Geeks Oyuncaklarından Wall Street'in Yeni Gözdesine: Merkezi Olmayan Finans'ın Yükseliş Yolu
Son birkaç yılda, Merkezi Olmayan Finans (DeFi) finans dünyasında popüler bir konu haline geldi. Birkaç yıl önce, geeklerin Ethereum üzerinde inşa ettiği bazı sıradışı finansal araçlar, şimdi Wall Street'in geleneksel finans devlerinin dikkatini çekiyor.
2020 ile 2021 yılları arasında, Merkezi Olmayan Finans (DeFi) hızla yükseldi. Tüm pazarın kilitli değeri (TVL) on milyar dolardan 178 milyar dolara kadar fırladı. Bazı garip isimlere sahip protokoller, bazı DEX'ler ve bazı borç verme platformları, bir anda küresel kripto dünyasında popüler projeler haline geldi.
Ancak, çoğu sıradan yatırımcı için Merkezi Olmayan Finans hâlâ bir labirent gibidir. Cüzdan işlemleri karmaşık, akıllı sözleşmeler zor anlaşılır ve ayrıca hacker saldırılarına karşı dikkatli olunması gerekiyor. Veriler, Merkezi Olmayan Finans bu kadar popüler olmasına rağmen, geleneksel finans piyasalarındaki yatırım kuruluşlarının gerçekten devreye girme oranının %5'in altında olduğunu gösteriyor. Yatırımcılar hem heyecanlı hem de çeşitli engeller nedeniyle harekete geçmekte tereddüt ediyor.
2021 yılından itibaren, "DeFi'ye nasıl kolayca yatırım yapılır" sorununu çözmek için özel olarak geliştirilmiş yeni bir araç ortaya çıktı, bu da Merkezi Olmayan ETF (Decentralized ETF, kısaca DeETF) olarak adlandırılıyor. Bu araç, geleneksel finans ETF ürünlerinin konseptini ve blok zincirinin şeffaflığını birleştirerek, geleneksel fonların kolaylığını ve standartlarını korurken, aynı zamanda DeFi varlıklarının yüksek büyüme potansiyelini de göz önünde bulunduruyor.
DeETF, "girişin zor olduğu" DeFi yeni kıtasını ve geleneksel finans ürünlerini tanıyan geniş yatırımcı kitlesini birleştiren bir köprü gibidir. Geleneksel kurumlar, tanıdık finansal hesaplarını kullanarak yatırım yapmaya devam edebilirken, blockchain meraklıları kendi yatırım stratejilerini kolayca bir araya getirebilir.
DeFi'den DeETF'ye: Zincir Üzerinde ETF'lerin Yükselişinin Tarihi
Erken Keşif (2017-2019): İlk Denemeler ve İpuçları
2017 ile 2018 yılları arasında, Ethereum üzerindeki birkaç erken proje, Merkezi Olmayan Finansın olasılığını ilk kez gösterdi. O zamanlar ekosistem ölçeği sınırlıydı, ancak borç verme ve stabil coin gibi yenilikçi finansal oyunlar, geek çevrelerinde küçük bir dalga yarattı.
2018 yılı sonu ile 2019 yılı başında, bir DEX "otomatik piyasa yapıcı (AMM)" modelini piyasaya sürdü ve zincir üzerindeki işlemleri basitleştirdi. 2019 yılı sonunda, Merkezi Olmayan Finans'ın (DeFi) TVL'si neredeyse 600 milyon dolara ulaştı.
Aynı zamanda, bazı duyarlı geleneksel finans kurumları blok zinciri teknolojisine ilgi duymaya başladı, ancak hala teknik sorunlar tarafından rahatsız ediliyorlar. "DeETF" kavramı henüz net bir şekilde ortaya konmamış olsa da, geleneksel fonlar ile Merkezi Olmayan Finans arasında köprü ihtiyacının belirmeye başladığı görülüyor.
Piyasa Patlaması ve Kavramın Şekillenmesi (2020-2021): DeETF'nin Sahneye Çıkmadan Önceki Gecesi
2020 yılında, pandemi kripto para piyasasına büyük miktarda fon akışını tetikledi. Bu dönemde Merkezi Olmayan Finans (DeFi) patladı, TVL 1 milyar dolardan bir yıl sonra 178 milyar dolara fırladı.
Yatırımcılar akın akın gelmeye başladı, Ethereum ağı tıkandı ve hatta tek bir işlem ücreti 100 doları aşan aşırı durumlar yaşandı. Likidite madenciliği, getiri çiftçiliği gibi yeni modeller piyasayı ateşlerken, aynı zamanda büyük kullanıcı katılım eşiğini de ortaya çıkardı.
Bu sırada bazı geleneksel finans şirketleri fırsatları değerlendirmeye başladı. 2020 yılında Kanada'da bir halka açık şirket, ana akım Merkezi Olmayan Finans protokollerini takip eden finansal ürünler sunmak için kararlı bir dönüşüm geçirdi; kullanıcıların yalnızca geleneksel borsa üzerinde basit işlemler yaparak Merkezi Olmayan Finans dünyasına katılmaları yeterliydi. Bu, "DeETF" kavramının resmi olarak filizlenmesini işaret ediyor.
Bu sırada, merkezi olmayan alan da harekete geçti. Bazı projeler, akıllı sözleşmelerle ETF portföylerini merkeziyetsiz bir şekilde yönetmeyi denemeye başladı, ancak hala başlangıç aşamasındalar.
Pazarın Yeniden Şekillenişi ve Modelin Olgunlaşması (2022-2023): DeETF'nin Resmi Hale Gelmesi
2022 yılının başında, bir dizi kara kuğu olayı yatırımcı güvenini neredeyse yok etti. Merkezi Olmayan Finans piyasası TVL'si 178 milyar dolardan 40 milyar dolara düştü.
Kriz içinde fırsatlar doğar. Pazar dalgalanmaları DeETF'nin gelişimini ve olgunlaşmasını teşvik etti. Bu dönemde, "DeETF" artık sadece bir kavram değil, iki net model geliştirmiştir:
Geleneksel finans kanallarının güçlendirilmesi: Bazı kurumlar ürün yelpazelerini genişleterek daha fazla sağlam ETP (borsada işlem gören ürün) sunmakta ve geleneksel borsalarda listelemektedir. Bu, bireysel yatırımcıların katılım eşiğini büyük ölçüde düşürmüş ve geleneksel kurumların ilgisini çekmiştir.
Zincir Üzerinde Merkezi Olmayan Modelin Yükselişi: Bazı zincir üzerindeki platformlar resmi olarak yayına geçti ve doğrudan akıllı sözleşmeler aracılığıyla varlık yönetimi ve portföy ticareti gerçekleştirdi. Bu tür platformlar merkezi bir saklama gerektirmiyor, kullanıcılar kendi yatırım portföylerini oluşturabilir, ticaret yapabilir ve ayarlayabilir; bu durum, kripto yerel kullanıcıları ve mutlak şeffaflık arayan yatırımcıları cezbetti.
Bu iki modelin paralel olarak gelişmesi, DeETF alanının giderek netleşmesini sağlıyor: bir yandan geleneksel finans kanalları aracılığıyla, diğer yandan tamamen merkeziyetsizliği ve zincir üzerindeki şeffaflığı vurguluyor.
DeETF'nin Avantajları ve Zorlukları
DeETF, benzersiz avantajlar sunuyor:
Kullanım kolaylığı yüksek, katılım eşiği büyük ölçüde düşürülmüştür.
Daha şeffaf ve esnek yatırım
Risk kontrolü ve yatırım çeşitlendirmesi
Aynı zamanda karşılaştığı zorluklar:
Düzenleyici ortam belirsiz
Akıllı sözleşme güvenlik zafiyetleri
Zorluklara rağmen, DeETF gelecekteki finans piyasaları için önemli bir yenilik olarak görülüyor. Bu, geleneksel yatırımcılar ile kripto piyasası arasındaki sınırları bulanıklaştırıyor ve varlık yönetimini daha demokratik ve akıllı hale getiriyor.
Yeni projelerin yükselişi, DeETF alanında çeşitlilik
Tek Moddan Çoklu Keşfe
2023'ten sonra, DeETF "her türlüsünün açılması" aşamasına girdi ve iki yol boyunca evrim geçirdi:
Geleneksel finans mantığını sürdürerek, resmi borsalarda ETP ihraç ederek Merkezi Olmayan Finans varlık kategorilerini zenginleştirin.
Tamamen zincir üzerinde, merkezi olmayan DeETF platformu, kullanıcıların sadece bir kripto cüzdan ile kendi başlarına varlık portföyü oluşturup, işlem yapmalarına ve yönetmelerine olanak tanır.
Zincir üzerindeki yerel varlık portföyü yönünde, bazı platformlar öncü keşifçiler haline geldi. Bu platformlardan biri, kullanıcılara "tek tıkla satın alma + izlenebilir" ETF ürün deneyimi sunmak için çoklu tema portföy stratejilerini destekliyor.
Kurumsal yollar açısından, geleneksel finans şirketlerinin yanı sıra, bir RWA lideri de uyumlu bir şekilde ABD özel sermaye, şirket tahvilleri, gayrimenkul gibi geleneksel finansal varlıkları tokenlaştırarak birincil piyasa yatırımcılarını zincir üzerindeki pazara dahil ediyor.
Bu platformlar "24/7 kesintisiz işlem, aracı olmadan, kullanıcıların kendi kombinasyonlarını oluşturması" anlayışını sunarak, geleneksel ETF'lerin işlem saatleri ve saklama kuruluşlarıyla sınırlı yapısını kırıyor. 2024 yılsonu itibarıyla, bir platformda aktif olan zincir üstü ETF kombinasyonu sayısı 1200'ü aşmış, kilitlenmiş toplam değer ise on milyonlarca dolar seviyesine ulaşmıştır.
Uzmanlaşmış varlık yönetimi alanında, bazı organizasyonlar DeFi varlıklarını standartlaştırarak paketlemeye başladı ve kullanıcılara "kutudan çıkar çıkmaz" kullanılabilir DeFi mavi çip varlık portföyleri sunarak bireysel token seçme riskini azaltıyor.
Akıllı Varlık Portföyü Yeni Eğilimleri
DeETF alanı, "kendi başına özgürce kombinasyon oluşturma"dan "önceden ayarlanmış kombinasyonla tek tıkla satın alma" evrimine girdi. Bazı platformlar "kullanıcı seçimli" kombinasyon mekanizmasını savunurken, diğerleri ise "tematik strateji" ürünleşme yoluna yönelmektedir.
Gerçekten de "kombinasyon stratejisini" algoritmalara otomatik olarak işleyen projeler, YAMA (Yamaswap) gibi, ortaya çıkmaya başladı. YAMA, kullanıcıların sadece ihtiyaçlarını girmesi gereken, AI destekli bir varlık tahsis öneri sistemi oluşturdu; sistem, zincir üzerindeki tarihsel verilere, varlık ilişkilerine ve geri test modeline dayanarak otomatik olarak öneri kombinasyonları oluşturuyor.
YAMA, daha yüksek performansa sahip bir halka açık blok zincirinde çalışmayı seçerek kullanım maliyetlerini önemli ölçüde düşürüyor. Güvenlik açısından, akıllı sözleşmeleri bileşenlerin kombinasyonu, ağırlıklar, dinamik değişiklikler gibi tüm zincir üzerindeki verileri destekliyor ve "kara kutu yapılandırmasını" önlüyor.
Bu tür ürün yolları, DeETF platformunun "yapısal araçlar"dan "akıllı yatırım araştırma asistanı"na doğru gidişini temsil etmektedir.
DeETF Yarışmasının Fork Evrimi
Kullanıcı talepleri "kombinasyon yönetimine" yöneldikçe, DeETF alanı giderek birkaç farklı gelişim yoluna ayrılmaktadır:
Kullanıcıların kendi yapılandırmalarını ve özgür kombinasyonlarını vurgulamak
Zincir üstü temalı ETF'ler sunuldu
Standart endeks ürünlerine odaklanma
Bireysel ve kurumsal yatırımcılar için uyumlu keşif
Kullanıcı etkileşim biçiminden bakıldığında, tüm sektör daha akıllı ve daha otomatik bir varlık dağılımı deneyimine yönelmeye başladı. Bazı platformlar, kullanıcı hedeflerine ve zincir üzerindeki verilere göre dinamik olarak yapılandırma önerileri üreten AI modelleri veya kural motorları getirdi, bu da engelleri azaltıyor ve verimliliği artırıyor.
YAMA, AI kombinasyon önerileri ile zincir üzerindeki kendi kendine dağıtım arasında yapısal bir entegrasyon gerçekleştirdi ve sıradan kullanıcıların "karmaşık işlemler olmadan" varlık dağılımını tamamlamalarını sağlamak için düşük maliyetli, yüksek performanslı bir halka açık zincir dağıtımı kullandı.
Giderek daha fazla DeETF platformu "sadece bir araç" olmaktan "strateji hizmet sağlayıcısı" olmaya geçiş yapıyor, bu da kripto varlık yönetim alanındaki temel evrim mantığını yansıtıyor: sadece merkeziyetsizlik değil, aynı zamanda karmaşıklığı azaltma ve profesyonel engelleri kaldırma finans deneyimi.
Sonuç: DeETF, zincir üzerindeki varlık yönetiminin geleceğini yeniden şekillendiriyor
DeETF, Merkezi Olmayan Finans'ın "kullanıcı deneyimi yükseltilmiş versiyonu" olarak, daha fazla yayılma ve engelleri azaltma görevini üstlenmektedir. Şu anda DeETF alanının genel ölçeği hâlâ küçük olsa da, büyüme potansiyeli oldukça yüksektir. Önümüzdeki 5 yıl içinde, DeETF'nin zincir üzerindeki varlık yönetiminin en önemli uygulama senaryolarından biri olması beklenmektedir.
Farklı türdeki kaşifler DeETF gelişimini teşvik ediyor:
Geleneksel finansal alandan geçiş yapan şirketler, daha uyumlu ve daha tanıdık kripto ETP ürünleri çıkarıyor.
Platformlar, özgür bir şekilde bir araya gelmeyi ve tamamen şeffaflığı vurgulayarak zincir üzerinde özerkliği sürdürmektedir.
Ayrıca, merkeziyetsiz temel üzerine AI destekli portföy oluşturan yeni güçler, zincir üzerindeki varlık yönetimini "akıllı ve kişiselleştirilmiş" hale getiriyor.
DeETF, "Merkezi Olmayan Finans'ın daha fazla insanın erişebilmesi ve iyi bir şekilde kullanabilmesi için bir çözüm olup olamayacağı" sorusunu çözüyor. Gelecekteki zincir üzerindeki varlık yönetimi, herhangi bir sıradan yatırımcının kavrayabileceği bir yetenek haline gelmeli ve DeETF tam da o anahtar.
Erken dönem Merkezi Olmayan Finans projelerinden bugünün DeETF yeniliklerine kadar her adım, finansal özgürlük, şeffaflık ve kapsayıcılık anlayışının ilerlemesini teşvik ediyor. DeETF, zincir üzerindeki varlık yönetim yöntemlerini yeniden tanımlıyor ve bu alana yeni bir hayal gücü katıyor. Hikaye devam ederken, gelecek şekil almaya başladı.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 Likes
Reward
12
6
Repost
Share
Comment
0/400
MissingSats
· 07-08 15:35
Ne zaman enayiler kolay bir pozisyon girecek?
View OriginalReply0
BlockImposter
· 07-06 06:36
Blok Zinciri devrim tarihi süreci işte.
View OriginalReply0
DaoDeveloper
· 07-06 06:24
hmm ilginç bir desen, tvl büyümesi tcp/ip adaptasyon eğrisi ile aynıdır ngl
View OriginalReply0
MemeTokenGenius
· 07-06 06:24
Şimdi herkes enayiler kendilerini kesiyor.
View OriginalReply0
MetaverseLandlord
· 07-06 06:11
Bir boğa koşusu daha, Wall Street'i alt üst eder.
View OriginalReply0
AltcoinMarathoner
· 07-06 06:10
defi benimsemesinin 21. mili... kurumsal para hala su istasyonunda nefesleniyor, yalan söylemiyorum
DeETF'nin Yükselişi: Merkezi Olmayan Finans Varlık Yönetiminin Gelecek Yolu
Geeks Oyuncaklarından Wall Street'in Yeni Gözdesine: Merkezi Olmayan Finans'ın Yükseliş Yolu
Son birkaç yılda, Merkezi Olmayan Finans (DeFi) finans dünyasında popüler bir konu haline geldi. Birkaç yıl önce, geeklerin Ethereum üzerinde inşa ettiği bazı sıradışı finansal araçlar, şimdi Wall Street'in geleneksel finans devlerinin dikkatini çekiyor.
2020 ile 2021 yılları arasında, Merkezi Olmayan Finans (DeFi) hızla yükseldi. Tüm pazarın kilitli değeri (TVL) on milyar dolardan 178 milyar dolara kadar fırladı. Bazı garip isimlere sahip protokoller, bazı DEX'ler ve bazı borç verme platformları, bir anda küresel kripto dünyasında popüler projeler haline geldi.
Ancak, çoğu sıradan yatırımcı için Merkezi Olmayan Finans hâlâ bir labirent gibidir. Cüzdan işlemleri karmaşık, akıllı sözleşmeler zor anlaşılır ve ayrıca hacker saldırılarına karşı dikkatli olunması gerekiyor. Veriler, Merkezi Olmayan Finans bu kadar popüler olmasına rağmen, geleneksel finans piyasalarındaki yatırım kuruluşlarının gerçekten devreye girme oranının %5'in altında olduğunu gösteriyor. Yatırımcılar hem heyecanlı hem de çeşitli engeller nedeniyle harekete geçmekte tereddüt ediyor.
2021 yılından itibaren, "DeFi'ye nasıl kolayca yatırım yapılır" sorununu çözmek için özel olarak geliştirilmiş yeni bir araç ortaya çıktı, bu da Merkezi Olmayan ETF (Decentralized ETF, kısaca DeETF) olarak adlandırılıyor. Bu araç, geleneksel finans ETF ürünlerinin konseptini ve blok zincirinin şeffaflığını birleştirerek, geleneksel fonların kolaylığını ve standartlarını korurken, aynı zamanda DeFi varlıklarının yüksek büyüme potansiyelini de göz önünde bulunduruyor.
DeETF, "girişin zor olduğu" DeFi yeni kıtasını ve geleneksel finans ürünlerini tanıyan geniş yatırımcı kitlesini birleştiren bir köprü gibidir. Geleneksel kurumlar, tanıdık finansal hesaplarını kullanarak yatırım yapmaya devam edebilirken, blockchain meraklıları kendi yatırım stratejilerini kolayca bir araya getirebilir.
DeFi'den DeETF'ye: Zincir Üzerinde ETF'lerin Yükselişinin Tarihi
Erken Keşif (2017-2019): İlk Denemeler ve İpuçları
2017 ile 2018 yılları arasında, Ethereum üzerindeki birkaç erken proje, Merkezi Olmayan Finansın olasılığını ilk kez gösterdi. O zamanlar ekosistem ölçeği sınırlıydı, ancak borç verme ve stabil coin gibi yenilikçi finansal oyunlar, geek çevrelerinde küçük bir dalga yarattı.
2018 yılı sonu ile 2019 yılı başında, bir DEX "otomatik piyasa yapıcı (AMM)" modelini piyasaya sürdü ve zincir üzerindeki işlemleri basitleştirdi. 2019 yılı sonunda, Merkezi Olmayan Finans'ın (DeFi) TVL'si neredeyse 600 milyon dolara ulaştı.
Aynı zamanda, bazı duyarlı geleneksel finans kurumları blok zinciri teknolojisine ilgi duymaya başladı, ancak hala teknik sorunlar tarafından rahatsız ediliyorlar. "DeETF" kavramı henüz net bir şekilde ortaya konmamış olsa da, geleneksel fonlar ile Merkezi Olmayan Finans arasında köprü ihtiyacının belirmeye başladığı görülüyor.
Piyasa Patlaması ve Kavramın Şekillenmesi (2020-2021): DeETF'nin Sahneye Çıkmadan Önceki Gecesi
2020 yılında, pandemi kripto para piyasasına büyük miktarda fon akışını tetikledi. Bu dönemde Merkezi Olmayan Finans (DeFi) patladı, TVL 1 milyar dolardan bir yıl sonra 178 milyar dolara fırladı.
Yatırımcılar akın akın gelmeye başladı, Ethereum ağı tıkandı ve hatta tek bir işlem ücreti 100 doları aşan aşırı durumlar yaşandı. Likidite madenciliği, getiri çiftçiliği gibi yeni modeller piyasayı ateşlerken, aynı zamanda büyük kullanıcı katılım eşiğini de ortaya çıkardı.
Bu sırada bazı geleneksel finans şirketleri fırsatları değerlendirmeye başladı. 2020 yılında Kanada'da bir halka açık şirket, ana akım Merkezi Olmayan Finans protokollerini takip eden finansal ürünler sunmak için kararlı bir dönüşüm geçirdi; kullanıcıların yalnızca geleneksel borsa üzerinde basit işlemler yaparak Merkezi Olmayan Finans dünyasına katılmaları yeterliydi. Bu, "DeETF" kavramının resmi olarak filizlenmesini işaret ediyor.
Bu sırada, merkezi olmayan alan da harekete geçti. Bazı projeler, akıllı sözleşmelerle ETF portföylerini merkeziyetsiz bir şekilde yönetmeyi denemeye başladı, ancak hala başlangıç aşamasındalar.
Pazarın Yeniden Şekillenişi ve Modelin Olgunlaşması (2022-2023): DeETF'nin Resmi Hale Gelmesi
2022 yılının başında, bir dizi kara kuğu olayı yatırımcı güvenini neredeyse yok etti. Merkezi Olmayan Finans piyasası TVL'si 178 milyar dolardan 40 milyar dolara düştü.
Kriz içinde fırsatlar doğar. Pazar dalgalanmaları DeETF'nin gelişimini ve olgunlaşmasını teşvik etti. Bu dönemde, "DeETF" artık sadece bir kavram değil, iki net model geliştirmiştir:
Geleneksel finans kanallarının güçlendirilmesi: Bazı kurumlar ürün yelpazelerini genişleterek daha fazla sağlam ETP (borsada işlem gören ürün) sunmakta ve geleneksel borsalarda listelemektedir. Bu, bireysel yatırımcıların katılım eşiğini büyük ölçüde düşürmüş ve geleneksel kurumların ilgisini çekmiştir.
Zincir Üzerinde Merkezi Olmayan Modelin Yükselişi: Bazı zincir üzerindeki platformlar resmi olarak yayına geçti ve doğrudan akıllı sözleşmeler aracılığıyla varlık yönetimi ve portföy ticareti gerçekleştirdi. Bu tür platformlar merkezi bir saklama gerektirmiyor, kullanıcılar kendi yatırım portföylerini oluşturabilir, ticaret yapabilir ve ayarlayabilir; bu durum, kripto yerel kullanıcıları ve mutlak şeffaflık arayan yatırımcıları cezbetti.
Bu iki modelin paralel olarak gelişmesi, DeETF alanının giderek netleşmesini sağlıyor: bir yandan geleneksel finans kanalları aracılığıyla, diğer yandan tamamen merkeziyetsizliği ve zincir üzerindeki şeffaflığı vurguluyor.
DeETF'nin Avantajları ve Zorlukları
DeETF, benzersiz avantajlar sunuyor:
Aynı zamanda karşılaştığı zorluklar:
Zorluklara rağmen, DeETF gelecekteki finans piyasaları için önemli bir yenilik olarak görülüyor. Bu, geleneksel yatırımcılar ile kripto piyasası arasındaki sınırları bulanıklaştırıyor ve varlık yönetimini daha demokratik ve akıllı hale getiriyor.
Yeni projelerin yükselişi, DeETF alanında çeşitlilik
Tek Moddan Çoklu Keşfe
2023'ten sonra, DeETF "her türlüsünün açılması" aşamasına girdi ve iki yol boyunca evrim geçirdi:
Zincir üzerindeki yerel varlık portföyü yönünde, bazı platformlar öncü keşifçiler haline geldi. Bu platformlardan biri, kullanıcılara "tek tıkla satın alma + izlenebilir" ETF ürün deneyimi sunmak için çoklu tema portföy stratejilerini destekliyor.
Kurumsal yollar açısından, geleneksel finans şirketlerinin yanı sıra, bir RWA lideri de uyumlu bir şekilde ABD özel sermaye, şirket tahvilleri, gayrimenkul gibi geleneksel finansal varlıkları tokenlaştırarak birincil piyasa yatırımcılarını zincir üzerindeki pazara dahil ediyor.
Bu platformlar "24/7 kesintisiz işlem, aracı olmadan, kullanıcıların kendi kombinasyonlarını oluşturması" anlayışını sunarak, geleneksel ETF'lerin işlem saatleri ve saklama kuruluşlarıyla sınırlı yapısını kırıyor. 2024 yılsonu itibarıyla, bir platformda aktif olan zincir üstü ETF kombinasyonu sayısı 1200'ü aşmış, kilitlenmiş toplam değer ise on milyonlarca dolar seviyesine ulaşmıştır.
Uzmanlaşmış varlık yönetimi alanında, bazı organizasyonlar DeFi varlıklarını standartlaştırarak paketlemeye başladı ve kullanıcılara "kutudan çıkar çıkmaz" kullanılabilir DeFi mavi çip varlık portföyleri sunarak bireysel token seçme riskini azaltıyor.
Akıllı Varlık Portföyü Yeni Eğilimleri
DeETF alanı, "kendi başına özgürce kombinasyon oluşturma"dan "önceden ayarlanmış kombinasyonla tek tıkla satın alma" evrimine girdi. Bazı platformlar "kullanıcı seçimli" kombinasyon mekanizmasını savunurken, diğerleri ise "tematik strateji" ürünleşme yoluna yönelmektedir.
Gerçekten de "kombinasyon stratejisini" algoritmalara otomatik olarak işleyen projeler, YAMA (Yamaswap) gibi, ortaya çıkmaya başladı. YAMA, kullanıcıların sadece ihtiyaçlarını girmesi gereken, AI destekli bir varlık tahsis öneri sistemi oluşturdu; sistem, zincir üzerindeki tarihsel verilere, varlık ilişkilerine ve geri test modeline dayanarak otomatik olarak öneri kombinasyonları oluşturuyor.
YAMA, daha yüksek performansa sahip bir halka açık blok zincirinde çalışmayı seçerek kullanım maliyetlerini önemli ölçüde düşürüyor. Güvenlik açısından, akıllı sözleşmeleri bileşenlerin kombinasyonu, ağırlıklar, dinamik değişiklikler gibi tüm zincir üzerindeki verileri destekliyor ve "kara kutu yapılandırmasını" önlüyor.
Bu tür ürün yolları, DeETF platformunun "yapısal araçlar"dan "akıllı yatırım araştırma asistanı"na doğru gidişini temsil etmektedir.
DeETF Yarışmasının Fork Evrimi
Kullanıcı talepleri "kombinasyon yönetimine" yöneldikçe, DeETF alanı giderek birkaç farklı gelişim yoluna ayrılmaktadır:
Kullanıcı etkileşim biçiminden bakıldığında, tüm sektör daha akıllı ve daha otomatik bir varlık dağılımı deneyimine yönelmeye başladı. Bazı platformlar, kullanıcı hedeflerine ve zincir üzerindeki verilere göre dinamik olarak yapılandırma önerileri üreten AI modelleri veya kural motorları getirdi, bu da engelleri azaltıyor ve verimliliği artırıyor.
YAMA, AI kombinasyon önerileri ile zincir üzerindeki kendi kendine dağıtım arasında yapısal bir entegrasyon gerçekleştirdi ve sıradan kullanıcıların "karmaşık işlemler olmadan" varlık dağılımını tamamlamalarını sağlamak için düşük maliyetli, yüksek performanslı bir halka açık zincir dağıtımı kullandı.
Giderek daha fazla DeETF platformu "sadece bir araç" olmaktan "strateji hizmet sağlayıcısı" olmaya geçiş yapıyor, bu da kripto varlık yönetim alanındaki temel evrim mantığını yansıtıyor: sadece merkeziyetsizlik değil, aynı zamanda karmaşıklığı azaltma ve profesyonel engelleri kaldırma finans deneyimi.
Sonuç: DeETF, zincir üzerindeki varlık yönetiminin geleceğini yeniden şekillendiriyor
DeETF, Merkezi Olmayan Finans'ın "kullanıcı deneyimi yükseltilmiş versiyonu" olarak, daha fazla yayılma ve engelleri azaltma görevini üstlenmektedir. Şu anda DeETF alanının genel ölçeği hâlâ küçük olsa da, büyüme potansiyeli oldukça yüksektir. Önümüzdeki 5 yıl içinde, DeETF'nin zincir üzerindeki varlık yönetiminin en önemli uygulama senaryolarından biri olması beklenmektedir.
Farklı türdeki kaşifler DeETF gelişimini teşvik ediyor:
DeETF, "Merkezi Olmayan Finans'ın daha fazla insanın erişebilmesi ve iyi bir şekilde kullanabilmesi için bir çözüm olup olamayacağı" sorusunu çözüyor. Gelecekteki zincir üzerindeki varlık yönetimi, herhangi bir sıradan yatırımcının kavrayabileceği bir yetenek haline gelmeli ve DeETF tam da o anahtar.
Erken dönem Merkezi Olmayan Finans projelerinden bugünün DeETF yeniliklerine kadar her adım, finansal özgürlük, şeffaflık ve kapsayıcılık anlayışının ilerlemesini teşvik ediyor. DeETF, zincir üzerindeki varlık yönetim yöntemlerini yeniden tanımlıyor ve bu alana yeni bir hayal gücü katıyor. Hikaye devam ederken, gelecek şekil almaya başladı.