У блокчейні кредитування: шлях еволюції від спекуляцій до практичного застосування
У блокчейні кредитні угоди, як важлива складова інтернет-фінансів, мають на меті забезпечити справедливі фінансові канали для осіб та підприємств з усього світу, що, в свою чергу, сприятиме створенню більш справедливого та ефективного капітального ринку та стимулюванню економічного зростання.
Хоча потенціал позик у блокчейні величезний, основні користувачі поки що обмежені сферою криптовалют, а їх використання зосереджене на спекулятивних торгах. Це значно обмежує їх ринковий масштаб. У цій статті буде розглянуто, як поступово розширити групу користувачів, перейти до більш продуктивних сценаріїв позик, а також впоратися з можливими викликами.
У поточному стані кредитування у блокчейні
Протягом короткого часу ринок кредитування у блокчейні розвинувся з концептуальної стадії до кількох перевірених ринком зрілих протоколів, переживши численні різкі коливання, але без виникнення поганих боргів. Наразі ці протоколи залучили 43,7 мільярда доларів США депозитів і видали 18,6 мільярда доларів США непогашених кредитів.
Наразі основні потреби в протоколах кредитування у блокчейні включають:
Спекулятивна торгівля: криптоінвестори використовують кредитне плече для покупки більшої кількості криптоактивів
Отримання ліквідності: інвестори отримують ліквідність криптоактивів через позики, уникаючи податкових наслідків від продажу активів.
Арбітражний блискавичний кредит: трейдери використовують надкороткострокові кредити для арбітражної торгівлі
Ці додатки в основному обслуговують криптоорієнтованих користувачів, зосереджуючись на спекуляціях. Проте потенціал позик у блокчейні далеко не обмежується цим.
У порівнянні з глобальним обсягом невиплаченого боргу в 320 трильйонів доларів США, або 120 трильйонами доларів США в кредитах для домогосподарств та нефінансових підприємств, обсяг невиплачених кредитів у 18,6 мільярда доларів США за протоколами позик у блокчейні наразі займає лише невелику частину. Завдяки переходу позик у блокчейні до більш продуктивного використання капіталу (, як-от фінансування малого бізнесу, особисті кредити на купівлю автомобілів або житла ), очікується, що їх ринковий обсяг зросте на порядки.
У майбутньому позики у блокчейні
Щоб підвищити практичність позик у блокчейні, необхідно провести дві ключові вдосконалення:
1. Розширення діапазону заставних активів
Наразі лише кілька криптоактивів можуть використовуватися як забезпечення, що значно обмежує кількість потенційних позичальників. Крім того, для компенсації високої волатильності криптоактивів, існуючі позики у блокчейні зазвичай вимагають високого рівня забезпечення, що ще більше стримує попит на позики.
Розширення діапазону прийнятних заставних активів не тільки може залучити більше інвесторів до використання своїх портфелів для кредитування, але й підвищити здатність кредитування в у блокчейні.
2. Сприяння наднизьким забезпеченим кредитам
Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення, тобто вартість заставних активів, що надаються позичальником, перевищує суму позики. Ця модель призводить до низької ефективності використання капіталу, що ускладнює реалізацію багатьох практичних сценаріїв.
Завдяки впровадженню наднизької застави, у блокчейні позики можуть охоплювати ширшу групу позичальників, що ще більше підвищує їхню корисність.
Ці заходи покращення мають різний рівень складності впровадження і можуть поступово впроваджуватися від легкого до складного.
Розширення діапазону заставних активів
У порівнянні з іншими класами активів у світі, загальна ринкова капіталізація криптовалютного ринку займає лише невелику частину. Тому обмеження забезпечення лише частиною криптоактивів значно обмежило зростання позик у блокчейні.
Поєднання токенізації активів з у блокчейні кредитування дозволяє інвесторам більш ефективно використовувати весь свій інвестиційний портфель для кредитування, а не лише невелику частину криптоактивів, розширюючи коло потенційних позичальників.
Перший крок до розширення діапазону заставних активів може початися з активів з високою ліквідністю та частими угодами, таких як акції, фонди грошового ринку, облігації тощо (. У довгостроковій перспективі розширення до активів з нижчою ліквідністю, таких як токенізоване право власності на нерухомість ), надасть величезний потенціал для зростання.
У майбутньому, у блокчейні кредитування може розвинутися до рівня іпотечного кредитування під заставу нерухомості, де видача кредитів, купівля нерухомості та внесення нерухомості в кредитну угоду як застави можуть бути атомарно завершені в одному блоці. Компанії також можуть фінансуватися через кредитні угоди, наприклад, купуючи обладнання для заводу і одночасно вносячи його як заставу в угоду.
Сприяння кредитуванню з низькою заставою
Наразі більшість кредитних угод у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення, що призводить до низької ефективності використання капіталу і ускладнює реалізацію багатьох практичних застосувань.
В криптоіндустрії початковий попит на низьколотове кредитування може виходити від маркетмейкерів та інших криптоорієнтованих установ. Деякі проекти намагаються повторно ввести низьколотове кредитування, такі як Wildcat Finance, що виступає в ролі двигуна відповідності між позичальниками та кредиторами, де кредитори самостійно оцінюють кредитний ризик позичальників.
За межами криптоіндустрії, низькоцінні заставні кредити широко використовуються в особистих позиках і комерційних кредитах. Найбільші можливості зростання для кредитних продуктів у блокчейні знаходяться на тих ринках, які не можуть ефективно охопити традиційні банки, такі як:
Особистий кредитний ринок: забезпечення більш конкурентоспроможних процентних ставок для осіб з низьким і середнім доходом.
Фінансування малих підприємств: забезпечення більш зручних і ефективних каналів фінансування для малих підприємств.
Виклики, які потрібно вирішити
Незважаючи на те, що наведені вище покращення значно розширять потенційну аудиторію позик у блокчейні, вони також вводять низку нових викликів, зокрема:
Інші виклики також включають у блокчейні конфіденційність, налаштування ризикових параметрів у міру розширення пулу застави, відповідність нормативним вимогам та легше використання запозичених доходів для реальної ефективності.
Висновок
У блокчейні кредитний договір вже заклав міцну основу, але ще не реалізував весь потенціал. Наступний етап буде ще більш захоплюючим: договір поступово перейде від сцен, що в основному базуються на криптооригіналах і спекуляціях, до більш ефективних фінансових застосувань, пов'язаних із реальним світом.
Врешті-решт, у блокчейні кредитування допоможе усунути фінансову нерівність, дозволяючи всім підприємствам і особам рівно отримувати капітал. Це бачення створить фінансову систему з чистою процентною маржею, зменшеною до вартості капіталу, що є метою, вартою зусиль.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
7
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GateUser-74b10196
· 08-06 21:17
Спекулянти-роздрібні інвестори кажуть, що це практично, якщо чесно, то тільки слухайте.
Переглянути оригіналвідповісти на0
RamenDeFiSurvivor
· 08-05 20:34
Розумієте? Всі пішли брати кредити.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SorryRugPulled
· 08-03 22:24
Песимізм - це спекулятивний міхур.
Переглянути оригіналвідповісти на0
PumpStrategist
· 08-03 22:23
43,7 мільярда доларів Хе-хе, було б добре, якби були дані підтримки.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidationWatcher
· 08-03 22:22
пройшли через 3 ведмежі ринки і досі тут... стежте за цими співвідношеннями застави сім'я, вони з'їдять вас живцем швидше, ніж у 2022 році.
у блокчейні кредитування майбутнього: від спекуляцій до практичного використання розширення кола забезпечених активів є ключовим
У блокчейні кредитування: шлях еволюції від спекуляцій до практичного застосування
У блокчейні кредитні угоди, як важлива складова інтернет-фінансів, мають на меті забезпечити справедливі фінансові канали для осіб та підприємств з усього світу, що, в свою чергу, сприятиме створенню більш справедливого та ефективного капітального ринку та стимулюванню економічного зростання.
Хоча потенціал позик у блокчейні величезний, основні користувачі поки що обмежені сферою криптовалют, а їх використання зосереджене на спекулятивних торгах. Це значно обмежує їх ринковий масштаб. У цій статті буде розглянуто, як поступово розширити групу користувачів, перейти до більш продуктивних сценаріїв позик, а також впоратися з можливими викликами.
У поточному стані кредитування у блокчейні
Протягом короткого часу ринок кредитування у блокчейні розвинувся з концептуальної стадії до кількох перевірених ринком зрілих протоколів, переживши численні різкі коливання, але без виникнення поганих боргів. Наразі ці протоколи залучили 43,7 мільярда доларів США депозитів і видали 18,6 мільярда доларів США непогашених кредитів.
Наразі основні потреби в протоколах кредитування у блокчейні включають:
Ці додатки в основному обслуговують криптоорієнтованих користувачів, зосереджуючись на спекуляціях. Проте потенціал позик у блокчейні далеко не обмежується цим.
У порівнянні з глобальним обсягом невиплаченого боргу в 320 трильйонів доларів США, або 120 трильйонами доларів США в кредитах для домогосподарств та нефінансових підприємств, обсяг невиплачених кредитів у 18,6 мільярда доларів США за протоколами позик у блокчейні наразі займає лише невелику частину. Завдяки переходу позик у блокчейні до більш продуктивного використання капіталу (, як-от фінансування малого бізнесу, особисті кредити на купівлю автомобілів або житла ), очікується, що їх ринковий обсяг зросте на порядки.
У майбутньому позики у блокчейні
Щоб підвищити практичність позик у блокчейні, необхідно провести дві ключові вдосконалення:
1. Розширення діапазону заставних активів
Наразі лише кілька криптоактивів можуть використовуватися як забезпечення, що значно обмежує кількість потенційних позичальників. Крім того, для компенсації високої волатильності криптоактивів, існуючі позики у блокчейні зазвичай вимагають високого рівня забезпечення, що ще більше стримує попит на позики.
Розширення діапазону прийнятних заставних активів не тільки може залучити більше інвесторів до використання своїх портфелів для кредитування, але й підвищити здатність кредитування в у блокчейні.
2. Сприяння наднизьким забезпеченим кредитам
Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення, тобто вартість заставних активів, що надаються позичальником, перевищує суму позики. Ця модель призводить до низької ефективності використання капіталу, що ускладнює реалізацію багатьох практичних сценаріїв.
Завдяки впровадженню наднизької застави, у блокчейні позики можуть охоплювати ширшу групу позичальників, що ще більше підвищує їхню корисність.
Ці заходи покращення мають різний рівень складності впровадження і можуть поступово впроваджуватися від легкого до складного.
Розширення діапазону заставних активів
У порівнянні з іншими класами активів у світі, загальна ринкова капіталізація криптовалютного ринку займає лише невелику частину. Тому обмеження забезпечення лише частиною криптоактивів значно обмежило зростання позик у блокчейні.
Поєднання токенізації активів з у блокчейні кредитування дозволяє інвесторам більш ефективно використовувати весь свій інвестиційний портфель для кредитування, а не лише невелику частину криптоактивів, розширюючи коло потенційних позичальників.
Перший крок до розширення діапазону заставних активів може початися з активів з високою ліквідністю та частими угодами, таких як акції, фонди грошового ринку, облігації тощо (. У довгостроковій перспективі розширення до активів з нижчою ліквідністю, таких як токенізоване право власності на нерухомість ), надасть величезний потенціал для зростання.
У майбутньому, у блокчейні кредитування може розвинутися до рівня іпотечного кредитування під заставу нерухомості, де видача кредитів, купівля нерухомості та внесення нерухомості в кредитну угоду як застави можуть бути атомарно завершені в одному блоці. Компанії також можуть фінансуватися через кредитні угоди, наприклад, купуючи обладнання для заводу і одночасно вносячи його як заставу в угоду.
Сприяння кредитуванню з низькою заставою
Наразі більшість кредитних угод у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення, що призводить до низької ефективності використання капіталу і ускладнює реалізацію багатьох практичних застосувань.
В криптоіндустрії початковий попит на низьколотове кредитування може виходити від маркетмейкерів та інших криптоорієнтованих установ. Деякі проекти намагаються повторно ввести низьколотове кредитування, такі як Wildcat Finance, що виступає в ролі двигуна відповідності між позичальниками та кредиторами, де кредитори самостійно оцінюють кредитний ризик позичальників.
За межами криптоіндустрії, низькоцінні заставні кредити широко використовуються в особистих позиках і комерційних кредитах. Найбільші можливості зростання для кредитних продуктів у блокчейні знаходяться на тих ринках, які не можуть ефективно охопити традиційні банки, такі як:
Особистий кредитний ринок: забезпечення більш конкурентоспроможних процентних ставок для осіб з низьким і середнім доходом.
Фінансування малих підприємств: забезпечення більш зручних і ефективних каналів фінансування для малих підприємств.
Виклики, які потрібно вирішити
Незважаючи на те, що наведені вище покращення значно розширять потенційну аудиторію позик у блокчейні, вони також вводять низку нових викликів, зокрема:
Інші виклики також включають у блокчейні конфіденційність, налаштування ризикових параметрів у міру розширення пулу застави, відповідність нормативним вимогам та легше використання запозичених доходів для реальної ефективності.
Висновок
У блокчейні кредитний договір вже заклав міцну основу, але ще не реалізував весь потенціал. Наступний етап буде ще більш захоплюючим: договір поступово перейде від сцен, що в основному базуються на криптооригіналах і спекуляціях, до більш ефективних фінансових застосувань, пов'язаних із реальним світом.
Врешті-решт, у блокчейні кредитування допоможе усунути фінансову нерівність, дозволяючи всім підприємствам і особам рівно отримувати капітал. Це бачення створить фінансову систему з чистою процентною маржею, зменшеною до вартості капіталу, що є метою, вартою зусиль.