Зміни в структурі ринку застави та інновації Lido V3

З 2020 року ринок заставки зазнав значних змін. Попит на заставку з боку установ зростає, супроводжуючись більш суворим регулюванням та вимогами до відповідності. Ethereum та його екосистема постійно намагаються вирішити проблеми масштабованості та централізації заставки, тоді як просунуті користувачі шукають більше індивідуалізованих схем винагород.

Щоб впоратися з цими змінами, Lido V3 запустив нове рішення для застеки — застеки-скарбницю (stVaults). Ця інновація відкриває можливості для створення індивідуальних, настроюваних і модульних нових рішень для застеки Ethereum.

Lido V3: Інноваційна інфраструктура для застейкати ефіру

Lido V3 розширює функціональність протоколу Lido на Ethereum, вводячи stVaults, що має на меті надання кастомізованих рішень для різних випадків використання. stVaults підтримують доступ до ліквідності stETH в персоналізованих налаштуваннях, користувачі можуть налаштовувати параметри верифікації, структури зборів, профілю ризику та прибутковості тощо, щоб задовольнити потреби різних застейкерів.

Основні переваги включають:

1. Дружність до установ: установи можуть використовувати ліквідність stETH, одночасно зберігаючи кошти в некерованому контракті, щоб забезпечити відповідність.
2. Гнучкість вузлів: дозволяє вузлам налаштовувати рішення для клієнтів з високим TVL.
3. Оптимізація доходів: управителі активів можуть швидко адаптуватися до ринкових динамік та оптимізувати капітальну ефективність.

stVaults: технічне ядро

stVault є ключовим смарт-контрактом, який реалізує неконтрольовану делеговану ліквідну ставку через оператора єдиного вузла та підключається до інфраструктури Lido. Його основні цілі включають:

1. Дозволити користувачам налаштовувати ризиковано-прибуткову конфігурацію ліквідного застеки.
2. Реалізувати взаємне призначення між стейкерами установи та операторами вузлів.
3. Оптимізація інтеграції stETH.

stVaults впроваджує концепцію резервного співвідношення, що забезпечує підтримку розумного надмірного заставлення stETH, виготовленого через stVaults, та посилює його економічну безпеку.

! Lido V3: Народжений для інституційного стейкінгу Ethereum

Користувальницькі сейфи, що відповідають різноманітним потребам

stVaults має гнучкі параметри конфігурації, які підходять для різних сценаріїв:

1. Інституційне заставлення: підтримує укладення під управлінням та без управління, задовольняючи різні експлуатаційні вимоги.
2. Плече за стейкінг: надає інструменти для реалізації стратегії плеча за стейкінгом.
3. Контроль ризиків Re-Staking: впровадження вибіркового методу приєднання до спільної безпеки.
4. Інфраструктура, орієнтована на майбутнє: надання модульної бази для розробників, що підтримує створення продуктів та інструментів для заステйкати, які адаптуються до екосистеми.

Як Lido V3 посилює децентралізацію Ethereum

1. Відкриті координовані та конкурентні ринки: зменшення матеєвого ефекту вузлів ETH.
2. Балансування ліквідності, продуктивності та безпеки: досягається через облігації ETH та динамічний механізм зборів.
3. Добровільне оновлення та автономність: застейкати можуть вибрати, чи використовувати функцію оновлення Lido.

Дорожня карта

План запуску Lido V3 поділяється на три етапи:

1. Етап ранніх прихильників: запуск програми попереднього депозиту та раннього доступу до stVault.
2. Деплоймент тестової мережі: проведення ретельного тестування та інтеграційної розробки з партнерами.
3. Запуск основної мережі: активація ключових випадків використання, включаючи налаштування установ, заставу з важелем та конфігурацію спільної безпеки.

Підсумок

Lido V3 забезпечує великий рівень гнучкості для інституційних заステйкатів через stVaults, дозволяючи користувачам обирати операторів вузлів та верифікаційну інфраструктуру. Ця інновація не лише задовольняє потреби інституцій у кастомізованих стратегіях заステйкату, але й допомагає оптимізувати винагороди, повністю використовуючи переваги stETH.

Одночасно Lido V3 також надає пріоритет децентралізації, ліквідності та безпеки Ethereum. Його дизайн заохочує добросовісну конкуренцію між валідаторами, одночасно зменшуючи ризики управління та зменшення. Балансуючи продуктивність, ліквідність і ризики, Lido V3 пропонує перспективне рішення для екосистеми Ethereum.