AgentFi: Новый этап умных Децентрализованных финансов от автоматизации до в блокчейне автономного агента

2025-08-15 14:33:14

Эволюция интеллектуального DeFi: от автоматизированных инструментов до AgentFi

В текущей криптоиндустрии платежи стабильными монетами и приложения Децентрализованных финансов являются немногими из немногих проверенных направлений с реальным спросом и долгосрочной ценностью. В то же время, расцвет агентов постепенно становится фактической формой интерфейса AI для пользователей, являясь ключевым промежуточным слоем, соединяющим возможности AI и потребности пользователей.

В области интеграции Crypto и AI, особенно в направлении обратной связи AI-технологий с приложениями Crypto, текущее исследование в основном сосредоточено на трех типичных сценариях:

Диалоговый интерактивный агент: в основном ориентирован на чат, сопровождение и ассистирование. Хотя большинство из них все еще являются оболочками универсальных больших моделей, благодаря низкому порогу разработки и естественности взаимодействия, а также добавлению токенов в качестве стимула, они стали одной из первых форм, выведенных на рынок для привлечения внимания пользователей.
Информационно-агентный тип: сосредоточен на интеллектуальной интеграции онлайн- и блокчейн-информации. Kaito, AIXBT и другие уже добились успеха в области поиска и интеграции информации, находящейся в сети, но направление интеграции данных на блокчейне все еще находится на стадии исследования и пока нет явных успешных проектов.
Агент, осуществляющий стратегию: основное внимание уделяется платежам в стейблкоинах и реализации стратегий в области Децентрализованные финансы, что приводит к двум основным направлениям: Agent Payment и DeFAI. Такие агенты глубже интегрируются в логику цепочки транзакций и управления активами, что позволяет преодолеть瓶颈 спекуляций и создать интеллектуальную инфраструктуру исполнения с финансовой эффективностью и устойчивой доходностью.

Данная статья сосредоточится на пути слияния Децентрализованных финансов и ИИ, проследит развитие от автоматизации к интеллекту, проанализирует инфраструктуру, сценическое пространство и ключевые вызовы агентов по исполнению стратегий.

Этапы умной автоматизации DeFi: Автоматизация, Копилот и скачок AgentFi

В эволюции умного DeFi мы можем разделить системные возможности на три этапа: Automation (автоматизированные инструменты), Intent-Centric Copilot (ассистент, ориентированный на намерения) и AgentFi (умные агенты на блокчейне).

Автоматизация больше похожа на триггеры правил (Rule Trigger): выполнение фиксированных задач на основе заранее установленных условий, таких как арбитраж, ребалансировка, фиксирование прибыли и убытков, не способна генерировать стратегии и не может функционировать самостоятельно.
Copilot внедрил возможности распознавания намерений и семантического анализа. Пользователи вводят естественный язык, система понимает, разбивает и предлагает пути выполнения, но в конечном итоге требуется подтверждение от пользователя, цепочка выполнения не замкнута.
AgentFi представляет собой полный "восприятие → выводы/генерация стратегии → выполнение на блокчейне → эволюция" умственный замкнутый цикл, являясь агентом (Agent), обладающим автономным выполнением на блокчейне и способностью к постоянной эволюции.

| Размер | Автоматизированная Infra | Копилот, ориентированный на намерения | AgentFi | |----------|-----------------------------|----------------------------|---------------------| | Основная логика | Срабатывание правил + Выполнение условий | Распознавание намерений + Управление операциями | Закрытый цикл стратегий + Самостоятельное выполнение | | Способ выполнения | Запуск по заранее установленным условиям (если-то) | Понимание команд пользователя, помощь в разбиении действий | Полностью автономное восприятие, суждение, выполнение | | Пользовательское взаимодействие | Не требуется взаимодействие, выполнение пассивного триггера | Пользователь выражает намерение через prompt, система помогает разложить | Не требуется человеческое взаимодействие, может сотрудничать с человеком/Агентом | | Уровень интеллекта | Низкий, автоматизация процессов | Средний, наличие интерактивного понимания | Высокий, генерация и эволюция автономных стратегий | | Стратегические способности | Отсутствуют, выполнение предустановленных задач | Ограничены, зависят от команд пользователя | Сильные, могут самостоятельно обучаться и оптимизировать комбинации | | Уровень сложности внедрения | Низкий, ориентирован на бэкэнд-сервисы | Средний, требуется сильный фронтэнд-дизайн взаимодействия | Высокий, требуется глубокая координация AI/исполнительной инфраструктуры | | Выполнение на цепочке | ✅ Восприятие ❌ Решение ( Фиксированные правила триггера ) ✅ Поддержка простого выполнения | ✅ Восприятие ✅ Решение ⚠️ Выполнение требует подтверждения от пользователя | ✅ Восприятие ✅ Решение ✅ Полный замкнутый цикл выполнения на цепочке | | Типичный представитель | Gelato, Mimic | HeyElsa.ai, Bankr | Giza ARMA |

Чтобы определить, действительно ли проект относится к AgentFi, необходимо проверить, соответствует ли он как минимум трем из следующих пяти основных критериев:

Автономное восприятие состояния/рыночных сигналов на блокчейне (не статический ввод, а мониторинг в реальном времени)
Обладать способностью к генерации и комбинированию стратегий (не предустановленные стратегии, а способность самостоятельно разрабатывать план действий в зависимости от контекста)
Можно самостоятельно выполнять операции в цепочке (без взаимодействия с пользователем, могут выполняться сложные операции swap/lend/stake и т.д.)
Обладает постоянным состоянием и способностью к эволюции (Агент имеет жизненный цикл, может долго работать и саморегулироваться в зависимости от обратной связи)
Обладает архитектурой Agent-Native (такими как специализированный Agent SDK, управляемая среда выполнения, промежуточное программное обеспечение Agent и т.д.)

Другими словами, автоматизированная торговля ≠ Copilot, и тем более ≠ AgentFi: автоматизированная торговля – это всего лишь "триггер правил", Copilot может понимать намерения пользователя и давать рекомендации по действиям, но по-прежнему зависит от человеческого участия; тогда как настоящий AgentFi – это "агент, обладающий способностью к восприятию, рассуждению и автономному выполнению на блокчейне", который может завершать замкнутый цикл стратегии и продолжать эволюцию без вмешательства человека.

Анализ адаптивности интеллектуальных сценариев Децентрализованных финансов

В системе Децентрализованные финансы (DeFi) основные сценарии применения можно грубо разделить на классы обращения и обмена активами и на классы доходного финансового типа. Мы считаем, что в этих двух классах сценариев есть значительные различия в адаптации к интеллектуальным путям:

Один. Сценарии обращения и обмена активами

Сцены обращения и обмена активами в основном основаны на атомарных взаимодействиях, включая сделки Swaps, кросс-чейн мосты, ввод и вывод фиатных денег и т.д. Их основной характеристикой является "управляемое намерение + одноразовое атомарное взаимодействие". В процессе торговли не рассматриваются стратегии получения прибыли, поддержание состояния и логика эволюции. В большинстве случаев они подходят для облегчённых путей выполнения Intent-Centric Copilot и не относятся к AgentFi.

Из-за низкого порога входа и простоты взаимодействия в настоящее время большинство проектов типа DeFAI на рынке находятся на этой стадии, и они не формируют замкнутую систему AgentFi; однако для небольшого числа сложных своп-стратегий (таких как арбитраж между активами, хеджирование LP с бессрочными контрактами, ребалансировка с использованием кредитного плеча и т.д.) на самом деле требуется возможность подключения AI-агента, и в настоящее время это все еще находится на стадии ранних исследований.

| Категория сцены | Непрерывный доход | Совместимость с AgentFi | Сложность реализации | Описание | |----------------|------------|-------------------------------|------------|----------------------------------------------------| | Swap交易 | ❌ Нет | ⚠️ Частичная адаптация (только Intent交易 не является AgentFi) | ✅ Легко реализовать | Одноразовая атомарная операция (например, обмен валюты), без накопления стратегического состояния, подходит для вызова Copilot. | Кроссчейн мост | ❌ Нет | ❌ Слабый | ✅ Легко реализовать | Кроссчейн является посреднической передачей, не涉及 стратегическое планирование и корректировку, участие ИИ крайне низкое. | | Фиатные депозиты и снятия | ❌ Нет | ❌ Нет | ❌ Неконтролируемо | Высокая зависимость от CeFi-каналов и соответствующих процедур, агент на блокчейне не может инициировать операции самостоятельно | | Агрегационная оптимизация | ⚠️ Не обязательно | ⚠️ Частичная настройка | ✅ Средний | В основном с использованием автоматизированных инструментов, если возможно комбинировать котировки с нескольких платформ или максимизировать доход, это может быть выполнено легким агентом, но сложно для долгосрочной эволюции интеллектуального агента | | ✅ Комбинация своп-торговли | ✅ Возможность получения дохода | ✅ Не зрелый | ❌ Трудно реализовать | Такие как арбитраж между активами, бессрочный хедж LP, динамическое распределение позиций и т.д., требуют сложного стратегического движка, в настоящее время находятся на прототипной стадии без доступного агента |

Два, финансовые сценарии с доходами от активов

Финансовые сценарии с доходными активами имеют четкие цели доходности, сложное пространство стратегических комбинаций и динамические требования к управлению состоянием, что естественно соответствует модели "замкнутого цикла стратегии + автономного выполнения" AgentFi. Их основные характеристики следующие:

Количественные цели доходности (APR / APY) облегчают агенту создание функции оптимизации;
Стратегическое комбинирование пространств обширно, охватывает множество активов, сроков, платформ и взаимодействий.
Операции требуют частого управления и оперативной корректировки, подходят для выполнения и обслуживания цепочкой смарт-агентами (Agent).

| Ранг | Категория сцены | Наличие устойчивого дохода | Совместимость с AgentFi | Сложность реализации | Описание | |--------|------------------------------------|------------|-----------------|----------|---------------------------------------------| | 1 | Ликвидность майнинг | ✅ Да | ✅✅✅ Очень высоко | ❌ Высоко | Стратегия требует частой динамической корректировки (такие как реинвестирование, миграция, двойные пулы и т.д.), лучше всего подходит для развертывания ИИ-стратегий. | 2 | Заимствование | ✅ Да | ✅✅✅ Очень высокий | ✅ Низкий | Колебания процентной ставки + состояние залога доступно для чтения, риск предупреждения и автоматическая настройка легко осуществимы | | 3 | Pendle (торговля правами на доход PT/YT) | ✅ Да | ✅✅ Высокий | ❌ Высокий | Сроки и структура доходов разнообразны, торговля комбинациями сложна, интеллектуальные агенты могут оптимизировать время покупки и продажи, а также стабильность дохода | | 4 | Арбитраж по ставкам на финансирование (Perp/CeFi/Децентрализованные финансы смешанные) | ✅ Да | ✅✅ Высокий | ❌ Очень высокий | Арбитраж на нескольких рынках имеет преимущества AI, но взаимодействие и координация вне цепочки очень сложны, все еще на стадии исследования | | 5 | Стейкинг / Рестейкинг / Комплексная стратегия LRT | ⚠️ Фиксированный доход | ⚠️ Условная адаптация | ⚠️ Средний | Статический стейкинг не подходит для Агентов, но динамические комбинации с несколькими LST + Ленднинг + LP и т.д. могут быть использованы. | 6 | RWA (реальные мировые активы) | ⚠️ Стабильная доходность | ❌ Низкая | ⚠️ Высокие требования к соблюдению | Стабильная структура доходности, высокие барьеры для соблюдения, отсутствие взаимодействия между протоколами, в краткосрочной перспективе нет пространства для реализации стратегии AgentFi |

С учетом множества факторов, таких как срок доходности, частота колебаний, сложность данных в цепочке, трудности интеграции между протоколами и ограничения по соблюдению норм, существует значительная разница в адаптивности и инженерной реализуемости различных сценариев доходности в измерении AgentFi. Рекомендуемый порядок приоритетов следующий:

Направление реализации высокоприоритетных бизнес-задач:

Заимствование (Lending / Borrowing): Колебания процентных ставок легко отслеживаются по стандартной исполняемой логике, подходит для легковесных агентов.
Ликвидность майнинг (Yield Farming): Пулы динамичные и частые, пространство для стратегических комбинаций велико, доходность колеблется высоко, AgentFi может значительно оптимизировать годовую доходность и эффективность взаимодействия, но реализация проекта имеет определенные сложности;

Долгосрочные направления для исследования:

Торговля правами на доход Pendle: временные измерения и кривые доходности ясны, что подходит для управления сроками агентом и арбитража между пулами;
Арбитраж по ставке финансирования: теоретическая доходность значительная, необходимо решить проблемы выполнения на разных рынках и взаимодействия вне цепи, высокая сложность реализации;
Динамическая структура LRT: статическое стекинг не подходит, можно попробовать автоматическую настройку стратегий LRT + LP + Lending и т.д.
Управление многими активами RWA: трудно реализовать в краткосрочной перспективе, агент может помочь в оптимизации портфеля и стратегии погашения;

Введение в проекты по интеллектуализации сценариев Децентрализованных финансов

1. Автоматизированные инструменты ( Automation Infra ): триггер правил и условное выполнение

Gelato является одной из первых инфраструктур автоматизации Децентрализованных финансов, ранее предоставлявшей поддержку для выполнения задач с условным триггером для протоколов, таких как Aave и Reflexer, но теперь она трансформировалась в поставщика услуг Rollup as a Service. В настоящее время основное внимание на рынке автоматизации смещается к платформам управления активами DeFi (DeFi Saver, Instadapp). Эти платформы интегрируют стандартизированные модули автоматического выполнения, включая установку лимитных ордеров, защиту от ликвидации, автоматическую ребалансировку, DCA, стратегии сетки и т.д. Кроме того, мы наблюдаем некоторые более сложные проекты платформ автоматизации DeFi:

Mimic.fi

Mimic.fi является онлайновой автоматизированной платформой, обслуживающей разработчиков и проекты в области Децентрализованные финансы, поддерживающей создание программируемых автоматизированных задач на таких блокчейнах, как Arbitrum, Base, Optimism и других. Его ядро реализует автоматическое выполнение кросс-протокольных операций через триггеры правил "если-тогда". Архитектура состоит из трех уровней: Planning (определение задач и триггеров), Execution (вещание намерений и конкурентные ставки на выполнение) и Security (тройная проверка и контроль безопасности). В настоящее время используется способ подключения через SDK, продукт все еще находится на стадии начальной разработки.

Протокол AFI

AFI Protocol — это алгоритмически управляемая сеть выполнения агентов, поддерживающая 24/7 неуправляемую автоматизацию, сосредоточенная на решении проблем децентрализованных финансов, таких как распределение выполнения, пороговые стратегии и реакция на риски. Его дизайн ориентирован на учреждения и опытных пользователей, предлагая управляемые стратегии и управление правами.

DEFI-1.85%

AGENT-6.65%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

9 Лайков