DeFi'nin vahşi dünyasına hoş geldiniz, likidite hayat damarlarıdır ve Uniswap V3, merkeziyetsiz ticaretteki en son evrimdir.
Eğer DeFi havuzuna girmeyi hiç denediyseniz, bunun biraz bunaltıcı olabileceğini bilirsiniz. Ama Uniswap V3 ile birlikte, likidite sağlama konusunda Michael Phelps olma yolundasınız.
Hadi gözlüklerimizi alalım ve Uniswap V3'ün en heyecan verici yeniliklerine daha derinlemesine dalalım.
Bölüm 1: Eski Havuzun Sorunu—Neden V3'e İhtiyacımız Vardı
Hızlı bir tarih dersi ile başlayalım.
Uniswap V2'nin iyi eski günlerinde, likidite tüm fiyat spektrumuna yayılmıştı.
Biliyorsun, Uniswap'ın ünlü formülü x * y = k.
ETH'nin $100 veya $10,000 olmasının bir önemi yoktu – likiditeniz, ekmek üzerindeki tereyağı gibi, tüm fiyat aralığına eşit olarak dağılmıştı – ki bu arada, $0'dan $∞(sonsuzluğa) kadar.
Ama işin aslı şu ki, çoğu zaman, varlıkların fiyatı bu kadar çılgınca dalgalanmaz. Daha dar bir aralıkta kalır, yani o likiditenin çoğu orada oturup parmaklarını oynatıyor.
Bu çok sermaye verimsizdi ve bazılarınca ‘likidite israfı’ olarak adlandırılan duruma yol açtı. Sermayeniz, olabileceğinden daha az çalışıyordu ve likidite sağlama karşılığında aldığınız ücretlerden elde edilen getiriler de bunu yansıtıyordu. Sanki bir havuz partisine tam bir bar ve DJ ile gelmişsiniz ama sadece bir köşede birkaç kişi dans ediyormuş gibi.
Uniswap V3, bu sorunu gördü ve partiyi aksiyonun olduğu yere getirdi – yoğunlaştırılmış likiditeye giriş.
Bölüm 2: Konsantre Likidite—Partiyi Doğru Noktaya Getirmek
Uniswap V3, likidite sağlamanın tam olarak nerede olacağına karar vermenizi sağlar; bu, havuz şişenizi güneşi yakalamak için mükemmel bir noktaya yerleştirmek gibidir. Bu yoğunlaştırılmış likidite, token'larınızı $0 – $∞ fiyat aralığının tamamına yaymak yerine, en çok ticaretin olacağını düşündüğünüz belirli bir aralığı hedeflemenizi sağlar.
örneğin, eğer ETH'nin önümüzdeki birkaç hafta boyunca $4,000 ile $5,000 arasında işlem göreceğini düşünüyorsanız (o spot ETH ETF'si konusunda haklı mıyım?), bu aralık için özel olarak likidite sağlayabilirsiniz. Bu hedeflenmiş yaklaşım, sermayenizin daha verimli olduğu anlamına gelir – tam olarak ihtiyaç duyulan yerde likidite sağlıyorsunuz, bu da sizi bir likidite sağlayıcı rockstar yapar.
Ama bu sadece bir fiyat aralığı seçmekten daha fazlası.
Aralığınızın genişliğini göz önünde bulundurmalısınız. Dar bir aralık daha yüksek getiri sağlayabilir, ancak aynı zamanda daha yüksek riskler de taşır - fiyat aralığınızdan çıkarsa, likiditeniz ücret kazanmaya devam etmez. Öte yandan, daha geniş bir aralık daha güvenlidir ama kazançlarınızı sulandırabilir.
Örnek Zaman: Espresso Standı
Hayal et, yoğun bir plajda bir espresso tezgahı işletiyorsun.
Uniswap V2'de, standınızı plaj boyunca – doğudan batıya, kumun millerce kaplanacağı şekilde kurarsınız. Ama plajın sadece küçük bir kısmında insanlar kafein için can atıyor, ( o dalga dükkanının etrafındaki tatlı nokta ). Kahvenizin çoğu dokunulmadan kalır ve kullanılmayan plaj alanı için kira ödersiniz.
Uniswap V3 ile, duruşunuzu tam olarak sörfçülerin takıldığı yere yoğunlaştırabilirsiniz. Daha fazla kafein yoksunu müşteri erişiminiz içinde ve kahve satışı yapıyorsunuz sanki yarın yokmuş gibi.
Bu, yoğunlaştırılmış likiditenin eylemdeki hali – daha fazla kar, daha az israf.
Bölüm 3: Tıklamalar—Konsantre Likiditenin Temel Taşları
Kendi likidite aralığınızı nasıl ayarlayabileceğinizi ele aldık, ama şimdi daha ince detaylara odaklanma zamanı – gelin tikleri konuşalım.
Tırtılları, Uniswap V3'teki fiyat aralıklarının büyük bulmacasını oluşturan küçük yapı taşları olarak düşünün.
Küçük olabilirler, ama protokolün nasıl çalıştığı için hayati öneme sahiptirler.
‘The Tick’ nedir?
Ticks, bir merdivendeki basamaklar gibidir, her biri bir likidite havuzundaki olası fiyatların geniş aralığında belirli bir fiyat noktasını temsil eder.
Likidite aralığını seçtiğinizde, aslında fonlarınızı hangi merdiven basamağına yerleştirmek istediğinize karar veriyorsunuz. Her bir tick, belirli bir sqrtPriceX96 değerine karşılık gelir (bununla ilgili daha sonra daha fazla bilgi ), ki bu da geriye dönük olarak Uniswap V3'ün fiyatları nasıl temsil ettiğidir.
Daha basit bir ifadeyle, tick'ler bir varlık çiftinin tüm fiyat aralığını yönetilebilir, ayrık aralıklara böler. Bu aralıklar, likiditenizi belirli bir aralıkta yoğunlaştırmanıza olanak tanırken, tüm fiyat spektrumuna yayılmasını engeller.
Tiklerin Pratikte Nasıl Çalıştığı
Hayal edin ki ETH/USDC çifti için likidite sağlıyorsunuz ve likiditenizi 1,500 $ ile 2,000 $ arasında yoğunlaştırmaya karar verdiniz.
Uniswap V3, bu aralığı, fiyat yolculuğundaki $1,500 ile $2,000 arasındaki küçük adımları temsil eden bir dizi tick'e eşleştirecektir. İşlemler gerçekleşirken ve fiyat hareket ettikçe, Uniswap mevcut fiyatın düştüğü tam tick'i hesaplar ve likiditenizi buna göre ayarlar.
Eğer fiyat seçtiğiniz aralık içerisindeyse, likiditeniz aktiftir ve ücret kazanıyorsunuzdur. Ancak fiyat bu aralıktan çıkarsa, likiditeniz aslında ‘piyasanın dışındadır’ ta ki fiyat aralığınızdaki bir noktaya geri dönene kadar.
Neden Tıklamalar Önemlidir
Ticks, likiditenizin nerede dağıtılacağı üzerinde hassas kontrol sağlar.
Geniş bir yelpazede pasif olarak likidite sağlamak yerine, en kârlı fiyat noktalarına odaklanabilir ve getirilerinizi optimize edebilirsiniz. Tık aralığı ne kadar ince olursa, likidite pozisyonlarınız üzerinde o kadar ayrıntılı kontrol sahibi olursunuz.
Ancak, büyük kontrol ile birlikte aktif yönetim ihtiyacı da gelir.
Fiyatlar hızlı hareket edebileceğinden, özellikle dalgalı piyasalarda, likiditenizi oyunda tutmak için tiklerinizi daha sık ayarlamak zorunda kalabilirsiniz. İşte burada yoğunlaştırılmış likidite devreye girer, bu sayede sermaye verimliliğinizi maksimize edebilirken, piyasa hareketlerini takip etmenizi de gerektirir.
Yani, bir sonraki sefer Uniswap V3'te bir likidite pozisyonu kurarken, alçakgönüllü tick'i takdir etmek için bir an ayırın. Uniswap V3'ün yoğunlaşmış likidite sihrini mümkün kılan, stratejinizi ince ayar yapmanıza ve DeFi havuzuna daha derinlemesine dalmanıza olanak tanıyan, görünmeyen kahramandır.
Bölüm 4: Geçici Kayıpları Önlemek – Büyük Kaçış
Şimdi odadaki korkunç konu hakkında konuşalım – geçici kayıp.
Eğer hiç likidite sağladıysanız, bu korkuyu çok iyi bilirsiniz. Ama endişelenmeyin, Uniswap V3 bu kaybı kontrol altında tutmak için bazı hilelere sahip.
Geçici Kayıp Nedir?
V3'ün nasıl yardımcı olduğunu anlamadan önce, geçici kaybın ne olduğunu kısaca özetleyelim.
Likidite sağladığınızda, aslında ETH ve USDC gibi iki varlığın karışımını tutuyorsunuz. Eğer bir varlığın fiyatı diğerine göre değişirse, likidite pozisyonunuzun değeri azalabilir, havuzun toplam değeri artsa bile. Bu kayıp ‘geçici’dir, yani kalıcı değildir; yalnızca fiyat orijinal seviyesine dönerse likiditenizi çekerseniz kalıcı hale gelir.
V3 MitiGates Geçici Kayıpları Nasıl Önler
Uniswap V3'ün yoğunlaştırılmış likiditesi ile likiditenizin aktif olduğu yeri daha iyi kontrol edersiniz. Daha dar bir fiyat aralığı seçerek, geçici kayba neden olabilecek fiyat dalgalanmaları riskini azaltırsınız. Piyasa fiyatı seçtiğiniz aralığın dışına çıkarsa, likiditeniz artık aktif değildir, bu da daha fazla fiyat değişikliğine maruz kalmadığınız ve dolayısıyla daha az geçici kayba neden olduğu anlamına gelir.
Ancak, bir denge var. Fiyat aralığınızın dışına çıkarsa, artık ücret kazanamıyorsunuz. Ama iyi haber şu ki, para kaybetmiyorsunuz – likiditeniz orada duruyor, güvende ve sessizce, ta ki fiyat aralığınıza dönene kadar.
Gelişmiş Strateji: Aktif Likidite Yönetimi
Uniswap V3'ün en havalı şeylerinden biri, aktif likidite yönetimini teşvik etmesidir.
Likiditenizi belirleyip unuttuğunuz yerine, piyasayı izleyebilir ve aralığınızı gerektiği gibi ayarlayabilirsiniz. Bu, fiyatların hızlı hareket ettiği dalgalı piyasalarda özellikle faydalı olabilir ve likidite pozisyonlarınızı takip etmek, geçici kayıplardan kaçınmanıza ve kazançlarınızı maksimuma çıkarmanıza yardımcı olabilir.
Bölüm 5: sqrtPriceX96'nın Büyüsü: Matematik Hiç Bu Kadar İyi Görünmemişti
Eğer Uniswap V3 bir yemek olsaydı, sqrtPriceX96 her şeyi bir araya getiren gizli sos olurdu.
Bu, gizemli bir matematik formülü gibi gelebilir, ama aslında Uniswap V3'ü bu kadar güçlü kılan temel yeniliklerden biridir.
Hadi bunu parçalayalım.
sqrtPriceX96 nedir?
Basit terimlerle, sqrtPriceX96 fiyatın karekökünü temsil eder, 296 ( ile çarpılır ki bu sadece büyük bir sayıdır ). Şimdi, muhtemelen şöyle düşünüyorsunuz: birinin neden fiyatın karekökünü hesaplamak isteyeceğini ve neden böyle büyük bir sayıyla çarpacağını?
Şu bir gerçek ki:
Uniswap V3, protokol içinde fiyatları temsil etmenin benzersiz bir yolunu kullanarak, yüksek hassasiyetle büyük değer aralıklarını yönetmeyi kolaylaştırır.
Fiyatın karekökünü kullanarak, Uniswap takaslar ve likidite sağlama işlemlerinde yer alan token miktarını verimli ve doğru bir şekilde hesaplayabilir; özellikle büyük aralıklardaki küçük fiyat farklılıklarıyla uğraşırken.
Neden sqrtPriceX96 Önemlidir
Uniswap V3'te, ( üzerinde konuştuğumuz fiyat aralıklarını hatırlıyor musunuz?) her fiyat hareketi sqrtPriceX96 kullanılarak ifade edilir. Bu yaklaşım, protokolün fiyat değişimlerini oldukça ayrıntılı bir şekilde yönetmesine olanak tanır ve her işlemin ve her likidite ayarlamasının hassas olmasını sağlar.
Ama 296 ile çarpma neden?
Burası sihrin gerçekleştiği yer.
Bu büyük sayı ile çarpmak, protokolün bu değerleri tam sayılar olarak saklamasına izin verir, kayan nokta sayıları yerine (Solidity, Uniswap V3 ve Ethereum üzerindeki diğer birçok DeFi protokolünü kodlayan programlama dilidir, kayan sayılar için destek yoktur. Solidity) içinde 3.142 yazamazsınız, bu da matematik işlemlerini Ethereum Sanal Makinesi (EVM) üzerinde çok daha verimli hale getirir.
Bu verimlilik, gaz maliyetlerini azaltmak için çok önemlidir; bu da protokolü kullanan herkes için büyük bir kazançtır.
Her Şeyin Bir Araya Gelmesi
Yani, Uniswap V3'te likidite sağladığınızda veya bir işlem gerçekleştirdiğinizde, protokol arka planda sqrtPriceX96 kullanarak alacağınız her bir token miktarını, sağlayacağınız her bir token miktarını ve fiyatın nasıl değişeceğini belirler.
Bu, her şeyin sorunsuz çalışmasını sağlayan gizli bileşendir; böylece en doğru sonuçları minimum gaz kullanımıyla alırsınız.
Gerçek Dünya Örneği
Hayal edin ki ETH'nin fiyatının 1.000 $ ile 2.000 $ arasında olduğu bir aralıkta likidite sağlıyorsunuz.
Bu sayılarla doğrudan çalışmak yerine, Uniswap V3 bu aralığı çok daha yönetilebilir bir formatta temsil etmek için sqrtPriceX96 kullanır. Birisi fiyatı $1,500'den $1,600'e taşıyan bir işlem yaptığında, protokol likidite pozisyonunuz üzerindeki kesin etkiyi, en küçük kesire kadar hesaplamak için sqrtPriceX96 kullanır.
Bu hassasiyet, Uniswap V3'ün likiditeniz üzerinde bu kadar ince ayar yapmanıza olanak tanıyarak, seçtiğiniz fiyat aralıklarından herhangi bir değer parçasını yakalamanızı sağlarken, bir damla gaz bile israf etmenizi engeller.
sqrtPriceX96 karmaşık gelebilir, ancak aslında Uniswap V3'ün iyi işleyen bir makine gibi çalışmasını sağlamak için akıllıca bir yöntemdir. Fiyatların karekökünü alarak ve büyük bir sayı ile çarparak, protokol her hesaplamanın hassas, verimli ve maliyet etkin olmasını garanti eder.
Bir sonraki DeFi havuzuna dalış yaptığınızda, Uniswap V3'ün başarısının arkasındaki gizli sosun, akıllı matematik ve biraz mühendislik sihri sayesinde olduğunu bileceksiniz.
Bölüm 6: Özel Ücret Katmanları – Havuz Kenarı Ayrıcalıklarınızı Seçin
Uniswap V3'te, sadece likidite aralığınızı seçmekle kalmaz, aynı zamanda ücret katmanınızı da seçersiniz. Bu, herkes için tek bir standart ücretin olduğu V2'den büyük bir yükseltmedir.
Artık, ücretlerinizi risk toleransınıza ve ticaret tarzınıza uyacak şekilde özelleştirebilirsiniz.
Ücret Seviye Sisteminin Çalışma Şekli
Uniswap V3, üç ana ücret seviyesi sunmaktadır:
0.05%
0.3%, ve
1%
Ücret ne kadar düşükse, fiyatlandırmanız o kadar rekabetçi olur, bu da daha fazla ticaret çekebilir. Ücret ne kadar yüksekse, her ticaretten o kadar fazla kazanırsınız, ancak ücretler çok yüksekse daha az ticaretle sonuçlanabilir.
Örneğin:
Eğer USDC/USDT gibi bir stabilcoin çifti için likidite sağlıyorsanız, fiyatın pek fazla dalgalanmayacağı için en düşük ücret katmanını (0.05%) seçebilirsiniz. Yani, USDC ve USDT stabilcoinlerdir, ABD Doları'na sabitlenmişlerdir ve fiyatları genellikle $0.97 – $1.01( aralığında değişmektedir ve tüccarların en düşük ücretleri aramak isteyecekleri muhtemeldir.
Diğer yandan, ETH/DAI gibi daha volatil bir çift için likidite sağlıyorsanız, her işlemden maksimum kazanç elde etmek için %0.3 veya %1 seviyesini tercih edebilirsiniz.
) Strateji İpucu: Ücret Katmanı Eşleştirme
İşte burada işler ilginçleşiyor:
Ücret katmanlarını likidite aralıklarınızla birleştirip eşleştirebilirsiniz. Belki de en dar aralık için en düşük ücret katmanında az miktarda likidite sağlarsınız ###yüksek risk, yüksek getiri( ve daha geniş bir aralık için daha yüksek bir ücret katmanında daha fazla miktarda likidite sağlarsınız )daha düşük risk, sabit kazanç(.
Bu esneklik, stratejinizi hedeflerinize ve mevcut piyasa koşullarına uyacak şekilde ince ayar yapmanıza olanak tanır.
) Bölüm 7: Fungible Olmayan Likidite – Özel Havuz Floater'ınız
Uniswap V2'de, likidite pozisyonları fungible idi - bir LP tokenı diğerine benziyordu. Ancak Uniswap V3, fungible olmayan likidite pozisyonları ile oyunun kurallarını değiştiriyor. Her pozisyon benzersizdir, tıpkı kendi kişisel havuz şişeniz gibi, üzerinde adınız yazılı.
Non-Fungible Likidite Nedir?
V3'te, her likidite pozisyonu bir NFT ###fungible token( ile temsil edilmektedir.
Bu NFT, pozisyonunuzun tüm ayrıntılarını içerir: sağladığınız varlıklar, fiyat aralığı, ücret katmanı ve daha fazlası. Bu benzersizlik, likidite pozisyonunuzu diğer DeFi protokollerinde teminat olarak kullanabileceğiniz, ticaretini yapabileceğiniz veya satabileceğiniz anlamına gelir.
) Benzersiz Likiditenin Faydaları
Fungible olmayan likidite, bir dizi olasılığı açar.
Birincisi, likiditeniz üzerinde daha fazla esneklik ve kontrol anlamına gelir. Pozisyonlarınızı stratejinize uyacak şekilde özelleştirebilirsiniz ve nakit çıkışı yapmak veya likiditenizi başka bir yere taşımak isterseniz, bunları ikincil piyasalarda ticaretini yapma seçeneğine sahipsiniz.
Ayrıca, pozisyonunuz bir NFT olduğu için, bunu takip etmek ve yönetmek kolaydır. Ne kadar ücret kazandığınızı, her aralıkta ne kadar likiditeniz olduğunu tam olarak görebilir ve gerektiğinde ayarlamalar yapabilirsiniz. Bu, DeFi stratejiniz için kişiselleştirilmiş bir kontrol paneline sahip olmak gibidir.
Bölüm 8: Aktif Likidite Yönetimi – Kendi Havuz Yöneticin Ol
Uniswap V3'teki en büyük değişimlerden biri, aktif likidite yönetimine geçiştir.
V2'de olduğu gibi likiditenizi ayarlayıp unuttuğunuz yerde, V3 sizi piyasayla etkileşimde kalmaya ve ihtiyaç duydukça pozisyonlarınızı ayarlamaya teşvik eder.
Aktif Yönetimin Önemi
Aktif likidite yönetimi, getirilerinizi maksimize etmek ve riskleri en aza indirmek için kritik öneme sahiptir. Piyasayı düzenli olarak izleyerek ve likidite aralığınızı ayarlayarak, fiyat hareketlerinden yararlanabilir ve bir ticaretin yanlış tarafında kalmaktan kaçınabilirsiniz.
Örneğin, ETH fiyatının yukarı doğru trend yaptığını görüyorsanız ### spot ETH ETF'sinin ETH fiyatı için gerçekten iyi gittiğini (, bu hareketten daha fazla ücret almak için likidite aralığınızı daraltmak isteyebilirsiniz. Ya da, eğer piyasa özellikle dalgalıysa, geçici kayıplara maruz kalmanızı azaltmak için aralığınızı genişletebilirsiniz.
) Aktif Yönetim Araçları
Neyse ki, likiditenizi tek başınıza yönetmek zorunda değilsiniz. Piyasayı takip etmenize, eğilimleri analiz etmenize ve pozisyonlarınızı ayarlamanıza yardımcı olabilecek birçok araç ve platform vardır.
Bazı DeFi protokolleri, önceden belirlenmiş kurallara dayalı olarak likiditenizi yeniden dengeleyebilen otomatik stratejiler bile sunar, bu da aktif yönetimi daha kolay ve verimli hale getirir.
Bölüm 9: Havuz Partisi Adabı – Uniswap V3 için En İyi Uygulamalar
Artık muhtemelen likidite sağlama becerileriniz konusunda oldukça kendinize güveniyorsunuz. Ancak, dalmadan önce Uniswap V3'ten en iyi şekilde yararlanmanızı sağlamak için bazı en iyi uygulamaları gözden geçirelim.
1.### Küçük Başlayın ve Büyütün – Uniswap V3 güçlüdür, ancak aynı zamanda karmaşıktır. Eğer platforma yeniyseniz, işlerin nasıl yürüdüğünü anlamak için küçük bir likidite miktarıyla başlayın. Özellikler ve stratejilerle daha rahat hale geldikçe, pozisyonlarınızı büyütebilirsiniz.
2.) Likiditenizi Çeşitlendirin – Tüm yumurtalarınızı tek bir sepete koymayın – ya da tüm likiditenizi tek bir aralığa. Farklı aralıklara, ücret katmanlarına ve hatta varlık çiftlerine pozisyonlarınızı çeşitlendirmek, riskinizi yaymanıza ve sürekli ücret kazanma şansınızı artırmanıza yardımcı olabilir.
3.) Piyasayı Düzenli Olarak İzleyin – Aktif yönetim, piyasayı takip etmek anlamına gelir. Likiditenizin doğru yerde ve doğru zamanda olduğundan emin olmak için fiyat hareketlerini, işlem hacmini ve piyasa trendlerini gözlemleyin. Uyarılar ayarlayın, analitik araçlar kullanın ve gerektiğinde ayarlamalar yapmaktan çekinmeyin.
4.) Dış Araçlar ve Kaynaklar Kullanın – Uniswap V3'te başarılı olmanıza yardımcı olacak birçok kaynak mevcuttur. Analiz platformlarından likidite yönetim araçlarına kadar, elinizdeki her şeyden faydalanın. Sahip olduğunuz bilgi ve destek ne kadar fazla olursa, akıllı ve kârlı kararlar alma şansınız o kadar artar.
5.) Riskleri Anlayın – Her yatırımda olduğu gibi, likidite sağlamak da riskler taşır. Geçici kayıp, piyasa dalgalanması ve diğer faktörler getirilerinizi etkileyebilir. Bu riskleri anladığınızdan emin olun ve bunları yönetmek için bir strateji geliştirin.
) Bölüm 10: Gelişmiş Oracle'lar – Havuz Kenarındaki Kahinler
Bir havuz partisindesiniz ve birinin dalga vurmadan önce bir sonraki büyük dalgayı tahmin edebileceğini iddia ettiğini hayal edin.
Bu, Uniswap V3'ün gelişmiş oracle'larının DeFi alanında yaptığı şeydir - fiyat trendlerinin kristal netliğinde bir görünümünü sunarak, bilinçli kararlar almanıza yardımcı olurlar.
Ama havuz kenarındaki falcilerin aksine, bu oracle'lar tahmine dayanmıyor - sağlam matematik ve akıllı mühendislik üzerine inşa edilmişler.
Uniswap V3'te Oracle Nedir?
Uniswap bağlamında, oracle'lar likidite havuzundaki varlıkların fiyatı hakkında güvenilir veriler sağlayan sistemlerdir. Uniswap'a özgü değillerdir, ancak V3'ün oracle'ları verimlilik ve kesinlik için optimize edilmiş olmaları nedeniyle özeldir.
Size, çeşitli DeFi uygulamaları için, borç verme, borç alma ve otomatik ticaret stratejileri dahil olmak üzere, zaman ağırlıklı ortalama fiyatlara ###TWAP'lere( erişim sağlar.
) V3’ün Gelişmiş Oracle'ları Nasıl Çalışır?
Uniswap V2 zaten oracle'lara sahipti, ancak V3'ün versiyonu bunu birkaç kat daha ileri götürüyor.
İşte nasıl çalıştıkları:
1.### Zaman Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar )TWAP'ler( – Sizi tek bir fiyat anlık görüntüsüyle değil, V3'ün oracle'ları belirli bir zaman dilimi içinde bir varlığın ortalama fiyatını hesaplayarak sunar. Bu yöntem kısa vadeli dalgalanmaları yumuşatır ve fiyat trendlerinin daha stabil bir görünümünü sağlar.
2.) Kümülatif Fiyat Birikimi – Birisi havuzla etkileşime geçtiğinde ), ticaret yapmak gibi (, Uniswap V3 fiyat oracle'ını mevcut sqrtPriceX96'yı kümülatif bir toplam olarak ekleyerek günceller. Bu toplam, zaman içinde toplam fiyat hareketini temsil eder. Belirli bir dönem boyunca ortalama fiyatı bilmek istediğinizde, oracle basitçe o dönemin başlangıcı ve sonundaki kümülatif fiyatlar arasındaki farkı kontrol eder ve bunu geçen zamana böler. Bu yöntem hem verimli hem de doğrudur, her etkileşim sırasında karmaşık hesaplamalar gereksinimini en aza indirir.
3.) Gaz Verimliliği – V3’ün oracle’ları, seleflerine göre çok daha gaz verimli olacak şekilde tasarlanmıştır. Kümülatif fiyat yaklaşımını kullanarak, protokol gerekli olan on-chain hesaplamaların sayısını azaltır, bu da fiyat verilerini alma ile ilişkili gaz maliyetlerini düşürür. Bu, bu gelişmiş oracle’ların daha fazla kullanıcı ve uygulama için erişilebilir olmasını sağlar, yüksek işlem ücretleri korkusu olmadan.
)
Bu Oracle'lar Neden Önemli?
Gelişmiş oracle'lar, doğru ve güvenilir fiyat verilerine dayanan birçok DeFi protokolünün belkemiğidir.
İşte neden önemli oldukları:
Risk Yönetimi – Borç verme ve alma platformlarında, TWAP'ler kredilerin düzgün bir şekilde teminatlandırılmasını sağlamaya yardımcı olur. Düzleştirilmiş bir fiyat kullanarak, protokol kısa vadeli fiyat dalgalanmaları nedeniyle ani tasfiyeleri önleyebilir.
Otomatik Stratejiler – Otomatik ticaret stratejileri için güvenilir bir TWAP'e erişim, ticaretleri gerçek eğilimlere dayanarak gerçekleştirmenizi sağlar; bu, anlık fiyat dalgalanmalarına tepki vermektense daha iyi sonuçlar ve daha tutarlı karlar elde etmenizi sağlar.
Manipülasyonu Azaltma – TWAP'lar daha uzun bir süre boyunca hesaplandığı için, manipülasyona karşı daha az duyarlıdır. Bu, DeFi ekosistemini tüm katılımcılar için daha güvenli ve güvenilir hale getirir.
Gerçek Dünya Örneği
Diyelim ki ETH'yi teminat olarak kullanan bir DeFi borç verme platformu inşa ediyorsunuz.
Tam bir zaman dilimindeki ETH fiyatına güvenmek istemezsiniz, çünkü bu, teminat değerinde dalgalı değişimlere ve gereksiz tasfiyelere yol açabilir. Bunun yerine, son bir saatteki ETH'nin ortalama fiyatını veren TWAP'ı almak için Uniswap V3'ün oracle'ını kullanıyorsunuz. Bu daha stabil fiyat, borç alanların geçici fiyat dalgalanmaları nedeniyle haksız yere tasfiye edilmesini sağlamaya yardımcı olur, böylece platformunuz daha sağlam ve kullanıcı dostu hale gelir.
Uniswap V3'ün gelişmiş oracle'ları, gerçekten güvenebileceğiniz havuz kenarındaki falcılar gibidir. Yüksek gaz verimliliği ve manipülasyona karşı direnç ile zaman ağırlıklı ortalama fiyatlar sağlayarak bu oracle'lar, DeFi alanında inşa eden herkes için vazgeçilmez araçlardır. İster risk yönetimi yapıyor olun, ister otomatik stratejiler geliştiriyor olun, ya da sadece güvenilir fiyat verilerine ihtiyaç duyuyor olun, Uniswap V3'ün oracle'ları sizin için hazır.
Bir sonraki sefer DeFi havuzunda dolaşırken, gözle görülenin ötesinde daha fazlasının olduğunu unutmayın. Arka planda, bu gelişmiş oracle'lar her şeyin sorunsuz bir şekilde çalışmasını sağlamak için sıkı bir şekilde çalışıyor ve size daha akıllı, daha bilinçli kararlar almanıza yardımcı oluyor.
Bölüm 11: İşletme Lisansı – Havuzun Özel Kalması
Yani, Uniswap V3'ün harika özelliklerini duydunuz ve kendi merkeziyetsiz borsa ###DEX('ınızı başlatmayı düşünüyorsunuz?
Pek hızlı değil!
Uniswap V3 çekirdek yazılımı, lansmandan sonraki ilk iki yıl boyunca )BSL( İş Kaynağı Lisansı ile korunmaktadır. Bu, kodu sadece kopyalayıp yapıştırarak kendi havuz partinizi başlatamayacağınız anlamına geliyor – en azından, biraz yasal evrak olmadan.
) BSL nedir?
Business Source License, Uniswap'ın sıkı çalışmalarını korurken yeniliği teşvik etmenin bir yoludur.
İlk iki yıl için, V3 kod tabanını ticari olarak kullanmak istiyorsanız bir lisansa ihtiyacınız olacak. Bu süreden sonra, kod tamamen açık kaynak haline gelecek ve herkesin kullanımına ücretsiz olarak sunulacak, V2 gibi.
Neden Önemlidir
Bu lisans, Uniswap ekibinin yenilikleri için ödüllendirilmesini sağlarken, topluluğa V3'ün özelliklerini keşfetme ve bunlar üzerinde geliştirme zamanı tanır. Ayrıca, V3 etrafında bir çeşit koruma oluşturur, böylece herkes jump in yapmadan önce bir süre boyunca özel sularda yüzüyorsunuz.
Sonuç: Dalın ve Sıçrayın
Uniswap V3, 2021'de piyasaya sürüldü.
Sadece DeFi sularına ayak parmağını sokmakla kalmadı – içerisine dalış yaptı ve konsantre likidite, özelleştirilebilir ücret katmanları, fungible olmayan likidite pozisyonları, gelişmiş oracle'lar ve hatta yenilikçi teknolojisini korumak için bir iş lisansı gibi yeniliklerle büyük bir etki yarattı. Oyunu değiştirdi, likidite sağlayıcılarına daha önce hiç olmadığı kadar kontrol, verimlilik ve kâr potansiyeli sundu.
Ama her havuz partisi gibi, düzeltilecek birkaç dalga var.
Splash Bölgesi: Uniswap V3'ün Zorlukları
V3, yenilik dalgası getirmiş olsa da, zorlukları olmadan değil.
V3'te likiditenizi yönetmek, pratik bir yaklaşım gerektirir - otomatik bileşen yok, bu yüzden fiyat, seçtiğiniz aralığın dışına çıktığında fonlarınızı manuel olarak çekip yeniden dağıtmanız gerekecek. Fiyat aralıklarından bahsetmişken, bu aralıkların statik doğası, piyasa ile ayak uydurmak için sürekli olarak ayarlamalar yapmanız gerektiği anlamına geliyor.
Bu, likiditenizi yerleştirmek için her zaman en iyi yeri ararken, bir yılan avı oyunu oynuyormuşsunuz gibi hissettirebilir.
Neyse ki, yalnız başınıza gitmek zorunda değilsiniz. Sizi havuz kenarındaki cankurtaranlarınız gibi ###CLMs( olan yoğunlaştırılmış likidite yöneticileri Beefy Finance gibi şirketler, küçük bir ücret karşılığında likidite yönetiminin tüm detaylarıyla ilgilenir. Pozisyonlarınızı ayarlayacak, getirilerinizi optimize edecek ve likiditenizi doğru yerde tutma konusunda sürekli endişe duymadan partinin tadını çıkarmanıza olanak tanıyacaklar.
) Ama Bekle… UniV4 Hakkında Ne Olacak?
Parti havuzunun daha iyi olamayacağını düşündüğünüz anda, Uniswap Labs Uniswap V4'ü - 2024 yılında sizlere sunmak üzere hazırlandığını açıklıyor!
Doğru – Uniswap'ın bir sonraki evrimi ufukta ve V3'ün bazı sınırlamalarını ele alırken, likidite sağlamayı daha dinamik, esnek ve ödüllendirici hale getirecek yeni özellikler sunmaya hazırlanıyor.
Özelleştirilebilir kancalar, daha otomatik ve dinamik likidite yönetimi sağlamak için.
Bir dünyayı hayal edin; piyasa değiştiğinde pozisyonlarınızı manuel olarak ayarlamanıza gerek kalmayacak - UniV4 bunu sizin için yapabilir. Dinamik fiyatlandırma, gaz optimizasyonları ve belki de likiditenizi en kârlı bölgelerde otomatik olarak tutan daha akıllı stratejiler UniV4'te masada. Yeni lisanslama modelleri ve geliştirilmiş güvenlik özellikleri ile UniV4 şimdiye kadarki en büyük dalga olmaya hazırlanıyor.
Gelecek Sıvı
UniV4, V3'te sevdiğiniz her şeyi alacak ve 11'e çıkaracak.
İster deneyimli bir DeFi veteranı olun, ister sadece yeni başlıyor olun, yeniliklerin bir sonraki dalgası geliyor ve bu büyük olacak.
Yani, Uniswap V3 derinlemesine bir incelemesini beğendiyseniz, gözlüklerinizi takın ve kulaklarınızı açık tutun. DeFi'nin geleceği daha akışkan, dinamik ve güçlü hale geliyor ve UniV4 bu yılın ilerleyen dönemlerinde havuza girdiğinde bir dalga yaratmaya davetlisiniz ###.
Bizi takipte kalın, çünkü en iyisi henüz gelmedi.
Açıklama: Bu kılavuzun hazırlanması sırasında hiçbir gerçek havuz kullanılmadı veya zarar görmedi. Ama likidite havuzunuz biraz daha havalı hale gelebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
GELİŞTİRİCİ PERSPEKTİFİ | Büyük Balıklarla Yüzme – Uniswap V3'ün Likidite Büyüsüne Derin Bir Dalış
DeFi'nin vahşi dünyasına hoş geldiniz, likidite hayat damarlarıdır ve Uniswap V3, merkeziyetsiz ticaretteki en son evrimdir.
Eğer DeFi havuzuna girmeyi hiç denediyseniz, bunun biraz bunaltıcı olabileceğini bilirsiniz. Ama Uniswap V3 ile birlikte, likidite sağlama konusunda Michael Phelps olma yolundasınız.
Hadi gözlüklerimizi alalım ve Uniswap V3'ün en heyecan verici yeniliklerine daha derinlemesine dalalım.
Bölüm 1: Eski Havuzun Sorunu—Neden V3'e İhtiyacımız Vardı
Hızlı bir tarih dersi ile başlayalım.
Uniswap V2'nin iyi eski günlerinde, likidite tüm fiyat spektrumuna yayılmıştı.
Biliyorsun, Uniswap'ın ünlü formülü x * y = k.
ETH'nin $100 veya $10,000 olmasının bir önemi yoktu – likiditeniz, ekmek üzerindeki tereyağı gibi, tüm fiyat aralığına eşit olarak dağılmıştı – ki bu arada, $0'dan $∞(sonsuzluğa) kadar.
Ama işin aslı şu ki, çoğu zaman, varlıkların fiyatı bu kadar çılgınca dalgalanmaz. Daha dar bir aralıkta kalır, yani o likiditenin çoğu orada oturup parmaklarını oynatıyor.
Bu çok sermaye verimsizdi ve bazılarınca ‘likidite israfı’ olarak adlandırılan duruma yol açtı. Sermayeniz, olabileceğinden daha az çalışıyordu ve likidite sağlama karşılığında aldığınız ücretlerden elde edilen getiriler de bunu yansıtıyordu. Sanki bir havuz partisine tam bir bar ve DJ ile gelmişsiniz ama sadece bir köşede birkaç kişi dans ediyormuş gibi.
Uniswap V3, bu sorunu gördü ve partiyi aksiyonun olduğu yere getirdi – yoğunlaştırılmış likiditeye giriş.
Bölüm 2: Konsantre Likidite—Partiyi Doğru Noktaya Getirmek
Uniswap V3, likidite sağlamanın tam olarak nerede olacağına karar vermenizi sağlar; bu, havuz şişenizi güneşi yakalamak için mükemmel bir noktaya yerleştirmek gibidir. Bu yoğunlaştırılmış likidite, token'larınızı $0 – $∞ fiyat aralığının tamamına yaymak yerine, en çok ticaretin olacağını düşündüğünüz belirli bir aralığı hedeflemenizi sağlar.
örneğin, eğer ETH'nin önümüzdeki birkaç hafta boyunca $4,000 ile $5,000 arasında işlem göreceğini düşünüyorsanız (o spot ETH ETF'si konusunda haklı mıyım?), bu aralık için özel olarak likidite sağlayabilirsiniz. Bu hedeflenmiş yaklaşım, sermayenizin daha verimli olduğu anlamına gelir – tam olarak ihtiyaç duyulan yerde likidite sağlıyorsunuz, bu da sizi bir likidite sağlayıcı rockstar yapar.
Ama bu sadece bir fiyat aralığı seçmekten daha fazlası.
Aralığınızın genişliğini göz önünde bulundurmalısınız. Dar bir aralık daha yüksek getiri sağlayabilir, ancak aynı zamanda daha yüksek riskler de taşır - fiyat aralığınızdan çıkarsa, likiditeniz ücret kazanmaya devam etmez. Öte yandan, daha geniş bir aralık daha güvenlidir ama kazançlarınızı sulandırabilir.
Örnek Zaman: Espresso Standı
Hayal et, yoğun bir plajda bir espresso tezgahı işletiyorsun.
Uniswap V2'de, standınızı plaj boyunca – doğudan batıya, kumun millerce kaplanacağı şekilde kurarsınız. Ama plajın sadece küçük bir kısmında insanlar kafein için can atıyor, ( o dalga dükkanının etrafındaki tatlı nokta ). Kahvenizin çoğu dokunulmadan kalır ve kullanılmayan plaj alanı için kira ödersiniz.
Uniswap V3 ile, duruşunuzu tam olarak sörfçülerin takıldığı yere yoğunlaştırabilirsiniz. Daha fazla kafein yoksunu müşteri erişiminiz içinde ve kahve satışı yapıyorsunuz sanki yarın yokmuş gibi.
Bu, yoğunlaştırılmış likiditenin eylemdeki hali – daha fazla kar, daha az israf.
Bölüm 3: Tıklamalar—Konsantre Likiditenin Temel Taşları
Kendi likidite aralığınızı nasıl ayarlayabileceğinizi ele aldık, ama şimdi daha ince detaylara odaklanma zamanı – gelin tikleri konuşalım.
Tırtılları, Uniswap V3'teki fiyat aralıklarının büyük bulmacasını oluşturan küçük yapı taşları olarak düşünün.
Küçük olabilirler, ama protokolün nasıl çalıştığı için hayati öneme sahiptirler.
‘The Tick’ nedir?
Ticks, bir merdivendeki basamaklar gibidir, her biri bir likidite havuzundaki olası fiyatların geniş aralığında belirli bir fiyat noktasını temsil eder.
Likidite aralığını seçtiğinizde, aslında fonlarınızı hangi merdiven basamağına yerleştirmek istediğinize karar veriyorsunuz. Her bir tick, belirli bir sqrtPriceX96 değerine karşılık gelir (bununla ilgili daha sonra daha fazla bilgi ), ki bu da geriye dönük olarak Uniswap V3'ün fiyatları nasıl temsil ettiğidir.
Daha basit bir ifadeyle, tick'ler bir varlık çiftinin tüm fiyat aralığını yönetilebilir, ayrık aralıklara böler. Bu aralıklar, likiditenizi belirli bir aralıkta yoğunlaştırmanıza olanak tanırken, tüm fiyat spektrumuna yayılmasını engeller.
Tiklerin Pratikte Nasıl Çalıştığı
Hayal edin ki ETH/USDC çifti için likidite sağlıyorsunuz ve likiditenizi 1,500 $ ile 2,000 $ arasında yoğunlaştırmaya karar verdiniz.
Uniswap V3, bu aralığı, fiyat yolculuğundaki $1,500 ile $2,000 arasındaki küçük adımları temsil eden bir dizi tick'e eşleştirecektir. İşlemler gerçekleşirken ve fiyat hareket ettikçe, Uniswap mevcut fiyatın düştüğü tam tick'i hesaplar ve likiditenizi buna göre ayarlar.
Eğer fiyat seçtiğiniz aralık içerisindeyse, likiditeniz aktiftir ve ücret kazanıyorsunuzdur. Ancak fiyat bu aralıktan çıkarsa, likiditeniz aslında ‘piyasanın dışındadır’ ta ki fiyat aralığınızdaki bir noktaya geri dönene kadar.
Neden Tıklamalar Önemlidir
Ticks, likiditenizin nerede dağıtılacağı üzerinde hassas kontrol sağlar.
Geniş bir yelpazede pasif olarak likidite sağlamak yerine, en kârlı fiyat noktalarına odaklanabilir ve getirilerinizi optimize edebilirsiniz. Tık aralığı ne kadar ince olursa, likidite pozisyonlarınız üzerinde o kadar ayrıntılı kontrol sahibi olursunuz.
Ancak, büyük kontrol ile birlikte aktif yönetim ihtiyacı da gelir.
Fiyatlar hızlı hareket edebileceğinden, özellikle dalgalı piyasalarda, likiditenizi oyunda tutmak için tiklerinizi daha sık ayarlamak zorunda kalabilirsiniz. İşte burada yoğunlaştırılmış likidite devreye girer, bu sayede sermaye verimliliğinizi maksimize edebilirken, piyasa hareketlerini takip etmenizi de gerektirir.
Yani, bir sonraki sefer Uniswap V3'te bir likidite pozisyonu kurarken, alçakgönüllü tick'i takdir etmek için bir an ayırın. Uniswap V3'ün yoğunlaşmış likidite sihrini mümkün kılan, stratejinizi ince ayar yapmanıza ve DeFi havuzuna daha derinlemesine dalmanıza olanak tanıyan, görünmeyen kahramandır.
Bölüm 4: Geçici Kayıpları Önlemek – Büyük Kaçış
Şimdi odadaki korkunç konu hakkında konuşalım – geçici kayıp.
Eğer hiç likidite sağladıysanız, bu korkuyu çok iyi bilirsiniz. Ama endişelenmeyin, Uniswap V3 bu kaybı kontrol altında tutmak için bazı hilelere sahip.
Geçici Kayıp Nedir?
V3'ün nasıl yardımcı olduğunu anlamadan önce, geçici kaybın ne olduğunu kısaca özetleyelim.
Likidite sağladığınızda, aslında ETH ve USDC gibi iki varlığın karışımını tutuyorsunuz. Eğer bir varlığın fiyatı diğerine göre değişirse, likidite pozisyonunuzun değeri azalabilir, havuzun toplam değeri artsa bile. Bu kayıp ‘geçici’dir, yani kalıcı değildir; yalnızca fiyat orijinal seviyesine dönerse likiditenizi çekerseniz kalıcı hale gelir.
V3 MitiGates Geçici Kayıpları Nasıl Önler
Uniswap V3'ün yoğunlaştırılmış likiditesi ile likiditenizin aktif olduğu yeri daha iyi kontrol edersiniz. Daha dar bir fiyat aralığı seçerek, geçici kayba neden olabilecek fiyat dalgalanmaları riskini azaltırsınız. Piyasa fiyatı seçtiğiniz aralığın dışına çıkarsa, likiditeniz artık aktif değildir, bu da daha fazla fiyat değişikliğine maruz kalmadığınız ve dolayısıyla daha az geçici kayba neden olduğu anlamına gelir.
Ancak, bir denge var. Fiyat aralığınızın dışına çıkarsa, artık ücret kazanamıyorsunuz. Ama iyi haber şu ki, para kaybetmiyorsunuz – likiditeniz orada duruyor, güvende ve sessizce, ta ki fiyat aralığınıza dönene kadar.
Gelişmiş Strateji: Aktif Likidite Yönetimi
Uniswap V3'ün en havalı şeylerinden biri, aktif likidite yönetimini teşvik etmesidir.
Likiditenizi belirleyip unuttuğunuz yerine, piyasayı izleyebilir ve aralığınızı gerektiği gibi ayarlayabilirsiniz. Bu, fiyatların hızlı hareket ettiği dalgalı piyasalarda özellikle faydalı olabilir ve likidite pozisyonlarınızı takip etmek, geçici kayıplardan kaçınmanıza ve kazançlarınızı maksimuma çıkarmanıza yardımcı olabilir.
Bölüm 5: sqrtPriceX96'nın Büyüsü: Matematik Hiç Bu Kadar İyi Görünmemişti
Eğer Uniswap V3 bir yemek olsaydı, sqrtPriceX96 her şeyi bir araya getiren gizli sos olurdu.
Bu, gizemli bir matematik formülü gibi gelebilir, ama aslında Uniswap V3'ü bu kadar güçlü kılan temel yeniliklerden biridir.
Hadi bunu parçalayalım.
sqrtPriceX96 nedir?
Basit terimlerle, sqrtPriceX96 fiyatın karekökünü temsil eder, 296 ( ile çarpılır ki bu sadece büyük bir sayıdır ). Şimdi, muhtemelen şöyle düşünüyorsunuz: birinin neden fiyatın karekökünü hesaplamak isteyeceğini ve neden böyle büyük bir sayıyla çarpacağını?
Şu bir gerçek ki:
Uniswap V3, protokol içinde fiyatları temsil etmenin benzersiz bir yolunu kullanarak, yüksek hassasiyetle büyük değer aralıklarını yönetmeyi kolaylaştırır.
Fiyatın karekökünü kullanarak, Uniswap takaslar ve likidite sağlama işlemlerinde yer alan token miktarını verimli ve doğru bir şekilde hesaplayabilir; özellikle büyük aralıklardaki küçük fiyat farklılıklarıyla uğraşırken.
Neden sqrtPriceX96 Önemlidir
Uniswap V3'te, ( üzerinde konuştuğumuz fiyat aralıklarını hatırlıyor musunuz?) her fiyat hareketi sqrtPriceX96 kullanılarak ifade edilir. Bu yaklaşım, protokolün fiyat değişimlerini oldukça ayrıntılı bir şekilde yönetmesine olanak tanır ve her işlemin ve her likidite ayarlamasının hassas olmasını sağlar.
Ama 296 ile çarpma neden?
Burası sihrin gerçekleştiği yer.
Bu büyük sayı ile çarpmak, protokolün bu değerleri tam sayılar olarak saklamasına izin verir, kayan nokta sayıları yerine (Solidity, Uniswap V3 ve Ethereum üzerindeki diğer birçok DeFi protokolünü kodlayan programlama dilidir, kayan sayılar için destek yoktur. Solidity) içinde 3.142 yazamazsınız, bu da matematik işlemlerini Ethereum Sanal Makinesi (EVM) üzerinde çok daha verimli hale getirir.
Bu verimlilik, gaz maliyetlerini azaltmak için çok önemlidir; bu da protokolü kullanan herkes için büyük bir kazançtır.
Her Şeyin Bir Araya Gelmesi
Yani, Uniswap V3'te likidite sağladığınızda veya bir işlem gerçekleştirdiğinizde, protokol arka planda sqrtPriceX96 kullanarak alacağınız her bir token miktarını, sağlayacağınız her bir token miktarını ve fiyatın nasıl değişeceğini belirler.
Bu, her şeyin sorunsuz çalışmasını sağlayan gizli bileşendir; böylece en doğru sonuçları minimum gaz kullanımıyla alırsınız.
Gerçek Dünya Örneği
Hayal edin ki ETH'nin fiyatının 1.000 $ ile 2.000 $ arasında olduğu bir aralıkta likidite sağlıyorsunuz.
Bu sayılarla doğrudan çalışmak yerine, Uniswap V3 bu aralığı çok daha yönetilebilir bir formatta temsil etmek için sqrtPriceX96 kullanır. Birisi fiyatı $1,500'den $1,600'e taşıyan bir işlem yaptığında, protokol likidite pozisyonunuz üzerindeki kesin etkiyi, en küçük kesire kadar hesaplamak için sqrtPriceX96 kullanır.
Bu hassasiyet, Uniswap V3'ün likiditeniz üzerinde bu kadar ince ayar yapmanıza olanak tanıyarak, seçtiğiniz fiyat aralıklarından herhangi bir değer parçasını yakalamanızı sağlarken, bir damla gaz bile israf etmenizi engeller.
sqrtPriceX96 karmaşık gelebilir, ancak aslında Uniswap V3'ün iyi işleyen bir makine gibi çalışmasını sağlamak için akıllıca bir yöntemdir. Fiyatların karekökünü alarak ve büyük bir sayı ile çarparak, protokol her hesaplamanın hassas, verimli ve maliyet etkin olmasını garanti eder.
Bir sonraki DeFi havuzuna dalış yaptığınızda, Uniswap V3'ün başarısının arkasındaki gizli sosun, akıllı matematik ve biraz mühendislik sihri sayesinde olduğunu bileceksiniz.
Bölüm 6: Özel Ücret Katmanları – Havuz Kenarı Ayrıcalıklarınızı Seçin
Uniswap V3'te, sadece likidite aralığınızı seçmekle kalmaz, aynı zamanda ücret katmanınızı da seçersiniz. Bu, herkes için tek bir standart ücretin olduğu V2'den büyük bir yükseltmedir.
Artık, ücretlerinizi risk toleransınıza ve ticaret tarzınıza uyacak şekilde özelleştirebilirsiniz.
Ücret Seviye Sisteminin Çalışma Şekli
Uniswap V3, üç ana ücret seviyesi sunmaktadır:
Ücret ne kadar düşükse, fiyatlandırmanız o kadar rekabetçi olur, bu da daha fazla ticaret çekebilir. Ücret ne kadar yüksekse, her ticaretten o kadar fazla kazanırsınız, ancak ücretler çok yüksekse daha az ticaretle sonuçlanabilir.
Örneğin:
Eğer USDC/USDT gibi bir stabilcoin çifti için likidite sağlıyorsanız, fiyatın pek fazla dalgalanmayacağı için en düşük ücret katmanını (0.05%) seçebilirsiniz. Yani, USDC ve USDT stabilcoinlerdir, ABD Doları'na sabitlenmişlerdir ve fiyatları genellikle $0.97 – $1.01( aralığında değişmektedir ve tüccarların en düşük ücretleri aramak isteyecekleri muhtemeldir.
Diğer yandan, ETH/DAI gibi daha volatil bir çift için likidite sağlıyorsanız, her işlemden maksimum kazanç elde etmek için %0.3 veya %1 seviyesini tercih edebilirsiniz.
) Strateji İpucu: Ücret Katmanı Eşleştirme
İşte burada işler ilginçleşiyor:
Ücret katmanlarını likidite aralıklarınızla birleştirip eşleştirebilirsiniz. Belki de en dar aralık için en düşük ücret katmanında az miktarda likidite sağlarsınız ###yüksek risk, yüksek getiri( ve daha geniş bir aralık için daha yüksek bir ücret katmanında daha fazla miktarda likidite sağlarsınız )daha düşük risk, sabit kazanç(.
Bu esneklik, stratejinizi hedeflerinize ve mevcut piyasa koşullarına uyacak şekilde ince ayar yapmanıza olanak tanır.
) Bölüm 7: Fungible Olmayan Likidite – Özel Havuz Floater'ınız
Uniswap V2'de, likidite pozisyonları fungible idi - bir LP tokenı diğerine benziyordu. Ancak Uniswap V3, fungible olmayan likidite pozisyonları ile oyunun kurallarını değiştiriyor. Her pozisyon benzersizdir, tıpkı kendi kişisel havuz şişeniz gibi, üzerinde adınız yazılı.
Non-Fungible Likidite Nedir?
V3'te, her likidite pozisyonu bir NFT ###fungible token( ile temsil edilmektedir.
Bu NFT, pozisyonunuzun tüm ayrıntılarını içerir: sağladığınız varlıklar, fiyat aralığı, ücret katmanı ve daha fazlası. Bu benzersizlik, likidite pozisyonunuzu diğer DeFi protokollerinde teminat olarak kullanabileceğiniz, ticaretini yapabileceğiniz veya satabileceğiniz anlamına gelir.
) Benzersiz Likiditenin Faydaları
Fungible olmayan likidite, bir dizi olasılığı açar.
Birincisi, likiditeniz üzerinde daha fazla esneklik ve kontrol anlamına gelir. Pozisyonlarınızı stratejinize uyacak şekilde özelleştirebilirsiniz ve nakit çıkışı yapmak veya likiditenizi başka bir yere taşımak isterseniz, bunları ikincil piyasalarda ticaretini yapma seçeneğine sahipsiniz.
Ayrıca, pozisyonunuz bir NFT olduğu için, bunu takip etmek ve yönetmek kolaydır. Ne kadar ücret kazandığınızı, her aralıkta ne kadar likiditeniz olduğunu tam olarak görebilir ve gerektiğinde ayarlamalar yapabilirsiniz. Bu, DeFi stratejiniz için kişiselleştirilmiş bir kontrol paneline sahip olmak gibidir.
Bölüm 8: Aktif Likidite Yönetimi – Kendi Havuz Yöneticin Ol
Uniswap V3'teki en büyük değişimlerden biri, aktif likidite yönetimine geçiştir.
V2'de olduğu gibi likiditenizi ayarlayıp unuttuğunuz yerde, V3 sizi piyasayla etkileşimde kalmaya ve ihtiyaç duydukça pozisyonlarınızı ayarlamaya teşvik eder.
Aktif Yönetimin Önemi
Aktif likidite yönetimi, getirilerinizi maksimize etmek ve riskleri en aza indirmek için kritik öneme sahiptir. Piyasayı düzenli olarak izleyerek ve likidite aralığınızı ayarlayarak, fiyat hareketlerinden yararlanabilir ve bir ticaretin yanlış tarafında kalmaktan kaçınabilirsiniz.
Örneğin, ETH fiyatının yukarı doğru trend yaptığını görüyorsanız ### spot ETH ETF'sinin ETH fiyatı için gerçekten iyi gittiğini (, bu hareketten daha fazla ücret almak için likidite aralığınızı daraltmak isteyebilirsiniz. Ya da, eğer piyasa özellikle dalgalıysa, geçici kayıplara maruz kalmanızı azaltmak için aralığınızı genişletebilirsiniz.
) Aktif Yönetim Araçları
Neyse ki, likiditenizi tek başınıza yönetmek zorunda değilsiniz. Piyasayı takip etmenize, eğilimleri analiz etmenize ve pozisyonlarınızı ayarlamanıza yardımcı olabilecek birçok araç ve platform vardır.
Bazı DeFi protokolleri, önceden belirlenmiş kurallara dayalı olarak likiditenizi yeniden dengeleyebilen otomatik stratejiler bile sunar, bu da aktif yönetimi daha kolay ve verimli hale getirir.
Bölüm 9: Havuz Partisi Adabı – Uniswap V3 için En İyi Uygulamalar
Artık muhtemelen likidite sağlama becerileriniz konusunda oldukça kendinize güveniyorsunuz. Ancak, dalmadan önce Uniswap V3'ten en iyi şekilde yararlanmanızı sağlamak için bazı en iyi uygulamaları gözden geçirelim.
1.### Küçük Başlayın ve Büyütün – Uniswap V3 güçlüdür, ancak aynı zamanda karmaşıktır. Eğer platforma yeniyseniz, işlerin nasıl yürüdüğünü anlamak için küçük bir likidite miktarıyla başlayın. Özellikler ve stratejilerle daha rahat hale geldikçe, pozisyonlarınızı büyütebilirsiniz.
2.) Likiditenizi Çeşitlendirin – Tüm yumurtalarınızı tek bir sepete koymayın – ya da tüm likiditenizi tek bir aralığa. Farklı aralıklara, ücret katmanlarına ve hatta varlık çiftlerine pozisyonlarınızı çeşitlendirmek, riskinizi yaymanıza ve sürekli ücret kazanma şansınızı artırmanıza yardımcı olabilir.
3.) Piyasayı Düzenli Olarak İzleyin – Aktif yönetim, piyasayı takip etmek anlamına gelir. Likiditenizin doğru yerde ve doğru zamanda olduğundan emin olmak için fiyat hareketlerini, işlem hacmini ve piyasa trendlerini gözlemleyin. Uyarılar ayarlayın, analitik araçlar kullanın ve gerektiğinde ayarlamalar yapmaktan çekinmeyin.
4.) Dış Araçlar ve Kaynaklar Kullanın – Uniswap V3'te başarılı olmanıza yardımcı olacak birçok kaynak mevcuttur. Analiz platformlarından likidite yönetim araçlarına kadar, elinizdeki her şeyden faydalanın. Sahip olduğunuz bilgi ve destek ne kadar fazla olursa, akıllı ve kârlı kararlar alma şansınız o kadar artar.
5.) Riskleri Anlayın – Her yatırımda olduğu gibi, likidite sağlamak da riskler taşır. Geçici kayıp, piyasa dalgalanması ve diğer faktörler getirilerinizi etkileyebilir. Bu riskleri anladığınızdan emin olun ve bunları yönetmek için bir strateji geliştirin.
) Bölüm 10: Gelişmiş Oracle'lar – Havuz Kenarındaki Kahinler
Bir havuz partisindesiniz ve birinin dalga vurmadan önce bir sonraki büyük dalgayı tahmin edebileceğini iddia ettiğini hayal edin.
Bu, Uniswap V3'ün gelişmiş oracle'larının DeFi alanında yaptığı şeydir - fiyat trendlerinin kristal netliğinde bir görünümünü sunarak, bilinçli kararlar almanıza yardımcı olurlar.
Ama havuz kenarındaki falcilerin aksine, bu oracle'lar tahmine dayanmıyor - sağlam matematik ve akıllı mühendislik üzerine inşa edilmişler.
Uniswap V3'te Oracle Nedir?
Uniswap bağlamında, oracle'lar likidite havuzundaki varlıkların fiyatı hakkında güvenilir veriler sağlayan sistemlerdir. Uniswap'a özgü değillerdir, ancak V3'ün oracle'ları verimlilik ve kesinlik için optimize edilmiş olmaları nedeniyle özeldir.
Size, çeşitli DeFi uygulamaları için, borç verme, borç alma ve otomatik ticaret stratejileri dahil olmak üzere, zaman ağırlıklı ortalama fiyatlara ###TWAP'lere( erişim sağlar.
) V3’ün Gelişmiş Oracle'ları Nasıl Çalışır?
Uniswap V2 zaten oracle'lara sahipti, ancak V3'ün versiyonu bunu birkaç kat daha ileri götürüyor.
İşte nasıl çalıştıkları:
1.### Zaman Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar )TWAP'ler( – Sizi tek bir fiyat anlık görüntüsüyle değil, V3'ün oracle'ları belirli bir zaman dilimi içinde bir varlığın ortalama fiyatını hesaplayarak sunar. Bu yöntem kısa vadeli dalgalanmaları yumuşatır ve fiyat trendlerinin daha stabil bir görünümünü sağlar.
2.) Kümülatif Fiyat Birikimi – Birisi havuzla etkileşime geçtiğinde ), ticaret yapmak gibi (, Uniswap V3 fiyat oracle'ını mevcut sqrtPriceX96'yı kümülatif bir toplam olarak ekleyerek günceller. Bu toplam, zaman içinde toplam fiyat hareketini temsil eder. Belirli bir dönem boyunca ortalama fiyatı bilmek istediğinizde, oracle basitçe o dönemin başlangıcı ve sonundaki kümülatif fiyatlar arasındaki farkı kontrol eder ve bunu geçen zamana böler. Bu yöntem hem verimli hem de doğrudur, her etkileşim sırasında karmaşık hesaplamalar gereksinimini en aza indirir.
3.) Gaz Verimliliği – V3’ün oracle’ları, seleflerine göre çok daha gaz verimli olacak şekilde tasarlanmıştır. Kümülatif fiyat yaklaşımını kullanarak, protokol gerekli olan on-chain hesaplamaların sayısını azaltır, bu da fiyat verilerini alma ile ilişkili gaz maliyetlerini düşürür. Bu, bu gelişmiş oracle’ların daha fazla kullanıcı ve uygulama için erişilebilir olmasını sağlar, yüksek işlem ücretleri korkusu olmadan.
)
Bu Oracle'lar Neden Önemli?
Gelişmiş oracle'lar, doğru ve güvenilir fiyat verilerine dayanan birçok DeFi protokolünün belkemiğidir.
İşte neden önemli oldukları:
Gerçek Dünya Örneği
Diyelim ki ETH'yi teminat olarak kullanan bir DeFi borç verme platformu inşa ediyorsunuz.
Tam bir zaman dilimindeki ETH fiyatına güvenmek istemezsiniz, çünkü bu, teminat değerinde dalgalı değişimlere ve gereksiz tasfiyelere yol açabilir. Bunun yerine, son bir saatteki ETH'nin ortalama fiyatını veren TWAP'ı almak için Uniswap V3'ün oracle'ını kullanıyorsunuz. Bu daha stabil fiyat, borç alanların geçici fiyat dalgalanmaları nedeniyle haksız yere tasfiye edilmesini sağlamaya yardımcı olur, böylece platformunuz daha sağlam ve kullanıcı dostu hale gelir.
Uniswap V3'ün gelişmiş oracle'ları, gerçekten güvenebileceğiniz havuz kenarındaki falcılar gibidir. Yüksek gaz verimliliği ve manipülasyona karşı direnç ile zaman ağırlıklı ortalama fiyatlar sağlayarak bu oracle'lar, DeFi alanında inşa eden herkes için vazgeçilmez araçlardır. İster risk yönetimi yapıyor olun, ister otomatik stratejiler geliştiriyor olun, ya da sadece güvenilir fiyat verilerine ihtiyaç duyuyor olun, Uniswap V3'ün oracle'ları sizin için hazır.
Bir sonraki sefer DeFi havuzunda dolaşırken, gözle görülenin ötesinde daha fazlasının olduğunu unutmayın. Arka planda, bu gelişmiş oracle'lar her şeyin sorunsuz bir şekilde çalışmasını sağlamak için sıkı bir şekilde çalışıyor ve size daha akıllı, daha bilinçli kararlar almanıza yardımcı oluyor.
Bölüm 11: İşletme Lisansı – Havuzun Özel Kalması
Yani, Uniswap V3'ün harika özelliklerini duydunuz ve kendi merkeziyetsiz borsa ###DEX('ınızı başlatmayı düşünüyorsunuz?
Pek hızlı değil!
Uniswap V3 çekirdek yazılımı, lansmandan sonraki ilk iki yıl boyunca )BSL( İş Kaynağı Lisansı ile korunmaktadır. Bu, kodu sadece kopyalayıp yapıştırarak kendi havuz partinizi başlatamayacağınız anlamına geliyor – en azından, biraz yasal evrak olmadan.
) BSL nedir?
Business Source License, Uniswap'ın sıkı çalışmalarını korurken yeniliği teşvik etmenin bir yoludur.
İlk iki yıl için, V3 kod tabanını ticari olarak kullanmak istiyorsanız bir lisansa ihtiyacınız olacak. Bu süreden sonra, kod tamamen açık kaynak haline gelecek ve herkesin kullanımına ücretsiz olarak sunulacak, V2 gibi.
Neden Önemlidir
Bu lisans, Uniswap ekibinin yenilikleri için ödüllendirilmesini sağlarken, topluluğa V3'ün özelliklerini keşfetme ve bunlar üzerinde geliştirme zamanı tanır. Ayrıca, V3 etrafında bir çeşit koruma oluşturur, böylece herkes jump in yapmadan önce bir süre boyunca özel sularda yüzüyorsunuz.
Sonuç: Dalın ve Sıçrayın
Uniswap V3, 2021'de piyasaya sürüldü.
Sadece DeFi sularına ayak parmağını sokmakla kalmadı – içerisine dalış yaptı ve konsantre likidite, özelleştirilebilir ücret katmanları, fungible olmayan likidite pozisyonları, gelişmiş oracle'lar ve hatta yenilikçi teknolojisini korumak için bir iş lisansı gibi yeniliklerle büyük bir etki yarattı. Oyunu değiştirdi, likidite sağlayıcılarına daha önce hiç olmadığı kadar kontrol, verimlilik ve kâr potansiyeli sundu.
Ama her havuz partisi gibi, düzeltilecek birkaç dalga var.
Splash Bölgesi: Uniswap V3'ün Zorlukları
V3, yenilik dalgası getirmiş olsa da, zorlukları olmadan değil.
V3'te likiditenizi yönetmek, pratik bir yaklaşım gerektirir - otomatik bileşen yok, bu yüzden fiyat, seçtiğiniz aralığın dışına çıktığında fonlarınızı manuel olarak çekip yeniden dağıtmanız gerekecek. Fiyat aralıklarından bahsetmişken, bu aralıkların statik doğası, piyasa ile ayak uydurmak için sürekli olarak ayarlamalar yapmanız gerektiği anlamına geliyor.
Bu, likiditenizi yerleştirmek için her zaman en iyi yeri ararken, bir yılan avı oyunu oynuyormuşsunuz gibi hissettirebilir.
Neyse ki, yalnız başınıza gitmek zorunda değilsiniz. Sizi havuz kenarındaki cankurtaranlarınız gibi ###CLMs( olan yoğunlaştırılmış likidite yöneticileri Beefy Finance gibi şirketler, küçük bir ücret karşılığında likidite yönetiminin tüm detaylarıyla ilgilenir. Pozisyonlarınızı ayarlayacak, getirilerinizi optimize edecek ve likiditenizi doğru yerde tutma konusunda sürekli endişe duymadan partinin tadını çıkarmanıza olanak tanıyacaklar.
) Ama Bekle… UniV4 Hakkında Ne Olacak?
Parti havuzunun daha iyi olamayacağını düşündüğünüz anda, Uniswap Labs Uniswap V4'ü - 2024 yılında sizlere sunmak üzere hazırlandığını açıklıyor!
Doğru – Uniswap'ın bir sonraki evrimi ufukta ve V3'ün bazı sınırlamalarını ele alırken, likidite sağlamayı daha dinamik, esnek ve ödüllendirici hale getirecek yeni özellikler sunmaya hazırlanıyor.
Özelleştirilebilir kancalar, daha otomatik ve dinamik likidite yönetimi sağlamak için.
Bir dünyayı hayal edin; piyasa değiştiğinde pozisyonlarınızı manuel olarak ayarlamanıza gerek kalmayacak - UniV4 bunu sizin için yapabilir. Dinamik fiyatlandırma, gaz optimizasyonları ve belki de likiditenizi en kârlı bölgelerde otomatik olarak tutan daha akıllı stratejiler UniV4'te masada. Yeni lisanslama modelleri ve geliştirilmiş güvenlik özellikleri ile UniV4 şimdiye kadarki en büyük dalga olmaya hazırlanıyor.
Gelecek Sıvı
UniV4, V3'te sevdiğiniz her şeyi alacak ve 11'e çıkaracak.
İster deneyimli bir DeFi veteranı olun, ister sadece yeni başlıyor olun, yeniliklerin bir sonraki dalgası geliyor ve bu büyük olacak.
Yani, Uniswap V3 derinlemesine bir incelemesini beğendiyseniz, gözlüklerinizi takın ve kulaklarınızı açık tutun. DeFi'nin geleceği daha akışkan, dinamik ve güçlü hale geliyor ve UniV4 bu yılın ilerleyen dönemlerinde havuza girdiğinde bir dalga yaratmaya davetlisiniz ###.
Bizi takipte kalın, çünkü en iyisi henüz gelmedi.
Açıklama: Bu kılavuzun hazırlanması sırasında hiçbir gerçek havuz kullanılmadı veya zarar görmedi. Ama likidite havuzunuz biraz daha havalı hale gelebilir.