On-chain Borç Verme: Spekülasyondan Pratik Kullanıma Giden Evrim Yolu
On-chain borç verme protokolleri, internet finansının önemli bir parçası olarak, dünya genelindeki bireylere ve işletmelere adil finansman kanalları sağlamak, böylece daha adil ve verimli bir sermaye piyasası oluşturmak ve ekonomik büyümeyi teşvik etmek amacı taşımaktadır.
Zincir üstü borç verme potansiyeli büyük olmasına rağmen, mevcut ana kullanıcılar hala kripto para alanıyla sınırlıdır ve kullanımları çoğunlukla spekülatif ticaretle sınırlıdır. Bu, pazar ölçeğini büyük ölçüde kısıtlamaktadır. Bu makale, kullanıcı grubunu nasıl kademeli olarak genişletebileceğimizi, daha üretken borç verme senaryolarına nasıl geçiş yapabileceğimizi ve karşılaşabileceğimiz olası zorluklarla nasıl başa çıkabileceğimizi inceleyecektir.
On-chain borç verme durumu
Kısa bir süre içinde, on-chain kredi pazarı kavram aşamasından, piyasa testinden geçmiş birden fazla olgun protokole dönüştü ve birçok şiddetli dalgalanmaya rağmen kötü alacak oluşturmadı. Şu anda, bu protokoller toplamda 43.7 milyar dolar mevduat çekti ve 18.6 milyar dolar tutarında teminatsız kredi verdi.
Şu anda, on-chain borç verme protokollerinin ana talep kaynakları şunlardır:
Spekülatif ticaret: Kripto yatırımcıları kaldıraç kullanarak daha fazla kripto varlık satın alır.
Likidite edinimi: Yatırımcılar, kripto varlıkların likiditesini elde etmek için borç alarak, varlık satışı sonucu oluşan vergi etkilerinden kaçınırlar.
Arbitraj Acil Kredi: Tüccarlar, arbitraj ticareti yapmak için çok kısa vadeli krediler kullanır.
Bu uygulamalar esasen kripto yerel kullanıcılarına hizmet ediyor ve spekülasyona odaklanıyor. Ancak, on-chain borç verme potansiyeli bununla sınırlı değil.
Küresel 3.2 trilyon dolarlık ödenmemiş borç toplamına veya 120 trilyon dolarlık hanehalkı ve finansal olmayan işletmelerin kredi toplamına kıyasla, on-chain borç verme protokollerinin mevcut 18.6 milyar dolarlık ödenmemiş kredi büyüklüğü yalnızca çok küçük bir kısmını oluşturmaktadır. On-chain borç vermenin daha üretken sermaye kullanımına (, küçük işletme finansmanı, bireysel araç alımı veya konut kredisi ) gibi alanlara dönüşmesiyle birlikte, pazar büyüklüğünün niceliksel olarak büyümesi beklenmektedir.
On-chain borç verme geleceği
On-chain borç verme uygulamasını geliştirmek için iki anahtar iyileştirme yapılması gerekmektedir:
1. Teminat varlık kapsamını genişletmek
Şu anda, yalnızca sınırlı sayıda kripto varlık teminat olarak kullanılabiliyor, bu da potansiyel borç alanların sayısını büyük ölçüde sınırlıyor. Ayrıca, kripto varlıkların yüksek volatilitesini telafi etmek için mevcut on-chain borç verme genellikle yüksek teminat oranları talep ediyor, bu da borç alma talebini daha da baskılıyor.
Kabul edilebilir teminat varlıklarının kapsamını genişletmek, yalnızca daha fazla yatırımcının portföylerini borç vermek için kullanmasını sağlamakla kalmaz, aynı zamanda on-chain borç verme protokollerinin kredi verme kapasitesini de artırır.
2. Aşırı düşük teminatlı kredi verme teşvik etmek
Şu anda, çoğu on-chain borç verme protokolü aşırı teminat modeli kullanıyor, yani borç alanın sunduğu teminat varlıklarının değeri borç miktarından daha yüksek. Bu model, sermaye kullanım verimliliğinin düşük olmasına neden oluyor ve birçok pratik uygulama senaryosunun gerçekleştirilmesini zorlaştırıyor.
Aşırı düşük teminatlı kredi vermeyi benimseyerek, on-chain kredi daha geniş bir borçlu kitlesini kapsayabilir ve böylece kullanılabilirliğini artırabilir.
Bu iyileştirme önlemlerinin uygulanma zorluğu farklılık göstermektedir, kolaydan zora doğru kademeli olarak ilerlenebilir.
Teminat Varlık Alanını Genişlet
Diğer küresel varlık sınıflarıyla karşılaştırıldığında, kripto para piyasasının toplam piyasa değeri yalnızca küçük bir kısmı temsil etmektedir. Bu nedenle, teminat aralığını belirli kripto varlıklarla sınırlamak, on-chain borçlanmanın büyümesini büyük ölçüde kısıtlamıştır.
Varlıkları tokenleştirmek ve on-chain borç verme işlemlerini birleştirmek, yatırımcıların tüm yatırım portföylerini borç verme işlemlerinde daha etkili bir şekilde kullanmalarını sağlar, bu da yalnızca kripto varlıkların küçük bir kısmıyla sınırlı kalmamalarını ve potansiyel borç alanlarının kapsamını genişletmelerini sağlar.
Teminat varlık kapsamını genişletmenin ilk adımı, yüksek likiditeye sahip ve sıkça işlem gören varlıklar (, hisse senetleri, para piyasası fonları, tahviller gibi ) ile başlamak olabilir. Uzun vadede, daha düşük likiditeye sahip fiziksel varlıklara (, tokenleştirilmiş gayrimenkul mülkiyeti ) gibi genişlemek büyük bir büyüme potansiyeli sağlayacaktır.
Gelecekte, on-chain borç verme, teminat olarak gayrimenkul kullanarak ipotek kredisi verme seviyesine ulaşabilir. Kredi verme, gayrimenkul satın alma ve gayrimenkulü borç verme sözleşmesine teminat olarak yatırma işlemleri bir blok içinde atomik olarak tamamlanabilir. Şirketler, borç verme sözleşmeleri aracılığıyla finansman sağlayabilir, örneğin fabrika ekipmanı satın alıp aynı anda bunu teminat olarak sözleşmeye yatırabilir.
Düşük Teminatlı Kredileri Teşvik Etmek
Şu anda, çoğu on-chain borç verme protokolü aşırı teminatlandırma modelini benimsemekte, bu da sermaye kullanım verimliliğinin düşük olmasına ve birçok pratik uygulama senaryosunun gerçekleştirilmesinin zorlaşmasına yol açmaktadır.
Kripto sektöründe, düşük teminatlı kredi talebi başlangıçta piyasa yapıcılar ve diğer kripto yerel kuruluşlardan gelebilir. Wildcat Finance gibi bazı projeler, borç verenler ile borç alanlar arasında bir eşleştirme motoru olarak çalışarak, borç verenlerin borç alanların kredi riskini kendi kendilerine değerlendirmelerine olanak tanıyarak düşük teminatlı krediyi yeniden sunmaya çalışıyor.
Kripto sektörünün dışında, düşük teminatlı borç verme, bireysel krediler ve ticari kredilerde yaygın olarak kullanılmaktadır. On-chain borç verme ürünlerinin en büyük büyüme fırsatı, geleneksel bankaların etkili bir şekilde kapsayamadığı pazarlardadır, örneğin:
Kişisel kredi pazarı: Düşük ve orta gelir gruplarına daha rekabetçi kredi faiz oranları sunmak.
Küçük işletmelerin finansmanı: Küçük işletmelere daha kolay ve verimli finansman kanalları sağlamak.
Çözülecek Zorluklar
Yukarıda belirtilen iyileştirmeler, on-chain kredi verme potansiyel kullanıcı tabanını önemli ölçüde genişletse de, aynı zamanda bir dizi yeni zorluğu da beraberinde getirmektedir, bunlar arasında:
Likit olmayan varlıklarla desteklenen borç pozisyonlarını işlemek
Fiziksel teminat varlıkların tasfiye sorunu
Risk priminin belirlenmesi
Merkezden bağımsız kredi risk modeli
Diğer zorluklar arasında on-chain gizliliği, teminat havuzunun genişlemesiyle birlikte risk parametrelerinin ayarlanması, düzenleyici uyumluluk ve borç alınan gelirlerin gerçek dünya faydaları için daha kolay kullanımı yer almaktadır.
Sonuç
On-chain borç verme protokolü sağlam bir temel atmış durumda, ancak henüz tüm potansiyelini ortaya koymadı. Bir sonraki aşama daha heyecan verici olacak: protokol, giderek daha verimli ve gerçek dünya ile ilgili finansal uygulamalara geçiş yapacak.
Sonunda, on-chain borç verme finansal eşitsizliği ortadan kaldırmaya yardımcı olacak ve tüm işletmelerin ve bireylerin sermayeye eşit şekilde erişimini sağlayacaktır. Bu vizyon, net faiz marjını sermaye maliyetine sıkıştıran bir finansal sistem inşa edecektir ve bu, mücadele etmeye değer bir hedeftir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
8 Likes
Reward
8
7
Repost
Share
Comment
0/400
GateUser-74b10196
· 08-06 21:17
Spekülatif bireysel yatırımcılar, pratikten bahsediyor. Gerçekten de sadece dinlemekle kalıyor.
View OriginalReply0
RamenDeFiSurvivor
· 08-05 20:34
Nem? Hepsi borç almak için yarışıyor.
View OriginalReply0
SorryRugPulled
· 08-03 22:24
Aşağı yönlü bakış, bir spekülasyon balonudur.
View OriginalReply0
PumpStrategist
· 08-03 22:23
437 milyar dolar hehe, gerçekten veriler desteklese iyi olurdu
View OriginalReply0
LiquidationWatcher
· 08-03 22:22
3 ayı piyasasından geçtim ve hâlâ buradayım... o teminat oranlarına dikkat et fam, 2022'den daha hızlı seni yerler.
On-chain borç verme geleceği: spekülasyondan pratiğe geçiş, teminat varlık yelpazesinin genişletilmesi anahtar.
On-chain Borç Verme: Spekülasyondan Pratik Kullanıma Giden Evrim Yolu
On-chain borç verme protokolleri, internet finansının önemli bir parçası olarak, dünya genelindeki bireylere ve işletmelere adil finansman kanalları sağlamak, böylece daha adil ve verimli bir sermaye piyasası oluşturmak ve ekonomik büyümeyi teşvik etmek amacı taşımaktadır.
Zincir üstü borç verme potansiyeli büyük olmasına rağmen, mevcut ana kullanıcılar hala kripto para alanıyla sınırlıdır ve kullanımları çoğunlukla spekülatif ticaretle sınırlıdır. Bu, pazar ölçeğini büyük ölçüde kısıtlamaktadır. Bu makale, kullanıcı grubunu nasıl kademeli olarak genişletebileceğimizi, daha üretken borç verme senaryolarına nasıl geçiş yapabileceğimizi ve karşılaşabileceğimiz olası zorluklarla nasıl başa çıkabileceğimizi inceleyecektir.
On-chain borç verme durumu
Kısa bir süre içinde, on-chain kredi pazarı kavram aşamasından, piyasa testinden geçmiş birden fazla olgun protokole dönüştü ve birçok şiddetli dalgalanmaya rağmen kötü alacak oluşturmadı. Şu anda, bu protokoller toplamda 43.7 milyar dolar mevduat çekti ve 18.6 milyar dolar tutarında teminatsız kredi verdi.
Şu anda, on-chain borç verme protokollerinin ana talep kaynakları şunlardır:
Bu uygulamalar esasen kripto yerel kullanıcılarına hizmet ediyor ve spekülasyona odaklanıyor. Ancak, on-chain borç verme potansiyeli bununla sınırlı değil.
Küresel 3.2 trilyon dolarlık ödenmemiş borç toplamına veya 120 trilyon dolarlık hanehalkı ve finansal olmayan işletmelerin kredi toplamına kıyasla, on-chain borç verme protokollerinin mevcut 18.6 milyar dolarlık ödenmemiş kredi büyüklüğü yalnızca çok küçük bir kısmını oluşturmaktadır. On-chain borç vermenin daha üretken sermaye kullanımına (, küçük işletme finansmanı, bireysel araç alımı veya konut kredisi ) gibi alanlara dönüşmesiyle birlikte, pazar büyüklüğünün niceliksel olarak büyümesi beklenmektedir.
On-chain borç verme geleceği
On-chain borç verme uygulamasını geliştirmek için iki anahtar iyileştirme yapılması gerekmektedir:
1. Teminat varlık kapsamını genişletmek
Şu anda, yalnızca sınırlı sayıda kripto varlık teminat olarak kullanılabiliyor, bu da potansiyel borç alanların sayısını büyük ölçüde sınırlıyor. Ayrıca, kripto varlıkların yüksek volatilitesini telafi etmek için mevcut on-chain borç verme genellikle yüksek teminat oranları talep ediyor, bu da borç alma talebini daha da baskılıyor.
Kabul edilebilir teminat varlıklarının kapsamını genişletmek, yalnızca daha fazla yatırımcının portföylerini borç vermek için kullanmasını sağlamakla kalmaz, aynı zamanda on-chain borç verme protokollerinin kredi verme kapasitesini de artırır.
2. Aşırı düşük teminatlı kredi verme teşvik etmek
Şu anda, çoğu on-chain borç verme protokolü aşırı teminat modeli kullanıyor, yani borç alanın sunduğu teminat varlıklarının değeri borç miktarından daha yüksek. Bu model, sermaye kullanım verimliliğinin düşük olmasına neden oluyor ve birçok pratik uygulama senaryosunun gerçekleştirilmesini zorlaştırıyor.
Aşırı düşük teminatlı kredi vermeyi benimseyerek, on-chain kredi daha geniş bir borçlu kitlesini kapsayabilir ve böylece kullanılabilirliğini artırabilir.
Bu iyileştirme önlemlerinin uygulanma zorluğu farklılık göstermektedir, kolaydan zora doğru kademeli olarak ilerlenebilir.
Teminat Varlık Alanını Genişlet
Diğer küresel varlık sınıflarıyla karşılaştırıldığında, kripto para piyasasının toplam piyasa değeri yalnızca küçük bir kısmı temsil etmektedir. Bu nedenle, teminat aralığını belirli kripto varlıklarla sınırlamak, on-chain borçlanmanın büyümesini büyük ölçüde kısıtlamıştır.
Varlıkları tokenleştirmek ve on-chain borç verme işlemlerini birleştirmek, yatırımcıların tüm yatırım portföylerini borç verme işlemlerinde daha etkili bir şekilde kullanmalarını sağlar, bu da yalnızca kripto varlıkların küçük bir kısmıyla sınırlı kalmamalarını ve potansiyel borç alanlarının kapsamını genişletmelerini sağlar.
Teminat varlık kapsamını genişletmenin ilk adımı, yüksek likiditeye sahip ve sıkça işlem gören varlıklar (, hisse senetleri, para piyasası fonları, tahviller gibi ) ile başlamak olabilir. Uzun vadede, daha düşük likiditeye sahip fiziksel varlıklara (, tokenleştirilmiş gayrimenkul mülkiyeti ) gibi genişlemek büyük bir büyüme potansiyeli sağlayacaktır.
Gelecekte, on-chain borç verme, teminat olarak gayrimenkul kullanarak ipotek kredisi verme seviyesine ulaşabilir. Kredi verme, gayrimenkul satın alma ve gayrimenkulü borç verme sözleşmesine teminat olarak yatırma işlemleri bir blok içinde atomik olarak tamamlanabilir. Şirketler, borç verme sözleşmeleri aracılığıyla finansman sağlayabilir, örneğin fabrika ekipmanı satın alıp aynı anda bunu teminat olarak sözleşmeye yatırabilir.
Düşük Teminatlı Kredileri Teşvik Etmek
Şu anda, çoğu on-chain borç verme protokolü aşırı teminatlandırma modelini benimsemekte, bu da sermaye kullanım verimliliğinin düşük olmasına ve birçok pratik uygulama senaryosunun gerçekleştirilmesinin zorlaşmasına yol açmaktadır.
Kripto sektöründe, düşük teminatlı kredi talebi başlangıçta piyasa yapıcılar ve diğer kripto yerel kuruluşlardan gelebilir. Wildcat Finance gibi bazı projeler, borç verenler ile borç alanlar arasında bir eşleştirme motoru olarak çalışarak, borç verenlerin borç alanların kredi riskini kendi kendilerine değerlendirmelerine olanak tanıyarak düşük teminatlı krediyi yeniden sunmaya çalışıyor.
Kripto sektörünün dışında, düşük teminatlı borç verme, bireysel krediler ve ticari kredilerde yaygın olarak kullanılmaktadır. On-chain borç verme ürünlerinin en büyük büyüme fırsatı, geleneksel bankaların etkili bir şekilde kapsayamadığı pazarlardadır, örneğin:
Kişisel kredi pazarı: Düşük ve orta gelir gruplarına daha rekabetçi kredi faiz oranları sunmak.
Küçük işletmelerin finansmanı: Küçük işletmelere daha kolay ve verimli finansman kanalları sağlamak.
Çözülecek Zorluklar
Yukarıda belirtilen iyileştirmeler, on-chain kredi verme potansiyel kullanıcı tabanını önemli ölçüde genişletse de, aynı zamanda bir dizi yeni zorluğu da beraberinde getirmektedir, bunlar arasında:
Diğer zorluklar arasında on-chain gizliliği, teminat havuzunun genişlemesiyle birlikte risk parametrelerinin ayarlanması, düzenleyici uyumluluk ve borç alınan gelirlerin gerçek dünya faydaları için daha kolay kullanımı yer almaktadır.
Sonuç
On-chain borç verme protokolü sağlam bir temel atmış durumda, ancak henüz tüm potansiyelini ortaya koymadı. Bir sonraki aşama daha heyecan verici olacak: protokol, giderek daha verimli ve gerçek dünya ile ilgili finansal uygulamalara geçiş yapacak.
Sonunda, on-chain borç verme finansal eşitsizliği ortadan kaldırmaya yardımcı olacak ve tüm işletmelerin ve bireylerin sermayeye eşit şekilde erişimini sağlayacaktır. Bu vizyon, net faiz marjını sermaye maliyetine sıkıştıran bir finansal sistem inşa edecektir ve bu, mücadele etmeye değer bir hedeftir.