Відомо, що передбачити верхівку циклу ринку біткоїнів дуже важко, але поєднання технічних показників і поведінкових індикаторів може надати потужні сигнали.
Оцінка MVRV-Z, індикатор пікових циклів Pi, тренд обсягу торгів, кратність Puell та приплив на біржі можуть точно прогнозувати пікові цикли ціни біткоїна.
BTC, можливо, вже наближається до останньої стадії свого поточного ринкового циклу — спочатку різкий ріст, потім значна корекція, а врешті-решт вхід у ведмежий ринок. Для багатьох це може бути давно очікуване завершення останніх чотирьох років, і основні учасники також готуються до цього.
З кінця 2024 року кількість біткойн-китів різко зросла. Дані Glassnode показують, що кількість адрес, що володіють понад 100 BTC, зросла майже на 14%, досягнувши 18 200, що є найвищим показником з 2017 року. Найбільші учасники ринку, здається, готуються до фінального зростання цього циклу.
Кількість BTC-адрес, які мають більше 100 BTC. Джерело: Glassnode
Проте, скористатися моментом набагато складніше, ніж здається, і знати, коли вийти, ще більш відомо як важке завдання. Спокуса вищих цін посилює емоцію "страх пропустити" (FOMO), змушуючи інвесторів купувати на піках, в результаті чого вони стикаються з болісними втратами або навіть ліквідацією.
Отже, як трейдери та інвестори можуть виявити пік на ринку перед його падінням?
Мітка верхньої точки циклу біткойна
Різні технології та показники в ланцюзі, такі як MVRV (співвідношення ринкової капіталізації до реальної вартості) Z-значення, верхівка циклу Pi та тенденції обсягу торгівлі, історично виявлялися надійними для прогнозування того, коли біткойн наближається до піку.
Значення MVRV-Z порівнює ринкову капіталізацію біткойна з його фактичною вартістю та коригує в залежності від волатильності. Вищий Z-значення свідчить про те, що біткойн серйозно переоцінений відносно своєї історичної вартості. Коли цей показник знаходиться на історичному максимумі, ціна біткойна, ймовірно, впаде.
Період піка використовує ковзну середню для відстеження динаміки ціни BTC. Коли 111-денна проста ковзна середня (111-SMA) перетинає вгору подвоєну 350-денну середню (350-SMAx2), це означає, що ринок перегрітий. Інакше кажучи, коли короткостроковий тренд наздоганяє довгострокову траєкторію, формується пік ринку.
Історично всі попередні біткоїн-ліхтарі починалися з різкого зростання значення MVRV Z і закінчувалися перетином 111-SMA трендового лінії.
BTC: Піковий період + MVRV Z бал. Джерело: Marie Poteriaieva, Glassnode
Крім того, зниження обсягу торгів під час зростання цін може бути ознакою тривоги, яке зазвичай передбачає зменшення імпульсу та ймовірність розвороту. Індикатор обсягу торгів (OBV) фіксує накопичений обсяг торгів і є важливим показником для відстеження цього процесу. Коли OBV демонструє розходження з ціновою динамікою, це зазвичай сигналізує про ранній розворот.
Хорошим прикладом є друга фаза бичачого ринку 2021 року. Незважаючи на те, що ціна BTC досягла максимуму в 68 000 доларів США (в порівнянні з попереднім історичним максимумом в 63 170 доларів США), обсяг торгів пішов у протилежному напрямку, впавши з 710 000 BTC до 628 000 BTC. Це створює ведмежу розбіжність між ціною та обсягом, вказуючи на те, що менша кількість учасників ринку підтримує ралі – класична ознака ослаблення імпульсу.
BTC/USD 1 день OBV. Джерело: Марія Потеряєва, TradingView
Індикатор повернення прибутку
З наближенням піку ринкового циклу, довгострокові власники та біткойн-майнери зазвичай починають фіксувати прибуток. Деякі цінні індикатори можуть відстежувати цю ситуацію, такі як множник Пуела (Puell Multiple) та обсяги на біржах.
Індикатор множника Пюель вимірює доходи шахтарів відносно їх середнього значення за 365 днів. Високі показники вказують на те, що шахтарі можуть почати масово продавати, і зазвичай з'являються поблизу піків ринку.
Великий приплив коштів на біржу зазвичай є ознакою того, що інвестори готові продати свої криптовалюти.
Загальний обсяг торгівлі BTC, що надходить на біржу + множник Puell. Джерело: Marie Poteriaieva, Glassnode
Ці індикатори, розглянуті окремо, можуть вказувати на різні зміни в ринкових тенденціях. У комплексі вони зазвичай збігаються з верхньою частиною циклу.
15% правило
Спостереження за історичною ціновою активністю, можливо, також може бути корисним. Аналітик криптовалютного ринку Коул Гарнер поділився своєю стратегією виходу, розробленою на основі поведінки китів. Його дорожня карта складається з трьох етапів:
Зростання. Біткойн протягом кількох тижнів вертикально коливався, щоденний графік K-лінії різко зріс на понад 10 000 доларів.
Тривога. Біткоїн пережив найсильніший корекційний рух під час бичачого циклу. Підтримуюча лінія тренду параболічної форми була прорвана — це чіткий сигнал про те, що ціна, можливо, досягла піку. Тим часом, ціни на альткоїни та мем-токени можуть продовжувати зростати деякий час.
Самозадоволеність. Ціна нижча за історичний максимум біткоїна на 15%. Це зона продажу. На біржах основних торгових платформ зазвичай видно велику кількість ордерів на продаж поблизу цього рівня — це може бути точка виходу для інституційних інвесторів.
За словами Гарнера, правило 15% (або 16%) застосовується не лише до ринку криптовалют, а й до традиційного ринку.
Історичні найкращі показники: BTC, ETH, золото, Nasdaq, індекс Ніккей, Broadvision, 3D Systems. Джерело: Cole Garner
Жоден окремий показник не може точно передбачити момент виходу, особливо в умовах швидко змінюваного макроекономічного середовища. Але коли кілька сигналів збираються разом, їх важко ігнорувати. Остання стадія бичачого ринку біткоїна захоплююча, але розуміння того, коли закінчується бичачий ринок, є ключовим для фіксації прибутку.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Які показники вказують на те, чи BTC близький до вершини циклу?
Автор: Марі Путерява, CoinTelegraph
Переклад: Тао Чжу, Золотий фінансовий
Резюме
Відомо, що передбачити верхівку циклу ринку біткоїнів дуже важко, але поєднання технічних показників і поведінкових індикаторів може надати потужні сигнали.
Оцінка MVRV-Z, індикатор пікових циклів Pi, тренд обсягу торгів, кратність Puell та приплив на біржі можуть точно прогнозувати пікові цикли ціни біткоїна.
BTC, можливо, вже наближається до останньої стадії свого поточного ринкового циклу — спочатку різкий ріст, потім значна корекція, а врешті-решт вхід у ведмежий ринок. Для багатьох це може бути давно очікуване завершення останніх чотирьох років, і основні учасники також готуються до цього.
З кінця 2024 року кількість біткойн-китів різко зросла. Дані Glassnode показують, що кількість адрес, що володіють понад 100 BTC, зросла майже на 14%, досягнувши 18 200, що є найвищим показником з 2017 року. Найбільші учасники ринку, здається, готуються до фінального зростання цього циклу.
Кількість BTC-адрес, які мають більше 100 BTC. Джерело: Glassnode
Проте, скористатися моментом набагато складніше, ніж здається, і знати, коли вийти, ще більш відомо як важке завдання. Спокуса вищих цін посилює емоцію "страх пропустити" (FOMO), змушуючи інвесторів купувати на піках, в результаті чого вони стикаються з болісними втратами або навіть ліквідацією.
Отже, як трейдери та інвестори можуть виявити пік на ринку перед його падінням?
Мітка верхньої точки циклу біткойна
Різні технології та показники в ланцюзі, такі як MVRV (співвідношення ринкової капіталізації до реальної вартості) Z-значення, верхівка циклу Pi та тенденції обсягу торгівлі, історично виявлялися надійними для прогнозування того, коли біткойн наближається до піку.
Значення MVRV-Z порівнює ринкову капіталізацію біткойна з його фактичною вартістю та коригує в залежності від волатильності. Вищий Z-значення свідчить про те, що біткойн серйозно переоцінений відносно своєї історичної вартості. Коли цей показник знаходиться на історичному максимумі, ціна біткойна, ймовірно, впаде.
Період піка використовує ковзну середню для відстеження динаміки ціни BTC. Коли 111-денна проста ковзна середня (111-SMA) перетинає вгору подвоєну 350-денну середню (350-SMAx2), це означає, що ринок перегрітий. Інакше кажучи, коли короткостроковий тренд наздоганяє довгострокову траєкторію, формується пік ринку.
Історично всі попередні біткоїн-ліхтарі починалися з різкого зростання значення MVRV Z і закінчувалися перетином 111-SMA трендового лінії.
BTC: Піковий період + MVRV Z бал. Джерело: Marie Poteriaieva, Glassnode
Крім того, зниження обсягу торгів під час зростання цін може бути ознакою тривоги, яке зазвичай передбачає зменшення імпульсу та ймовірність розвороту. Індикатор обсягу торгів (OBV) фіксує накопичений обсяг торгів і є важливим показником для відстеження цього процесу. Коли OBV демонструє розходження з ціновою динамікою, це зазвичай сигналізує про ранній розворот.
Хорошим прикладом є друга фаза бичачого ринку 2021 року. Незважаючи на те, що ціна BTC досягла максимуму в 68 000 доларів США (в порівнянні з попереднім історичним максимумом в 63 170 доларів США), обсяг торгів пішов у протилежному напрямку, впавши з 710 000 BTC до 628 000 BTC. Це створює ведмежу розбіжність між ціною та обсягом, вказуючи на те, що менша кількість учасників ринку підтримує ралі – класична ознака ослаблення імпульсу.
BTC/USD 1 день OBV. Джерело: Марія Потеряєва, TradingView
Індикатор повернення прибутку
З наближенням піку ринкового циклу, довгострокові власники та біткойн-майнери зазвичай починають фіксувати прибуток. Деякі цінні індикатори можуть відстежувати цю ситуацію, такі як множник Пуела (Puell Multiple) та обсяги на біржах.
Індикатор множника Пюель вимірює доходи шахтарів відносно їх середнього значення за 365 днів. Високі показники вказують на те, що шахтарі можуть почати масово продавати, і зазвичай з'являються поблизу піків ринку.
Великий приплив коштів на біржу зазвичай є ознакою того, що інвестори готові продати свої криптовалюти.
Загальний обсяг торгівлі BTC, що надходить на біржу + множник Puell. Джерело: Marie Poteriaieva, Glassnode
Ці індикатори, розглянуті окремо, можуть вказувати на різні зміни в ринкових тенденціях. У комплексі вони зазвичай збігаються з верхньою частиною циклу.
15% правило
Спостереження за історичною ціновою активністю, можливо, також може бути корисним. Аналітик криптовалютного ринку Коул Гарнер поділився своєю стратегією виходу, розробленою на основі поведінки китів. Його дорожня карта складається з трьох етапів:
Зростання. Біткойн протягом кількох тижнів вертикально коливався, щоденний графік K-лінії різко зріс на понад 10 000 доларів.
Тривога. Біткоїн пережив найсильніший корекційний рух під час бичачого циклу. Підтримуюча лінія тренду параболічної форми була прорвана — це чіткий сигнал про те, що ціна, можливо, досягла піку. Тим часом, ціни на альткоїни та мем-токени можуть продовжувати зростати деякий час.
Самозадоволеність. Ціна нижча за історичний максимум біткоїна на 15%. Це зона продажу. На біржах основних торгових платформ зазвичай видно велику кількість ордерів на продаж поблизу цього рівня — це може бути точка виходу для інституційних інвесторів.
За словами Гарнера, правило 15% (або 16%) застосовується не лише до ринку криптовалют, а й до традиційного ринку.
Історичні найкращі показники: BTC, ETH, золото, Nasdaq, індекс Ніккей, Broadvision, 3D Systems. Джерело: Cole Garner
Жоден окремий показник не може точно передбачити момент виходу, особливо в умовах швидко змінюваного макроекономічного середовища. Але коли кілька сигналів збираються разом, їх важко ігнорувати. Остання стадія бичачого ринку біткоїна захоплююча, але розуміння того, коли закінчується бичачий ринок, є ключовим для фіксації прибутку.