Соревнование за инфраструктуру стейблкоинов: новая волна инноваций в Блокчейн

В это жаркое лето началась борьба за инфраструктуру стейблкоинов. В настоящее время несколько крупных компаний активно разрабатывают собственные Блокчейны, пытаясь превратить стейблкоины из простых инструментов для платежей на блокчейне в финансовую инфраструктуру корпоративного уровня. В этой новой конкуренции ключевыми факторами борьбы станут такие аспекты, как опыт платежей, ликвидность и преимущества соблюдения норм.

Некоторый эмитент стейблкоина планирует запустить L1 Блокчейн с опциональной функцией приватности

12 августа одна из известных компаний по выпуску стейблкоинов опубликовала свой первый финансовый отчет после上市. Несмотря на значительные чистые убытки из-за некассовых расходов, связанных с IPO, благодаря преимуществам соблюдения норм и стратегии экологического субсидирования, компания продемонстрировала устойчивый рост, а ее выручка значительно увеличилась по сравнению с прошлым годом, объем годового обращения выпущенных стейблкоинов также резко возрос.

С официальным вступлением в силу закона о стейблкоинах в США, развитие стейблкоинов достигло исторической точки поворота, и пространство для роста значительно расширилось. В то же время, с приходом большего количества традиционных финансовых учреждений, конкурентная борьба на рынке еще больше усилилась. Поэтому компания сосредоточила внимание на инфраструктуре платежей со стейблкоинами, стремясь расширить свои источники дохода.

В ночь публикации финансового отчета компания громко объявила о предстоящем запуске открытой Layer1 Блокчейн, разработанной специально для нативных приложений стейблкоинов, с целью создания платформы Блокчейн, которая учитывает эффективность, соответствие требованиям и дружелюбие к разработчикам, чтобы удовлетворить строгие требования корпоративных финансов.

Генеральный директор компании заявил: "Это ключевой момент для создания нашей полной платформы интернет-финансовой системы. Он сочетает стабильность стейблкоинов с открытостью Блокчейна, предоставляя предприятиям, разработчикам и финансовым учреждениям надежную и эффективную платформу, способствуя переходу глобальной экономики в эру программируемых валют."

Эта новая публичная блокчейн-сеть позиционируется как операционная система для глобальных финансовых инноваций, поддерживающая такие ключевые приложения, как кросс-бордовые платежи, кредитование на блокчейне, расчет на капитальных рынках и т.д. Она также предоставляет безопасные и автоматизированные возможности для транзакций на блокчейне для машин, систем и AI-агентов, поддерживая сложные финансовые сценарии, такие как управление капиталом в реальном времени, финансовые услуги для цепочек поставок и автоматизированные операции казначейства.

Согласно официальной информации, эта публичная цепочка построена на высокопроизводительном механизмеConsensus, валидация осуществляется 4-20 известными учреждениями, находящимися под контролем и географически распределенными, что позволяет достигать окончательного подтверждения транзакций за доли секунды, значительно повышая скорость и эффективность транзакций, соответствуя требованиям высокоценного финансового сценария. Будучи совместимой с EVM, эта Блокчейн позволяет разработчикам быстро использовать существующую экосистему и инструменты для создания и развертывания разнообразных финансовых продуктов на основе стейблкоинов.

Эта новая публичная цепочка использует динамический рынок сборов, аналогичный некоторым основным публичным цепочкам, предлагая низкие и предсказуемые сборы в долларах, решая проблему нежелания компаний держать волатильные криптоактивы для оплаты сборов за газ. Кроме поддержки различных стейблкоинов для оплаты сборов за газ, эта публичная цепочка также включает встроенный механизм обмена с запросом на котировку (RFQ) для осуществления мгновенных расчетов и определения цен между стейблкоинами 24/7. Кроме того, эта публичная цепочка предлагает опциональную защиту конфиденциальности, помогая компаниям соответствовать требованиям по обработке чувствительных данных и удовлетворять требования регулирования и комплаенса.

Ожидается, что частная тестовая сеть этой публичной цепи будет запущена в ближайшие несколько недель, открытая тестовая сеть планируется на осень этого года, а бета-версия основной сети ожидается в официальном релизе в 2026 году.

!

Несколько учреждений соревнуются, специализированная цепочка для стейблкоинов может стать трендом

В области стейблкоинов несколько организаций уже начали пытаться разрабатывать собственный Блокчейн.

Крупнейший в мире эмитент стейблкоинов уже сделал шаг вперед, первыми запустив два блокчейна, специально оптимизированных для стейблкоинов, с целью ускорить применение своих стейблкоинов в глобальных платежах и расчетах благодаря безвозмездным транзакциям, высокой пропускной способности и специализированной инфраструктуре стейблкоинов.

Эти новые специализированные блокчейны для стейблкоинов имеют схожие позиции, все они ориентированы на институциональных клиентов и совместимы с EVM, надеясь занять место универсальных публичных цепей в сценариях трансграничных платежей, расчетов и соблюдения норм. Однако они значительно различаются по структуре затрат, целевому рынку, соблюдению норм, прозрачности и технической архитектуре.

Например, в отношении сборов и механизма Gas, некоторые публичные цепочки поддерживают P2P-переводы без сборов и поддержку смарт-контрактов, оцененных в долларах США; в то время как другие публичные цепочки поддерживают различные стейблкоины в качестве Gas-токенов и глубоко интегрировали различные функциональные возможности финансовых услуг, что делает их более подходящими для учреждений, которым требуется много валют и бесшовная трансакционная ликвидность.

В области соблюдения и прозрачности различные эмитенты, стоящие за публичными блокчейнами, используют разные стратегии. Некоторые организации полагаются на соблюдение законодательства США и фонды IPO, резервируя 100% активов, поддерживаемых наличными и государственными облигациями США, и ежемесячно проводя аудит крупнейшими аудиторскими компаниями, соответствуя требованиям регулирования в нескольких странах. Эта полная прозрачность и высокая степень соблюдения являются «подушкой безопасности», любимой учреждениями, но также означают высокие затраты и низкую прибыльность. В то же время другие организации полагаются на рыночную доминирующую позицию и имеют в резерве больше высокодоходных, но рискованных активов, при этом информация о них раскрывается в меньшей степени, что ограничивает их проникновение на определенные рынки, но позволяет сохранять более высокую прибыльность.

Помимо компаний, работающих в области криптовалют, традиционные финансовые технологические гиганты также начали осваивать эту сферу. Сообщается, что одна известная платёжная компания сотрудничает с криптоинвестиционным фондом для разработки L1 Блокчейн, ориентированной на платежи. Эта цепочка будет совместима с языком программирования Ethereum и нацелена на создание эффективной и маломощной сети расчётов. Несмотря на то, что проект всё ещё находится на ранних стадиях, ряд приобретений этой компании демонстрирует её амбиции по созданию полноценной криптовалютной платёжной инфраструктуры.

С введением стейблкоинов на основной финансовый рынок и их использованием в более масштабных трансакциях и финансовых расчетах, все больше учреждений будут разрабатывать свои собственные блоки. Однако создание L1 с нуля означает столкновение с множеством вызовов, таких как безопасность технологий, холодный старт экосистемы, экономические стимулы и соблюдение регуляторных норм, что требует значительных вложений и создает высокие риски. В отличие от этого, построение L2 на основе зрелых публичных блоков, хотя и с несколько меньшей автономией, может унаследовать существующую безопасность и ликвидность, быстро подключая разработчиков и пользователей экосистемы, и, возможно, станет более эффективным и низкорисковым компромиссным выбором для некоторых учреждений.

!