Hisse Senedi Tokeni: Finansal İnovasyonun Yeni Dalgası

Son zamanlarda, bazı tanınmış finansal teknoloji şirketleri ve kripto para borsaları hisse senedi tokeni hizmetlerini piyasaya sürdü ve bu yenilikçi ürün piyasanın geniş dikkatini çekiyor. Hisse senedi tokenlerinin doğasını ve potansiyel etkilerini birlikte inceleyelim.

Bir Fintech Şirketinin Hisse Tokeni İnovasyonu

Tanınmış bir finans teknolojisi şirketi, Avrupa pazarında dikkatleri üzerine çeken hisse senedi Token hizmetini piyasaya sürdü ve Avrupa kullanıcılarına yeni bir hisse senedi ticaret yöntemi sundu.

Bu hizmet, kullanıcıların ABD doları cinsinden hisse senedi fiyatlarını takip eden türev ürünleri alıp satmalarına olanak tanır, arka planda otomatik olarak Euro'ya dönüşüm yapılır ve %0.1 döviz ücreti alınır.

çekirdek mekanizma

1. Varlık Yönetimi ve Haritalama: Bu tokenler, fiyat takibi yapılan türev ürünlerdir; temel varlık, ABD lisansına sahip bir kurum tarafından şirketin Avrupa hesaplarında saklanmaktadır. Şirket, sözleşmeleri ihraç etmekten ve bunları blok zincirinde kaydetmekten sorumludur. Türev ürünlerin doğası gereği, ilgili menkul kıymetler yalnızca şirket hesaplarında saklanabilir ve kullanıcılar doğrudan geri alamaz.

2. Düzenleyici Uyum: Hisse senedi tokenleri, MiFID II çerçevesinde türev sözleşmeler olarak sunulmaktadır. Şirket, MFT lisansını edinerek, Avrupa Birliği'nin türev işlem hizmetleri sunma gerekliliklerine uygun hale gelmiştir. Şu anda yalnızca Avrupa Birliği bölgesinde geçerlidir, ABD'de işlem görmemektedir.

3. İşlem Süresi ve Şirket Davranışları: İlk aşamada her hafta beş gün işlem yapılabilir, süre Orta Avrupa Zamanı/Yaz Saati Uygulaması ile Pazartesi 02:00'den Cumartesi 02:00'ye kadardır. Şirket, temettü dağıtımı, hisse senedi bölünmesi gibi şirket davranışlarını yerine getirecektir.

4. Blok Zinciri Uygulamaları: Hisse Senedi Token İhracı, blok zinciri teknolojisini kullanarak, başlangıçta belirli bir Layer2 blok zincirine dayanmakta, ileride ise kendi inşa ettikleri Layer2 blok zincirine geçiş yapmayı planlamaktadır.

5. Özel Sermaye Pazarları: Şirket, blok zinciri teknolojisi aracılığıyla özel sermayeye erişim sağladı ve Avrupa kullanıcılarına tanınmış bir AI şirketi ve uzay şirketinin tokenleştirilmiş hisse senetlerini sundu. Bu sayede, sıradan yatırımcılar genellikle sadece iç kişilere ve yüksek net değerli yatırımcılara açık olan özel şirket hisselerine erişim sağlayabiliyor.

Bir Kripto Para Borsasının Açık Tasarımı

Diğer bir ünlü kripto para borsası tarafından sunulan hisse senedi token tasarımı daha açık ve kripto para biriminin yerel ekosistemine daha yakın.

Temel Özellikler

1. Varlık Yönetimi ve Haritalama: Üçüncü taraf finans şirketleri, gerçek hisse senetleri veya ETF varlıkları satın alıp yönetmekle sorumludur ve bunlar uyumlu üçüncü taraf saklama kuruluşlarında saklanır. Her bir Token, temel varlığa 1:1 oranında sabitlenmiştir ve saklama süreci sıkı bir şekilde denetlenmektedir. Token, belirli bir yüksek performanslı kamu zinciri üzerine inşa edilmiştir ve temel hisse senetleri veya ETF'lerin kısmi mülkiyetini temsil eder.

2. Düzenleyici Uyumluluk: Küresel düzenleyici otoritelerle iş birliği yaparak sıkı KYC ve AML süreçlerini uygulamak. Şu anda sadece ABD dışındaki müşterilere açıktır; ABD, Kanada, Birleşik Krallık, Avrupa Birliği ve Avustralya gibi pazarların kullanıcılarını desteklememektedir.

3. İşlem Süresi ve Şirket Davranışları: Geleneksel ABD hisse senedi piyasası zaman kısıtlamalarını aşarak 24/5 işlem desteği sağlar. Temettüler, Token fiyat ayarlama mekanizması aracılığıyla dolaylı olarak dağıtılır, diğer şirket davranışları ise üçüncü taraf finansal şirketler tarafından işlenir.

4. Blok zinciri uygulamaları: Belirli bir yüksek performanslı halka dayalı, bu zincirin Token standartlarını kullanmaktadır. Gelecekte diğer yüksek performanslı blok zincirlerine genişlemeyi planlıyor.

5. İhraç durumu: İlk etapta 60 adet Amerikan hisse senedi ve ETF piyasaya sürüldü, bunlar arasında birçok teknoloji devi ve tanınmış ETF bulunmaktadır. Birçok kripto para borsasında ve merkeziyetsiz finans platformunda işlem görebilir.

İki Modun Karşılaştırması

İlk seçenek, uyumluluk ve ana akım kitle kapsamı açısından daha avantajlıdır ve halka açık olmayan hisse senetleri sunar; ikinci seçenek ise daha fazla bölgeyi kapsar, zincir üzeri işlemleri ve merkeziyetsiz finans protokollerini destekler, kripto para ekosistemine daha yakın bir yapıya sahiptir.

Girişim Fırsatları

Girişim ekipleri için yeni hisse senedi token varlıklarının ihraç edilmesine katılmak yoğun bir rekabetle karşılaşabilir. Şu anda olası fırsatlar şunları içeriyor:

1. Belirli bir hedef kitleye veya bölgeye hizmet sunmak, geleneksel aracı kurumların ulaşmakta zorlandığı ancak kripto para birimlerinin kapsayabileceği alanları kapsar.

2. Finansal ürün yenilikleri, hisse senedi tokenleri varlık havuzuna dahil edildikten sonra, yüksek kaldıraçlı sözleşmeler, kaldıraçlı ETF'ler gibi yeni türev varlıklar ve ticaret stratejileri sunarak farklılaşmış rekabet avantajı oluşturur.