Yazar: Richard Chen Kaynak: Shower Thoughts Çeviri: Şan Oppa, Altın Finans
Zaman 2025 yılına geldi, kripto para akımları ana akıma doğru ilerliyor. "GENIUS Yasası" yürürlüğe girdi ve sonunda belirli bir stabilcoin düzenlemesine sahip olduk. Geleneksel kurumlar kripto teknolojisini benimsiyor. Kripto kazandı!
Kripto, uçurumu aşarken, bu erken aşama girişim sermayesi için anlamı şudur: Artık gördüğümüz kripto ile ilgili projelerin sayısı, kripto yerel projelerden daha fazla. Kripto yerel, kripto uzmanları tarafından kripto uzmanları için oluşturulan projeleri ifade eder; kripto ile ilgili ise kripto teknolojisinin daha büyük endüstrilere uygulandığı projelerdir. Kariyerimde, böyle bir değişimi ilk kez görüyorum ve kripto yerel projeler ile kripto ile ilgili projeler inşa ederken odak noktalarının temel farklılıklarını tartışmak istiyorum.
Kripto Yerel Projeler İnşa Etmek
Bugüne kadar en başarılı kripto ürünleri neredeyse tamamen kripto yerel kullanıcılar için tasarlandı: Hyperliquid, Uniswap, Ethena, Aave vb. Herhangi bir kenar kültür hareketinde olduğu gibi, kripto her zaman öncü bir teknoloji olmuştur; dışarıdan gelenler bunu "anlamaz" ve tutkulu günlük aktif kullanıcı olamaz. Sadece kripto dünyasının deneyimli oyuncuları risk almaya, her yeni ürünü bizzat test etmeye ve hack saldırıları, dolandırıcılık olayları gibi durumlarda hayatta kalmaya istekli.
Geleneksel Silikon Vadisi girişim sermayesi, kripto doğası gereği projelere yatırım yapmayı reddetti, çünkü kripto doğası gereği potansiyel pazarın (TAM) çok küçük olduğunu düşünüyorlardı. Bu yanlış değildi, o zamanlar kripto gerçekten çok erken bir aşamadaydı, zincir üzerinde neredeyse hiç uygulama yoktu, hatta “DeFi” terimi 2018 Ekim'inde San Francisco'daki bir grup sohbetinde yaratılmıştı. Ama bir inançla risk almanız gerekiyor, umuyorum ki makro rüzgar sonunda gelecek ve kripto doğası gereği pazarın ölçeğini büyük ölçüde genişletecek. Gerçekten de, 2020'nin DeFi Yazı getirisi ile birlikte, 2021'deki sıfır faiz oranı (ZIRP) döneminin etkisiyle kripto doğası gereği pazar hızla genişledi. Birdenbire, her Silikon Vadisi girişim sermayesi FOMO ile içeri girdi, benden ders almaya çalıştı, geçmiş dört yılda kaçırdıkları içerikleri telafi etmek istediler.
Bugüne hızlıca geçersek, kripto yerel pazarın büyüklüğü hâlâ kripto olmayan pazardan çok daha küçük. "Kripto Twitter" (crypto Twitter) kullanıcı sayısının en fazla on binler seviyesinde olduğunu tahmin ediyorum. Bu nedenle, yıllık dokuz haneli tekrarlayan gelir (ARR) elde etmek için, kullanıcı başına ortalama gelir (ARPU) çok yüksek olmalıdır. Bu, önemli bir gerçeği gündeme getiriyor:
Kripto yerel çekirdek, ileri düzey kullanıcılar için ürünler inşa etmektir.
Her başarılı kripto yerel üründe, kullanım verileri aşırı "güç yasası dağılımı" sergilemektedir. Geçen ay, OpenSea'nın ilk 737 kullanıcısı (ilk %0,2) işlem hacminin yarısını katkıda bulundu; Polymarket'ın ilk 196 kullanıcısı (ilk %0,06) da işlem hacminin yarısını katkıda bulundu.
Bir kripto yerel projesinin kurucusu olarak, seni en çok uykusuz bırakan şey, daha fazla kullanıcı edinmek değil, en iyi süper kullanıcılarını nasıl elde tutacağındır. Bu, Silikon Vadisi'nin geleneksel bilgeliği ile çelişiyor - çünkü bu bilgi, günlük aktif kullanıcı sayısı (DAU) gibi üst seviye kullanıcı büyüme göstergelerine daha fazla önem veriyor.
Tarihsel olarak, kripto kullanıcılarının elde tutulması her zaman zor olmuştur. Süper kullanıcılar genellikle "paralı asker" tipindedir ve teşviklere çok duyarlıdırlar. Bu, yeni rakiplerin az sayıda üst düzey kullanıcıyı alıp pazar payınızı kolayca ele geçirmesine olanak tanır. Blur'un OpenSea'ye, Axiom'un Photon'a, LetsBonk'un Pump.fun'a karşı olan durumlarına bakmak yeterlidir.
Genel olarak, kripto para alanındaki koruma duvarı Web2'ye kıyasla çok daha azdır ve her şey açık kaynaklı, kolayca yeniden üretilebilir. Kriptoya özgü projeler hızla gelir ve hızla kaybolur, nadiren bir döngüyü sürdürebilirler, hatta birkaç ay içinde ortadan kaybolabilirler. Proje sahipleri token oluşturma olayından sonra para kazandıklarında, kolayca "yatabilir" ve yatırımlarıyla emekli olmayı hedefleyebilirler.
Süper kullanıcıları elde tutmanın tek kalesi, sürekli ürün inovasyonu yapmak ve her zaman rakiplerinden bir adım önde olmaktır. Uniswap'ın yedi yıl sonra bile hala ilgili olabilmesinin nedeni, süper kullanıcılarını memnun etmek için 0'dan 1'e yeni özellikler sunmaya devam etmesidir: V3 konsantre likidite, UniswapX, Unichain, V4 kancaları. Bunu bilmek gerekir ki, bu, DEX'in en kalabalık ve en rekabetçi alanında gerçekleşmektedir.
Kripto ile ilgili projeler geliştirme
Geçmişte, tedarik zinciri yönetimi veya banka arası ödemeler gibi daha büyük gerçek dünya pazarlarına blockchain teknolojisi ile girmeye yönelik birçok girişim oldu, ancak hepsi başarısız oldu çünkü zamanlama çok erken idi. Fortune 500 şirketleri, araştırma ve geliştirme inovasyon laboratuvarlarında blockchain denemeleri yapmış olsalar da, hiçbiri gerçekten büyük ölçekli üretim ortamında benimsemek için ciddiyet göstermedi. O popüler sözleri hatırlıyor musun — "Blockchain, Bitcoin değildir" ve "Dağıtık defter teknolojisi"?
Artık geleneksel devlerin kripto para konusundaki tutumlarının 180° döndüğünü görüyoruz. Büyük bankalar ve şirketler kendi stablecoin'lerini çıkarmaya başladılar. Trump yönetimi döneminde düzenlemelerin netleşmesi, kripto teknolojisinin ana akım benimsenmesi için bir "Overton penceresi" açtı. Kripto artık finansın yasaklı bir alanı değil.
Kariyerimde, kripto ile ilgili projelerin sayısının kripto yerel projelerden daha fazla olduğunu görmek bu benim için bir ilk. Sebebi çok basit - önümüzdeki birkaç yılın en büyük başarı hikayeleri, muhtemelen kripto ile ilgili projelerden gelecektir, kripto yerel projelerden değil. IPO'nun büyüklüğü yüz milyarlarca dolara ulaşabilirken, TGE'nin büyüklüğü genellikle yüz milyonlar ile bir milyar dolar arasında olabilir.
Bazı kripto ile ilgili projelerin örnekleri şunlardır:
Sınır ötesi ödemelerde stabilcoin kullanan fintech şirketi
DePIN teşvik mekanizmasını kullanarak veri toplayan robot şirketleri
zkTLS ile özel verileri doğrulayan tüketim malları şirketi
Bu vakaların ortak noktası şudur: Kripto bir işlevdir, tüm ürün değildir.
Süper kullanıcılar, kripto ile ilgili alanlarda hâlâ önemlidir, ancak önemi o kadar aşırı değildir. Kripto sadece bir işlev olduğunda, projenin başarısı neredeyse kripto ile ilgili değildir; daha çok kripto ile ilgili sektörün derin uzmanı olup olmadığınıza ve bu sektörün gerçekten önemli olanlarını bilip bilmediğinize bağlıdır. Fintech örneğine bakacak olursak:
Finans teknolojisinin temelinde iyi bir tek kullanıcı ekonomik modeli (CAC/LTV) ile dağıtım kanalları elde etmek yatmaktadır. Bugünkü yeni kripto finans teknoloji girişimleri uzun süre korku içinde yaşamaktadır - daha güçlü bir dağıtım kapasitesine sahip olan bir kripto olmayan finans teknolojisi şirketinin bir "kripto işlevi" ekleyerek onları alt edeceğinden ya da müşteri edinim maliyetlerini (CAC) artırarak rekabetçiliklerini kaybettireceğinden korkuyorlar. Ayrıca, kriptoya özgü projelerin aksine, bu tür şirketler bir anlatım nedeniyle abartılan bir token çıkararak "kurtarıcı fon" elde edemezler.
Ironik bir şekilde, kripto ödemeleri uzun zamandır "soğuk" bir alan olarak kalmıştı - bunu 2023 yılındaki Permissionless konferansında açıkça söylemiştim! Ancak 2023 öncesinde, kripto fintech şirketleri kurmak ve dağıtım ağları oluşturmak için en iyi zamandı. Stripe'ın Bridge'ı satın almasının ardından, şimdi birçok kripto yerel kurucunun DeFi'den ödeme alanına geçiş yaptığını görüyoruz, ancak bunlar, fintech stratejilerini iyi bilen eski Revolut çalışanları tarafından ezilecektir.
Kripto ile ilgili alanlar kripto girişim sermayesi için ne anlama geliyor?
Anahtar, kripto uzmanı olmayan risk sermayesi yatırımcıları tarafından topluca terk edilen kurucuları tersine seçmemektir - aksi takdirde kripto risk sermayesi, kriptoya bağlı sektörler hakkında yeterince bilgi sahibi olmayan "devralıcılar" haline gelir. Bu tersine seçim çoğu zaman, kriptoya özgü alanlardan kriptoyla ilgili alanlara geçiş yapan kurucuların seçilmesinden kaynaklanır. Rahatsız edici bir gerçek, ortalama olarak kripto sektörünün genellikle Web2'de başarılı olamayan kurucuları çekmesidir (kripto sektörünün en iyi %10'luk dilimindeki kurucular tamamen başka bir durumdur).
Tarihte, kripto girişim sermayesinin "kurucu arbitrajı" yapmanın iyi bir yolu, Silikon Vadisi ağı içinde olmayan yetenekleri bulmaktır. Bu kişiler, parıldayan bir özgeçmişe (örneğin, Stanford, Stripe) sahip olmayabilirler ve girişim sermayesine kendilerini tanıtma konusunda pek iyi olmayabilirler, ancak kripto yerel kültürü derinlemesine anlarlar ve tutkulu bir çevrimiçi topluluk oluşturabilirler. Hayden, Siemens'teki makine mühendisliği işinden çıkarıldıktan sonra Vyper'ı öğrenmek için Uniswap'ı geliştirdi; Stani ise Finlandiya'da hukuk eğitimini tamamlarken Aave'yi (o zamanlar ETHLend olarak biliniyordu) kurdu.
Başarılı kripto ile ilgili projelerin kurucularının profili, kripto yerel projelerden tamamen farklı olacaktır. Kendi etrafında ve token ağı etrafında bir kişisel kült oluşturabilen, kripto yerel gelişim yolunu derinlemesine anlayan "finans kovboyları" değil, daha incelikli ve ticari odaklı kurucular - muhtemelen kripto ile ilgili sektörlerden geliyorlar ve dağıtım elde etmek için benzersiz pazar giriş stratejilerine sahipler. Kripto endüstrisi nihayet olgunlaştı ve bir sonraki nesil başarılı kurucular da olgunlaşacak.
2018 yılının başındaki Telegram ICO Silikon Vadisi risk sermayesi ile kripto yerel risk sermayesinin düşünce farklılıklarının tipik bir örneğidir. Kleiner Perkins, Benchmark, Sequoia, Lightspeed, Redpoint gibi Silikon Vadisi kuruluşları yatırım yaptı çünkü Telegram'ın yeterli kullanıcı ve dağıtım kapasitesine sahip olduğunu ve baskın bir uygulama platformu olabileceğini düşündüler; oysa neredeyse tüm kripto yerel risk sermayesi yatırımını geri çekmeyi tercih etti.
Benim karşıt görüşüm, kripto endüstrisinin tüketici uygulamalarından yoksun olmadığıdır; sorun, bu tür tüketici projelerin çoğunun risk sermayesi destekli bir iş için uygun olmamasıdır çünkü gelir bağlılığı düşük. Bu tür bir iş için, kurucuların VC fonları toplamaya çalışmak yerine kendi ayakları üzerinde durmaları ve bir kârlılık modeli bulmaları gerekir. Ardından, mevcut tüketim trendlerini sürekli yakalamalı ve akımın düşüşe geçmeden önceki birkaç ay içinde mümkün olduğunca "para basmalıdırlar."
Nubank'ın haksız bir avantaja sahip olmasının nedeni, "finans teknolojisi" terimi net bir şekilde tanımlanmadan önce bu alana girmeleri. Ayrıca, karşılaştıkları rakipler Brezilya'nın büyük geleneksel bankalarıdır, diğer finans teknolojisi girişimleri değil. Brezilyalılar mevcut bankalara karşı büyük bir öfkeye sahip, bu yüzden Nubank ürünü piyasaya çıktığında hemen ona yöneldiler. Bu, Nubank'a son derece nadir bir kombinasyon sağladı: neredeyse sıfır müşteri kazanım maliyeti (CAC) ve doğal bir ürün-pazar uyumu (PMF).
Eğer yeni pazarlara yönelik bir stabilcoin dijital bankası oluşturacaksan, neden hala San Francisco veya New York'ta yaşıyorsun? Bu ülkelerde kullanıcılarla yüz yüze iletişim kurmalısın. Bu aslında iş planlarını filtrelemek için oldukça etkili bir ilk filtre.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Şifreleme yerel odaklı vs. Şifreleme ile bağlantılı yapı inşa etme yolu
Yazar: Richard Chen Kaynak: Shower Thoughts Çeviri: Şan Oppa, Altın Finans
Zaman 2025 yılına geldi, kripto para akımları ana akıma doğru ilerliyor. "GENIUS Yasası" yürürlüğe girdi ve sonunda belirli bir stabilcoin düzenlemesine sahip olduk. Geleneksel kurumlar kripto teknolojisini benimsiyor. Kripto kazandı!
Kripto, uçurumu aşarken, bu erken aşama girişim sermayesi için anlamı şudur: Artık gördüğümüz kripto ile ilgili projelerin sayısı, kripto yerel projelerden daha fazla. Kripto yerel, kripto uzmanları tarafından kripto uzmanları için oluşturulan projeleri ifade eder; kripto ile ilgili ise kripto teknolojisinin daha büyük endüstrilere uygulandığı projelerdir. Kariyerimde, böyle bir değişimi ilk kez görüyorum ve kripto yerel projeler ile kripto ile ilgili projeler inşa ederken odak noktalarının temel farklılıklarını tartışmak istiyorum.
Kripto Yerel Projeler İnşa Etmek
Bugüne kadar en başarılı kripto ürünleri neredeyse tamamen kripto yerel kullanıcılar için tasarlandı: Hyperliquid, Uniswap, Ethena, Aave vb. Herhangi bir kenar kültür hareketinde olduğu gibi, kripto her zaman öncü bir teknoloji olmuştur; dışarıdan gelenler bunu "anlamaz" ve tutkulu günlük aktif kullanıcı olamaz. Sadece kripto dünyasının deneyimli oyuncuları risk almaya, her yeni ürünü bizzat test etmeye ve hack saldırıları, dolandırıcılık olayları gibi durumlarda hayatta kalmaya istekli.
Geleneksel Silikon Vadisi girişim sermayesi, kripto doğası gereği projelere yatırım yapmayı reddetti, çünkü kripto doğası gereği potansiyel pazarın (TAM) çok küçük olduğunu düşünüyorlardı. Bu yanlış değildi, o zamanlar kripto gerçekten çok erken bir aşamadaydı, zincir üzerinde neredeyse hiç uygulama yoktu, hatta “DeFi” terimi 2018 Ekim'inde San Francisco'daki bir grup sohbetinde yaratılmıştı. Ama bir inançla risk almanız gerekiyor, umuyorum ki makro rüzgar sonunda gelecek ve kripto doğası gereği pazarın ölçeğini büyük ölçüde genişletecek. Gerçekten de, 2020'nin DeFi Yazı getirisi ile birlikte, 2021'deki sıfır faiz oranı (ZIRP) döneminin etkisiyle kripto doğası gereği pazar hızla genişledi. Birdenbire, her Silikon Vadisi girişim sermayesi FOMO ile içeri girdi, benden ders almaya çalıştı, geçmiş dört yılda kaçırdıkları içerikleri telafi etmek istediler.
Bugüne hızlıca geçersek, kripto yerel pazarın büyüklüğü hâlâ kripto olmayan pazardan çok daha küçük. "Kripto Twitter" (crypto Twitter) kullanıcı sayısının en fazla on binler seviyesinde olduğunu tahmin ediyorum. Bu nedenle, yıllık dokuz haneli tekrarlayan gelir (ARR) elde etmek için, kullanıcı başına ortalama gelir (ARPU) çok yüksek olmalıdır. Bu, önemli bir gerçeği gündeme getiriyor:
Kripto yerel çekirdek, ileri düzey kullanıcılar için ürünler inşa etmektir.
Her başarılı kripto yerel üründe, kullanım verileri aşırı "güç yasası dağılımı" sergilemektedir. Geçen ay, OpenSea'nın ilk 737 kullanıcısı (ilk %0,2) işlem hacminin yarısını katkıda bulundu; Polymarket'ın ilk 196 kullanıcısı (ilk %0,06) da işlem hacminin yarısını katkıda bulundu.
Bir kripto yerel projesinin kurucusu olarak, seni en çok uykusuz bırakan şey, daha fazla kullanıcı edinmek değil, en iyi süper kullanıcılarını nasıl elde tutacağındır. Bu, Silikon Vadisi'nin geleneksel bilgeliği ile çelişiyor - çünkü bu bilgi, günlük aktif kullanıcı sayısı (DAU) gibi üst seviye kullanıcı büyüme göstergelerine daha fazla önem veriyor.
Tarihsel olarak, kripto kullanıcılarının elde tutulması her zaman zor olmuştur. Süper kullanıcılar genellikle "paralı asker" tipindedir ve teşviklere çok duyarlıdırlar. Bu, yeni rakiplerin az sayıda üst düzey kullanıcıyı alıp pazar payınızı kolayca ele geçirmesine olanak tanır. Blur'un OpenSea'ye, Axiom'un Photon'a, LetsBonk'un Pump.fun'a karşı olan durumlarına bakmak yeterlidir.
Genel olarak, kripto para alanındaki koruma duvarı Web2'ye kıyasla çok daha azdır ve her şey açık kaynaklı, kolayca yeniden üretilebilir. Kriptoya özgü projeler hızla gelir ve hızla kaybolur, nadiren bir döngüyü sürdürebilirler, hatta birkaç ay içinde ortadan kaybolabilirler. Proje sahipleri token oluşturma olayından sonra para kazandıklarında, kolayca "yatabilir" ve yatırımlarıyla emekli olmayı hedefleyebilirler.
Süper kullanıcıları elde tutmanın tek kalesi, sürekli ürün inovasyonu yapmak ve her zaman rakiplerinden bir adım önde olmaktır. Uniswap'ın yedi yıl sonra bile hala ilgili olabilmesinin nedeni, süper kullanıcılarını memnun etmek için 0'dan 1'e yeni özellikler sunmaya devam etmesidir: V3 konsantre likidite, UniswapX, Unichain, V4 kancaları. Bunu bilmek gerekir ki, bu, DEX'in en kalabalık ve en rekabetçi alanında gerçekleşmektedir.
Kripto ile ilgili projeler geliştirme
Geçmişte, tedarik zinciri yönetimi veya banka arası ödemeler gibi daha büyük gerçek dünya pazarlarına blockchain teknolojisi ile girmeye yönelik birçok girişim oldu, ancak hepsi başarısız oldu çünkü zamanlama çok erken idi. Fortune 500 şirketleri, araştırma ve geliştirme inovasyon laboratuvarlarında blockchain denemeleri yapmış olsalar da, hiçbiri gerçekten büyük ölçekli üretim ortamında benimsemek için ciddiyet göstermedi. O popüler sözleri hatırlıyor musun — "Blockchain, Bitcoin değildir" ve "Dağıtık defter teknolojisi"?
Artık geleneksel devlerin kripto para konusundaki tutumlarının 180° döndüğünü görüyoruz. Büyük bankalar ve şirketler kendi stablecoin'lerini çıkarmaya başladılar. Trump yönetimi döneminde düzenlemelerin netleşmesi, kripto teknolojisinin ana akım benimsenmesi için bir "Overton penceresi" açtı. Kripto artık finansın yasaklı bir alanı değil.
Kariyerimde, kripto ile ilgili projelerin sayısının kripto yerel projelerden daha fazla olduğunu görmek bu benim için bir ilk. Sebebi çok basit - önümüzdeki birkaç yılın en büyük başarı hikayeleri, muhtemelen kripto ile ilgili projelerden gelecektir, kripto yerel projelerden değil. IPO'nun büyüklüğü yüz milyarlarca dolara ulaşabilirken, TGE'nin büyüklüğü genellikle yüz milyonlar ile bir milyar dolar arasında olabilir.
Bazı kripto ile ilgili projelerin örnekleri şunlardır:
Bu vakaların ortak noktası şudur: Kripto bir işlevdir, tüm ürün değildir.
Süper kullanıcılar, kripto ile ilgili alanlarda hâlâ önemlidir, ancak önemi o kadar aşırı değildir. Kripto sadece bir işlev olduğunda, projenin başarısı neredeyse kripto ile ilgili değildir; daha çok kripto ile ilgili sektörün derin uzmanı olup olmadığınıza ve bu sektörün gerçekten önemli olanlarını bilip bilmediğinize bağlıdır. Fintech örneğine bakacak olursak:
Finans teknolojisinin temelinde iyi bir tek kullanıcı ekonomik modeli (CAC/LTV) ile dağıtım kanalları elde etmek yatmaktadır. Bugünkü yeni kripto finans teknoloji girişimleri uzun süre korku içinde yaşamaktadır - daha güçlü bir dağıtım kapasitesine sahip olan bir kripto olmayan finans teknolojisi şirketinin bir "kripto işlevi" ekleyerek onları alt edeceğinden ya da müşteri edinim maliyetlerini (CAC) artırarak rekabetçiliklerini kaybettireceğinden korkuyorlar. Ayrıca, kriptoya özgü projelerin aksine, bu tür şirketler bir anlatım nedeniyle abartılan bir token çıkararak "kurtarıcı fon" elde edemezler.
Ironik bir şekilde, kripto ödemeleri uzun zamandır "soğuk" bir alan olarak kalmıştı - bunu 2023 yılındaki Permissionless konferansında açıkça söylemiştim! Ancak 2023 öncesinde, kripto fintech şirketleri kurmak ve dağıtım ağları oluşturmak için en iyi zamandı. Stripe'ın Bridge'ı satın almasının ardından, şimdi birçok kripto yerel kurucunun DeFi'den ödeme alanına geçiş yaptığını görüyoruz, ancak bunlar, fintech stratejilerini iyi bilen eski Revolut çalışanları tarafından ezilecektir.
Kripto ile ilgili alanlar kripto girişim sermayesi için ne anlama geliyor?
Anahtar, kripto uzmanı olmayan risk sermayesi yatırımcıları tarafından topluca terk edilen kurucuları tersine seçmemektir - aksi takdirde kripto risk sermayesi, kriptoya bağlı sektörler hakkında yeterince bilgi sahibi olmayan "devralıcılar" haline gelir. Bu tersine seçim çoğu zaman, kriptoya özgü alanlardan kriptoyla ilgili alanlara geçiş yapan kurucuların seçilmesinden kaynaklanır. Rahatsız edici bir gerçek, ortalama olarak kripto sektörünün genellikle Web2'de başarılı olamayan kurucuları çekmesidir (kripto sektörünün en iyi %10'luk dilimindeki kurucular tamamen başka bir durumdur).
Tarihte, kripto girişim sermayesinin "kurucu arbitrajı" yapmanın iyi bir yolu, Silikon Vadisi ağı içinde olmayan yetenekleri bulmaktır. Bu kişiler, parıldayan bir özgeçmişe (örneğin, Stanford, Stripe) sahip olmayabilirler ve girişim sermayesine kendilerini tanıtma konusunda pek iyi olmayabilirler, ancak kripto yerel kültürü derinlemesine anlarlar ve tutkulu bir çevrimiçi topluluk oluşturabilirler. Hayden, Siemens'teki makine mühendisliği işinden çıkarıldıktan sonra Vyper'ı öğrenmek için Uniswap'ı geliştirdi; Stani ise Finlandiya'da hukuk eğitimini tamamlarken Aave'yi (o zamanlar ETHLend olarak biliniyordu) kurdu.
Başarılı kripto ile ilgili projelerin kurucularının profili, kripto yerel projelerden tamamen farklı olacaktır. Kendi etrafında ve token ağı etrafında bir kişisel kült oluşturabilen, kripto yerel gelişim yolunu derinlemesine anlayan "finans kovboyları" değil, daha incelikli ve ticari odaklı kurucular - muhtemelen kripto ile ilgili sektörlerden geliyorlar ve dağıtım elde etmek için benzersiz pazar giriş stratejilerine sahipler. Kripto endüstrisi nihayet olgunlaştı ve bir sonraki nesil başarılı kurucular da olgunlaşacak.