Ускорение долговой спирали США: при кризисе государственного долга в 38 триллионов, Биткойн и шифрование-активы становятся основными инструментами хеджирования | Глубина анализа
С увеличением государственного долга США на 1 триллион долларов за 48 дней, его общий объем приближается к историческому максимуму в 38 триллионов долларов, предупреждение Илона Маска о дефиците бюджета становится реальностью. В этой статье подробно анализируются корни долгового кризиса — действительно ли это проблема процентной ставки или неконтролируемых расходов? Также рассматривается, как криптоактивы (Биткойн, Эфир и Децентрализованные финансы) трансформируются из спекулятивных активов в структурные хеджирующие инструменты против коллапса фиатной системы, предоставляя криптоинвесторам макроэкономические тенденции.
Одно: Рекордный рост долгов: ежедневный дефицит бюджета в 21 миллиард долларов США
Последние данные показывают, что с 11 августа объем государственного долга США снова возрос на 200 миллиардов долларов, при этом дефицит бюджета в июле составил 291 миллиард долларов, что является вторым по величине показателем за всю историю для этого периода. Дефицит бюджета в 2025 финансовом году увеличится на 7,4% по сравнению с прошлым годом и, по прогнозам, превысит 1,63 триллиона долларов и приблизится к 2 триллионам. Эта скорость роста соответствует увеличению долга на 2,1 миллиарда долларов в день, что значительно превышает возможности экономического роста.
Во-вторых, кризис расходов, а не проблема процентной ставки: аналитики указывают на неуправляемость финансового управления.
Несмотря на то, что Федеральная резервная система по-прежнему настаивает на «мягкой посадке», реальные данные раскрывают более суровую реальность: доля государственных расходов в ВВП взлетела до 44%, что лишь немного ниже, чем во время Второй мировой войны и кризиса 2008 года. Годовой темп роста доходов составляет всего 2,5%, в то время как месячный рост расходов близок к 10%. Аналитики из «Kobeissi Letter» подчеркивают: «Даже если Федеральная резервная система снизит процентные ставки, дефицит в триллионы долларов будет продолжаться — это кризис расходов, а не проблема процентной ставки.»
Третье. Предупреждение о рынке облигаций: доходность превысила 5%, что отражает снижение доверия.
Доходность аукционов государственных облигаций продолжает превышать 5%, что является редким уровнем в современной финансовой истории. С ростом стоимости рефинансирования долгов в условиях высокой процентной ставки финансовые дыры ускоренно увеличиваются. Эта тенденция краткосрочно изымает ликвидность рисковых активов, а в долгосрочной перспективе ослабляет кредитное основание фиата, создавая стратегические возможности для Криптоактивов.
Четыре. Структурная хеджировочная ценность криптоактивов: от цифрового золота до системной защиты
Когда устойчивость суверенной финансовой системы ставится под сомнение, нарратив о дефиците Биткойна получает мощную поддержку. На фоне 38 триллионов долгов и постоянного триллионного дефицита, законодатели могут склоняться к инфляции долга, что дополнительно укрепляет статус Биткойна как инструмента хранения стоимости. Альткойны косвенно выигрывают от поисков капитала, стремящегося найти замену государственным облигациям, стейблкоины и токенизированные государственные облигации становятся входными точками капитала, а в будущем ликвидность может распространиться на более широкий крипто рынок.
Пункт пять: Перекресток политик: Дилемма выборного года и ФРС
Следующий этап развития зависит от того, сможет ли Конгресс контролировать расходы (вероятность этого в выборный год крайне мала) и как Федеральная резервная система сбалансирует политику процентных ставок и устойчивость долга. Независимо от выбранного пути, существуют значительные риски, но все они указывают в одном направлении: усиление уязвимости фиатной системы и нормализация спроса на хеджирование криптоактивов.
【Заключение】
Долговая спираль США — это не только макроэкономическая проблема, но и определенная возможность для мира криптоактивов. Когда суверенный кредит размывается дефицитом бюджета, децентрализованные активы становятся неизбежным выбором для разумных инвесторов. Биткойн уже не просто цифровое золото, но и техническое хеджирование против системного краха — это основная задача распределения активов новой эпохи.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Ускорение долговой спирали США: при кризисе государственного долга в 38 триллионов, Биткойн и шифрование-активы становятся основными инструментами хеджирования | Глубина анализа
С увеличением государственного долга США на 1 триллион долларов за 48 дней, его общий объем приближается к историческому максимуму в 38 триллионов долларов, предупреждение Илона Маска о дефиците бюджета становится реальностью. В этой статье подробно анализируются корни долгового кризиса — действительно ли это проблема процентной ставки или неконтролируемых расходов? Также рассматривается, как криптоактивы (Биткойн, Эфир и Децентрализованные финансы) трансформируются из спекулятивных активов в структурные хеджирующие инструменты против коллапса фиатной системы, предоставляя криптоинвесторам макроэкономические тенденции.
Одно: Рекордный рост долгов: ежедневный дефицит бюджета в 21 миллиард долларов США
Последние данные показывают, что с 11 августа объем государственного долга США снова возрос на 200 миллиардов долларов, при этом дефицит бюджета в июле составил 291 миллиард долларов, что является вторым по величине показателем за всю историю для этого периода. Дефицит бюджета в 2025 финансовом году увеличится на 7,4% по сравнению с прошлым годом и, по прогнозам, превысит 1,63 триллиона долларов и приблизится к 2 триллионам. Эта скорость роста соответствует увеличению долга на 2,1 миллиарда долларов в день, что значительно превышает возможности экономического роста.
Во-вторых, кризис расходов, а не проблема процентной ставки: аналитики указывают на неуправляемость финансового управления.
Несмотря на то, что Федеральная резервная система по-прежнему настаивает на «мягкой посадке», реальные данные раскрывают более суровую реальность: доля государственных расходов в ВВП взлетела до 44%, что лишь немного ниже, чем во время Второй мировой войны и кризиса 2008 года. Годовой темп роста доходов составляет всего 2,5%, в то время как месячный рост расходов близок к 10%. Аналитики из «Kobeissi Letter» подчеркивают: «Даже если Федеральная резервная система снизит процентные ставки, дефицит в триллионы долларов будет продолжаться — это кризис расходов, а не проблема процентной ставки.»
Третье. Предупреждение о рынке облигаций: доходность превысила 5%, что отражает снижение доверия.
Доходность аукционов государственных облигаций продолжает превышать 5%, что является редким уровнем в современной финансовой истории. С ростом стоимости рефинансирования долгов в условиях высокой процентной ставки финансовые дыры ускоренно увеличиваются. Эта тенденция краткосрочно изымает ликвидность рисковых активов, а в долгосрочной перспективе ослабляет кредитное основание фиата, создавая стратегические возможности для Криптоактивов.
Четыре. Структурная хеджировочная ценность криптоактивов: от цифрового золота до системной защиты
Когда устойчивость суверенной финансовой системы ставится под сомнение, нарратив о дефиците Биткойна получает мощную поддержку. На фоне 38 триллионов долгов и постоянного триллионного дефицита, законодатели могут склоняться к инфляции долга, что дополнительно укрепляет статус Биткойна как инструмента хранения стоимости. Альткойны косвенно выигрывают от поисков капитала, стремящегося найти замену государственным облигациям, стейблкоины и токенизированные государственные облигации становятся входными точками капитала, а в будущем ликвидность может распространиться на более широкий крипто рынок.
Пункт пять: Перекресток политик: Дилемма выборного года и ФРС
Следующий этап развития зависит от того, сможет ли Конгресс контролировать расходы (вероятность этого в выборный год крайне мала) и как Федеральная резервная система сбалансирует политику процентных ставок и устойчивость долга. Независимо от выбранного пути, существуют значительные риски, но все они указывают в одном направлении: усиление уязвимости фиатной системы и нормализация спроса на хеджирование криптоактивов.
【Заключение】
Долговая спираль США — это не только макроэкономическая проблема, но и определенная возможность для мира криптоактивов. Когда суверенный кредит размывается дефицитом бюджета, децентрализованные активы становятся неизбежным выбором для разумных инвесторов. Биткойн уже не просто цифровое золото, но и техническое хеджирование против системного краха — это основная задача распределения активов новой эпохи.