блокчейне, необходимо внести два ключевых улучшения:
1. Расширение диапазона залоговых активов
В настоящее время только несколько криптоактивов доступны в качестве залога, что значительно ограничивает количество потенциальных заемщиков. Кроме того, чтобы компенсировать высокую волатильность криптоактивов, существующие займы в блокчейне обычно требуют залоговой ставки до 2-х раз или выше, что еще больше подавляет спрос на займы.
Расширение диапазона приемлемых залоговых активов может не только привлечь больше инвесторов для использования своих инвестиционных портфелей для заимствования, но и повысить кредитные возможности кредитных протоколов в блокчейне.
2. Продвижение сверхнизких залоговых кредитов
В настоящее время большинство кредитных протоколов в блокчейне используют модель избыточного залога. Эта модель приводит к низкой эффективности использования капитала, что затрудняет реализацию многих практических сценариев (например, финансирование малых предприятий).
Используя сверхнизкие залоги для кредитования, заимствование в блокчейне может охватывать более широкий круг заемщиков, что进一步 повышает его практическую ценность.
Сложности реализации вышеупомянутых мер различны: некоторые из них относительно легко осуществимы, в то время как другие могут привести к новым вызовам. Тем не менее, процесс оптимизации можно осуществлять поэтапно, начиная с простого и переходя к более сложному.
Кроме того, фиксированная процентная ставка по займам является важной характеристикой развития заемных операций в блокчейне, однако эту проблему можно решить за счет третьей стороны, берущей на себя процентный риск заемщика (например, через процентные свопы или индивидуальные соглашения между сторонами займа).
Расширить диапазон залоговых активов
По сравнению с другими классами активов в мире, общая рыночная капитализация криптовалютного рынка составляет всего 3 триллиона долларов, что составляет лишь небольшую часть глобальных финансовых активов. Поэтому ограничение диапазона залогов только на некоторые криптоактивы значительно сдерживает рост заимствований в блокчейне.
Совмещение токенизации активов и кредитования в блокчейне позволяет инвесторам более эффективно использовать весь свой инвестиционный портфель для заимствования, а не ограничиваться лишь небольшой частью криптоактивов, что расширяет круг потенциальных заемщиков.
Первый шаг к расширению диапазона залоговых активов может начаться с высоколиквидных и часто торгуемых активов (таких как акции, фонды денежного рынка, облигации и т. д.). В долгосрочной перспективе расширение на менее ликвидные физические активы (такие как токенизированная собственность на недвижимость) предоставит огромный потенциал роста.
В конечном итоге, в блокчейне кредитование может развиться до такой степени, что ипотечные кредиты будут обеспечены залогом недвижимости, то есть выдача кредита, покупка недвижимости и передача недвижимости в кредитный договор в качестве залога могут быть выполнены атомарно в одном блоке. Аналогично, предприятия могут осуществлять финансирование через кредитный договор, например, приобретая оборудование для фабрики и одновременно передавая его в качестве залога.
Продвижение низкозалогового кредитования
В настоящее время большинство кредитных протоколов в блокчейне используют модель избыточного залога, которая, хотя и обеспечивает безопасность кредиторов, также приводит к низкой эффективности использования капитала, что делает многие реальные сценарии применения трудновыполнимыми.
В криптоиндустрии начальный спрос на заем под низкие залоги может исходить от маркетмейкеров и других криптооригинальных организаций, которые, несмотря на закрытие некоторых централизованных кредитных платформ, все еще нуждаются в каналах финансирования.
Вне криптоиндустрии, низкозалоговое кредитование уже широко применяется в личных займах (таких как кредитные карты, покупка сейчас, оплата позже) и коммерческом кредитовании (таких как кредиты на оборотные средства, микрокредитование, торговое финансирование и кредитные линии для бизнеса).
Максимальные возможности роста продуктов кредитования в блокчейне заключаются в тех рынках, которые традиционные банки не могут эффективно охватить, например:
Рынок личных кредитов: в последние годы доля нетрадиционных кредитных учреждений на рынке личных низкозалоговых кредитов продолжает расти, особенно среди людей с низким и средним доходом. Заимствование в блокчейне может стать естественным продолжением этой тенденции, предлагая потребителям более конкурентоспособные процентные ставки по кредитам.
Финансирование малого бизнеса: Из-за небольших сумм кредитов крупные банки часто не хотят предоставлять кредиты малым предприятиям, независимо от того, нужны ли они для расширения бизнеса или для оборотного капитала. В блокчейне кредитование может заполнить этот пробел, предоставляя более удобные и эффективные каналы финансирования.
Нерешенные вызовы
Несмотря на то что вышеупомянутые два улучшения значительно расширят потенциальную пользовательскую базу для заимствования в блокчейне и поддержат больше эффективных финансовых приложений, они также вводят ряд новых вызовов, включая:
Модель кредитного риска в децентрализованной системе
Другие вызовы включают в себя приватность в блокчейне, корректировку параметров риска по мере увеличения пула залога, соблюдение нормативных требований и более легкое использование заимствованных доходов для реальной пользы.
Заключение
За последние несколько лет в блокчейне кредитные протоколы заложили прочный фундамент, но они еще не реализовали свой полный потенциал.
Следующий этап кредитования в блокчейне станет еще более захватывающим: протоколы постепенно перейдут от сценариев, основанных на крипто-родном и спекулятивном подходе, к более эффективным и связанным с реальным миром финансовым приложениям.
В конечном итоге, в блокчейне кредитование поможет устранить финансовое неравенство, позволяя всем предприятиям и отдельным лицам, независимо от их местоположения, равноправно получать капитал. Наша цель - создать финансовую систему, в которой чистая процентная маржа будет сокращена до стоимости капитала. Это будет цель, за которую стоит бороться!
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
NFTFreezer
· 08-15 06:50
Ничего себе, этот лимит заимствования довольно велик!
Посмотреть ОригиналОтветить0
AllInDaddy
· 08-15 06:49
Собирайся и заканчивай.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OvertimeSquid
· 08-15 06:46
Ах, я умираю от усталости, кто поймет?
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropCollector
· 08-15 06:44
Спекуляция тоже неплоха, зачем обязательно делать что-то практичное?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-40edb63b
· 08-15 06:34
Вы все еще мечтаете? Уже произошло немало мошенничеств.
Эволюция заимствования в блокчейне: от спекулятивной торговли к реальной экономике
Будущее заемного кредитования в блокчейне: от спекуляций к практическому применению
В блокчейне кредитные соглашения выступают в качестве фундамента децентрализованных финансов, их целью является предоставление справедливых каналов доступа к капиталу для людей и предприятий по всему миру. Эта модель способствует созданию более справедливых и эффективных рынков капитала, что, в свою очередь, стимулирует экономический рост.
Несмотря на огромный потенциал кредитования в блокчейне, в настоящее время основными пользователями остаются нативные пользователи криптовалют, и их использование в основном сосредоточено на спекулятивной торговле. Это значительно ограничивает общий объем охватываемого рынка. В данной статье будет рассмотрено, как постепенно расширить группу пользователей, перейти к более продуктивным сценариям кредитования, а также справиться с возможными вызовами.
Текущая ситуация с кредитованием в блокчейне
За короткие несколько лет рынок заимствований в блокчейне развился из концептуальной стадии в несколько проверенных временем протоколов, пережив множество резких колебаний на рынке, и не вызвав при этом плохих долгов. В настоящее время эти протоколы привлекли 43,7 миллиарда долларов США депозитов и выдали 18,6 миллиарда долларов США невозвратных кредитов.
В настоящее время основные источники спроса на кредитные соглашения в блокчейне включают:
Эти приложения в основном обслуживают крипто-нативных пользователей и ориентированы на спекуляции. Однако видение заимствования в блокчейне далеко не ограничивается этим.
По сравнению с общим объемом непогашенного долга в 320 триллионов долларов США или общим объемом кредитов для домохозяйств и нефинансовых компаний в 120 триллионов долларов США, текущий объем непогашенных кредитов в 18,6 миллиарда долларов США по кредитным соглашениям в блокчейне составляет лишь незначительную часть.
С переходом цепочного кредитования к более продуктивным капитальным направлениям (таким как финансирование малого бизнеса, личные автокредиты или ипотечные кредиты) ожидается, что его рыночный объем вырастет на несколько порядков.
Будущее заемного кредитования в блокчейне
Чтобы повысить практичность заимствования в блокчейне, необходимо внести два ключевых улучшения:
1. Расширение диапазона залоговых активов
В настоящее время только несколько криптоактивов доступны в качестве залога, что значительно ограничивает количество потенциальных заемщиков. Кроме того, чтобы компенсировать высокую волатильность криптоактивов, существующие займы в блокчейне обычно требуют залоговой ставки до 2-х раз или выше, что еще больше подавляет спрос на займы.
Расширение диапазона приемлемых залоговых активов может не только привлечь больше инвесторов для использования своих инвестиционных портфелей для заимствования, но и повысить кредитные возможности кредитных протоколов в блокчейне.
2. Продвижение сверхнизких залоговых кредитов
В настоящее время большинство кредитных протоколов в блокчейне используют модель избыточного залога. Эта модель приводит к низкой эффективности использования капитала, что затрудняет реализацию многих практических сценариев (например, финансирование малых предприятий).
Используя сверхнизкие залоги для кредитования, заимствование в блокчейне может охватывать более широкий круг заемщиков, что进一步 повышает его практическую ценность.
Сложности реализации вышеупомянутых мер различны: некоторые из них относительно легко осуществимы, в то время как другие могут привести к новым вызовам. Тем не менее, процесс оптимизации можно осуществлять поэтапно, начиная с простого и переходя к более сложному.
Кроме того, фиксированная процентная ставка по займам является важной характеристикой развития заемных операций в блокчейне, однако эту проблему можно решить за счет третьей стороны, берущей на себя процентный риск заемщика (например, через процентные свопы или индивидуальные соглашения между сторонами займа).
Расширить диапазон залоговых активов
По сравнению с другими классами активов в мире, общая рыночная капитализация криптовалютного рынка составляет всего 3 триллиона долларов, что составляет лишь небольшую часть глобальных финансовых активов. Поэтому ограничение диапазона залогов только на некоторые криптоактивы значительно сдерживает рост заимствований в блокчейне.
Совмещение токенизации активов и кредитования в блокчейне позволяет инвесторам более эффективно использовать весь свой инвестиционный портфель для заимствования, а не ограничиваться лишь небольшой частью криптоактивов, что расширяет круг потенциальных заемщиков.
Первый шаг к расширению диапазона залоговых активов может начаться с высоколиквидных и часто торгуемых активов (таких как акции, фонды денежного рынка, облигации и т. д.). В долгосрочной перспективе расширение на менее ликвидные физические активы (такие как токенизированная собственность на недвижимость) предоставит огромный потенциал роста.
В конечном итоге, в блокчейне кредитование может развиться до такой степени, что ипотечные кредиты будут обеспечены залогом недвижимости, то есть выдача кредита, покупка недвижимости и передача недвижимости в кредитный договор в качестве залога могут быть выполнены атомарно в одном блоке. Аналогично, предприятия могут осуществлять финансирование через кредитный договор, например, приобретая оборудование для фабрики и одновременно передавая его в качестве залога.
Продвижение низкозалогового кредитования
В настоящее время большинство кредитных протоколов в блокчейне используют модель избыточного залога, которая, хотя и обеспечивает безопасность кредиторов, также приводит к низкой эффективности использования капитала, что делает многие реальные сценарии применения трудновыполнимыми.
В криптоиндустрии начальный спрос на заем под низкие залоги может исходить от маркетмейкеров и других криптооригинальных организаций, которые, несмотря на закрытие некоторых централизованных кредитных платформ, все еще нуждаются в каналах финансирования.
Вне криптоиндустрии, низкозалоговое кредитование уже широко применяется в личных займах (таких как кредитные карты, покупка сейчас, оплата позже) и коммерческом кредитовании (таких как кредиты на оборотные средства, микрокредитование, торговое финансирование и кредитные линии для бизнеса).
Максимальные возможности роста продуктов кредитования в блокчейне заключаются в тех рынках, которые традиционные банки не могут эффективно охватить, например:
Рынок личных кредитов: в последние годы доля нетрадиционных кредитных учреждений на рынке личных низкозалоговых кредитов продолжает расти, особенно среди людей с низким и средним доходом. Заимствование в блокчейне может стать естественным продолжением этой тенденции, предлагая потребителям более конкурентоспособные процентные ставки по кредитам.
Финансирование малого бизнеса: Из-за небольших сумм кредитов крупные банки часто не хотят предоставлять кредиты малым предприятиям, независимо от того, нужны ли они для расширения бизнеса или для оборотного капитала. В блокчейне кредитование может заполнить этот пробел, предоставляя более удобные и эффективные каналы финансирования.
Нерешенные вызовы
Несмотря на то что вышеупомянутые два улучшения значительно расширят потенциальную пользовательскую базу для заимствования в блокчейне и поддержат больше эффективных финансовых приложений, они также вводят ряд новых вызовов, включая:
Другие вызовы включают в себя приватность в блокчейне, корректировку параметров риска по мере увеличения пула залога, соблюдение нормативных требований и более легкое использование заимствованных доходов для реальной пользы.
Заключение
За последние несколько лет в блокчейне кредитные протоколы заложили прочный фундамент, но они еще не реализовали свой полный потенциал.
Следующий этап кредитования в блокчейне станет еще более захватывающим: протоколы постепенно перейдут от сценариев, основанных на крипто-родном и спекулятивном подходе, к более эффективным и связанным с реальным миром финансовым приложениям.
В конечном итоге, в блокчейне кредитование поможет устранить финансовое неравенство, позволяя всем предприятиям и отдельным лицам, независимо от их местоположения, равноправно получать капитал. Наша цель - создать финансовую систему, в которой чистая процентная маржа будет сокращена до стоимости капитала. Это будет цель, за которую стоит бороться!