O mercado de criptomoedas nunca foi apenas um parque de diversões especulativo, e suas reais necessidades financeiras e pontos de dor estruturais ainda não foram atendidos de forma eficaz até hoje. Entre eles, o Bitcoin, como um dos ativos criptográficos mais importantes, há muito tempo é visto como 'ouro digital', mas sua eficiência de capital é seriamente deficiente. O surgimento do BTCFi é para abordar esse problema, já que o projeto tenta desbloquear o potencial de lucro do BTC por meio de mecanismos on-chain.

Lorenzo nasceu em um cenário assim. Atualmente, Lorenzo integrou mais de 20 blockchains públicas e mais de 30 protocolos, fornecendo serviços de renda on-chain para mais de $6 bilhões em BTC, tornando-se um projeto representativo na categoria BTCFi. No entanto, o tamanho geral do mercado de criptomoedas há muito tempo superou o próprio Bitcoin. Com volumes de negociação de stablecoins ultrapassando Visa e Mastercard, o TVL do DeFi atingiu $250 bilhões, várias plataformas de entrada financeira estão crescendo rapidamente, e plataformas que só podem otimizar em torno de um único ativo rapidamente surgem. Apenas otimizar em torno de um único ativo está longe de ser suficiente. A verdadeira oportunidade está em como conectar CeFi e DeFi, e direcionar fundos para realmente “viver”.

Enquanto isso, tanto os usuários individuais quanto as instituições estão buscando uma maneira mais simples e unificada de acessar retornos on-chain. Embora o staking PoS do Ethereum seja popular, a experiência cross-chain é ruim e a operação é complicada; as stablecoins têm uma circulação de mais de 160 bilhões de dólares americanos, mas carecem de canais eficazes para utilização. A indústria de criptomoedas entrou em uma nova fase e a demanda por produtos financeiros tokenizados está aumentando rapidamente. Plataformas como Neobank, PayFi, carteiras, RWAFi, DeFAI, etc. estão constantemente surgindo, mas ainda não encontraram uma solução de renda ideal.

Neste contexto, Lorenzo escolhe ampliar ainda mais a partir do BTCFi e assumir um papel mais amplo de "gerenciamento de ativos on-chain", fornecendo cenários de empréstimos e retornos contínuos para fundos, e também construindo um canal entre CeFi e DeFi.

Caminho de atualização: de BTCFi para a camada de abstração financeira

A evolução de Lorenzo não é realizada da noite para o dia. Como líder na fase BTCFi, acumulou uma base sólida na integração de liquidez e capacidades estratégicas. Agora, enfrentando a nova tendência de integração acelerada de CeFi e DeFi, Lorenzo está se atualizando para uma plataforma 'tipo banco de investimento' on-chain, aceitando estruturas de ativos mais complexas e necessidades de serviços financeiros de nível institucional, construindo uma camada de abstração financeira.

A chave para esta transformação é o sistema central introduzido por Lorenzo - Financial Abstraction Layer (FAL). FAL não é um único produto, mas um conjunto escalável que tokeniza produtos financeiros CeFi e empacota custódia de ativos, geração de rendimento, agendamento de estratégias e outras funções em uma interface on-chain unificada.

FAL abstrai a gestão de ativos on-chain e a geração de renda como 'componentes chamáveis': as partes do projeto ou plataformas só precisam acessar a interface de Lorenzo para implantar produtos de renda com um clique, alcançando automação do processo completo, desde a custódia de ativos até a execução da estratégia e a distribuição de renda. Isso significa que ativos principais como BTC e stablecoins estão sendo transformados por Lorenzo em primitivos financeiros on-chain compostos, fornecendo capacidades de renda plug-and-play para plataformas como carteiras, PayFi e RWAFi.

Design do produto: construindo um ciclo fechado de circulação financeira completa

Lorenzo construiu um caminho de circulação de ativos claro e sustentável: primeiro, os usuários ou plataformas depositam ativos on-chain como BTC e stablecoins em uma conta gerenciada em conjunto com Lorenzo como ponto de partida dos fundos. Esses ativos são então alocados para uma série de estratégias de negociação ou lucro, que abrangem diferentes metas de lucro e níveis de risco, como renda estável, proteção contra riscos, rebalanceamento dinâmico, etc.

A Camada de Abstração Financeira (FAL) de Lorenzo padroniza essas estratégias diversificadas em Vaults modulares - incluindo o Simple Vault e o Composed Vault. O primeiro é um pool de estratégia única com estrutura clara e retornos estáveis; o segundo pode agregar vários pools de estratégias, gerenciados de forma flexível e reequilibrados por instituições ou IA, atendendo a necessidades mais complexas de gerenciamento de rendimento.

Através do modelo de Vault abstraído, essas estratégias são ainda mais encapsuladas em produtos financeiros negociáveis OTF, cada OTF representa uma combinação de estratégias com uma estrutura de renda específica, que pode ser amplamente integrada em plataformas e aplicativos como PayFi, carteiras, RWA Fi, etc., realizando verdadeiramente a reutilização de renda e amplificação de valor.

Neste processo, os usuários obtêm uma renda estável e estável, a plataforma alcança a integração de produtos de renda com um clique, e o protocolo Lorenzo completa o loop fechado desde a entrada de ativos, execução da estratégia até a distribuição de renda, melhorando significativamente a eficiência do fluxo de capital e a taxa de reutilização do sistema.

Todo o sistema construiu um caminho completo de 'captação on-chain, execução off-chain, liquidação on-chain', combinando a eficiência de execução da estratégia da CeFi com a transparência de liquidação de fundos da DeFi, preenchendo a lacuna chave entre a lógica financeira tradicional e a infraestrutura de receita on-chain.

Através desta capacidade sistemática, Lorenzo está se tornando a infraestrutura de lucro que conecta produtos financeiros tradicionais com a ecologia financeira on-chain, promovendo o desembarque abrangente de renda real em cenários mais convencionais.

Do IDO à co-construção ecológica: Lorenzo constrói um ciclo de crescimento de renda real

Em 18 de abril de 2025, Lorenzo completou o IDO com PancakeSwap através da Carteira Binance, emitindo o token de governança $BANK (oferta total de 21 bilhões, circulação inicial de 4,25 bilhões), com uma superação de TGE de 18329%, tornando-se o foco do mercado naquele mês.

Após este IDO, Lorenzo também concluiu oficialmente a atualização estratégica da camada de finanças de liquidez do Bitcoin para a plataforma de gestão de ativos on-chain de nível institucional. O foco da nova fase é promover a tokenização e integração on-chain de produtos financeiros CeFi e construir uma infraestrutura sustentável e verificável para renda real.

Em torno dessa posição, Lorenzo construiu um mecanismo de valor a longo prazo completo. A receita do protocolo vem principalmente da agregação de estratégias, serviços de ponte entre cadeias e dividendos de cooperação ecológica, e continua a ser usada para recomprar $BANK, estabelecendo assim uma lógica de suporte de valor diretamente ligada ao crescimento do protocolo. Ao mesmo tempo, Lorenzo introduzirá o modelo veBANK, integrando profundamente tokens com governança de protocolo, incentivos ecológicos, sistemas de classificação e mecanismos de tarefas, melhorando ainda mais a aderência do usuário e a motivação de participação a longo prazo.

Ao mesmo tempo, Lorenzo também lançou o roadmap do produto em sincronia e anunciou o primeiro lote de parceiros de cooperação profunda em torno da nova direção estratégica. A primeira parte cooperativa é a cadeia pública RWAFi full-stack Plume Network, marcando um passo crucial para Lorenzo na promoção do cenário de renda real.

Ambas as partes colaborarão em ativos principais como BTC e stablecoins, promovendo conjuntamente sua aplicação no cenário de RWA e explorando mais caminhos de receita sustentáveis on-chain. Plume atualmente atraiu mais de 180 projetos para se juntar, estabelecendo uma base sólida para a integração de produtos de Lorenzo e cooperação ecológica.

Resumo

Lorenzo preenche a lacuna na gestão de ativos on-chain tokenizando produtos financeiros CeFi e integrando-se profundamente com o cenário DeFi. Sua camada de abstração financeira universal libera o potencial de liquidez e rendimento de ativos como BTC, fornecendo soluções de gestão de ativos seguras, transparentes e eficientes para instituições e indivíduos de alto patrimônio líquido. Desde o desenvolvimento da 'Camada de Infraestrutura de Liquidez do Bitcoin' até atrair a atenção do mercado com o lançamento do IDO, Lorenzo não parou seu ritmo. Na jornada em direção à 'Camada de Abstração Financeira', Lorenzo demonstra verdadeiramente sua determinação para o desenvolvimento de longo prazo e visão de futuro.

Vale ressaltar que, como um dos principais projetos de stablecoin deste ciclo, o valor de mercado do dólar americano tokenizado USDe da Ethena tem disparado. O tamanho de mercado da tokenização de um único ativo financeiro pode chegar a bilhões de dólares. Após apoiar a tokenização de vários produtos financeiros e integrá-los e utilizá-los totalmente, Lorenzo pode se tornar um pioneiro em gestão de ativos on-chain, liderando a nova onda das finanças criptográficas.

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