Şifreleme ödeme kanalı: Geleceğin ödemelerinin süper iletkeni

2025'te, blockchain geleneksel finans sistemine paralel yeni bir finans ekosistemi inşa etmektedir. Şifreleme ödeme kanalları 200 milyar dolarlık stabil coin ölçeğini taşıdı ve 2024'te 5,62 trilyon dolarlık stabil coin işlem hacmine ulaştı. Bu veri Visa'nın ayarlanmış istatistiklerinden gelmektedir ve ödemelerin gerçek durumuna daha yakın olup, Mastercard'ın yıllık işlem ölçeğine yaklaşmıştır.

Şifreleme ödemelerin yaygınlaşması ve büyük ölçekli benimsenmesi artık inkâr edilemez bir gerçek haline geldi. Tipik bir örnek, Stripe'ın 1.1 milyar dolara stabilize coin hizmet sağlayıcısı Bridge'i satın almasıdır. Stripe CEO'sunun da belirttiği gibi, şifreleme ödeme kanalları ödemenin süper iletkenleridir. Bunlar, daha hızlı tasfiye, daha düşük ücretler ve kesintisiz uluslararası operasyon yetenekleri sunarak paralel bir finansal sistemin temelini oluşturuyor. Bu fikir on yılı aşkın bir sürede olgunlaştı ve bugün yüzlerce şirket bunu gerçeğe dönüştürmek için çalışıyor. Önümüzdeki on yılda, şifreleme kanallarının finansal yeniliğin merkezi haline geldiğini ve küresel ekonomik büyümeyi desteklediğini göreceğiz.

Hala çözülmesi gereken birçok sorun var, örneğin:

• 16 trilyon dolarlık işlem pazarı
• 89 trilyon dolarlık ticaret finansmanı
• 4 trilyon dolar değerinde havale ön ödemesi
• Uluslararası transferlerde ortalama %7 yüksek ücret.
• 3-5 iş günü süren uzun para yatırma süresi
• 1.4 milyar nüfusun banka hesabı yok

Bu makale, geleneksel ödemelerin perspektifinden hareketle, blockchain tabanlı şifreleme ödeme yollarının geleneksel ödemelere nasıl değer kattığını kapsamlı bir şekilde inceleyecek ve birçok gerçek uygulama senaryosu ile geleceğe dair tahminler sunacaktır.

Bir, Mevcut Ödeme Kanalları

Şifreleme kanallarının önemini anlamak için öncelikle mevcut ödeme kanallarının anahtar kavramlarını ve bunların karmaşık pazar yapısını ve sistem mimarisini anlamamız gerekiyor.

1.1 Kart Organizasyon Ağı

Kredi kartı organizasyonlarının ağ yapısı karmaşık olmasına rağmen, son 70 yılda kredi kartı işlemlerinin ana aktörleri temel olarak değişmemiştir. Kredi kartı ödemeleri esasen dört tarafı içerir:

1. Tüccar
2. Kart sahibi
3. Kartı Veren Banka
4. Alım Bankası

Kredi kartı veya banka kartı sunan ve işlemi yetkilendiren ihraç eden banka, kart organizasyonu ağının yetkilendirilmiş üyesi olarak, alıcı kuruluş ise satıcı adına kredi kartı ödemelerini kabul eder.

Kredi kartı organizasyonları, kredi kartı ödemeleri için kanallar ve kurallar sağlar. Bunlar, işleme kabul eden kuruluşları ve ihraç eden bankaları birbirine bağlar, netleştirme işlevi sunar, katılım kurallarını belirler ve işlem ücretlerini belirler. ISO 8583 hâlâ uluslararası ana standarttır ve kredi kartı ödeme bilgilerin ağ katılımcıları arasında yapılandırılma ve değişim yöntemlerini tanımlar.

Kart organizasyon ağı iki tür türe ayrılır: "açık halka" ve "kapalı halka". Visa ve Mastercard gibi açık halka ağları, ihraç eden bankalar, alıcı bankalar ve kart organizasyon ağının kendisi dahil olmak üzere birden fazla tarafı içerir. American Express gibi kapalı halka ağları ise kendi kendine yeterlidir ve bir şirket, işlem sürecinin tüm yönlerini yönetir.

Ödeme ekonomisi oldukça karmaşık olup, ağda çok katmanlı ücretler bulunmaktadır. Değişim ücreti, kartı veren banka tarafından alınan bir ödeme ücretidir. Kart grubu ücreti, kart organizasyon ağı tarafından belirlenir ve ağdaki tüm tarafların bağlantı masraflarını karşılamak için kullanılır. Hesaplaşma ücreti, genellikle işlem tutarının belirli bir yüzdesi olan, tahsilat kurumuna ödenir.

1.2 Otomatik Temizleme Merkezi ( ACH )

ACH, ABD'nin en büyük ödeme ağlarından biridir ve onu kullanan bankalar tarafından sahiplenilmektedir. İlk olarak 1970'lerin başında kuruldu ve ABD hükümeti sosyal güvenlik ödemelerini dağıtmaya başladığında gerçekten yaygınlaştı. Bugün, ACH geniş bir şekilde maaş ödemeleri, fatura ödemeleri ve B2B işlemleri için kullanılmaktadır.

ACH işlemleri esasen iki türdür: havale ve çekim. ACH süreci, ödeme başlatan şirket veya birey ( başlatıcı ), onların bankası ( ODFI ), alıcı bankası ( RDFI ) ve ACH operatörlerini içerir.

ACH sistemi modern ihtiyaçları karşılamak için sürekli çaba sarf ediyor. 2015'te tanıtılan "aynı gün ACH", ödemeleri daha hızlı işleyebiliyor. Ancak, hala gerçek zamanlı transferler yerine toplu işleme dayanıyor ve bazı sınırlamaları var. Örneğin, tek bir işlem limiti 25.000 dolar ve uluslararası ödemeler için uygun değil.

1.3 Havale

Havale, yüksek değerli ödeme işlemlerinin merkezidir; Amerika'nın iki ana sistemi Fedwire ve CHIPS'tir. Bu sistemler, hemen netleştirilmesi gereken acil ve güvenli ödemeleri, örneğin menkul kıymet işlemleri, büyük ticari işlemler ve gayrimenkul alımları gibi işlemleri gerçekleştirir.

Geleneksel ödeme ağlarından farklı olarak, modern havale, her işlemin gerçekleştiği anda ayrı ayrı hesaplandığı gerçek zamanlı tam ödeme sistemini (RTGS) kullanır. Bu, sistemin her gün yüz milyarlarca doları işlemesi nedeniyle önemli bir özelliktir; geleneksel net ödeme sistemlerinde bankaların iflas riski çok yüksektir.

Fedwire, katılımcı finansal kurumların aynı gün para transferleri göndermesine ve almasına olanak tanıyan bir RTGS sistemidir. CHIPS ise özel sektörün bir alternatifidir, daha küçük bir ölçekte olup yalnızca birkaç büyük bankaya hizmet vermektedir. CHIPS, aynı taraflar arasında birden fazla ödemenin birleştirilmesine olanak tanıyan bir netleştirme sistemi kullanmaktadır.

SWIFT, finansal kuruluşlara yönelik küresel bir bilgi ağıdır ve dünya genelindeki bankaların ve menkul kıymet şirketlerinin güvenli yapılandırılmış bilgileri değiş tokuş etmelerini sağlar, bu bilgilerden birçoğu çeşitli ağlar üzerinden ödeme işlemlerini başlatmaktadır.

İki, Gerçek Hayat Örnekleri

Şifreleme ödeme yolları, geleneksel dolar kullanımının kısıtlı ancak dolar talebinin güçlü olduğu durumlarda en etkili şekilde çalışır. Bu, özellikle doların değerini koruma veya banka alternatifi olarak kullanılması gereken ancak geleneksel dolar banka hesaplarına erişimin zor olduğu yerlerde, Arjantin, Venezuela, Nijerya, Türkiye ve Ukrayna gibi ekonomik olarak istikrarsız, yüksek enflasyon, para kontrolü veya gelişmemiş banka sistemlerine sahip ülkelerde uygundur.

Şifreleme ödeme yollarının avantajları, ödeme küreselleşmesi senaryolarında en belirgin şekilde ortaya çıkmaktadır, çünkü blok zinciri ağı sınırlarla sınırlı değildir, mevcut internet bağlantılarına dayanarak küresel kapsama alanı sunar. Ayrıca, sınır ötesi tedarikçi ödemeleri ve dış yardım ödemeleri gibi zaman baskısı olan ödemeler için özellikle uygundur.

2.1 Satıcı Ödeme Alımı

Tüccarların ödeme alma işlemleri, ön uç entegrasyonu ve arka uç entegrasyonu olmak üzere iki kullanım durumuna ayrılabilir. Ön uç yönteminde, tüccarlar müşterilerin ödeme yöntemi olarak doğrudan şifreleme para birimlerini kabul edebilirler. Bu kullanım durumunun işlem hacmi, şifreleme para birimlerini erken benimseyen ülkelerdeki tüketicilere ürün satışı yapan işletmelerden gelmektedir; bu ülkeler arasında Çin, Vietnam ve Hindistan gibi gelişen pazarlar bulunmaktadır. Tüccar açısından, ana talep, yeni pazar kullanıcılarına ulaşmak isteyen çevrimiçi kumar ve perakende hisse senedi aracılık şirketleri gibi işletmelerden gelmektedir.

Arka uç yöntemlerinde, şifreleme ödemeleri, satıcılara daha hızlı bir ödeme süresi ve fon elde etme kanalları sağlayabilir. Geleneksel kredi kartı ödemeleri 2-3 gün sürebilirken, şifreleme ödemeleri daha hızlı bir ödeme süresi sunabilir. Ayrıca, satıcılar, dijital dolar ve ( gibi varlıkların tokenleştirilmiş ABD tahvilleri ) arasında serbestçe döviz işlemi yaparak fon yönetimini daha da geliştirebilir.

2.2 Borçlu Kart

Hesap kartlarını doğrudan yönetilmeyen akıllı sözleşme cüzdanlarına bağlamak, blockchain ile gerçek dünya arasında güçlü bir köprü kurarak farklı kullanıcı gruplarının organik benimsenmesini teşvik etti. Gelişen pazarlarda bu kartlar, geleneksel bankaların yerini alarak ana tüketim aracı haline geliyor. İlginç bir şekilde, para biriminin istikrarlı olduğu ülkelerde bile, tüketiciler bu kartları kullanarak dolar birikimi yaparken, alışverişte döviz ücretlerinden kaçınıyorlar.

2.3 Para transferi

Havale, yurtdışındaki çalışanların fonları çalışma ülkelerinden anavatanlarına göndermesi anlamına gelir. 2023 yılında dünya genelinde havale toplamı yaklaşık 6560 milyar dolar. Şifreleme ödemeleri, yurtdışına para göndermenin daha hızlı ve daha ucuz bir yolunu sunabilir. Bu eğilimi teşvik eden önemli faktör, kullanıcılara Web2 seviyesinde bir kullanıcı deneyimi sunan yönetsiz gömülü cüzdanlardır.

2.4 B2B ödemesi

Sınır ötesi B2B ödemeleri, şifreleme ödemelerinin en umut verici uygulamalarından biridir. Geleneksel ödeme sistemleri verimsizdir, aracılık yapan banka sistemleri aracılığıyla yapılan ödemelerin tasfiyesi haftalar sürebilir. Şifreleme ödemeleri, tasfiye süresini önemli ölçüde kısaltabilir ve şirketin işletme sermayesini önemli ölçüde etkileyebilir.

B2B ödemelerin başlıca kullanım örnekleri şunlardır:

• Sınır ötesi tedarikçi ödemesi
• Sınır Ötesi Alacaklar
• Finansal Operasyon
• Dış yardım ödemesi

2.5 maaş bordrosu

Tüketici perspektifinden bakıldığında, serbest çalışanlar ve ('deki yükleniciler, özellikle gelişen piyasalarda ), en umut verici erken benimseyenlerden biridir. Bu kullanıcılar, fonların aracılara akmak yerine daha fazla fon alabilir ve bu fonlar dijital dolar olabilir. Çoğu fonu şifreleme biçiminde tutan şifreleme yerli şirketler ( için, örneğin borsa ), bu kullanım durumu özellikle faydalıdır.

2.6 Para yatırma ve çekme para birimi kabulü

Para giriş ve çıkış işlemlerinin kabulü rekabetçi bir pazardır. Birçok erken denemenin ölçeklenememesiyle birlikte, son yıllarda pazar olgunlaşmış ve birçok şirket sürdürülebilir bir şekilde faaliyet göstermekte ve küresel yerel ödeme kanalları sunmaktadır. Para giriş ve çıkış işlemlerinin kabulünü inşa etmek genellikle gerekli lisansların alınmasını, yerel banka ortakları veya PSP'lerin yerel ödeme kanallarına erişimini sağlamayı ve likidite elde etmek için piyasa yapıcılar veya OTC masalarıyla bağlantı kurmayı içerir.

P2P kanalları, "aracı" ağlarına dayanarak, yasal para birimleri ve stabil coinler için likidite sağlar. Bu aracılar özellikle Afrika'da yaygındır ve ana motivasyonları ekonomik teşviklerdir. P2P kanallarının döviz kurları genellikle daha rekabetçidir ve banka kurlarından yaklaşık %7 ila %10 daha ucuz döviz kurları sunabilmektedir.

Üç, Uyum Düzenleme İzni

Regülasyon lisansı almak, şifreleme ödeme uygulama alanını genişletmek için gerekli bir adımdır. Girişimciler, lisans almış varlıklarla işbirliği yapmayı veya bağımsız olarak lisans almayı seçebilirler. İlk seçenek, yüksek maliyetler ve uzun zaman diliminden kaçınmayı sağlar, ancak kâr marjını düşürür; ikinci seçenek ise büyük bir ön yatırım gerektirir, ancak daha kapsamlı ürünler sunabilir.

Küresel lisans kapsamını sağlamak son derece zordur, çünkü her bölgenin kendine özgü para transferi düzenlemeleri vardır. Sadece Amerika Birleşik Devletleri'nde, bir projenin her eyalet için para transferi lisansı (MTL), New York'un BitLicense'ı ve mali suçları önleme ağına para hizmeti işletmesi olarak kayıt (MSB) gereklidir. Fon akışlarını kontrol etmeyen ve yönetmeyen girişimler genellikle anında lisans gerekliliklerini aşarak daha hızlı bir şekilde piyasaya girebilirler.

Dört, Zorluk

Ödeme yöntemlerinin yaygınlaşması genellikle önce tavuk mu, yoksa önce yumurta mı sorusuyla karşı karşıya kalır. Ya tüketicilerin bir ödeme yöntemini yaygın olarak benimsemesine izin vermek, ya da satıcıları belirli bir ödeme yöntemini kullanmaya zorlamak gerekir. Şu anda, stabilcoin ile ödeme yapmanın özellikle faydalı veya tamamen gerekli olduğu durumları henüz görmedik, ancak banka kartları ve havale uygulamaları bizi o ana daha da yaklaştırıyor.

Para çekme ve yatırma işlemlerinde para birimi kabulü ile ilgili bazı sorunlar hala mevcut:

• Yüksek başarısızlık oranı
• Kullanıcı deneyimi engeli
• Maliyet yüksek
• Kalite tutarsızlığı

Gizlilik de potansiyel bir sorundur. Şifreleme ödemeler ticaretin ana mekanizması haline geldiğinde, kötü niyetli aktörler kamu anahtarlarını kullanarak bireylerin, şirketlerin ve devletlerin ödeme faaliyetlerini izleyebilir ve bu ciddi olumsuz sonuçlar doğurabilir.

Banka ilişkileri kurmak genellikle en zor kısımdır çünkü bu başka bir tavuk mu önce yoksa yumurta mı önce sorusudur. Şu anda yalnızca birkaç küçük Amerikan bankası şifreleme ödeme şirketlerini desteklemektedir ve bu bankalardan bazılarının iç uyum kısıtlamaları zaten