Neden mevcut kripto varlık döngüsü bu kadar zorlu?

Bu döngüdeki Kripto Varlıklar süreci, geçmişe göre daha zorlu. Katılımcı sayısı patladı, rekabet daha da arttı ve deneyimli oyuncuların sayısı da giderek artıyor. Eğer ayı piyasası sırasında büyük miktarda bitcoin veya Solana tutmadıysanız, muhtemelen kayda değer kazanç elde edemediniz, aksine zor bir duruma düştünüz.

Bunun nedenleri arasında başlıca şunlar bulunmaktadır:

1. Travma Sonrası Stres Tepkisi

Geçmişteki iki büyük altcoin döngüsünde, çoğu coin %90-95 oranında değer kaybetti. Ayrıca, bazı platformların çökmesi nedeniyle oluşan zincirleme reaksiyon, tüm sektörü ağır bir şekilde sarstı ve coin fiyatları hatta olması gereken seviyenin altına düştü. Bu travma, kripto varlıklar yerli halkında derin bir psikolojik gölge bıraktı.

Artık insanlar herhangi bir varlığı uzun süre elinde tutmak istemiyor, tekrar büyük kayıplar yaşamaktan korkuyorlar. Piyasa duygusu daha da dalgalı hale geldi, katılımcılar sürekli döngü zirvelerini arıyor. Bu psikolojik etki yalnızca ticaret davranışlarına yansımakla kalmıyor, aynı zamanda tüm ekosistemin inşasını ve yatırım yöntemlerini de etkiliyor. Projeler daha sıkı bir incelemeyle karşı karşıya, güven eşiği önemli ölçüde yükseldi. Bu hem avantajlı hem de dezavantajlı: açıkça dolandırıcılık olanları ayıklamaya yardımcı olurken, gerçekten değerli projelerin dikkat çekmesini zorlaştırıyor.

2. Yeniliklerin Yavaşlaması

Her ne kadar iteratif yenilik ve altyapı sürekli olarak gelişse de, DeFi gibi 0'dan 1'e kadar olan devrim niteliğindeki ilerlemelerin eksikliği var. Bu durum, insanların Kripto Varlıklar'ın gelişimini sorgulamasını daha da kolaylaştırıyor ve "Kripto Varlıklar hiç bir değere sahip değil" gibi söylemlerin yaygınlaşmasına neden oluyor.

Yenilikçi yapı, devrim niteliğindeki atılımlardan, kademeli iyileşmelere doğru kaymıştır. Bu, teknolojik gelişimin doğal bir yasası olsa da, anlatı odaklı bir pazar için büyük bir zorluktur.

Milyonlarca kullanıcıyı zincire çekecek katil uygulamalardan hâlâ yoksunuz.

3. Düzenleyici Baskı

Regülatörlerin davranışları, özellikle bazı alanlarda, daha fazla ürün pazar uyumu ve daha geniş bir kitleye sahip olabilecek alanlarda, sektör gelişimini ciddi şekilde engelledi ( DeFi) gibi. Ayrıca, yönetişim tokenlerinin sahiplerine değer iletimini kısıtlayarak "bu tokenler işe yaramaz" görüşünün doğmasına neden oldular; bu, bir dereceye kadar gerçekten de böyledir.

Regülasyon baskısı birçok geliştiriciyi ('den uzaklaştırdı, Andre Cronye'nin regülasyonun onu nasıl istifa ettirdiğini tanımladığı gibi, ), geleneksel finans ile sektör arasındaki etkileşimi engelledi ve nihayetinde sektörü risk sermayesi finansmanına yönlendirdi. Bu, kötü arz ve fiyat keşfi dinamiklerine neden oldu ve değerin birkaç kişinin elinde yoğunlaşmasına yol açtı.

4. Finansal Sıfırlama Yaygınlaşıyor

Yukarıdaki faktörler, finansal sanrının bu döngünün temel özelliği haline gelmesine yol açtı. "Gereksiz yönetişim token'ları" ve düzenlemenin neden olduğu yüksek FDV, düşük dolaşım dinamikleri, birçok Kripto Varlıklar yerlinin daha "adil" fırsatlar aramak için meme coin'lere yönelmesine neden oldu.

Günümüzde, varlık fiyatları hızla artarken, yasal para birimi değer kaybediyor ve maaş artışları yavaşlıyor. Gençler, zenginlik birikimi sağlamak için spekülasyona başvurmak zorunda kalıyor. Bu nedenle, meme coin gibi "piyango" oldukça çekici hale geliyor. Piyangenin popüler olmasının nedeni, insanlara umut vermesidir.

Kumarın kripto varlıklar alanında ürün pazar uyumu olması ve kumar teknolojisinde bazı atılımlar yapmamız nedeniyle, token arzı büyük bir artış gösterdi. Bunun nedeni, birçok insanın yüksek risk-yüksek getiri spekülasyonu yapmak istemesidir. Piyasada bu talep mevcuttur.

"Siper" kelimesi kripto varlıklar alanında her zaman var olmuştur, ancak bu döngüde geniş bir şekilde anlaşılan bir terim haline gelmiştir.

Bu nihilist tutum aşağıdaki birkaç şekilde kendini göstermektedir:

• "Düşüş" kültürü yükseldi ve ana akım haline geldi
• Yatırım süresi kısaldı
• Kısa vadeli ticarete uzun vadeli yatırımlardan daha fazla önem veriyor
• Aşırı kaldıraç ve risk alma davranışları norm haline geldi.
• Temel analiz konusunda kayıtsız bir tutum sergilemek

5. Geçmiş deneyimler bir engel haline geliyor

Geçmiş dönemler insanlara şunu gösterdi: ayı piyasasında bazı altcoinler alınabilir ve sonunda Bitcoin'in önüne geçerek kazanç sağlanabilir.

Çoğu insan için bu, geçmişte en iyi seçenekti çünkü çok az kişi mükemmel bir yatırımcıdır. Genel olarak, en kötü alternatiflerin bile bir şansı vardır.

Ancak, bu döngü daha çok traderlar için uygundur, HODL'lar için değil. Traderlar, hatta airdroplara katılarak bu döngüde en büyük kazançlarını elde ettiler.

AI ajanlarının ilk spekülasyon döngüsü bir örnektir. Bu, insanların "bu, hep aradığımız yeni şey" olduğunu hissettiği ilk an olabilir. Ancak bu hala erken aşamada, uzun vadeli kazananlar henüz ortaya çıkmamış olabilir.

6. Bitcoin yeni alıcılara sahip, altcoinler ise ilgi görmüyor

Bitcoin ile diğer varlıklar arasındaki ayrım hiç bu kadar belirgin olmamıştı.

Bitcoin, geleneksel finansman alanında büyük bir talep gördü ve ülkelerin merkez bankaları, bunu bilanço hesaplarına dahil etme konusunu tartışmaya başladı.

Altcoinlerin Bitcoin ile rekabeti her zamankinden daha zor, bu anlaşılabilir, çünkü Bitcoin'in altınla karşılaştırılabilir bir piyasa değeri hedefi var.

Şimdiye kadar, kripto varlıklar gerçekten yeni alıcılardan yoksun. Bitcoin’in yeni zirvelerine ulaştığı zaman bazı küçük yatırımcılar ( geri dönse de, başka coinler satın aldılar ), genel olarak yeni küçük yatırımcı akışı yetersiz, şifreleme hala itibar sorunları yaşıyor.

7. Ethereum Rol Değişimi

Bitcoin'in hakimiyetinin düşüşü büyük ölçüde Ethereum'un piyasa değerinin artışından etkilenmiştir. Birçok kişi Ethereum'un yükselişinin "altcoin sezonu"nun tetikleyicisi olduğunu düşünüyor, ancak bu sezgisel yaklaşım bu döngüde bugüne kadar işe yaramadı, çünkü Ethereum temel nedenlerden dolayı kötü performans gösterdi.

Uzun vadede, temel faktörler nihayetinde etkili olacaktır, ancak yatırımcıların destekledikleri projeleri ve bunların Bitcoin'den ne kadar ileri gidebileceğini gerçekten anlamaları gerekmektedir. Potansiyel adaylar olsa da, şu anda sadece birkaç tanesi bulunmaktadır.

Yatırımcılar aşağıdaki özelliklere sahip projelere dikkat etmelidir:

• Açık gelir modeli
• Gerçek ürün pazar uyumu
• Sürdürülebilir token ekonomisi
• Temel verileri desteklemek için güçlü bir anlatım ( AI ve RWA ) gibi

Düzenleyici ortamın iyileşmesiyle birlikte, daha güçlü temellere ve ürün pazar uyumuna sahip projelerin sonunda token'larına değer katması mümkün olabilir; bunlar nispeten düşük riskli yatırım seçenekleridir. Gelir üretebilen protokoller kurulmuş ve iyi bir şekilde çalışmaktadır; bu, daha önce birçok token modeline hâkim olan "aptalca oynama" teorisinden oldukça farklıdır.

Yatırımcılar, daha iyi bir tüccar olmayı seçebilir, avantajlar geliştirmeye çalışabilir ve daha fazla kısa vadeli ticarete odaklanabilirler, çünkü bu piyasa gerçekten birçok tutarlı kısa vadeli fırsat sunmaktadır. Zincir üzerindeki işlemler daha yüksek çarpanlar sağlayabilir, ancak aşağı yönlü riskler de daha büyüktür.

Çoğu belirgin avantajı olmayanlar için, dambıl tipi portföyler hala geçerli bir yöntemdir. Fonların %70-80'ini Bitcoin ve Solana'ya, geri kalanını ise daha spekülatif yatırımlara ayırın. Bu oranları korumak için düzenli olarak yeniden dengeleyin.

Yatırımcılar, kripto varlıklara ne kadar zaman ayırabileceklerini anlamalı ve buna göre stratejilerini ayarlamalıdır. Eğer sabit bir işi olan sıradan biriyseniz, günde 16 saat "siper" içinde kalan gençlerle rekabet etmeye çalışmamalısınız. Bu sefer, kötü performans gösteren alternatifleri pasif bir şekilde elinde tutmak ve fırsatları beklemek de artık geçerli değil.

Başka bir strateji, farklı alanları birleştirmeyi denemektir. Sağlam bir varlık temelli yatırım portföyü oluşturmak, ardından airdrop'lara katılmayı düşünmek ( şu anda zorluk artıyor, ancak düşük riskli fırsatlar hala mevcut ) ya da yeni ortaya çıkan ekosistemleri tanımlayıp erkenden konum almak ya da belirli bir kategoriye odaklanmaktır.

Bu yıl altcoin pazarının büyümesi mümkün olsa da, Bitcoin ve Solana'yı gerçekten geçebilecek olanlar sadece birkaç sektörde ve az sayıda altcoin ile sınırlı olabilir. Altcoin'lerin dönüşüm hızı devam edecek şekilde artacaktır.

Eğer büyük ölçekli para basımı gerçekleşirse, geleneksel altcoin sezonuna daha yakın bir durum görebiliriz, ancak bu olasılık pek yüksek değil. Bu durumda bile, çoğu altcoin yalnızca piyasa ortalaması getiri sunabilir. Bu yıl yine bazı büyük altcoinlerin yükselişini göreceğiz, likidite dağılmaya devam edecek.