Зміна психології трейдерів вказує на наступний крок у циклі халвінгу Біткойн

! Чотирирічний цикл Bitcoin, що характеризується подією халвінгу, визнаний одним з основних факторів, що сприяють зростанню ціни BTC з року в рік.

У цьому більшому циклі трейдери прогнозують окремі етапи: акумуляція, параболічне зростання та, нарешті, крах.

Протягом 4 років також з'являлися короткострокові цикли, які зазвичай були викликані змінами в настроях ринку та поведінці довгострокових і короткострокових холдерів. Ці цикли, що формуються моделями психіки учасників ринку, можуть надати уявлення про наступний рух Bitcoin.

Біткоїн-кити розподіляються під час ринкової рецесії

Довгострокові холдери Bitcoin, які тримають токени протягом 3-5 років, зазвичай вважаються найбільш досвідченими учасниками. Вони мають більше досвіду, часто можуть пережити тривалі ведмежі ринки і мають тенденцію продавати поблизу локальних піків.

Згідно з останніми даними від Glassnode, довгострокові холдери розподілили більше 2 мільйонів BTC у двох окремих хвилях в поточному циклі. Обидві хвилі були супроводжені сильною акумуляцією, що допомогло поглинути тиск продажу і сприяло формуванню більш стабільної цінової структури.

Наразі тривалі утримувачі біткойнів перебувають у новій стадії накопичення. З середини лютого активи цієї групи значно зросли, майже на 363 000 BTC.

Загальна пропозиція BTC, що належить довгостроковим холдерам | Джерело: GlassnodeГрупа людей, які володіють Bitcoin, зазвичай вважається більш досвідченою, ніж звичайні інвестори, це кити, адреси, які володіють більше 1.000 BTC. Багато з них також є довгостроковими холдерами.

На чолі цієї групи стоять великі гаманці, які утримують більше 10 000 BTC. На даний момент, згідно з BitInfoCharts, існує 93 такі адреси, і їхня нещодавня активність вказує на те, що відбувається накопичення.

Дані Glassnode показують, що великі китові гравці досягли ідеальної точки накопичення за короткий проміжок часу (~1.0) на початку квітня, що свідчить про сильну активність купівлі протягом 15 днів.

З того часу, бал знизився до ~0,65, але все ще відображає стабільне накопичення. Ці великі холдери, здається, купують у менших груп, зокрема, у гаманців з менш ніж 1 BTC та тих, що мають менше 100 BTC, зафіксувавши зниження балу накопичення до 0,1 – 0,2.

Ця дивергенція сигналізує про перехід постачання від дрібних холдерів до великих холдерів і позначає потенціал підтримки ціни в майбутньому, оскільки кити, як правило, мають тенденцію тримати активи в довгий термін. Зазвичай це також є сигналом передвісником стадій зростання цін.

Останній раз великі холдери досягли ідеальної накопичувальної точки в серпні 2024 року, коли Bitcoin торгувався близько $60.000. Через два місяці BTC злетів до $108.000.

Точка накопичення тренду BTC за групами | Джерело: Glassnode## Короткострокові холдери піддаються великому впливу ринкової психології

Держателі BTC короткострокові, це ті, хто тримає BTC протягом 3-6 місяців, мають іншу поведінку. Вони, як правило, продають більше під час корекції або в періоди нестабільності.

Ця поведінка також підпорядковується певній моделі, при цьому дані Glassnode показують, що рівень витрат має тенденцію зростати і знижуватися приблизно раз на 8-12 місяців.

Наразі витрати тримачів короткострокових активів перебувають на рекордно низькому рівні, незважаючи на хаотичне макроекономічне середовище. Це свідчить про те, що багато нових покупців Bitcoin обирають утримувати, а не продавати. Однак, якщо ціна Bitcoin знизиться ще більше, короткострокові тримачі можуть бути першими, хто продасть, що може прискорити падіння.

Активність витрат короткострокових тримачів BTC | Джерело: GlassnodeРинок, що контролюється людьми. Емоції, такі як страх, жадібність та збудження, не лише впливають на рішення окремих осіб, але й формують весь рух ринку. Ось чому ми часто спостерігаємо знайомі моделі: бульбашки надуваються, коли жадібність зростає, а потім розпадаються під час панічних розпродажів.

Індекс страху та жадібності дуже добре ілюструє цей ритм. Індекс базується на ряді ринкових індикаторів, як правило, з циклами від 3 до 5 місяців, від нейтральних до жадібних або лякаючих.

З лютого настрої на ринку залишаються в зоні страху та надзвичайного страху, тепер вони ще більше погіршилися через торгову війну президента США Дональда Трампа та обвал світових фондових ринків.

Однак, психологія людини циклічна, і ринок може спостерігати можливість повернення до "нейтральної" зони впродовж наступних 1-3 місяців.

Графік індексу страху та жадібності | Джерело: CoinMarketCapМабуть, найпривабливішим аспектом ринкового циклу є те, що коли достатня кількість людей вірить у модель, вони починають діяти відповідно до цієї моделі, фіксуючи прибуток на піку та купуючи на очікуваному дні. Ця колективна поведінка допомагає зміцнити циклічність і підвищити її стійкість.

Біткойн є яскравим прикладом. Його цикли можуть не відбуватися за точним графіком, але вони відбуваються досить ритмічно, щоб формувати очікування та впливати на реальні ціни.

Ви можете переглянути ціну BTC тут.

Застереження: Стаття має лише інформаційний характер і не є інвестиційною порадою. Інвестори повинні ретельно вивчити питання перед прийняттям рішення. Ми не несемо відповідальності за ваші інвестиційні рішення.

• Що станеться з криптоіндустрією після того, як Пол Аткінс стане головою SEC США?
• Майкл Сейлор: Хаос є джерелом сили Біткоїна
• Це причина, чому ETH працює гірше в цей ринковий цикл

В'єт Куанг

@media тільки екран і (min-width: 0px) і (min-height: 0px) { div[id^="wrapper-sevio-d89f58f5-7b63-40be-98c0-6b1fd62584fb"] { ширина: 320px; висота: 100px; } } @media тільки екран і (min-width: 728px) і (min-height: 0px) { div[id^="wrapper-sevio-d89f58f5-7b63-40be-98c0-6b1fd62584fb"] { ширина: 728px; висота: 90px; } }