Bit Küçük Geyik İş Analizi: Kendi Geliştirdiği Çipler ve AI Bilgi İşlem Gücü İkili Tahrik
Bitkoyun (ABD hisse senedi kodu BTDR) yakın zamanda Kasım ayı işletme verilerini açıkladı. Özellikle dikkat çeken A2 madencilik cihazı (Sealminer A2) seri üretime geçti ve ilk parti olarak 30.000 adet satışa sunuldu.
Kendi Geliştirdiği Çipler ve Madencilik Donanımı Satışı: Temel Rekabet Avantajı
Kendi geliştirdiği çip yeteneği, madencilik makinesi üreticilerinin temel rekabet avantajıdır. Xiao Lu, son altı ay içinde A2 ve A3 madencilik makinelerinin çiplerinin ilk üretimlerini başarıyla tamamladı. Kamuya açık verilere göre, A2 madencilik makinesinin işletim parametreleri, piyasada satılan ve işletilen tüm madencilik makineleri arasında lider konumdadır. Henüz resmi olarak piyasaya sürülmemiş olan A3 madencilik makinesi ise, bilinen parametreler göz önüne alındığında, dünya genelinde tekil hash bilgi işlem gücüne sahip en büyük ve enerji tüketimi açısından lider madencilik makinesi olma potansiyeline sahiptir. A3 madencilik makinesinin kısa vadede dış satışa sunulması beklenmemekte olup, öncelikle kendi bilgi işlem gücünü dağıtmak için kullanılacaktır.
Elektrik Alanı Dağıtımı ve Kendi Madencilik Alanı
Kasıt olarak ay sonunda, şirket ABD, Norveç ve Bhutan'da toplam 895MW'lık elektrik santrali kurulumunu tamamlamıştır. Ayrıca 1645MW'lık projeler inşaat aşamasındadır, bunlardan 1415MW'lık kısmının 2025 yılının ortalarından itibaren tamamen tamamlanması beklenmektedir. Şirket, daha fazla elektrik santrali projesinin satın alınmasına adanmış özel bir departman kurmuştur ve 2026'da 1GW'dan fazla elektrik santrali daha eklenmesi umut edilmektedir. Dikkate değer olan, şirketin tüm kendi işletimindeki elektrik santrallerinin ortalama elektrik fiyatının 0.04 dolar/kWh'den az olması ve bu alanda mutlak bir liderlik konumunda olmasıdır.
Model tahminlerine göre, Bit Koyunu kendi madencilik tesisinin kapalı kalma fiyatı Bitcoin için 35,000 dolardır. Bitcoin fiyatı 150,000 doları geçtiğinde, Bit Koyunu kendi madencilik tesisinin vergi öncesi kar artış hızı Bitcoin fiyat artış hızını geçecektir. Eğer Bitcoin fiyatı 200,000 dolara ulaşırsa, Koyun kendi madencilik tesisinin vergi öncesi kar marjı %80'e yaklaşacaktır.
Madencilik Makinesi Satışı ve Kendi Kullanım Stratejisi
Şirket, 2025 yılının ortasına kadar 2.3GW elektrik alanı rezervine sahip olmayı bekliyor. Eğer bu madencilik alanlarının tamamı A3 madencilik makineleriyle donatılırsa, kendi bilgi işlem gücü yaklaşık 220EH/s'e ulaşacak ve toplam ağ bilgi işlem gücünün lineer büyümesine dayanarak, 2025 yılının sonunda toplam ağ bilgi işlem gücünün yaklaşık %20'sini oluşturabilir.
Şu anda, şirketin elinde yaklaşık 690 milyon dolar nakit var. Kendine ait bilgi işlem gücü kurulum ile üretim arasındaki zaman farkını göz önünde bulundurursak, tekrar finansman gereksinimi olabilir. Ancak mevcut hisse senedi fiyatının düşük değerlendirildiği göz önüne alındığında, şirketin ek hisse satışı yapma isteği düşük. Bu nedenle, nakit akışı ihtiyacından hareketle, yılda 10.000 adet 4nm wafer üretimi 480 milyon dolar net nakit akışı sağlayabilir (4 aylık madencilik makinesi dönüşüm süresine göre hesaplanmıştır). Eğer bu nakit akışının tamamı kendine ait bilgi işlem gücüne (A3 madencilik makineleri ile donatılmış) yatırılırsa, 60EH/s bilgi işlem gücü artışı sağlanacaktır.
AI Bilgi İşlem Gücü: İkinci Büyüme Eğrisi
Madencilik makineleri satışı ve kendi madencilik alanlarının yanı sıra, şirket TIER3 veri merkezlerinde Nvidia H200 yonga setlerini AI Bilgi İşlem Gücü inşası için dağıtmaya başladı. Şirket, kısa vadede en az 200MW elektrik yatırmayı ve MEGA 7 gibi müşterilere bulut çağrı hizmetleri sunmaya başlamayı, COREWEAVE modelini taklit ederek planlıyor.
Yatırım Önerileri ve Değerleme
Şu anda, Bit Xiao Lu'nun birinci büyüme eğrisi (madencilik makinesi satışı ve kendi madencilik sahası) ile ikinci büyüme eğrisi (AI bilgi işlem gücü) senkronize bir şekilde yükselmesi bekleniyor ve bu da birleşik bir etki oluşturuyor; bu durum, ABD borsa madencilik hisseleri arasında en yüksek maliyet-etkinliğe sahip varlık.
Tahmin modeline göre, önümüzdeki iki yıl içinde Xiao Lu'nun gerçek öz işletme madencilik alanının 120-220EH/s arasında ulaşması bekleniyor. Mevcut Kuzey Amerika ana akım madencilik şirketlerinin ortalama 1.7 milyon dolar/EH/s değerleme yöntemine göre, dikkate alınabilecek piyasa değeri aralığı 20.4 milyar dolardan 37.4 milyar dolara kadar olup, mevcut hisse fiyatına göre 4.8-9.7 kat artış potansiyeli var.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
14 Likes
Reward
14
8
Repost
Share
Comment
0/400
SelfMadeRuggee
· 07-26 01:31
Kurucu sonunda para toplamaya başlayacak.
View OriginalReply0
MetaverseVagabond
· 07-25 06:12
Boğa küçük geyik, boğanın durumu iyi değil.
View OriginalReply0
BasementAlchemist
· 07-23 14:21
Ah bu, direkt Aya doğru.
View OriginalReply0
BlockchainDecoder
· 07-23 06:51
Veri analizi ile A3 Mining Ekipmanı enerji tüketim parametrelerinin çığır açıcı bir öneme sahip olduğu ve Caltech'in en son çip araştırma raporunun detaylı bir şekilde incelenmesini öneriyorum.
View OriginalReply0
zkProofInThePudding
· 07-23 06:51
A3 bu kadar mı güçlü? Bana bir tane al.
View OriginalReply0
DeadTrades_Walking
· 07-23 06:50
Ah bu aya doğru gitme ritmi.
View OriginalReply0
ContractCollector
· 07-23 06:42
A3'ün ne kadar süre çalışacağı kesin olarak söylenemez.
View OriginalReply0
YieldWhisperer
· 07-23 06:23
meh... bu filmi daha önce gördüm. a3 özellikleri gerçekten şüpheli görünüyor.
Bit Kılavuzu Çift Tekerlekli Sürüş: Kendi Geliştirdiği Çip ile AI Bilgi İşlem Gücü Yapılandırması Başlatıldı
Bit Küçük Geyik İş Analizi: Kendi Geliştirdiği Çipler ve AI Bilgi İşlem Gücü İkili Tahrik
Bitkoyun (ABD hisse senedi kodu BTDR) yakın zamanda Kasım ayı işletme verilerini açıkladı. Özellikle dikkat çeken A2 madencilik cihazı (Sealminer A2) seri üretime geçti ve ilk parti olarak 30.000 adet satışa sunuldu.
Kendi Geliştirdiği Çipler ve Madencilik Donanımı Satışı: Temel Rekabet Avantajı
Kendi geliştirdiği çip yeteneği, madencilik makinesi üreticilerinin temel rekabet avantajıdır. Xiao Lu, son altı ay içinde A2 ve A3 madencilik makinelerinin çiplerinin ilk üretimlerini başarıyla tamamladı. Kamuya açık verilere göre, A2 madencilik makinesinin işletim parametreleri, piyasada satılan ve işletilen tüm madencilik makineleri arasında lider konumdadır. Henüz resmi olarak piyasaya sürülmemiş olan A3 madencilik makinesi ise, bilinen parametreler göz önüne alındığında, dünya genelinde tekil hash bilgi işlem gücüne sahip en büyük ve enerji tüketimi açısından lider madencilik makinesi olma potansiyeline sahiptir. A3 madencilik makinesinin kısa vadede dış satışa sunulması beklenmemekte olup, öncelikle kendi bilgi işlem gücünü dağıtmak için kullanılacaktır.
Elektrik Alanı Dağıtımı ve Kendi Madencilik Alanı
Kasıt olarak ay sonunda, şirket ABD, Norveç ve Bhutan'da toplam 895MW'lık elektrik santrali kurulumunu tamamlamıştır. Ayrıca 1645MW'lık projeler inşaat aşamasındadır, bunlardan 1415MW'lık kısmının 2025 yılının ortalarından itibaren tamamen tamamlanması beklenmektedir. Şirket, daha fazla elektrik santrali projesinin satın alınmasına adanmış özel bir departman kurmuştur ve 2026'da 1GW'dan fazla elektrik santrali daha eklenmesi umut edilmektedir. Dikkate değer olan, şirketin tüm kendi işletimindeki elektrik santrallerinin ortalama elektrik fiyatının 0.04 dolar/kWh'den az olması ve bu alanda mutlak bir liderlik konumunda olmasıdır.
Model tahminlerine göre, Bit Koyunu kendi madencilik tesisinin kapalı kalma fiyatı Bitcoin için 35,000 dolardır. Bitcoin fiyatı 150,000 doları geçtiğinde, Bit Koyunu kendi madencilik tesisinin vergi öncesi kar artış hızı Bitcoin fiyat artış hızını geçecektir. Eğer Bitcoin fiyatı 200,000 dolara ulaşırsa, Koyun kendi madencilik tesisinin vergi öncesi kar marjı %80'e yaklaşacaktır.
Madencilik Makinesi Satışı ve Kendi Kullanım Stratejisi
Şirket, 2025 yılının ortasına kadar 2.3GW elektrik alanı rezervine sahip olmayı bekliyor. Eğer bu madencilik alanlarının tamamı A3 madencilik makineleriyle donatılırsa, kendi bilgi işlem gücü yaklaşık 220EH/s'e ulaşacak ve toplam ağ bilgi işlem gücünün lineer büyümesine dayanarak, 2025 yılının sonunda toplam ağ bilgi işlem gücünün yaklaşık %20'sini oluşturabilir.
Şu anda, şirketin elinde yaklaşık 690 milyon dolar nakit var. Kendine ait bilgi işlem gücü kurulum ile üretim arasındaki zaman farkını göz önünde bulundurursak, tekrar finansman gereksinimi olabilir. Ancak mevcut hisse senedi fiyatının düşük değerlendirildiği göz önüne alındığında, şirketin ek hisse satışı yapma isteği düşük. Bu nedenle, nakit akışı ihtiyacından hareketle, yılda 10.000 adet 4nm wafer üretimi 480 milyon dolar net nakit akışı sağlayabilir (4 aylık madencilik makinesi dönüşüm süresine göre hesaplanmıştır). Eğer bu nakit akışının tamamı kendine ait bilgi işlem gücüne (A3 madencilik makineleri ile donatılmış) yatırılırsa, 60EH/s bilgi işlem gücü artışı sağlanacaktır.
AI Bilgi İşlem Gücü: İkinci Büyüme Eğrisi
Madencilik makineleri satışı ve kendi madencilik alanlarının yanı sıra, şirket TIER3 veri merkezlerinde Nvidia H200 yonga setlerini AI Bilgi İşlem Gücü inşası için dağıtmaya başladı. Şirket, kısa vadede en az 200MW elektrik yatırmayı ve MEGA 7 gibi müşterilere bulut çağrı hizmetleri sunmaya başlamayı, COREWEAVE modelini taklit ederek planlıyor.
Yatırım Önerileri ve Değerleme
Şu anda, Bit Xiao Lu'nun birinci büyüme eğrisi (madencilik makinesi satışı ve kendi madencilik sahası) ile ikinci büyüme eğrisi (AI bilgi işlem gücü) senkronize bir şekilde yükselmesi bekleniyor ve bu da birleşik bir etki oluşturuyor; bu durum, ABD borsa madencilik hisseleri arasında en yüksek maliyet-etkinliğe sahip varlık.
Tahmin modeline göre, önümüzdeki iki yıl içinde Xiao Lu'nun gerçek öz işletme madencilik alanının 120-220EH/s arasında ulaşması bekleniyor. Mevcut Kuzey Amerika ana akım madencilik şirketlerinin ortalama 1.7 milyon dolar/EH/s değerleme yöntemine göre, dikkate alınabilecek piyasa değeri aralığı 20.4 milyar dolardan 37.4 milyar dolara kadar olup, mevcut hisse fiyatına göre 4.8-9.7 kat artış potansiyeli var.
Yatırım Riski