1. OpenAI успешно привлек более 8 миллиардов долларов, спрос на подписку высокий
OpenAI успешно привлекла 8,3 миллиарда долларов в новом раунде финансирования в рамках общего плана финансирования на 40 миллиардов долларов. Это финансирование происходит на фоне ускоренного роста бизнеса компании, годовой регулярный доход увеличился с 10 миллиардов долларов в июне до 13 миллиардов долларов, и ожидается, что к концу года он превысит 20 миллиардов долларов. Количество платных корпоративных пользователей ChatGPT также быстро выросло с 3 миллионов несколько месяцев назад до 5 миллионов.
Этот раунд финансирования был завершен досрочно, спрос на подписку был высоким, и превышение подписки составило целых пять раз. Это отражает уверенность инвесторов в перспективах искусственного интеллекта технологии OpenAI. Генеральный директор OpenAI Сэм Альтман заявил, что он надеется вложить несколько триллионов долларов в строительство инфраструктуры, необходимой для разработки и запуска услуг искусственного интеллекта, и разрабатывает новые способы финансирования для этого.
Быстрое развитие технологий искусственного интеллекта переосмысляет различные отрасли. OpenAI с продуктами, такими как ChatGPT, возглавила волну популяризации искусственного интеллекта, и его потенциал применения в таких областях, как образование, здравоохранение и финансы, огромен. Однако это также вызвало опасения по поводу воздействия искусственного интеллекта на рынок труда и социальный порядок. Государствам и предприятиям необходимо разработать соответствующие политики и меры для регулирования развития и применения технологий искусственного интеллекта, максимально повысив их эффективность, одновременно предотвращая потенциальные риски.
2. Дело с Ripple, вероятно, разрешится, перспективы регулирования в отрасли становятся более оптимистичными
Комиссия по ценным бумагам и биржам США ( SEC ) подала отчет о состоянии, в котором подтверждается, что обе стороны согласились отозвать апелляцию по делу о Ripple. Этот шаг рассматривается как сигнал о том, что дело Ripple может быть урегулировано, что благоприятно влияет на перспективы регулирования в индустрии криптовалют.
Дело Ripple является фокусом в области криптовалют с тех пор, как SEC подала иск в декабре 2020 года. SEC обвиняет компанию Ripple в том, что она собрала более 1,4 миллиарда долларов, продавая токены XRP, но не зарегистрировала их как ценные бумаги. Стороны активно спорят в суде, что вызывает широкое внимание к перспективам регулирования в отрасли.
Если дело с Ripple будет разрешено, это создаст важный прецедент в регулировании для криптовалютной отрасли. Это не только будет способствовать развитию токена XRP, но и предоставит ориентиры для соблюдения норм другими криптоактивами. Эксперты считают, что это ускорит четкость в регулировании криптовалют и поможет привлечь больше институциональных инвестиций в эту сферу.
Однако необходимо внимательно следить за последующими деталями примирения. Если стороны не смогут согласовать конкретные условия, дело может вновь перейти в судебный процесс. В это время рынок криптовалют снова окажется под тенью неопределенности в регулировании.
3. Слияние Ethereum приближается, приток институциональных средств вызывает ожидания бычьего рынка
С приближением слияния Ethereum институциональные средства массово поступают на рынок, что вызывает ожидания следующего бычьего рынка. Цена Ethereum за последний месяц выросла более чем на 60% и сейчас колеблется около 1900 долларов.
Слияние Ethereum относится к значительному обновлению, в рамках которого он переходит от механизма консенсуса Proof of Work( (PoW)) к механизму консенсуса Proof of Stake( (PoS)). Это обновление значительно снизит энергопотребление Ethereum, повысит его масштабируемость и безопасность. Эксперты отрасли считают, что слияние даст Ethereum долгосрочный импульс для развития.
Приток институциональных средств является главным двигателем ожиданий этого бычьего рынка. Данные показывают, что за последний месяц чистый приток в ETF на спотовый эфириум превысил 1 миллиард долларов. Включая такие известные учреждения, как Grayscale и BlackRock, они значительно увеличили свои позиции по эфириуму.
В то же время азиатские рынки также готовятся к слиянию Ethereum. Новые регуляторные политики по криптовалютам в Японии и Южной Корее создают более благоприятную среду для институциональных инвесторов. Ожидается, что после слияния произойдет "огромный" приток институционального капитала в экосистему Ethereum.
Тем не менее, некоторые аналитики выражают беспокойство по поводу Ethereum после слияния. Они считают, что, хотя энергопотребление снизилось, степень децентрализации Ethereum может оказаться под угрозой. Кроме того, значительное снижение доходов от добычи после слияния может привести к утечке майнеров и повлиять на безопасность сети.
4. Экосистема Shiba Inu Coin многообразно развивается, и надежды на повторение славы сезона подделок высоки.
Шиба-ину ( SHIB ) экосистема активно диверсифицируется, и такие токены, как BONE и TREAT, ожидается, что их стоимость значительно вырастет в предстоящий сезон альткойнов.
Шиба-ину как представитель волны мем- монет 2021 года когда- то имела рыночную капитализацию, превышающую 40 миллиардов долларов. Но затем, в условиях криптовалютной зимы 2022 года, Шиба-ину также не смогла избежать этого, и цена значительно упала.
Чтобы избавиться от ограничений единственной токеном, экосистема Шиба-ину ускоряет многообразное развитие. Среди них BONE является токеном управления экосистемы Шиба-ину, а TREAT - это токен вознаграждения. Команда разработчиков Шиба-ину планирует реализовать более широкое применение на 12 блокчейнах и обеспечить вклад в оригинальное сообщество через систему CCIP.
Аналитики считают, что диверсификация экосистемы Shiba Inu принесет ей новый импульс роста. С приближением сезона альткоинов спрос инвесторов на токены BONE и TREAT значительно возрастет, а цены также поднимутся.
Однако экосистема шиба-ину также сталкивается с некоторыми вызовами. Наибольшей проблемой является отсутствие реальных кейсов использования, что приводит к чрезмерной зависимости от спекуляций и манипуляций. С другой стороны, необходимо решить такие проблемы, как избыток токенов и неравномерное распределение, чтобы обеспечить долгосрочное здоровое развитие экосистемы.
5. Криптовалютная биржа подверглась хакерской атаке, украдены миллионы долларов.
Недавно одна из криптовалютных бирж подверглась хакерской атаке, в результате которой были украдены криптовалютные средства на сумму в несколько миллионов долларов. Этот инцидент снова вызвал широкий интерес и обсуждение вопросов безопасности бирж в отрасли.
Согласно заявлению этой биржи, хакеры воспользовались уязвимостью, чтобы обойти ее меры безопасности, получили приватный ключ горячего кошелька и перевели средства на свой адрес кошелька. Среди украденных средств были такие основные криптовалюты, как биткойн и эфириум.
После инцидента биржа немедленно приостановила все торги и начала расследование потоков средств. Однако из-за анонимности и необратимости криптовалютных сделок вернуть украденные средства по-прежнему сталкивается с множеством трудностей.
Этот инцидент с хакерской атакой вновь подчеркивает важность безопасности криптовалютных бирж. Поскольку биржи централизованно хранят большое количество криптоактивов, в случае возникновения уязвимости безопасности это может привести к огромным рискам для средств пользователей.
Эксперты призывают биржи увеличить инвестиции в безопасность, использовать технологии мультиподписей, аппаратных кошельков и другие средства для повышения безопасности средств. Также необходимо усилить внутренний аудит, чтобы предотвратить участие внутренних злоумышленников в кражах средств.
С другой стороны, пользователи при выборе биржи также должны внимательно оценить ее безопасность и соответствие требованиям, чтобы избежать хранения средств на платформах с высоким уровнем риска. Только совместные усилия биржи и пользователей могут способствовать более здоровому развитию криптовалютной экосистемы.
Два. Новости отрасли
1. Цена биткойна остается стабильной после провала мирной встречи Трампа и Путина
Цена биткойна оставалась относительно стабильной во вторник, несмотря на то, что мирная встреча между президентом США Трампом и президентом России Путиным не привела к прекращению огня в Украине. Лидеры обеих сторон отметили некоторый прогресс, но Украина выразила озабоченность по поводу невозможности достижения соглашения. Цена биткойна больше колебалась из-за других рыночных факторов, а не в результате встречи.
Аналитики утверждают, что цена биткойна в основном зависит от макроэкономических перспектив и настроений инвесторов. Несмотря на то, что геополитическая напряженность может вызвать краткосрочные колебания, биткойн как децентрализованный цифровой актив имеет долгосрочную ценность, которая в значительной степени зависит от его привлекательности как альтернативного инвестиционного инструмента и средства хранения стоимости.
Трейдеры и инвесторы внимательно следят за денежно-кредитной политикой Федеральной резервной системы, так как ожидания повышения процентных ставок могут ослабить спрос на рискованные активы. В то же время, продолжающийся приток институциональных инвесторов поддерживает долгосрочные перспективы роста биткойна. В целом, цена биткойна остается относительно стабильной в условиях нестабильной макроэкономической среды, отражая его статус как альтернативного класса активов.
2. Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам изложил видение регулирования криптовалют, Федеральная резервная система ослабила регулирование банков, работающих с криптовалютами.
Несмотря на то, что цены на криптовалюту в пятницу столкнулись с трудностями, отрасль добилась двух значительных побед в области регулирования. Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Пол Аткинс в интервью Fox News изложил свое видение криптопроектов и подтвердил обязательство агентства предоставить инвесторам четкую нормативную базу.
В то же время Федеральная резервная система ослабила регулирование банков, работающих с криптовалютами, разрешив им хранить неограниченное количество криптоактивов после получения соответствующего регулирования. Эта мера направлена на содействие интеграции криптовалют в традиционную финансовую систему и предоставляет институциональным инвесторам больше возможностей для участия.
Аналитики считают, что ясность регулирования способствует повышению доверия инвесторов к криптовалютам и может привести к притоку большего институционального капитала в эту область. Однако они также предупреждают, что чрезмерное регулирование может задушить инновации, поэтому необходимо искать надлежащий баланс между защитой инвесторов и содействием развитию.
В целом, развитие регулирования рассматривается как значительный шаг к мейнстриму и институциональному принятию в экосистеме криптовалют. С увеличением притока средств ожидается рост как объема торгов, так и волатильности, что создаст новые возможности и риски для инвесторов.
3. Сектор криптоигр сталкивается с множеством вызовов, отрасль призывает к инновациям и качественным продуктам
Криптоигровая индустрия сталкивается с беспрецедентными вызовами. Все участники теряют уверенность, криптоигры заставляют участников покидать их или создавать более инновационные продукты и интересные игры. Тем не менее, есть команды, которые сохраняют веру в рынок игр и криптовалют.
Представители отрасли призывают пересмотреть практическое применение токенов и условия разблокировки, поскольку существующий механизм разблокировки и практическое применение имеют серьезные проблемы. Они указывают на то, что традиционный период блокировки инвестиций в IPO составляет всего 6 месяцев до года, в то время как общий период блокировки ликвидности для инвестиций в компании на сверхранних этапах в криптовалюте составляет целых 3-4 года.
Аналитики утверждают, что проблемы в игровой сфере отражают более широкую проблему всей криптовалютной отрасли, а именно отсутствие реального пользовательского принятия и устойчивых бизнес-моделей. Они считают, что только через инновации и предоставление качественных продуктов криптовалютная отрасль сможет восстановить свою жизнеспособность и привлечь большее количество пользователей из мейнстрима.
В общем, сектор криптоигр находится на распутье. Он либо должен переосмыслить себя через инновации, либо столкнется с судьбой маргинализации. Участники отрасли призывают к более широким обсуждениям и исследованиям, чтобы найти прорыв и вновь разжечь интерес пользователей.
4. Сильный рост экосистемы Solana, множество показателей указывают на ее техническую силу и потенциал роста
Экосистема Solana в последнее время показывает сильные результаты, множество показателей свидетельствуют о ее технической мощи и потенциале роста. Цена родного токена Solana SOL за последнюю неделю выросла на 33%, что соответствует ранее наблюдаемой бычьей тенденции.
Аналитики считают, что Solana сможет занять 35% доли рынка корпоративных блокчейнов до 2030 года. Как проект с управляющим комитетом, состоящим из известных компаний, таких как Google, IBM и LG, Solana предоставляет себе много репутации и доверия, которых не хватает многим другим блокчейнам.
К августу 2025 года цена Solana составит около 0,25 долларов за SOL, а рыночная капитализация составит около десятков миллиардов долларов. Однако с постоянным расширением его экосистемы и присоединением большего количества предприятий ожидается, что стоимость Solana продолжит расти.
Аналитики указывают на то, что технологические преимущества Solana, низкие транзакционные издержки и высокая пропускная способность придают ей огромный потенциал в таких областях, как масштабируемость и децентрализованные финансы ( DeFi ). С продолжающимся притоком институциональных инвесторов, перспективы развития экосистемы Solana выглядят многообещающе.
Однако они также предупреждают, что Solana сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны таких давних соперников, как Ethereum. Для достижения долгосрочного роста Solana необходимо продолжать стимулировать инновации и привлекать больше разработчиков и пользователей в свою экосистему.
5. Революция децентрализованных финансов: использование возможностей и рисков в DeFi
Децентрализованные финансы ( DeFi ) — это прорывное движение, использующее технологии блокчейн для реконструкции традиционных финансовых услуг. Заменяя традиционные посредники, такие как банки, автоматизированными одноранговыми протоколами, DeFi предлагает новую парадигму финансовой инклюзивности.
Экосистема DeFi быстро развивается, предоставляя пользователям услуги по кредитованию, торговле, страхованию и другим без разрешения. Аналитики считают, что DeFi имеет потенциал расширить охват финансовых услуг, обеспечивая доступ к ним для людей, которые не могут получить традиционные банковские услуги.
Однако DeFi также сталкивается с множеством рисков и вызовов. Из-за отсутствия регулирования протоколы DeFi могут иметь уязвимости и проблемы с безопасностью, что ставит под угрозу средства пользователей, которые могут быть украдены или потеряны. Кроме того, высокая сложность экосистемы DeFi может отпугнуть обычных пользователей.
Аналитики советуют инвесторам быть осторожными при участии в DeFi, полностью осознавая потенциальные риски. В то же время они призывают проекты DeFi усилить безопасность и удобство для пользователей, чтобы способствовать долгосрочному развитию этой области.
В целом, революция DeFi меняет ландшафт финансовых услуг, но она также приносит новые возможности и вызовы. Инвесторы и разработчики должны работать вместе, чтобы в полной мере раскрыть потенциал DeFi и эффективно управлять связанными рисками.
6. Скрытые опасности процветания экосистемы Эфириума: ложное процветание, вызванное аэрдропами и стимулами
Экосистема Ethereum в последнее время демонстрирует высокую активность, но аналитики предупреждают, что этот бум может быть лишь поверхностным явлением. Массовые аirdrop и ликвидные майнинги способствовали ложному процветанию Ethereum, но реальная база пользователей ограничена, и люди уже начали испытывать отвращение к стратегиям привлечения клиентов через airdrop.
Существуют исследования третьих сторон, которые показывают, что после завершения аирдропа уровень оттока пользователей достигает 80%, что не приносит пользы ни основателям, ни проекту. В качестве примера можно привести Friendtech, это был когда-то влиятельный проект, но после выпуска токенов и неспособности удержать цену все пользователи отказались от этого приложения.
В сфере рестейкинга также возникли аналогичные проблемы: после окончания аирдропов TVL( общее количество заблокированных средств) значительно уменьшилось или было перенаправлено в новые протоколы. Последние данные о monthly active users MetaMask показывают, что с пика бычьего рынка в 30 миллионов, число пользователей упало до 1 миллиона, что свидетельствует о значительном падении.
Аналитики указывают, что это явление отражает более глубокую проблему в экосистеме Ethereum: отсутствие реального спроса со стороны пользователей и устойчивых бизнес-моделей. Они призывают отрасль снова сосредоточиться на инновациях и практическом применении, а не чрезмерно полагаться на краткосрочные стимулы.
В целом, экосистема Эфириума, хотя и кажется процветающей на поверхности, уже начинает проявлять внутренние риски. Только решая реальные проблемы пользователей и предоставляя ценные продукты и услуги, можно достичь долгосрочного устойчивого развития.
7. Эмоции на рынке криптовалют подавлены, инвесторы ищут новые возможности
Несмотря на увеличение притока и накопления средств крупных кошельков, общее настроение на рынке криптовалют по-прежнему остается угнетенным, сталкиваясь с риском сигнала "смертельного пересечения". Однако потенциальное бычье расхождение в потоке средств Chaikin, если получит более сильную поддержку накопления, дает надежду.
В то же время цена биткойна приближается к 118000 долларов для консолидации, в то время как хешрейт достиг исторического максимума, что указывает на сильную уверенность майнеров. Если будет прорыв на уровне 123000 долларов, биткойн может достичь цели в 125000-131000 долларов до конца августа 2025 года и иметь потенциал для дальнейшего роста.
Аналитики считают, что, несмотря на текущую низкую рыночную эмоциональность, криптовалюта все еще имеет долгосрочную инвестиционную ценность. Они рекомендуют инвесторам внимательно следить за фундаментальными показателями и техническими индикаторами в поисках потенциальных возможностей для покупки.
В то же время некоторые новые криптовалютные проекты привлекают внимание инвесторов. Например, Render(RENDER), несмотря на риск коррекции.
Три. Новости проекта
1. AIW3: Перестройка экосистемы We, создание стратегической экономической системы
AIW3 — это интеллектуальная платформа количественной торговли, сочетающая AI и We. Этот проект через децентрализованную архитектуру AI-агентов переосмысляет экосистему We и обладает тремя основными преимуществами: модульной разработкой, простотой использования без кода и возможностью самосовершенствования в реальном времени.
AIW3 не просто инструмент для генерации стратегий, а переопределяет "производство и распределение логики стратегической торговли", создавая настоящую экономическую систему стратегий, принадлежащую пользователям и создателям. В эту эпоху, когда "стратегии высоко коммерциализированы", получение эффективной торговой логики никогда не было таким простым. Но проблема в том, что: наличие стратегии ≠ возможность монетизировать. AIW3 возник именно на этом фоне, с целью решения проблем исполнения стратегий, управления рисками, операциями в сообществе и других болевых точек, предоставляя создателям стратегий инструменты на всех этапах.
Появление AIW3 будет способствовать капитализации торговых стратегий и децентрализованному управлению, открывая новую эру цепочечных стартапов. Эта платформа привлечет больше инновационеров, внося новую энергию в экосистему We. Эксперты в отрасли считают, что AIW3 имеет все шансы стать "центром стратегий" в области блокчейна, внося новый импульс в развитие отрасли.
2. Solv Protocol: позволяет "спящему" биткойну приносить доход
Solv Protocol — это децентрализованный кредитный протокол, который позволяет пользователям вносить неиспользуемые биткойны в протокол для получения дохода. Это инновационное решение предоставляет держателям биткойнов новые каналы для получения дохода.
Традиционно, держатели биткойнов могли зарабатывать только покупая и долго удерживая их. Но появление протокола Solv изменило эту ситуацию. Пользователи могут вносить биткойны в протокол и получать соответствующие токены дохода SOLV. Эти токены SOLV могут свободно обращаться и торговаться на вторичном рынке.
Запуск Solv Protocol принес новую жизнь в экосистему Биткойна. Он предоставляет держателям Биткойна новый способ получения прибыли и одновременно вводит новую ликвидность на весь рынок криптовалют. Аналитики считают, что эта инновация может способствовать массовому принятию Биткойна и оказать положительное влияние на всю отрасль.
3. GoPlus: Пионер безопасной инфраструктуры We
GoPlus — это компания, специализирующаяся на инфраструктуре безопасности We, её API для симуляции торговли интегрирует многомерные модели анализа безопасности и точные системы управления рисками, которые могут предоставлять симуляцию торговли в реальном времени и безопасность проверки.
Эта функция может широко применяться в кошельках, DApp, кросс-цепочных мостах, агрегаторах и различных продуктах We браузера, что помогает повысить безопасность транзакций. GoPlus имеет передовой движок автоматизированного, динамического и实时ного безопасности, основанный на технологиях ИИ, и в настоящее время поддерживает большинство основных EVM цепей и публичные цепи, такие как Solana.
Появление GoPlus принесло новую безопасность экосистеме We. Его инновационные технологии могут способствовать масштабному внедрению приложений We, улучшая пользовательский опыт и уровень доверия. Эксперты считают, что GoPlus ведет развитие инфраструктуры безопасности We, внося важный вклад в устойчивое развитие отрасли.
4. Sui:Move - новая звезда среди публичных блокчейнов
Sui — это новая публичная цепочка на основе языка Move, созданная бывшими сотрудниками Meta( Facebook), которая привлекает большое внимание. Проект выделился на конференции TOKEN2049, цена токена SUI резко возросла.
Sui разработан на языке Move и обладает высокими показателями производительности и сильной композируемостью. По сравнению с такими публичными блокчейнами, как Solana, Sui демонстрирует отличные результаты в области масштабируемости и безопасности. Проект также запустил игровую платформу SuiPlay, которая была основным объектом демонстрации на конференции KBW в Корее.
Аналитики считают, что Sui представляет собой будущее развитие публичных блокчейнов на базе Move. В качестве новой силы Sui имеет потенциал стать отраслевым стандартом в таких аспектах, как производительность, безопасность и экосистемное развитие. С увеличением числа проектов Sui, вероятно, станет ядром экосистемы Move.
Эксперты отрасли полны ожиданий по поводу перспектив Sui, считая, что он имеет потенциал стать следующим "убийцей Solana". Однако в настоящее время Sui имеет мало спекулятивных активов, звездных проектов мало, и ему все еще нужно время для инкубации.
5. Aptos: новая звезда в экосистеме Move
Aptos является еще одним проектом общественной цепи, основанным на языке Move, который также привлекает большое внимание. Этот проект был основан бывшими сотрудниками Meta и обладает мощными техническими возможностями.
В период конференции TOKEN2049 цена токена APTOS резко возросла. Однако по сравнению с Sui, направление развития и ожидания сообщества Aptos все еще не совсем ясны. Аналитики считают, что Aptos необходимо далее уточнить свой маршрут развития и создать больше звездных проектов, чтобы занять свое место в экосистеме Move.
В общем, Aptos и Sui являются новыми перспективными проектами в экосистеме Move. Конкуренция и развитие обоих проектов будут способствовать процветанию экосистемы Move, принося новую жизнь в индустрию криптовалют.
6. Движение: "Последний член" в экосистеме Move
Movement является последним проектом публичной цепи в экосистеме Move, который еще не выпустил токены, и его перспективы развития заслуживают внимания.
В сравнении с Sui и Aptos, Movement в настоящее время находится в относительно скромном состоянии. Однако аналитики считают, что как только Movement запустит основную сеть и выведет на рынок звёздные проекты, его потенциал развития станет трудно игнорировать.
Команда Movement демонстрирует хорошие результаты как в технической силе, так и в влиянии на сообщество. Если им удастся извлечь уроки из опыта Sui и Aptos, Movement имеет все шансы занять свое место в экосистеме Move.
В целом, Sui, Aptos и Movement находятся в тройном равновесии и будут совместно способствовать развитию экосистемы Move. Конкуренция между тремя сторонами, вероятно, приведет к большему количеству инноваций и создаст новые возможности для всей криптовалютной индустрии.
Четыре. Экономическая динамика
1. Офицеры Федеральной резервной системы подают ястребиные сигналы, ожидается, что цикл повышения ставок будет продлен
Экономический фон: Экономика США в первой половине 2025 года сохраняла сильные темпы роста, во втором квартале годовой темп роста ВВП составил 3,2%, что выше ожиданий. Однако инфляционное давление по-прежнему остается серьезным, в июне базовый индекс потребительских цен (PCE) увеличился на 4,1% по сравнению с прошлым годом, что значительно превышает целевой уровень в 2% Федеральной резервной системы. Уровень безработицы колебался на низком уровне в 3,5%, рынок труда продолжает сжиматься.
Важные события: недавние выступления чиновников Федеральной резервной системы высвободили ястребиные сигналы. Председатель Федерального резервного банка Сан-Франциско Дейли заявил, что в этом году может потребоваться еще около двух повышений ставок. Председатель Федерального резервного банка Канзас-Сити Джордж считает, что ставки могут быть дополнительно повышены выше уровня 6%. Это означает, что цикл повышения ставок может быть продлен до конца 2025 года.
Рынок реагирует: ястребиные заявления чиновников ФРС усилили ожидания повышения процентных ставок. Кривая доходности казначейских облигаций США продолжила инвертироваться, спред доходности между 10-летними и 2-летними облигациями расширился до почти -90 базисных пунктов. Американские акции упали после публикации новостей, индекс Доу снизился более чем на 200 пунктов. У инвесторов усилились опасения по поводу жесткой посадки экономики.
Экспертное мнение: главный экономист Goldman Sachs Ян Хациус заявил, что Федеральной резервной системе необходимо продолжать повышать процентные ставки для контроля инфляции. Однако он предупредил, что чрезмерная жесткость может привести к рецессии. Citibank, в свою очередь, прогнозирует, что Федеральная резервная система в конечном итоге завершит цикл повышения ставок к концу 2025 года, когда ставка федеральных фондов достигнет диапазона от 5.5% до 5.75%.
2. Экономические данные Китая за июль смешанные, поддержка политики может увеличиться.
Экономический фон: экономика Китая демонстрирует медленное восстановление в первой половине 2025 года. Во втором квартале ВВП вырос на 4,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что является улучшением по сравнению с первым кварталом. Однако инвестиции в производственный сектор и данные по потреблению все еще выглядят слабыми, что свидетельствует о неустойчивой экономической основе. Официальный PMI в производственном секторе в июле составил 49,3, что является третьим месяцем подряд в зоне сокращения.
Важно событие: Экономические данные за июль вызывают смешанные чувства. Данные по промышленному производству и экспорту превзошли ожидания, увеличившись на 5,3% и 9,7% соответственно, что показывает, что внешний спрос по-прежнему является важной силой, стимулирующей экономику. Однако темпы роста инвестиций в основной капитал и розничных продаж замедлились, первые увеличились на 5,7% по сравнению с прошлым годом, а вторые на 2,7%, что ниже ожиданий.
Рынок реагирует: после публикации экономических данных за июль курс юаня к доллару немного повысился. Рынок акций A-Share колебался вниз, индекс Шанхая упал на 0,8%. Уверенность инвесторов в экономических перспективах подверглась определенному влиянию. Рынок облигаций показал диверсификацию: доходность 10-летних государственных облигаций немного увеличилась, в то время как доходность высококачественных корпоративных облигаций снизилась.
Мнение экспертов: команда макроисследований компании Zhongjin считает, что данные за июль показывают, что экономическое восстановление все еще недостаточно активно. Они ожидают, что во второй половине года правительство увеличит力度政策支持, включая умеренное расширение бюджетного дефицита, увеличение инвестиций в инфраструктуру и т.д., чтобы укрепить основы стабилизации и восстановления экономики.
3. Неожиданное снижение инфляции в еврозоне может ослабить давление на повышение ставок со стороны ЕЦБ
Экономический фон: экономика еврозоны в первой половине 2025 года столкнулась с легкой рецессией, во втором квартале ВВП снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом. Однако рынок труда остается относительно стабильным, уровень безработицы держится на низком уровне 6,5%. Инфляционное давление является основной проблемой, с которой сталкивается европейская экономика, годовая инфляция в мае и июне превышала 6%.
Важное событие: в июле инфляционные данные еврозоны неожиданно снизились, годовая инфляция составила 5,5%, что ниже ожиданий. Цены на энергию выросли на 23,8% по сравнению с прошлым годом, что значительно повлияло на уровень инфляции. Однако темпы роста цен на продукты питания, услуги и промышленную продукцию замедлились.
Рыночная реакция: после публикации данных по инфляции в еврозоне курс евро к доллару незначительно вырос. Европейские фондовые рынки поднялись, индекс Stoxx 600 увеличился на 0,6%. Доходности европейских суверенных облигаций в целом снизились, доходность 10-летних немецких облигаций упала на 5 базисных пунктов до 2,45%. Инвесторы ожидают, что давление на Европейский центральный банк для повышения процентных ставок может ослабнуть.
Мнение экспертов: команда макроэкономических исследований Deutsche Bank заявила, что данные по инфляции за июль указывают на то, что инфляция в еврозоне, возможно, достигла пика. Однако они считают, что процесс снижения инфляции может быть медленным и извивающимся. Европейскому центральному банку все еще необходимо продолжать повышать процентные ставки, чтобы обеспечить снижение инфляции до целевого диапазона в 2% до конца 2025 года.
Пять. Регулирование&политика
1. Федеральная резервная система прекращает специальную программу регулирования банковской криптовалютной деятельности.
Федеральная резервная система США в пятницу объявила о прекращении программы регулирования "новых видов деятельности" для банков, занимающихся криптовалютами и финансовыми технологиями. Программа была запущена в 2023 году и была нацелена на специализированное регулирование деятельности банков в новых и развивающихся сферах, таких как криптовалюты.
Фон: С быстрым развитием криптовалют и финансовых технологий банковское дело также постепенно начинает охватывать эти новые сферы. В целях управления потенциальными рисками Федеральная резервная система в 2023 году запустила программу регулирования "новых видов деятельности", которая предполагает специальное регулирование соответствующих операций банков.
Содержание политики: Федеральная резервная система заявила, что после двух лет работы она углубила понимание банковской деятельности с криптовалютами и финансовыми технологиями, а также освоила соответствующие риски и практики управления рисками в банках. Поэтому было принято решение прекратить программу надзора за "новыми видами деятельности" и включить соответствующие операции в обычный процесс банковского надзора.
Реакция рынка: этот шаг рассматривается как смягчение регуляции со стороны Федеральной резервной системы в отношении банковской криптовалютной деятельности, что позволяет банкам более свободно заниматься соответствующей деятельностью. Криптовалютный рынок на это отреагировал положительно, и такие основные криптовалюты, как биткойн, на короткое время немного выросли.
Экспертный анализ: аналитики Goldman Sachs указывают, что этот шаг способствует более активному принятию криптовалют и технологий блокчейн банками, что позволяет им предоставлять соответствующие услуги клиентам. Однако также необходимо усилить управление рисками, чтобы обеспечить соответствие бизнесу. Аналитики Oppenheimer считают, что эта мера отражает растущее внимание и признание регулирующих органов к криптовалютам.
2. Комиссия по ценным бумагам Гонконга ужесточает правила хранения криптовалюты
Недавние изменения в правилах хранения цифровых активов, введенные Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга, ужесточили требования к лицензированным платформам для торговли виртуальными активами с целью усиления защиты средств клиентов и обеспечения безопасности.
Фон: в качестве международного финансового центра Гонконг всегда сохранял осторожный подход к регулированию криптовалют. С быстрым развитием рынка криптовалют Гонконгская комиссия по ценным бумагам считает необходимым усилить контроль за торговыми платформами.
Содержание политики: новые правила требуют от лицензированных платформ для торговли виртуальными активами усиления инфраструктуры, надзора и независимого аудита для обеспечения безопасности активов клиентов. Кроме того, Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга разрабатывает лицензионный режим для криптовалютных кастодианов.
Реакция рынка: Гонконгские криптовалютные биржи приветствовали новые правила, считая, что они способствуют повышению прозрачности и доверия в отрасли. Однако некоторые отраслевые эксперты выражают обеспокоенность тем, что слишком строгие меры регулирования могут помешать развитию криптовалютного рынка в Гонконге.
Мнение экспертов: финансовые эксперты Гонконга заявили, что новые правила направлены на защиту интересов инвесторов, а также отражают внимание регуляторов к рискам криптовалюты. Они рекомендуют биржам усилить внутренний контроль и управление рисками, чтобы соответствовать новым требованиям. Компания Гонконгского научного парка считает, что умеренное регулирование способствует развитию Гонконга как центра блокчейна и криптовалют.
3. Штат Нью-Йорк рассматривает возможность налогообложения операций с криптовалютой
Согласно сообщениям, штат Нью-Йорк рассматривает возможность введения нового налога на криптовалютные сделки, включая цифровые активы, такие как NFT, майнинг и доходы от стейкинга.
Фон: С ростом популярности криптовалют в штате Нью-Йорк местные власти хотят регулировать рынок и получать налоговые поступления. В настоящее время 8 штатов рассматривают криптовалюту как эквивалент наличных и взимают с нее налог на прирост капитала и другие налоги.
Содержимое политики: Финансовый департамент штата Нью-Йорк предложил ввести налог в размере 7% на сделки с криптовалютами. Ожидается, что это принесет государственному правительству около 158 миллионов долларов США ежегодно. Конкретные детали реализации и дата вступления в силу еще не определены.
Рынок реагирует: криптовалютные компании и инвесторы штата Нью-Йорк выступают против этого, считая, что это увеличит бремя для отрасли и затруднит развитие. Однако есть и мнение, что умеренное налогообложение способствует упорядочению рыночного порядка.
Экспертный анализ: профессор права Нью-Йоркского университета заявил, что налогообложение является одним из способов регулирования криптовалюты, но необходимо сбалансировать содействие развитию отрасли и защиту интересов инвесторов. Налоговая ставка не должна быть слишком высокой, чтобы избежать утечки криптовалютных компаний. Экономист Университета Пердью считает, что налогообложение будет способствовать вхождению криптовалюты в основную финансовую систему.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8.16 AI日报 Криптоактивы рынок встречает двойное влияние регулирования и инноваций
!
Один. Заголовок
1. OpenAI успешно привлек более 8 миллиардов долларов, спрос на подписку высокий
OpenAI успешно привлекла 8,3 миллиарда долларов в новом раунде финансирования в рамках общего плана финансирования на 40 миллиардов долларов. Это финансирование происходит на фоне ускоренного роста бизнеса компании, годовой регулярный доход увеличился с 10 миллиардов долларов в июне до 13 миллиардов долларов, и ожидается, что к концу года он превысит 20 миллиардов долларов. Количество платных корпоративных пользователей ChatGPT также быстро выросло с 3 миллионов несколько месяцев назад до 5 миллионов.
Этот раунд финансирования был завершен досрочно, спрос на подписку был высоким, и превышение подписки составило целых пять раз. Это отражает уверенность инвесторов в перспективах искусственного интеллекта технологии OpenAI. Генеральный директор OpenAI Сэм Альтман заявил, что он надеется вложить несколько триллионов долларов в строительство инфраструктуры, необходимой для разработки и запуска услуг искусственного интеллекта, и разрабатывает новые способы финансирования для этого.
Быстрое развитие технологий искусственного интеллекта переосмысляет различные отрасли. OpenAI с продуктами, такими как ChatGPT, возглавила волну популяризации искусственного интеллекта, и его потенциал применения в таких областях, как образование, здравоохранение и финансы, огромен. Однако это также вызвало опасения по поводу воздействия искусственного интеллекта на рынок труда и социальный порядок. Государствам и предприятиям необходимо разработать соответствующие политики и меры для регулирования развития и применения технологий искусственного интеллекта, максимально повысив их эффективность, одновременно предотвращая потенциальные риски.
2. Дело с Ripple, вероятно, разрешится, перспективы регулирования в отрасли становятся более оптимистичными
Комиссия по ценным бумагам и биржам США ( SEC ) подала отчет о состоянии, в котором подтверждается, что обе стороны согласились отозвать апелляцию по делу о Ripple. Этот шаг рассматривается как сигнал о том, что дело Ripple может быть урегулировано, что благоприятно влияет на перспективы регулирования в индустрии криптовалют.
Дело Ripple является фокусом в области криптовалют с тех пор, как SEC подала иск в декабре 2020 года. SEC обвиняет компанию Ripple в том, что она собрала более 1,4 миллиарда долларов, продавая токены XRP, но не зарегистрировала их как ценные бумаги. Стороны активно спорят в суде, что вызывает широкое внимание к перспективам регулирования в отрасли.
Если дело с Ripple будет разрешено, это создаст важный прецедент в регулировании для криптовалютной отрасли. Это не только будет способствовать развитию токена XRP, но и предоставит ориентиры для соблюдения норм другими криптоактивами. Эксперты считают, что это ускорит четкость в регулировании криптовалют и поможет привлечь больше институциональных инвестиций в эту сферу.
Однако необходимо внимательно следить за последующими деталями примирения. Если стороны не смогут согласовать конкретные условия, дело может вновь перейти в судебный процесс. В это время рынок криптовалют снова окажется под тенью неопределенности в регулировании.
3. Слияние Ethereum приближается, приток институциональных средств вызывает ожидания бычьего рынка
С приближением слияния Ethereum институциональные средства массово поступают на рынок, что вызывает ожидания следующего бычьего рынка. Цена Ethereum за последний месяц выросла более чем на 60% и сейчас колеблется около 1900 долларов.
Слияние Ethereum относится к значительному обновлению, в рамках которого он переходит от механизма консенсуса Proof of Work( (PoW)) к механизму консенсуса Proof of Stake( (PoS)). Это обновление значительно снизит энергопотребление Ethereum, повысит его масштабируемость и безопасность. Эксперты отрасли считают, что слияние даст Ethereum долгосрочный импульс для развития.
Приток институциональных средств является главным двигателем ожиданий этого бычьего рынка. Данные показывают, что за последний месяц чистый приток в ETF на спотовый эфириум превысил 1 миллиард долларов. Включая такие известные учреждения, как Grayscale и BlackRock, они значительно увеличили свои позиции по эфириуму.
В то же время азиатские рынки также готовятся к слиянию Ethereum. Новые регуляторные политики по криптовалютам в Японии и Южной Корее создают более благоприятную среду для институциональных инвесторов. Ожидается, что после слияния произойдет "огромный" приток институционального капитала в экосистему Ethereum.
Тем не менее, некоторые аналитики выражают беспокойство по поводу Ethereum после слияния. Они считают, что, хотя энергопотребление снизилось, степень децентрализации Ethereum может оказаться под угрозой. Кроме того, значительное снижение доходов от добычи после слияния может привести к утечке майнеров и повлиять на безопасность сети.
4. Экосистема Shiba Inu Coin многообразно развивается, и надежды на повторение славы сезона подделок высоки.
Шиба-ину ( SHIB ) экосистема активно диверсифицируется, и такие токены, как BONE и TREAT, ожидается, что их стоимость значительно вырастет в предстоящий сезон альткойнов.
Шиба-ину как представитель волны мем- монет 2021 года когда- то имела рыночную капитализацию, превышающую 40 миллиардов долларов. Но затем, в условиях криптовалютной зимы 2022 года, Шиба-ину также не смогла избежать этого, и цена значительно упала.
Чтобы избавиться от ограничений единственной токеном, экосистема Шиба-ину ускоряет многообразное развитие. Среди них BONE является токеном управления экосистемы Шиба-ину, а TREAT - это токен вознаграждения. Команда разработчиков Шиба-ину планирует реализовать более широкое применение на 12 блокчейнах и обеспечить вклад в оригинальное сообщество через систему CCIP.
Аналитики считают, что диверсификация экосистемы Shiba Inu принесет ей новый импульс роста. С приближением сезона альткоинов спрос инвесторов на токены BONE и TREAT значительно возрастет, а цены также поднимутся.
Однако экосистема шиба-ину также сталкивается с некоторыми вызовами. Наибольшей проблемой является отсутствие реальных кейсов использования, что приводит к чрезмерной зависимости от спекуляций и манипуляций. С другой стороны, необходимо решить такие проблемы, как избыток токенов и неравномерное распределение, чтобы обеспечить долгосрочное здоровое развитие экосистемы.
5. Криптовалютная биржа подверглась хакерской атаке, украдены миллионы долларов.
Недавно одна из криптовалютных бирж подверглась хакерской атаке, в результате которой были украдены криптовалютные средства на сумму в несколько миллионов долларов. Этот инцидент снова вызвал широкий интерес и обсуждение вопросов безопасности бирж в отрасли.
Согласно заявлению этой биржи, хакеры воспользовались уязвимостью, чтобы обойти ее меры безопасности, получили приватный ключ горячего кошелька и перевели средства на свой адрес кошелька. Среди украденных средств были такие основные криптовалюты, как биткойн и эфириум.
После инцидента биржа немедленно приостановила все торги и начала расследование потоков средств. Однако из-за анонимности и необратимости криптовалютных сделок вернуть украденные средства по-прежнему сталкивается с множеством трудностей.
Этот инцидент с хакерской атакой вновь подчеркивает важность безопасности криптовалютных бирж. Поскольку биржи централизованно хранят большое количество криптоактивов, в случае возникновения уязвимости безопасности это может привести к огромным рискам для средств пользователей.
Эксперты призывают биржи увеличить инвестиции в безопасность, использовать технологии мультиподписей, аппаратных кошельков и другие средства для повышения безопасности средств. Также необходимо усилить внутренний аудит, чтобы предотвратить участие внутренних злоумышленников в кражах средств.
С другой стороны, пользователи при выборе биржи также должны внимательно оценить ее безопасность и соответствие требованиям, чтобы избежать хранения средств на платформах с высоким уровнем риска. Только совместные усилия биржи и пользователей могут способствовать более здоровому развитию криптовалютной экосистемы.
Два. Новости отрасли
1. Цена биткойна остается стабильной после провала мирной встречи Трампа и Путина
Цена биткойна оставалась относительно стабильной во вторник, несмотря на то, что мирная встреча между президентом США Трампом и президентом России Путиным не привела к прекращению огня в Украине. Лидеры обеих сторон отметили некоторый прогресс, но Украина выразила озабоченность по поводу невозможности достижения соглашения. Цена биткойна больше колебалась из-за других рыночных факторов, а не в результате встречи.
Аналитики утверждают, что цена биткойна в основном зависит от макроэкономических перспектив и настроений инвесторов. Несмотря на то, что геополитическая напряженность может вызвать краткосрочные колебания, биткойн как децентрализованный цифровой актив имеет долгосрочную ценность, которая в значительной степени зависит от его привлекательности как альтернативного инвестиционного инструмента и средства хранения стоимости.
Трейдеры и инвесторы внимательно следят за денежно-кредитной политикой Федеральной резервной системы, так как ожидания повышения процентных ставок могут ослабить спрос на рискованные активы. В то же время, продолжающийся приток институциональных инвесторов поддерживает долгосрочные перспективы роста биткойна. В целом, цена биткойна остается относительно стабильной в условиях нестабильной макроэкономической среды, отражая его статус как альтернативного класса активов.
2. Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам изложил видение регулирования криптовалют, Федеральная резервная система ослабила регулирование банков, работающих с криптовалютами.
Несмотря на то, что цены на криптовалюту в пятницу столкнулись с трудностями, отрасль добилась двух значительных побед в области регулирования. Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Пол Аткинс в интервью Fox News изложил свое видение криптопроектов и подтвердил обязательство агентства предоставить инвесторам четкую нормативную базу.
В то же время Федеральная резервная система ослабила регулирование банков, работающих с криптовалютами, разрешив им хранить неограниченное количество криптоактивов после получения соответствующего регулирования. Эта мера направлена на содействие интеграции криптовалют в традиционную финансовую систему и предоставляет институциональным инвесторам больше возможностей для участия.
Аналитики считают, что ясность регулирования способствует повышению доверия инвесторов к криптовалютам и может привести к притоку большего институционального капитала в эту область. Однако они также предупреждают, что чрезмерное регулирование может задушить инновации, поэтому необходимо искать надлежащий баланс между защитой инвесторов и содействием развитию.
В целом, развитие регулирования рассматривается как значительный шаг к мейнстриму и институциональному принятию в экосистеме криптовалют. С увеличением притока средств ожидается рост как объема торгов, так и волатильности, что создаст новые возможности и риски для инвесторов.
3. Сектор криптоигр сталкивается с множеством вызовов, отрасль призывает к инновациям и качественным продуктам
Криптоигровая индустрия сталкивается с беспрецедентными вызовами. Все участники теряют уверенность, криптоигры заставляют участников покидать их или создавать более инновационные продукты и интересные игры. Тем не менее, есть команды, которые сохраняют веру в рынок игр и криптовалют.
Представители отрасли призывают пересмотреть практическое применение токенов и условия разблокировки, поскольку существующий механизм разблокировки и практическое применение имеют серьезные проблемы. Они указывают на то, что традиционный период блокировки инвестиций в IPO составляет всего 6 месяцев до года, в то время как общий период блокировки ликвидности для инвестиций в компании на сверхранних этапах в криптовалюте составляет целых 3-4 года.
Аналитики утверждают, что проблемы в игровой сфере отражают более широкую проблему всей криптовалютной отрасли, а именно отсутствие реального пользовательского принятия и устойчивых бизнес-моделей. Они считают, что только через инновации и предоставление качественных продуктов криптовалютная отрасль сможет восстановить свою жизнеспособность и привлечь большее количество пользователей из мейнстрима.
В общем, сектор криптоигр находится на распутье. Он либо должен переосмыслить себя через инновации, либо столкнется с судьбой маргинализации. Участники отрасли призывают к более широким обсуждениям и исследованиям, чтобы найти прорыв и вновь разжечь интерес пользователей.
4. Сильный рост экосистемы Solana, множество показателей указывают на ее техническую силу и потенциал роста
Экосистема Solana в последнее время показывает сильные результаты, множество показателей свидетельствуют о ее технической мощи и потенциале роста. Цена родного токена Solana SOL за последнюю неделю выросла на 33%, что соответствует ранее наблюдаемой бычьей тенденции.
Аналитики считают, что Solana сможет занять 35% доли рынка корпоративных блокчейнов до 2030 года. Как проект с управляющим комитетом, состоящим из известных компаний, таких как Google, IBM и LG, Solana предоставляет себе много репутации и доверия, которых не хватает многим другим блокчейнам.
К августу 2025 года цена Solana составит около 0,25 долларов за SOL, а рыночная капитализация составит около десятков миллиардов долларов. Однако с постоянным расширением его экосистемы и присоединением большего количества предприятий ожидается, что стоимость Solana продолжит расти.
Аналитики указывают на то, что технологические преимущества Solana, низкие транзакционные издержки и высокая пропускная способность придают ей огромный потенциал в таких областях, как масштабируемость и децентрализованные финансы ( DeFi ). С продолжающимся притоком институциональных инвесторов, перспективы развития экосистемы Solana выглядят многообещающе.
Однако они также предупреждают, что Solana сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны таких давних соперников, как Ethereum. Для достижения долгосрочного роста Solana необходимо продолжать стимулировать инновации и привлекать больше разработчиков и пользователей в свою экосистему.
5. Революция децентрализованных финансов: использование возможностей и рисков в DeFi
Децентрализованные финансы ( DeFi ) — это прорывное движение, использующее технологии блокчейн для реконструкции традиционных финансовых услуг. Заменяя традиционные посредники, такие как банки, автоматизированными одноранговыми протоколами, DeFi предлагает новую парадигму финансовой инклюзивности.
Экосистема DeFi быстро развивается, предоставляя пользователям услуги по кредитованию, торговле, страхованию и другим без разрешения. Аналитики считают, что DeFi имеет потенциал расширить охват финансовых услуг, обеспечивая доступ к ним для людей, которые не могут получить традиционные банковские услуги.
Однако DeFi также сталкивается с множеством рисков и вызовов. Из-за отсутствия регулирования протоколы DeFi могут иметь уязвимости и проблемы с безопасностью, что ставит под угрозу средства пользователей, которые могут быть украдены или потеряны. Кроме того, высокая сложность экосистемы DeFi может отпугнуть обычных пользователей.
Аналитики советуют инвесторам быть осторожными при участии в DeFi, полностью осознавая потенциальные риски. В то же время они призывают проекты DeFi усилить безопасность и удобство для пользователей, чтобы способствовать долгосрочному развитию этой области.
В целом, революция DeFi меняет ландшафт финансовых услуг, но она также приносит новые возможности и вызовы. Инвесторы и разработчики должны работать вместе, чтобы в полной мере раскрыть потенциал DeFi и эффективно управлять связанными рисками.
6. Скрытые опасности процветания экосистемы Эфириума: ложное процветание, вызванное аэрдропами и стимулами
Экосистема Ethereum в последнее время демонстрирует высокую активность, но аналитики предупреждают, что этот бум может быть лишь поверхностным явлением. Массовые аirdrop и ликвидные майнинги способствовали ложному процветанию Ethereum, но реальная база пользователей ограничена, и люди уже начали испытывать отвращение к стратегиям привлечения клиентов через airdrop.
Существуют исследования третьих сторон, которые показывают, что после завершения аирдропа уровень оттока пользователей достигает 80%, что не приносит пользы ни основателям, ни проекту. В качестве примера можно привести Friendtech, это был когда-то влиятельный проект, но после выпуска токенов и неспособности удержать цену все пользователи отказались от этого приложения.
В сфере рестейкинга также возникли аналогичные проблемы: после окончания аирдропов TVL( общее количество заблокированных средств) значительно уменьшилось или было перенаправлено в новые протоколы. Последние данные о monthly active users MetaMask показывают, что с пика бычьего рынка в 30 миллионов, число пользователей упало до 1 миллиона, что свидетельствует о значительном падении.
Аналитики указывают, что это явление отражает более глубокую проблему в экосистеме Ethereum: отсутствие реального спроса со стороны пользователей и устойчивых бизнес-моделей. Они призывают отрасль снова сосредоточиться на инновациях и практическом применении, а не чрезмерно полагаться на краткосрочные стимулы.
В целом, экосистема Эфириума, хотя и кажется процветающей на поверхности, уже начинает проявлять внутренние риски. Только решая реальные проблемы пользователей и предоставляя ценные продукты и услуги, можно достичь долгосрочного устойчивого развития.
7. Эмоции на рынке криптовалют подавлены, инвесторы ищут новые возможности
Несмотря на увеличение притока и накопления средств крупных кошельков, общее настроение на рынке криптовалют по-прежнему остается угнетенным, сталкиваясь с риском сигнала "смертельного пересечения". Однако потенциальное бычье расхождение в потоке средств Chaikin, если получит более сильную поддержку накопления, дает надежду.
В то же время цена биткойна приближается к 118000 долларов для консолидации, в то время как хешрейт достиг исторического максимума, что указывает на сильную уверенность майнеров. Если будет прорыв на уровне 123000 долларов, биткойн может достичь цели в 125000-131000 долларов до конца августа 2025 года и иметь потенциал для дальнейшего роста.
Аналитики считают, что, несмотря на текущую низкую рыночную эмоциональность, криптовалюта все еще имеет долгосрочную инвестиционную ценность. Они рекомендуют инвесторам внимательно следить за фундаментальными показателями и техническими индикаторами в поисках потенциальных возможностей для покупки.
В то же время некоторые новые криптовалютные проекты привлекают внимание инвесторов. Например, Render(RENDER), несмотря на риск коррекции.
Три. Новости проекта
1. AIW3: Перестройка экосистемы We, создание стратегической экономической системы
AIW3 — это интеллектуальная платформа количественной торговли, сочетающая AI и We. Этот проект через децентрализованную архитектуру AI-агентов переосмысляет экосистему We и обладает тремя основными преимуществами: модульной разработкой, простотой использования без кода и возможностью самосовершенствования в реальном времени.
AIW3 не просто инструмент для генерации стратегий, а переопределяет "производство и распределение логики стратегической торговли", создавая настоящую экономическую систему стратегий, принадлежащую пользователям и создателям. В эту эпоху, когда "стратегии высоко коммерциализированы", получение эффективной торговой логики никогда не было таким простым. Но проблема в том, что: наличие стратегии ≠ возможность монетизировать. AIW3 возник именно на этом фоне, с целью решения проблем исполнения стратегий, управления рисками, операциями в сообществе и других болевых точек, предоставляя создателям стратегий инструменты на всех этапах.
Появление AIW3 будет способствовать капитализации торговых стратегий и децентрализованному управлению, открывая новую эру цепочечных стартапов. Эта платформа привлечет больше инновационеров, внося новую энергию в экосистему We. Эксперты в отрасли считают, что AIW3 имеет все шансы стать "центром стратегий" в области блокчейна, внося новый импульс в развитие отрасли.
2. Solv Protocol: позволяет "спящему" биткойну приносить доход
Solv Protocol — это децентрализованный кредитный протокол, который позволяет пользователям вносить неиспользуемые биткойны в протокол для получения дохода. Это инновационное решение предоставляет держателям биткойнов новые каналы для получения дохода.
Традиционно, держатели биткойнов могли зарабатывать только покупая и долго удерживая их. Но появление протокола Solv изменило эту ситуацию. Пользователи могут вносить биткойны в протокол и получать соответствующие токены дохода SOLV. Эти токены SOLV могут свободно обращаться и торговаться на вторичном рынке.
Запуск Solv Protocol принес новую жизнь в экосистему Биткойна. Он предоставляет держателям Биткойна новый способ получения прибыли и одновременно вводит новую ликвидность на весь рынок криптовалют. Аналитики считают, что эта инновация может способствовать массовому принятию Биткойна и оказать положительное влияние на всю отрасль.
3. GoPlus: Пионер безопасной инфраструктуры We
GoPlus — это компания, специализирующаяся на инфраструктуре безопасности We, её API для симуляции торговли интегрирует многомерные модели анализа безопасности и точные системы управления рисками, которые могут предоставлять симуляцию торговли в реальном времени и безопасность проверки.
Эта функция может широко применяться в кошельках, DApp, кросс-цепочных мостах, агрегаторах и различных продуктах We браузера, что помогает повысить безопасность транзакций. GoPlus имеет передовой движок автоматизированного, динамического и实时ного безопасности, основанный на технологиях ИИ, и в настоящее время поддерживает большинство основных EVM цепей и публичные цепи, такие как Solana.
Появление GoPlus принесло новую безопасность экосистеме We. Его инновационные технологии могут способствовать масштабному внедрению приложений We, улучшая пользовательский опыт и уровень доверия. Эксперты считают, что GoPlus ведет развитие инфраструктуры безопасности We, внося важный вклад в устойчивое развитие отрасли.
4. Sui:Move - новая звезда среди публичных блокчейнов
Sui — это новая публичная цепочка на основе языка Move, созданная бывшими сотрудниками Meta( Facebook), которая привлекает большое внимание. Проект выделился на конференции TOKEN2049, цена токена SUI резко возросла.
Sui разработан на языке Move и обладает высокими показателями производительности и сильной композируемостью. По сравнению с такими публичными блокчейнами, как Solana, Sui демонстрирует отличные результаты в области масштабируемости и безопасности. Проект также запустил игровую платформу SuiPlay, которая была основным объектом демонстрации на конференции KBW в Корее.
Аналитики считают, что Sui представляет собой будущее развитие публичных блокчейнов на базе Move. В качестве новой силы Sui имеет потенциал стать отраслевым стандартом в таких аспектах, как производительность, безопасность и экосистемное развитие. С увеличением числа проектов Sui, вероятно, станет ядром экосистемы Move.
Эксперты отрасли полны ожиданий по поводу перспектив Sui, считая, что он имеет потенциал стать следующим "убийцей Solana". Однако в настоящее время Sui имеет мало спекулятивных активов, звездных проектов мало, и ему все еще нужно время для инкубации.
5. Aptos: новая звезда в экосистеме Move
Aptos является еще одним проектом общественной цепи, основанным на языке Move, который также привлекает большое внимание. Этот проект был основан бывшими сотрудниками Meta и обладает мощными техническими возможностями.
В период конференции TOKEN2049 цена токена APTOS резко возросла. Однако по сравнению с Sui, направление развития и ожидания сообщества Aptos все еще не совсем ясны. Аналитики считают, что Aptos необходимо далее уточнить свой маршрут развития и создать больше звездных проектов, чтобы занять свое место в экосистеме Move.
В общем, Aptos и Sui являются новыми перспективными проектами в экосистеме Move. Конкуренция и развитие обоих проектов будут способствовать процветанию экосистемы Move, принося новую жизнь в индустрию криптовалют.
6. Движение: "Последний член" в экосистеме Move
Movement является последним проектом публичной цепи в экосистеме Move, который еще не выпустил токены, и его перспективы развития заслуживают внимания.
В сравнении с Sui и Aptos, Movement в настоящее время находится в относительно скромном состоянии. Однако аналитики считают, что как только Movement запустит основную сеть и выведет на рынок звёздные проекты, его потенциал развития станет трудно игнорировать.
Команда Movement демонстрирует хорошие результаты как в технической силе, так и в влиянии на сообщество. Если им удастся извлечь уроки из опыта Sui и Aptos, Movement имеет все шансы занять свое место в экосистеме Move.
В целом, Sui, Aptos и Movement находятся в тройном равновесии и будут совместно способствовать развитию экосистемы Move. Конкуренция между тремя сторонами, вероятно, приведет к большему количеству инноваций и создаст новые возможности для всей криптовалютной индустрии.
Четыре. Экономическая динамика
1. Офицеры Федеральной резервной системы подают ястребиные сигналы, ожидается, что цикл повышения ставок будет продлен
Экономический фон: Экономика США в первой половине 2025 года сохраняла сильные темпы роста, во втором квартале годовой темп роста ВВП составил 3,2%, что выше ожиданий. Однако инфляционное давление по-прежнему остается серьезным, в июне базовый индекс потребительских цен (PCE) увеличился на 4,1% по сравнению с прошлым годом, что значительно превышает целевой уровень в 2% Федеральной резервной системы. Уровень безработицы колебался на низком уровне в 3,5%, рынок труда продолжает сжиматься.
Важные события: недавние выступления чиновников Федеральной резервной системы высвободили ястребиные сигналы. Председатель Федерального резервного банка Сан-Франциско Дейли заявил, что в этом году может потребоваться еще около двух повышений ставок. Председатель Федерального резервного банка Канзас-Сити Джордж считает, что ставки могут быть дополнительно повышены выше уровня 6%. Это означает, что цикл повышения ставок может быть продлен до конца 2025 года.
Рынок реагирует: ястребиные заявления чиновников ФРС усилили ожидания повышения процентных ставок. Кривая доходности казначейских облигаций США продолжила инвертироваться, спред доходности между 10-летними и 2-летними облигациями расширился до почти -90 базисных пунктов. Американские акции упали после публикации новостей, индекс Доу снизился более чем на 200 пунктов. У инвесторов усилились опасения по поводу жесткой посадки экономики.
Экспертное мнение: главный экономист Goldman Sachs Ян Хациус заявил, что Федеральной резервной системе необходимо продолжать повышать процентные ставки для контроля инфляции. Однако он предупредил, что чрезмерная жесткость может привести к рецессии. Citibank, в свою очередь, прогнозирует, что Федеральная резервная система в конечном итоге завершит цикл повышения ставок к концу 2025 года, когда ставка федеральных фондов достигнет диапазона от 5.5% до 5.75%.
2. Экономические данные Китая за июль смешанные, поддержка политики может увеличиться.
Экономический фон: экономика Китая демонстрирует медленное восстановление в первой половине 2025 года. Во втором квартале ВВП вырос на 4,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что является улучшением по сравнению с первым кварталом. Однако инвестиции в производственный сектор и данные по потреблению все еще выглядят слабыми, что свидетельствует о неустойчивой экономической основе. Официальный PMI в производственном секторе в июле составил 49,3, что является третьим месяцем подряд в зоне сокращения.
Важно событие: Экономические данные за июль вызывают смешанные чувства. Данные по промышленному производству и экспорту превзошли ожидания, увеличившись на 5,3% и 9,7% соответственно, что показывает, что внешний спрос по-прежнему является важной силой, стимулирующей экономику. Однако темпы роста инвестиций в основной капитал и розничных продаж замедлились, первые увеличились на 5,7% по сравнению с прошлым годом, а вторые на 2,7%, что ниже ожиданий.
Рынок реагирует: после публикации экономических данных за июль курс юаня к доллару немного повысился. Рынок акций A-Share колебался вниз, индекс Шанхая упал на 0,8%. Уверенность инвесторов в экономических перспективах подверглась определенному влиянию. Рынок облигаций показал диверсификацию: доходность 10-летних государственных облигаций немного увеличилась, в то время как доходность высококачественных корпоративных облигаций снизилась.
Мнение экспертов: команда макроисследований компании Zhongjin считает, что данные за июль показывают, что экономическое восстановление все еще недостаточно активно. Они ожидают, что во второй половине года правительство увеличит力度政策支持, включая умеренное расширение бюджетного дефицита, увеличение инвестиций в инфраструктуру и т.д., чтобы укрепить основы стабилизации и восстановления экономики.
3. Неожиданное снижение инфляции в еврозоне может ослабить давление на повышение ставок со стороны ЕЦБ
Экономический фон: экономика еврозоны в первой половине 2025 года столкнулась с легкой рецессией, во втором квартале ВВП снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом. Однако рынок труда остается относительно стабильным, уровень безработицы держится на низком уровне 6,5%. Инфляционное давление является основной проблемой, с которой сталкивается европейская экономика, годовая инфляция в мае и июне превышала 6%.
Важное событие: в июле инфляционные данные еврозоны неожиданно снизились, годовая инфляция составила 5,5%, что ниже ожиданий. Цены на энергию выросли на 23,8% по сравнению с прошлым годом, что значительно повлияло на уровень инфляции. Однако темпы роста цен на продукты питания, услуги и промышленную продукцию замедлились.
Рыночная реакция: после публикации данных по инфляции в еврозоне курс евро к доллару незначительно вырос. Европейские фондовые рынки поднялись, индекс Stoxx 600 увеличился на 0,6%. Доходности европейских суверенных облигаций в целом снизились, доходность 10-летних немецких облигаций упала на 5 базисных пунктов до 2,45%. Инвесторы ожидают, что давление на Европейский центральный банк для повышения процентных ставок может ослабнуть.
Мнение экспертов: команда макроэкономических исследований Deutsche Bank заявила, что данные по инфляции за июль указывают на то, что инфляция в еврозоне, возможно, достигла пика. Однако они считают, что процесс снижения инфляции может быть медленным и извивающимся. Европейскому центральному банку все еще необходимо продолжать повышать процентные ставки, чтобы обеспечить снижение инфляции до целевого диапазона в 2% до конца 2025 года.
Пять. Регулирование&политика
1. Федеральная резервная система прекращает специальную программу регулирования банковской криптовалютной деятельности.
Федеральная резервная система США в пятницу объявила о прекращении программы регулирования "новых видов деятельности" для банков, занимающихся криптовалютами и финансовыми технологиями. Программа была запущена в 2023 году и была нацелена на специализированное регулирование деятельности банков в новых и развивающихся сферах, таких как криптовалюты.
Фон: С быстрым развитием криптовалют и финансовых технологий банковское дело также постепенно начинает охватывать эти новые сферы. В целях управления потенциальными рисками Федеральная резервная система в 2023 году запустила программу регулирования "новых видов деятельности", которая предполагает специальное регулирование соответствующих операций банков.
Содержание политики: Федеральная резервная система заявила, что после двух лет работы она углубила понимание банковской деятельности с криптовалютами и финансовыми технологиями, а также освоила соответствующие риски и практики управления рисками в банках. Поэтому было принято решение прекратить программу надзора за "новыми видами деятельности" и включить соответствующие операции в обычный процесс банковского надзора.
Реакция рынка: этот шаг рассматривается как смягчение регуляции со стороны Федеральной резервной системы в отношении банковской криптовалютной деятельности, что позволяет банкам более свободно заниматься соответствующей деятельностью. Криптовалютный рынок на это отреагировал положительно, и такие основные криптовалюты, как биткойн, на короткое время немного выросли.
Экспертный анализ: аналитики Goldman Sachs указывают, что этот шаг способствует более активному принятию криптовалют и технологий блокчейн банками, что позволяет им предоставлять соответствующие услуги клиентам. Однако также необходимо усилить управление рисками, чтобы обеспечить соответствие бизнесу. Аналитики Oppenheimer считают, что эта мера отражает растущее внимание и признание регулирующих органов к криптовалютам.
2. Комиссия по ценным бумагам Гонконга ужесточает правила хранения криптовалюты
Недавние изменения в правилах хранения цифровых активов, введенные Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга, ужесточили требования к лицензированным платформам для торговли виртуальными активами с целью усиления защиты средств клиентов и обеспечения безопасности.
Фон: в качестве международного финансового центра Гонконг всегда сохранял осторожный подход к регулированию криптовалют. С быстрым развитием рынка криптовалют Гонконгская комиссия по ценным бумагам считает необходимым усилить контроль за торговыми платформами.
Содержание политики: новые правила требуют от лицензированных платформ для торговли виртуальными активами усиления инфраструктуры, надзора и независимого аудита для обеспечения безопасности активов клиентов. Кроме того, Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга разрабатывает лицензионный режим для криптовалютных кастодианов.
Реакция рынка: Гонконгские криптовалютные биржи приветствовали новые правила, считая, что они способствуют повышению прозрачности и доверия в отрасли. Однако некоторые отраслевые эксперты выражают обеспокоенность тем, что слишком строгие меры регулирования могут помешать развитию криптовалютного рынка в Гонконге.
Мнение экспертов: финансовые эксперты Гонконга заявили, что новые правила направлены на защиту интересов инвесторов, а также отражают внимание регуляторов к рискам криптовалюты. Они рекомендуют биржам усилить внутренний контроль и управление рисками, чтобы соответствовать новым требованиям. Компания Гонконгского научного парка считает, что умеренное регулирование способствует развитию Гонконга как центра блокчейна и криптовалют.
3. Штат Нью-Йорк рассматривает возможность налогообложения операций с криптовалютой
Согласно сообщениям, штат Нью-Йорк рассматривает возможность введения нового налога на криптовалютные сделки, включая цифровые активы, такие как NFT, майнинг и доходы от стейкинга.
Фон: С ростом популярности криптовалют в штате Нью-Йорк местные власти хотят регулировать рынок и получать налоговые поступления. В настоящее время 8 штатов рассматривают криптовалюту как эквивалент наличных и взимают с нее налог на прирост капитала и другие налоги.
Содержимое политики: Финансовый департамент штата Нью-Йорк предложил ввести налог в размере 7% на сделки с криптовалютами. Ожидается, что это принесет государственному правительству около 158 миллионов долларов США ежегодно. Конкретные детали реализации и дата вступления в силу еще не определены.
Рынок реагирует: криптовалютные компании и инвесторы штата Нью-Йорк выступают против этого, считая, что это увеличит бремя для отрасли и затруднит развитие. Однако есть и мнение, что умеренное налогообложение способствует упорядочению рыночного порядка.
Экспертный анализ: профессор права Нью-Йоркского университета заявил, что налогообложение является одним из способов регулирования криптовалюты, но необходимо сбалансировать содействие развитию отрасли и защиту интересов инвесторов. Налоговая ставка не должна быть слишком высокой, чтобы избежать утечки криптовалютных компаний. Экономист Университета Пердью считает, что налогообложение будет способствовать вхождению криптовалюты в основную финансовую систему.