Від гік-іграшок до улюбленця Уолл-стріт: шлях до зростання Децентралізованих фінансів
Протягом останніх кількох років Децентралізовані фінанси стали гарячою темою у фінансовому світі. Кілька років тому геки створювали деякі незвичайні фінансові інструменти на Ethereum, які сьогодні привертають увагу традиційних фінансових магнатів з Уолл-Стріт.
Оглядаючись на період з 2020 по 2021 рік, Децентралізовані фінанси швидко зростали. Загальний обсяг заблокованих коштів (TVL) на ринку зріс з декількох мільярдів доларів до максимуму в 178 мільярдів доларів. Деякі дивні назви протоколів, як певний DEX, певна платформа кредитування, на деякий час стали світовими зірками криптоіндустрії.
Однак для більшості звичайних інвесторів DeFi все ще нагадує лабіринт. Операції з гаманцем складні, смарт-контракти важко зрозуміти, а також потрібно остерігатися хакерських атак. Дані показують, що, незважаючи на таку популярність DeFi, справжня частка інвестиційних установ традиційного фінансового ринку, які дійсно зайшли в гру, становить менше 5%. Інвестори з одного боку прагнуть діяти, а з іншого – через різні бар'єри довго не наважуються на дії.
З 2021 року з'явився новий інструмент, що спеціально вирішує питання "як легко інвестувати в Децентралізовані фінанси", це децентралізований ETF (Decentralized ETF, скорочено DeETF). Він поєднує в собі ідею традиційних фінансових ETF продуктів та прозорість блокчейну, зберігаючи зручність та регламентованість традиційних фондів, а також враховуючи високий потенціал зростання DeFi активів.
DeETF є мостом, який з'єднує "складно доступну" нову землю DeFi та широких інвесторів, знайомих з традиційними фінансовими продуктами. Традиційні установи можуть продовжувати використовувати звичні фінансові рахунки для інвестування, а любителі блокчейну можуть легко комбінувати свої інвестиційні стратегії.
Від DeFi до DeETF: історія розвитку виникнення ETF на блокчейні
Ранні дослідження (2017-2019): первинні спроби та передумови
У період з 2017 по 2018 рік кілька ранніх проектів на Ethereum вперше продемонстрували можливості Децентралізованих фінансів. Хоча тоді екосистема була обмеженою, нові фінансові ігри, такі як кредитування та стейблкоїни, вже викликали невелику хвилю в колі гіків.
Наприкінці 2018 року та на початку 2019 року певний DEX запровадив модель "автоматизованого маркет-мейкера (AMM)", спростивши торгівлю в мережі. На кінець 2019 року TVL DeFi наблизився до 600 мільйонів доларів.
Одночасно деякі чутливі традиційні фінансові установи почали звертати увагу на технологію блокчейн, але все ще страждають від технічних проблем. Хоча концепція "DeETF" ще не була чітко запропонована, але потреба у мосту між традиційними коштами та Децентралізованими фінансами вже починає проявлятися.
Вибух ринку та формування концепції (2020-2021): напередодні появи DeETF
2020 року пандемія спонукала значні інвестиції в криптовалютний ринок. Децентралізовані фінанси під час цього періоду вибухнули, TVL зросла з 1 мільярда доларів до 178 мільярдів доларів через рік.
Інвестори почали масово приходити, мережа Ethereum зазнала перевантаження, навіть виявилися екстремальні ситуації, коли одноразова комісія за транзакцію перевищила 100 доларів. Нові моделі, такі як ліквідність-майнінг, фермерство прибутків тощо, розпалили ринок, але також виявили величезний бар'єр для участі користувачів.
У цей час деякі традиційні фінансові компанії почали використовувати можливості. Одна канадська публічна компанія у 2020 році рішуче змінила свою діяльність, запустивши фінансові продукти, що відстежують основні Децентралізовані фінанси, користувачі лише повинні були просто виконати операції на традиційних біржах, щоб взяти участь у світі DeFi. Це стало відправною точкою для формування концепції "DeETF".
Одночасно, децентралізований сектор також активний. Деякі проекти почали намагатися використовувати смарт-контракти для децентралізованого управління ETF-портфелями, але вони все ще на початковій стадії.
Перетасування ринку та зрілість моделі (2022-2023): формалізація DeETF
На початку 2022 року серія чорних лебедів майже зруйнувала довіру інвесторів. TVL ринку Децентралізовані фінанси впав з 178 мільярдів доларів до 40 мільярдів доларів.
Криза виносить можливості. Ринкові коливання сприяли розвитку та зрілості DeETF. У цей період "DeETF" вже не є лише концепцією, а розвинулися дві чіткі моделі:
Посилення традиційних фінансових каналів: деякі установи розширюють асортимент продуктів, випускаючи більше надійних ETP (біржових торгівельних продуктів) та виводячи їх на традиційні біржі. Це значно знизило бар'єри для участі роздрібних інвесторів, а також отримало схвалення традиційних установ.
Виникнення децентралізованих моделей на блокчейні: деякі платформи на блокчейні офіційно запустилися, безпосередньо реалізуючи управління активами та комбінаційні торги через смарт-контракти. Ці платформи не потребують централізованого зберігання, користувачі можуть самостійно створювати, торгувати та коригувати інвестиційні портфелі, що приваблює криптоорієнтованих користувачів та інвесторів, які прагнуть повної прозорості.
Ці два режими розвиваються паралельно, дозволяючи трасі DeETF поступово ставати чіткішою: з одного боку, через традиційні фінансові канали, з іншого боку, підкреслюючи повну децентралізацію та прозорість на ланцюзі.
Переваги та виклики DeETF
DeETF демонструє унікальні переваги:
Висока зручність використання, значно знижено поріг участі
Інвестиції більш прозорі та гнучкі
Контроль ризиків та диверсифікація інвестицій
У той же час стикається з викликами:
Невизначене регуляторне середовище
Загрози безпеки смарт-контрактів
Попри виклики, DeETF все ще вважається важливим нововведенням у майбутніх фінансових ринках. Він розмиває межі між традиційними інвесторами та крипторинком, роблячи управління активами більш демократичним та інтелектуальним.
Виникнення нових проєктів, на ринку DeETF розцвітають різноманітні можливості
Від єдиного підходу до багатогранних досліджень
2023 року DeETF входить у стадію "百花齐放", еволюціонуючи за двома шляхами:
Продовжувати використовувати традиційну фінансову логіку, випускаючи ETP через офіційні біржі, збагачуючи категорії активів Децентралізовані фінанси.
Чисто ланцюговий, децентралізований DeETF платформа, користувачі можуть самостійно створювати, торгувати та управляти портфелями активів, просто використовуючи криптогаманець.
У напрямку комбінацій нативних активів в мережі, деякі платформи стали піонерами в дослідженнях. Зокрема, одна платформа підтримує багатотематичні комбінаційні стратегії, надаючи користувачам досвід ETF-продуктів із "одним натисканням на кнопку + можливістю відстеження".
У сфері інституційних шляхів, окрім традиційних фінансових компаній, один з лідерів RWA також у відповідності до нормативних вимог токенізує традиційні фінансові активи, такі як приватний капітал США, корпоративні облігації, нерухомість тощо, залучаючи інвесторів з первинного ринку до блокчейн-ринку.
Ці платформи пропонують концепцію "24/7 цілодобової торгівлі, без посередників, автономні комбінації користувачів", руйнуючи традиційні обмеження ETF, пов'язані з торговими часами та депозитарними установами. Станом на кінець 2024 року, кількість активних ончейн ETF комбінацій на певній платформі вже перевищила 1200, а загальна заблокована вартість досягла десятків мільйонів доларів.
У напрямку професійного управління активами деякі організації почали стандартизувати пакування активів DeFi, щоб надати користувачам "готові до використання" портфелі блакитних фішок DeFi, зменшуючи ризики вибору монет для окремих користувачів.
Нові тенденції в розумних активних портфелях
Сфера DeETF пройшла еволюцію від "власноручного складання" до "передбаченого набору з одноразовим придбанням". Деякі платформи підтримують механізм "вибору користувачем", тоді як інші схиляються до продуктових шляхів "тематики стратегії".
А справжні проекти, які передають "комбіновану стратегію" алгоритмам для автоматизованої обробки, такі як YAMA (Yamaswap), починають набирати популярність. YAMA побудував систему рекомендацій з розподілу активів на основі штучного інтелекту, де користувачам потрібно лише ввести вимоги, а система автоматично генерує рекомендовані комбінації на основі історичних даних в ланцюзі, кореляції активів та моделей тестування.
YAMA обирає працювати на більш продуктивному публічному ланцюгу, що значно знижує витрати на використання. Що стосується безпеки, його смарт-контракти підтримують всі складові, ваги, динамічні зміни тощо, які повністю публічні на ланцюгу, що дозволяє уникнути "чорної скриньки".
Цей шлях продуктів представляє напрямок платформи DeETF від "структурних інструментів" до "інтелектуального дослідницького помічника".
Розгалужена еволюція DeETF
З огляду на те, що потреби користувачів переходять до "комбінованого управління", сектор DeETF поступово розділяється на кілька різних напрямків розвитку:
Підкреслити самостійне налаштування користувачем, вільне поєднання
Запуск тематичних ETF на базі блокчейн
Сфокусуватися на стандартних індексних продуктах
Дослідження відповідності для роздрібних та інституційних інвесторів
З точки зору взаємодії з користувачем, вся галузь починає переходити до більш інтелектуального та автоматизованого досвіду управління активами. Деякі платформи впроваджують AI-моделі або правила, що дозволяють динамічно генерувати рекомендації щодо розподілу активів на основі цілей користувача та даних з блокчейну, знижуючи бар'єри та підвищуючи ефективність.
YAMA здійснив структурну інтеграцію між рекомендаціями комбінацій AI та самостійним розгортанням на блокчейні, одночасно використовуючи низькозатратне високопродуктивне публічне блокчейн-розгортання, що дозволяє звичайним користувачам здійснювати розподіл активів без "складних операцій".
Все більше платформ DeETF починають переходити від "чистих інструментів" до "стратегічних постачальників послуг", що відображає базову еволюційну логіку управління криптоактивами: це не лише децентралізація, а й спрощення, зняття професійних бар'єрів у фінансовому досвіді.
Висновок: DeETF переформатовує майбутнє управління активами на блокчейні
DeETF як "оновлена версія користувацького досвіду" в Децентралізованих фінансах, виконує завдання подальшого поширення та зниження бар'єрів входження. Незважаючи на те, що наразі загальний обсяг ринку DeETF все ще малий, потенціал зростання величезний. Протягом наступних 5 років DeETF має всі шанси стати одним із найважливіших сценаріїв використання управління активами в блокчейні.
Різні типи дослідників сприяють розвитку DeETF:
Є компанії, які переходять з традиційних фінансів, випускаючи більш відповідні та знайомі крипто-ЕТП продукти
Є платформи, які дотримуються автономії в мережі, підкреслюючи свободу комбінацій та повну прозорість
Є нові сили, що на базі децентралізації впроваджують AI для допомоги у створенні портфелів, сприяючи "інтелектуалізації та персоналізації" управління активами на блокчейні.
DeETF вирішує питання "чи можуть децентралізовані фінанси зробити доступнішими та зручнішими для використання більшій кількості людей". Майбутнє управління активами на блокчейні має стати навичкою, яку зможе освоїти будь-який звичайний інвестор, а DeETF є тією самою ключовою ланкою.
Від ранніх Децентралізованих фінансів проектів до сьогоднішніх інновацій DeETF, кожен крок просуває прогрес ідеалів фінансової свободи, прозорості та доступності. DeETF переосмислює способи управління активами в блокчейні, вносячи нову уяву в цю сферу. Хоча історія ще триває, майбутнє вже почало набувати форми.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MissingSats
· 07-08 15:35
Коли невдахи зможуть легко увійти в позицію?
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlockImposter
· 07-06 06:36
Блокчейн зміни історичний процес, ось і все.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DaoDeveloper
· 07-06 06:24
хмм, цікава схема, зростання tvl відображає криву прийняття tcp/ip, не буду приховувати
Переглянути оригіналвідповісти на0
MemeTokenGenius
· 07-06 06:24
Тепер невдахи обдурюють людей, як лохів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaverseLandlord
· 07-06 06:11
Ще один булран і ми зламаємо Уолл-стріт
Переглянути оригіналвідповісти на0
AltcoinMarathoner
· 07-06 06:10
21 миля прийняття DeFi... інституційні гроші все ще відновлюються на водній станції, чесно кажучи.
DeETF зростання: майбутній шлях управління активами DeFi
Від гік-іграшок до улюбленця Уолл-стріт: шлях до зростання Децентралізованих фінансів
Протягом останніх кількох років Децентралізовані фінанси стали гарячою темою у фінансовому світі. Кілька років тому геки створювали деякі незвичайні фінансові інструменти на Ethereum, які сьогодні привертають увагу традиційних фінансових магнатів з Уолл-Стріт.
Оглядаючись на період з 2020 по 2021 рік, Децентралізовані фінанси швидко зростали. Загальний обсяг заблокованих коштів (TVL) на ринку зріс з декількох мільярдів доларів до максимуму в 178 мільярдів доларів. Деякі дивні назви протоколів, як певний DEX, певна платформа кредитування, на деякий час стали світовими зірками криптоіндустрії.
Однак для більшості звичайних інвесторів DeFi все ще нагадує лабіринт. Операції з гаманцем складні, смарт-контракти важко зрозуміти, а також потрібно остерігатися хакерських атак. Дані показують, що, незважаючи на таку популярність DeFi, справжня частка інвестиційних установ традиційного фінансового ринку, які дійсно зайшли в гру, становить менше 5%. Інвестори з одного боку прагнуть діяти, а з іншого – через різні бар'єри довго не наважуються на дії.
З 2021 року з'явився новий інструмент, що спеціально вирішує питання "як легко інвестувати в Децентралізовані фінанси", це децентралізований ETF (Decentralized ETF, скорочено DeETF). Він поєднує в собі ідею традиційних фінансових ETF продуктів та прозорість блокчейну, зберігаючи зручність та регламентованість традиційних фондів, а також враховуючи високий потенціал зростання DeFi активів.
DeETF є мостом, який з'єднує "складно доступну" нову землю DeFi та широких інвесторів, знайомих з традиційними фінансовими продуктами. Традиційні установи можуть продовжувати використовувати звичні фінансові рахунки для інвестування, а любителі блокчейну можуть легко комбінувати свої інвестиційні стратегії.
Від DeFi до DeETF: історія розвитку виникнення ETF на блокчейні
Ранні дослідження (2017-2019): первинні спроби та передумови
У період з 2017 по 2018 рік кілька ранніх проектів на Ethereum вперше продемонстрували можливості Децентралізованих фінансів. Хоча тоді екосистема була обмеженою, нові фінансові ігри, такі як кредитування та стейблкоїни, вже викликали невелику хвилю в колі гіків.
Наприкінці 2018 року та на початку 2019 року певний DEX запровадив модель "автоматизованого маркет-мейкера (AMM)", спростивши торгівлю в мережі. На кінець 2019 року TVL DeFi наблизився до 600 мільйонів доларів.
Одночасно деякі чутливі традиційні фінансові установи почали звертати увагу на технологію блокчейн, але все ще страждають від технічних проблем. Хоча концепція "DeETF" ще не була чітко запропонована, але потреба у мосту між традиційними коштами та Децентралізованими фінансами вже починає проявлятися.
Вибух ринку та формування концепції (2020-2021): напередодні появи DeETF
2020 року пандемія спонукала значні інвестиції в криптовалютний ринок. Децентралізовані фінанси під час цього періоду вибухнули, TVL зросла з 1 мільярда доларів до 178 мільярдів доларів через рік.
Інвестори почали масово приходити, мережа Ethereum зазнала перевантаження, навіть виявилися екстремальні ситуації, коли одноразова комісія за транзакцію перевищила 100 доларів. Нові моделі, такі як ліквідність-майнінг, фермерство прибутків тощо, розпалили ринок, але також виявили величезний бар'єр для участі користувачів.
У цей час деякі традиційні фінансові компанії почали використовувати можливості. Одна канадська публічна компанія у 2020 році рішуче змінила свою діяльність, запустивши фінансові продукти, що відстежують основні Децентралізовані фінанси, користувачі лише повинні були просто виконати операції на традиційних біржах, щоб взяти участь у світі DeFi. Це стало відправною точкою для формування концепції "DeETF".
Одночасно, децентралізований сектор також активний. Деякі проекти почали намагатися використовувати смарт-контракти для децентралізованого управління ETF-портфелями, але вони все ще на початковій стадії.
Перетасування ринку та зрілість моделі (2022-2023): формалізація DeETF
На початку 2022 року серія чорних лебедів майже зруйнувала довіру інвесторів. TVL ринку Децентралізовані фінанси впав з 178 мільярдів доларів до 40 мільярдів доларів.
Криза виносить можливості. Ринкові коливання сприяли розвитку та зрілості DeETF. У цей період "DeETF" вже не є лише концепцією, а розвинулися дві чіткі моделі:
Посилення традиційних фінансових каналів: деякі установи розширюють асортимент продуктів, випускаючи більше надійних ETP (біржових торгівельних продуктів) та виводячи їх на традиційні біржі. Це значно знизило бар'єри для участі роздрібних інвесторів, а також отримало схвалення традиційних установ.
Виникнення децентралізованих моделей на блокчейні: деякі платформи на блокчейні офіційно запустилися, безпосередньо реалізуючи управління активами та комбінаційні торги через смарт-контракти. Ці платформи не потребують централізованого зберігання, користувачі можуть самостійно створювати, торгувати та коригувати інвестиційні портфелі, що приваблює криптоорієнтованих користувачів та інвесторів, які прагнуть повної прозорості.
Ці два режими розвиваються паралельно, дозволяючи трасі DeETF поступово ставати чіткішою: з одного боку, через традиційні фінансові канали, з іншого боку, підкреслюючи повну децентралізацію та прозорість на ланцюзі.
Переваги та виклики DeETF
DeETF демонструє унікальні переваги:
У той же час стикається з викликами:
Попри виклики, DeETF все ще вважається важливим нововведенням у майбутніх фінансових ринках. Він розмиває межі між традиційними інвесторами та крипторинком, роблячи управління активами більш демократичним та інтелектуальним.
Виникнення нових проєктів, на ринку DeETF розцвітають різноманітні можливості
Від єдиного підходу до багатогранних досліджень
2023 року DeETF входить у стадію "百花齐放", еволюціонуючи за двома шляхами:
У напрямку комбінацій нативних активів в мережі, деякі платформи стали піонерами в дослідженнях. Зокрема, одна платформа підтримує багатотематичні комбінаційні стратегії, надаючи користувачам досвід ETF-продуктів із "одним натисканням на кнопку + можливістю відстеження".
У сфері інституційних шляхів, окрім традиційних фінансових компаній, один з лідерів RWA також у відповідності до нормативних вимог токенізує традиційні фінансові активи, такі як приватний капітал США, корпоративні облігації, нерухомість тощо, залучаючи інвесторів з первинного ринку до блокчейн-ринку.
Ці платформи пропонують концепцію "24/7 цілодобової торгівлі, без посередників, автономні комбінації користувачів", руйнуючи традиційні обмеження ETF, пов'язані з торговими часами та депозитарними установами. Станом на кінець 2024 року, кількість активних ончейн ETF комбінацій на певній платформі вже перевищила 1200, а загальна заблокована вартість досягла десятків мільйонів доларів.
У напрямку професійного управління активами деякі організації почали стандартизувати пакування активів DeFi, щоб надати користувачам "готові до використання" портфелі блакитних фішок DeFi, зменшуючи ризики вибору монет для окремих користувачів.
Нові тенденції в розумних активних портфелях
Сфера DeETF пройшла еволюцію від "власноручного складання" до "передбаченого набору з одноразовим придбанням". Деякі платформи підтримують механізм "вибору користувачем", тоді як інші схиляються до продуктових шляхів "тематики стратегії".
А справжні проекти, які передають "комбіновану стратегію" алгоритмам для автоматизованої обробки, такі як YAMA (Yamaswap), починають набирати популярність. YAMA побудував систему рекомендацій з розподілу активів на основі штучного інтелекту, де користувачам потрібно лише ввести вимоги, а система автоматично генерує рекомендовані комбінації на основі історичних даних в ланцюзі, кореляції активів та моделей тестування.
YAMA обирає працювати на більш продуктивному публічному ланцюгу, що значно знижує витрати на використання. Що стосується безпеки, його смарт-контракти підтримують всі складові, ваги, динамічні зміни тощо, які повністю публічні на ланцюгу, що дозволяє уникнути "чорної скриньки".
Цей шлях продуктів представляє напрямок платформи DeETF від "структурних інструментів" до "інтелектуального дослідницького помічника".
Розгалужена еволюція DeETF
З огляду на те, що потреби користувачів переходять до "комбінованого управління", сектор DeETF поступово розділяється на кілька різних напрямків розвитку:
З точки зору взаємодії з користувачем, вся галузь починає переходити до більш інтелектуального та автоматизованого досвіду управління активами. Деякі платформи впроваджують AI-моделі або правила, що дозволяють динамічно генерувати рекомендації щодо розподілу активів на основі цілей користувача та даних з блокчейну, знижуючи бар'єри та підвищуючи ефективність.
YAMA здійснив структурну інтеграцію між рекомендаціями комбінацій AI та самостійним розгортанням на блокчейні, одночасно використовуючи низькозатратне високопродуктивне публічне блокчейн-розгортання, що дозволяє звичайним користувачам здійснювати розподіл активів без "складних операцій".
Все більше платформ DeETF починають переходити від "чистих інструментів" до "стратегічних постачальників послуг", що відображає базову еволюційну логіку управління криптоактивами: це не лише децентралізація, а й спрощення, зняття професійних бар'єрів у фінансовому досвіді.
Висновок: DeETF переформатовує майбутнє управління активами на блокчейні
DeETF як "оновлена версія користувацького досвіду" в Децентралізованих фінансах, виконує завдання подальшого поширення та зниження бар'єрів входження. Незважаючи на те, що наразі загальний обсяг ринку DeETF все ще малий, потенціал зростання величезний. Протягом наступних 5 років DeETF має всі шанси стати одним із найважливіших сценаріїв використання управління активами в блокчейні.
Різні типи дослідників сприяють розвитку DeETF:
DeETF вирішує питання "чи можуть децентралізовані фінанси зробити доступнішими та зручнішими для використання більшій кількості людей". Майбутнє управління активами на блокчейні має стати навичкою, яку зможе освоїти будь-який звичайний інвестор, а DeETF є тією самою ключовою ланкою.
Від ранніх Децентралізованих фінансів проектів до сьогоднішніх інновацій DeETF, кожен крок просуває прогрес ідеалів фінансової свободи, прозорості та доступності. DeETF переосмислює способи управління активами в блокчейні, вносячи нову уяву в цю сферу. Хоча історія ще триває, майбутнє вже почало набувати форми.