DAM: Polkadot ekosisteminin uzun kuyruk varlıklarının Likiditesini serbest bırakma

13 Temmuz 2022'de, ABD Doları ve Euro'nun döviz kuru 1:1 seviyesine ulaştı; bu, tarihi bir anı temsil ediyor. 2008 mali krizinden bu yana, ABD Doları diğer fiat para birimlerine karşı güçlü kalmaya devam etti. Kısa vadeli dolar zayıflığı genellikle Fed politikalarıyla ilişkilidir. Santiago Capital'den Brent Johnson'un "Dolar Milkshake Teorisi"ne göre, dolar eksikliği, yabancı hükümetler ve şirketlerin sermayelerini artırmak için dolar borçlanmasından kaynaklanıyor; bununla birlikte, gelirleri dolar cinsinden olmasa da, dolar borçlarını geri ödeme talebi sürekli var. Ancak, dolaşımdaki dolar bu borçları ödemek için yeterli değil; bu durum da "büyük para basma" olaylarından birine neden oluyor ve bir dereceye kadar enflasyonu hızlandırıyor.

Bu durumda, kripto para piyasasının giderek daha fazla dolar bazlı stablecoin'lere ihtiyaç duyduğu görülüyor. Şu anda piyasada en çok dolaşımda olanlar, genellikle zincir dışı yasal teminatla işlem gören "merkezi" stablecoin'ler olan USDT ve USDC gibi varlıklardır. Bu yöntem, kullanıcılara bir güvence sunsa da, basım ve geri alma maliyetleri oldukça yüksek olabilir ve merkezi riskler taşımaktadır. Bu nedenle, MakerDAO gibi merkeziyetsiz stablecoin'ler ortaya çıkmıştır. Bu tür protokoller, stablecoin'ler oluşturmak için kripto para teminatı kullanarak basım ve geri alma mekanizmasını zincire taşır ve sabitlenmeyi korumak için teşvik mekanizmaları içerir. Merkeziyetsizlik ve sansüre karşı direnç gibi özelliklere sahiptir.

Ağustos başı itibarıyla, tüm kripto pazarının piyasa değeri yaklaşık 1.1 trilyon dolar olup, BTC, ETH, USDT ve USDC toplam piyasa değerinin yaklaşık %58'ini oluşturmaktadır. Çoğu DeFi protokolü ve hizmeti ETH etrafında dönmektedir. Ancak, kalan yaklaşık %40'lık varlık sahipleri benzer hizmetlerden yararlanamamaktadır, özellikle Polkadot ekosisteminin kullanıcıları. Uzun süre kripto pazarında piyasa değeri açısından ilk on sırada yer alan bir proje olarak, Polkadot sürekli olarak dikkat çekmektedir. Polkadot'u tanıyanlar, mevcut Polkadot'un DeFi gelişim durumunun ciddi şekilde hafife alındığını bilmektedir, muhtemelen MakerDAO, Lido gibi DeFi önde gelen protokollerinin eksikliğinden kaynaklanmaktadır.

Bu yılın başında, Lido Moonbeam'e konuşlandırılacağını duyurdu ve Polkadot ekosistemindeki kullanıcılara likidite hizmetleri sunmayı hedefledi. Ancak, lansmandan sonraki performans beklendiği gibi olmadı. Bunun başlıca nedeni, Moonbeam ekosisteminde stDOT'un iyi bir uygulama senaryosunun olmaması.

Peki, kullanıcıların stablecoin ve Likidite taleplerini nasıl karşılayabiliriz ve Polkadot ekosisteminin gerçek durumu ile birleştirerek kullanıcılara hizmet sunabiliriz? DAM bu amaçla ortaya çıktı.

DAM, Moonbeam üzerinde inşa edilmiş bir Likidite protokolüdür ve kullanıcılara, mevcut varlıklarını satmadan likiditeyi serbest bırakmalarını sağlayan aşırı teminat ile platformun stabil kripto parası dPRIME'i borç verme imkanı sunar. Bu sayede kullanıcılar, Moonbeam ve hatta tüm Polkadot ekosistemine daha fazla katılım gösterebilirler.

Moonbeam, Polkadot ekosisteminde "Ethereum" olarak önemli bir akıllı sözleşme yayınlama görevini üstlenmektedir. Polkadot'un birçok paralel zinciri arasında en fazla ekosisteme sahip olan zincirdir ve en fazla XCM entegrasyon sayısına sahiptir. Aynı zamanda, Moonbeam kullanıcı odaklıdır, yüksek kaliteli dapp teslimatında iyi bir geçmişe sahiptir ve Curve, Lido, Sushi gibi Ethereum'un önde gelen projeleriyle resmi iş birlikleri elde etmiştir.

Moonbeam kurucusu Derek Yoo, "Mevcut çapraz zincir yöntemleri, varlık kullanım oranının düşük olması ve likiditenin dağılmış olması sorunlarıyla karşı karşıya." DAM, Moonbeam üzerindeki bağlantı sözleşmelerini kullanarak birden fazla blok zincirin varlıklarını güvenli ve verimli bir şekilde toplayabilen yeni nesil çapraz zincir DeFi protokolünün örneği olarak, mükemmel bir kullanıcı deneyimi sunmaktadır.

Şu anda, Moonbeam ekosisteminde yerel bir stabilcoin bulunmamaktadır. Polkadot'un çok zincirli birleşme vizyonuna dayanan dPRIME, çoklu varlık teminatlı stabilcoin olarak Moonbeam üzerinde konuşlandırılmayı seçmiştir. Bu, hem Moonbeam ekosistemindeki kullanıcılara borç verme hizmetleri sunmak hem de gelecekte Polkadot paralel zincirindeki uzun kuyruklu varlıkların likiditesini serbest bırakmak açısından ekosistem için son derece önemlidir.

MakerDAO'dan farklı olarak, yalnızca ETH'nin teminat olarak kullanılmasıyla DAI üretilen model, DAM, Polkadot ekosistemindeki paralel zincirlerdeki uzun kuyruk varlıklarını teminat olarak kullanarak dPRIME üretmektedir; GLMR, ACA, ASTR gibi. DAM, Polkadot üzerindeki her bir paralel zincirdeki ekosistem ve varlıklarına daha fazla önem vermekte, Polkadot ekosistemine katılan her kullanıcıya likidite serbest bırakma hizmeti sunmakta ve Polkadot'un birçok paralel zincirindeki çeşitli varlıkların likiditesini serbest bırakıp uygulama senaryolarını artırmaktadır.

DAM temelde Moonbeam üzerindeki bir borç verme platformudur, Moonwell gibi geleneksel borç verme modellerinden farklı olarak, stabilcoin üretimi kullanıcılara daha az tasfiye riski sunabilir ve alım gücünü transfer etmek yerine yaratabilir. Temel olarak platformun iki tokeni etrafında döner: çoklu teminatlı stabilcoin dPRIME ve platform yönetişim tokeni DAM.

dPRIME, aşırı teminat kullanarak paralel zincirdeki ana akım ve uzun kuyruk varlıklardan elde edilebilir. Borçlular, toplam yatırım portföyü değeri ve varlık kalitesine göre, protokol tarafından kabul edilen teminatları DAM'ın linked-multi-collateral-vault ("LMCV") hesabına yatırır ve sadece bir kez mint ücreti öder.

dPRIME sahipleri mint yapabilir, ikincil piyasada dPRIME'i rezerv varlığı olarak elde edebilir veya daha iyi yatırım fırsatları aramak için diğer varlıklara dönüştürebilir. Borrower'ın vault durumu sağlıksız olduğunda, likidatörler, borrower'ın vault ücretini zamanında ödemek için bazı teminatlar ve bonuslar alabilir.

Platform yönetişim tokeni DAM, yalnızca standart topluluk yönetişimi, oylama ve protokol gelirlerini belirleme işlevine sahip olmakla kalmaz, aynı zamanda mint platformundaki teminat varlıkları için de kullanılabilir. Kullanıcılar, DAM'ı stableswap havuzuna yatırarak LP Token alabilir ve ardından Curve gibi yerlerde stake ederek ddPRIME elde edebilir, bu da dPRIME veya diğer teminat olarak kullanılabilecek varlıkları mint etmek için kullanılabilir. Bu şekilde kullanıcıların ekosisteme katılımını teşvik etmektedir.

DAM'ın tasarım özellikleri şunlardır:

1. dPRIME aşırı teminatlıdır, bu bir borçtur.
2. Her varlık için bir üst sınır vardır, böylece protokol hiçbir varlık için aşırı risk maruziyeti yaşamaz.
3. DAM, ddPRIME sahiplerine daha sürdürülebilir gelirler sağlamayı, yani protokol gelirini paylaşmayı umuyor.

DAM, Moonbeam üzerinde aşırı teminatlı uzun kuyruk varlık kredisi veren ilk platform olarak, Moonbeam temelinde başlayarak tüm Polkadot paralel zincirlerine yavaş yavaş yayılacak ve her Polkadot ekosistemi kullanıcısına eşit hizmet sunacaktır. Gelecekte, DAM çoklu zincir alanında uzun kuyruk varlık piyasası için yeni yönler açma potansiyeline sahip olup, her kullanıcının her tür varlığının "harekete geçmesini" sağlayacaktır.

DAM Finance yakın zamanda 1.8 milyon dolar Pre-seed finansman turunu tamamladı, Jsquare ve DFG'nin ortak liderliğinde, Arrington Capital, Ledgerprime, D1 Ventures, 11-11 Capital ve Stacker Ventures gibi kuruluşların katılımıyla.

Jsquare, araştırmaya ve teknolojiye odaklanan bir yatırım kuruluşu olarak, DAM'ın Moonbeam ekosistemindeki ilk aşırı teminatlı stablecoin projesi olduğunu düşünüyor. Bu, Polkadot gibi çok zincirli evrene daha iyi bir Likidite getirebilirken, çeşitli varlıkları elinde bulunduran kullanıcıları en üst düzeyde dikkate alarak, uzun kuyruk varlıklarına daha fazla değer sağlamaktadır.

DFG, Polkadot ekosisteminin uzun vadeli derin destekçisi olan bir Web3 öncü fonu olarak, Polkadot ekosisteminin potansiyeline ve geleceğine her zaman inanmıştır. Acala, Astar, Efinity gibi kaliteli projelerin yatırımlarına derinlemesine katılım göstermiş ve paralel zincirlerin slot müzayedelerini desteklemiştir. DFG, Polkadot ekosisteminin şu anda ciddi şekilde değerinin düşük olduğunu kesin bir şekilde düşünmekte ve bu nedenle DAM projesine katılmak onları oldukça heyecanlandırmaktadır.