Ethereum Likidite Parçalanma Probleminin Çözümü

Bir. Ethereum Likidite Parçalanmasının Zorlukları

Layer 2 çözümlerinin ve çeşitli DeFi protokollerinin hızlı gelişimi ile birlikte, Ethereum ekosistemi giderek artan bir likidite parçalanması sorunu ile karşı karşıya kalmaktadır. Bu sorun, ekosistemdeki varlık likiditesinin birden fazla izole küçük parçaya bölünmesi olarak kendini göstermektedir ve L1 ana zinciri ile birçok L2 ağında dağılmış durumdadır. Farklı Layer 2 çözümleri toplam kilitli değer (TVL) için rekabet ederken, varlıklar ve işlemler birçok merkeziyetsiz platform ve protokol arasında dağılmaktadır. Ancak, bu platformlar arasında etkili bir bağlantı ve etkileşim eksikliği bulunmaktadır; her zincirdeki likidite yalnızca kendi bağımsız "küçük çevresi" içinde çalışabilmektedir. Bu durum, Ethereum'un genel parçalanma maliyetleri sorununu daha da kötüleştirmektedir.

2024 yılında 100'den fazla yeni Ethereum ile ilgili zincirin devreye girmesi bekleniyor, bu durum, bir alışveriş merkezine girmişiz gibi, çeşitli ürünlerle karşı karşıya kalmamız ama farklı ülkelerin paralarını kullanarak ödeme yapmamız gerektiği anlamına geliyor. Bu zorlukla başa çıkmak için, Ethereum Vakfı bu yıl 20 Şubat'ta Open Intents Framework'ün (Açık Niyetler Çerçevesi) açıldığını duyurdu ve Ethereum'a "tek zincir gibi" kesintisiz bir işlem deneyimi sunmayı hedefliyor. Bu girişim, yalnızca birkaç gün içinde 50'den fazla protokolün desteğini aldı ve sektörün likidite parçalanması sorununu çözme konusundaki acil ihtiyacını ortaya koydu.

İki, ERC-7683: Çapraz zincir niyetlerinin birleşik standardı

ERC-7683, Ethereum ve diğer blok zincirleri için birleşik, standart bir çerçeve sağlayan bir öneridir. Bu önerinin amacı, çoklu L2 çözümleri ve yan zincirler arasında çapraz zincir işlemlerinin ifade edilmesi ve gerçekleştirilmesidir. Bu standart, sektördeki önde gelen protokoller tarafından birlikte geliştirilmiştir ve niyetlerin standartlaştırılmış çapraz zincir ile gerçekleştirilmesini hedeflemektedir.

ERC-7683'ün temel bileşenleri şunlardır:

1. Çapraz zincir sipariş yapısı: Farklı blok zincirleri ve platformlar arasında tutarlılığı sağlamak için çapraz zincir siparişlerinin standart formatını tanımlar.

2. ISettlementContract arayüzü: Farklı zincirler arasında esnek bir şekilde işlem uzlaşmasını sağlamaya olanak tanıyan uzlaşma sürecinin işleyişini standartlaştırmıştır.

3. Fulfil mekanizması: Katılımcıların paylaşılan ağda çapraz zincir niyetlerini tamamlamak için rekabet etmelerine izin verir, işlem verimliliğini artırır.

4. Doldurma son tarihi: Zaman damgası kullanarak çapraz zincir niyetinin geçerlilik süresini işaretleyin, uzun süre geçersiz işlemlerin beklemesini önleyin.

5. Sipariş veri türleri ve sipariş verileri: EIP-712 tür hash'ini kullanarak niyet verilerinin yapısını ve formatını belirtin, çapraz zincir işlemlerinin temel parametrelerini içerir.

ERC-7683'ün ana avantajı, kesintisiz bir çapraz zincir etkileşimi ve geliştirilmiş yönetim yetenekleri sağlamasıdır. Çapraz zincir işlem süreçlerini basitleştirir, teknik engelleri azaltır ve kullanıcıların çapraz zincir ticaretini daha kolay gerçekleştirmelerine olanak tanır. Aynı zamanda, merkeziyetsiz otonom organizasyonlar (DAO) için daha verimli çapraz zincir yönetim araçları sunarak yönetimin esnekliğini ve şeffaflığını artırır.

Üç, Intent ve DeFAI: DeFi'nin evrim yönü

Intent ve DeFAI, DeFi'nin türev kavramları olarak, ölçeklenebilirlik ve likidite gibi iki temel sorunu çözmeye odaklanmaktadır. Intent, likiditeyi bir araya getirmek için UNI ve ERC-7683'ü kullanırken, DeFAI ise AI teknolojisini ticaret stratejilerini ve risk yönetimini optimize etmek için kullanmaktadır.

Intent'in temel hedefi, "niyet odaklı ticaret" mekanizması aracılığıyla kullanıcı etkileşim sürecini basitleştirmektir. Kullanıcılar yalnızca ticaret niyetlerini ve stratejilerini belirlemekle kalır, sistem otomatik olarak her adımı manuel müdahale olmadan yürütür. Bu, DeFi'nin kullanılabilirliğini artırmakla kalmaz, aynı zamanda strateji uygulamalarını optimize eder ve ticaret verimliliğini artırır. Ayrıca, Intent, zincirler arası teknoloji aracılığıyla DeFi'deki likidite darboğazlarını çözebilir, farklı zincirler arasındaki engelleri kaldırabilir, likidite havuzlarını optimize edebilir ve böylece merkeziyetsiz borsa'nın piyasa derinliğini ve ticaret verimliliğini artırabilir.

DeFAI, yapay zeka tabanlı merkeziyetsiz finans protokolü olarak, DeFi'deki uyumluluk ve risk yönetimi sorunlarını çözmeye odaklanmıştır. Piyasa trendlerini analiz etmek ve tahmin etmek için AI teknolojisini kullanarak, protokolün potansiyel riskleri tanımlamasına yardımcı olur, protokolün istikrarını sağlarken operasyonel riski azaltır. AI, büyük miktarda piyasa verisini işleyebilir ve kullanıcılara daha doğru karar destekleri sunarak piyasa işlemlerini ve risk yönetimini optimize eder.

Soyutlama seviyesinin artması belli bir optimizasyon sağlayabilir, ancak likidite parçalanması sorununu çözmek daha çok mevcut protokolleri nasıl optimize edeceğimize ve ekosistemin entegrasyonunu sağlamaya bağlıdır. Soyutlama ile pratiklik arasında bir denge bulmamız gerekiyor, böylece DeFi ekosisteminin sağlıklı gelişimini garanti altına alabiliriz.

Dört, Uniswap: ERC-7683'ü Geliştiren Ana Güç

"Niyet" büyük bir kavram olmasına rağmen, ERC-7683'ün temel desteği, bunun gerçekleştirilmesini sağlamak için esas olarak Uniswap'a dayanıyor. Bunun nedeni, ister Niyet ister DeFAI olsun, her ikisinin de özünün DeFi'ye daha iyi hizmet etmek olmasıdır ve DeFi'nin sağlıklı bir şekilde gelişmesini sürdürebilmek için pazarın likiditesi kritik bir unsurdur. Bu bağımlılık, "verimli likidite sağlama" ve "derin entegrasyonlu likidite" iki koşul üzerine kurulmuştur.

1. Uniswap V4'ün likidite avantajları: Uniswap V4, farklı fiyat aralıkları için merkezi likidite sağlamaya özel, daha esnek ve verimli bir likidite havuzu yönetim mekanizması tanıttı. Bu mekanizma, sermaye verimliliğini optimize ederek çapraz zincir işlemlerini daha pürüzsüz hale getirdi. V4 sürümü, V3'te her yeni havuz için ayrı akıllı sözleşme dağıtma gereksinimini ortadan kaldırarak tek bir PoolManager sözleşmesi ile dağıtım maliyetlerini ve değişim maliyetlerini önemli ölçüde azalttı. Aynı zamanda, Hooks özelliği geliştiricilerin AMM havuzlarını özelleştirmesine olanak tanır; bu da ERC-7683 protokolünün farklı piyasa taleplerine göre ayarlanmasını sağlayarak farklı ticaret çiftleri ve varlık likiditesini daha iyi eşleştirmesine yardımcı olur.

2. Uniswap X'in potansiyeli: Uniswap X'in, çapraz zincir birlikte çalışabilirliği daha da artırması bekleniyor ve yeni çapraz zincir köprüleme mekanizmalarını tanıtması veya ERC-7683 ile derin entegrasyon sağlaması muhtemel, bu da daha verimli çapraz zincir varlık değişim kanalları sunacaktır. Eğer Uniswap X, çapraz zincir likidite çözümleri sunabilirse, ERC-7683'ün çapraz zincir niyetlerini gerçekleştirmesi için önemli bir platform haline gelecektir.

3. Çapraz zincir protokolünün uygulanması bağımlıdır: ERC-7683, standartlaştırılmış bir çapraz zincir işlem yapısı ve uzlaşma mekanizmasına bağımlıdır ve Uniswap, merkeziyetsiz borsa alanında önemli bir konum tutmaktadır. Bu protokol, büyük olasılıkla Uniswap tarafından sağlanan Likidite havuzları, otomatik piyasa yapıcı ve çapraz zincir işlem yeteneklerine bağlı olacaktır. Özellikle Uniswap X ve Unichain desteği, ERC-7683'ün verimli bir şekilde yürütülmesini desteklemekle kalmayıp, aynı zamanda çapraz zincir ve çok varlıklı işlemlerin istikrarı ve güvenliğini de sağlayacaktır.

Beş, Niyetin Gerçek Anlamı

"Niyet" kelimesinin soyut tanımını bir kenara bırakırsak, aslında belirli bir ticari hedef veya itici güç olarak anlaşılabilir. Niyet kavramı ilk olarak 1 Haziran 2023'te Paradigm tarafından yayınlanan "Niyet Tabanlı Mimariler ve Riskleri" makalesine kadar uzanmaktadır. Bu kavram teorik aşamada kalmış olsa da, ERC-7683'ün piyasaya sürülmesi, parçalı likidite sorununu çözmek için yeni bir umut sunuyor.

Amaç ve ERC-7683'ün nihai hedefi, Uniswap'a yeni bir canlılık kazandırmak ve yeni bir DeFi dalgasını tetiklemektir. Bu yalnızca L2 genişletmesini sürdürmekle kalmayıp, Uniswap aracılığıyla daha verimli işlemler gerçekleştirmek, daha zengin işlevler yaratmak ve daha güçlü çapraz zincir etkileşimini sağlamak, hatta daha fazla kullanıcı ve likidite çekmek için yeni teşvik mekanizmaları veya işlem modelleri sunmaktır.

Eğer Uniswap V4 veya Uniswap X, protokol düzeyinde yeni akıllı sözleşme mantığı veya işlem modeli getirirse, ERC-7683 aracılığıyla Uniswap mevcut AMM modelinin üzerine, çapraz zincir likiditesini daha da artırabilir, işlem maliyetlerini düşürebilir ve daha fazla işlem çifti ve likidite havuzu ekleyebilir. Bu, Uniswap'ın artık yalnızca dağınık bir likidite AMM'si olmaktan çıkmasını sağlayacak ve bu iyileştirmeler "niyet" kavramının önemli bir parçası haline gelecektir.