Біткойн став новим улюбленцем публічних компаній

Нещодавно Біткойн знову став центром уваги фінансових ринків. Вчора ціна на Біткойн тимчасово зросла до 73660 доларів, майже досягнувши історичного максимуму 73881,3 долара, встановленого 14 березня цього року. У поточному політичному середовищі ринок загалом прогнозує, що до кінця року Біткойн може досягти 100000 доларів.

Ця тенденція також привернула увагу публічних компаній. Нещодавно один відомий технологічний гігант у поданих документів до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) заявив, що на зборах акціонерів 10 грудня буде проведене голосування з питання "оцінки інвестицій у Біткойн". Хоча рада директорів компанії рекомендує виступити проти цієї пропозиції, думки акціонерів суттєво різняться.

Як один з найбільш відомих підприємств у світі, цей технологічний гігант лише розгляд інвестицій у Біткойн вже має далекосяжне значення. З іншого боку, підприємства програмного забезпечення, які вже давно діяли, отримали щедрі прибутки від зростання ціни Біткойна, встановивши приклад для інших публічних компаній.

Технологічні гіганти розглядають інвестиції в Біткойн, рада директорів виступає проти

Під впливом ринку, Біткойн знову привернув увагу інвесторів. Хоча 30 жовтня він трохи знизився, з початку року Біткойн зріс більше ніж на 56%, перевищивши глобальні класичні активи, включаючи великі акції, акції середніх та малих компаній, європейські та американські акції, сировинні товари, державні облігації, золото, готівку, ринки, що розвиваються, та інвестиційні фонди в нерухомість, продемонструвавши надзвичайно сильні антиінфляційні та антициклічні характеристики.

Статус "цифрового золота" був встановлений, що не лише приваблює роздрібних інвесторів, але й викликало інтерес з боку публічних компаній. Згідно з документами SEC, одна з технологічних гігантів, здається, має намір інвестувати в Біткойн. Компанія включила питання "оцінки інвестицій у Біткойн" до порядку денного голосування на зборах акціонерів 10 грудня.

Цю пропозицію ініціював консервативний аналітичний центр національної політики публічного дослідження при консультативному комітеті компанії "Проект 2025", який рекомендує компанії інвестувати не менше 1% своїх активів у Біткойн, оскільки "підприємства повинні розглядати Біткойн як інструмент хеджування для захисту вартості акціонерів". Виходячи з результатів Біткойна, ця пропозиція не безпідставна, а також диверсифікація активів є розумним міркуванням. Однак рада директорів компанії виступає проти цього.

Директорська рада вважає, що голосування з цього питання не є необхідним, зазначивши, що вже провела достатню оцінку пропозиції. Компанія заявила, що її глобальна команда з фінансових та інвестиційних послуг провела всебічну оцінку різних інвестиційних активів, включаючи активи, які можуть забезпечити диверсифікацію та захист від інфляції, а також активи, які можуть знизити ризик значних економічних втрат через підвищення процентних ставок. Біткойн та інші криптовалюти залишаються в колі уваги, компанія продовжить відстежувати відповідні тенденції та розвиток.

Правління підкреслило, що волатильність є ключовим фактором при оцінці інвестицій у криптовалюту. Хоча криптоактиви можуть бути хорошим інвестиційним вибором, різкі коливання цін на Біткойн можуть вплинути на баланс публічних компаній, тому їх не розглядають як надійний вибір активів.

Однак остаточне рішення щодо пропозиції залишається за більшістю акціонерів. За даними, двоє найбільших інституційних акціонерів компанії володіють 8,95% і 7,30% акцій відповідно. Одна з інституцій має відкриту позицію щодо криптовалют і вже випустила спот-ETF на Біткойн та ефір. Інша ж чітко заявила, що не дозволяє клієнтам купувати Біткойн-ETF, вважаючи, що такі продукти не відповідають їхній спеціалізації на традиційних активах.

Ставлення дрібних акціонерів також різне, тому остаточний результат голосування важко передбачити. Але незалежно від результату, те, що цей технологічний гігант розглядає можливість інвестицій у Біткойн, має глибокий сенс і відображає те, що Біткойн стає основним активом.

Інвестиції публічних компаній у Біткойн не є новиною

Насправді, інвестиції в Біткойн з боку публічних компаній вже не є новиною. Дані показують, що наразі 29 публічних компаній володіють Біткойном, загальна кількість складає 360000 монет, вартість перевищує 2,6 мільярда доларів. Найбільш представницькою є одна компанія програмного забезпечення.

Компанія вперше вийшла на ринок Біткойн 11 серпня 2020 року, придбавши 21454 Біткойн за 250 мільйонів доларів, включивши їх до свого різноманітного портфеля активів. Цей крок тоді викликав сенсацію на ринку і став важливою віхою в процесі масового впровадження Біткойн.

З 2020 року ця компанія наполегливо дотримується стратегії купівлі та утримання Біткойн. Станом на третій квартал 2024 року компанія вже інвестувала близько 99 мільярдів доларів у придбання 252220 монет Біткойн, ставши найбільшою публічною компанією у світі за кількістю Біткойн в її володінні. Нещодавні фінансові звіти показують, що компанія планує залучити 42 мільярди доларів протягом наступних 3 років для придбання більше Біткойн як фінансового резервного активу.

Ця стратегія принесла компанії значний прибуток. Середня ціна покупки Біткойна компанією становила приблизно 39266 доларів, а поточна ціна Біткойна вже перевищила 72 тисячі доларів. Акції компанії також встановили новий рекорд за 25 років, а ринкова капіталізація перевищила 50 мільярдів доларів. За повідомленнями, акції компанії за останні два роки показали кращі результати, ніж практично всі великі американські акції, включаючи одну відому компанію-виробника чіпів.

Окрім того, інший відомий виробник електромобілів також володіє значними обсягами Біткойн. Ця компанія спочатку у лютому 2021 року придбала Біткойн на суму 1,5 мільярда доларів. Станом на третій квартал 2024 року, компанія володіє Біткойн на суму 763 мільйони доларів, що ставить її на четверте місце серед публічних компаній за обсягами володіння. Варто зазначити, що з моменту зменшення обсягу на 75% у другому кварталі 2022 року, компанія протягом 2 років не продавала Біткойн, що свідчить про оптимістичний погляд на Біткойн у довгостроковій перспективі.

Заключення

Отже, незважаючи на обережну позицію деяких компаній щодо інвестування в Біткойн, в довгостроковій перспективі, в міру зростання вартості Біткойн та просування його в мейнстрім, включення його до складу активів може стати нормою для публічних компаній. Наразі волатильність Біткойн та проблеми з відповідністю залишаються основними викликами для публічних компаній.

Приємно відзначити, що регуляторне середовище покращується. Нові правила, опубліковані Радою з фінансової звітності США (FASB), будуть використовуватися для обліку справедливої вартості Біткойна починаючи з фінансового року, що розпочнеться після 15 грудня 2024 року. Ця зміна допоможе вирішити проблему, що виникала у минулому, коли публічні компанії не могли адекватно відобразити зростання вартості Біткойна у своїх фінансових звітах, що усуває перешкоди для інвестицій більше публічних компаній у Біткойн.

Можна передбачити, що статус Біткойна в активному розподілі компаній може постійно зростати.