Uniswap V4: Чотири інноваційні механізми, що сприяють розвитку Децентралізованих фінансів
13 червня один DEX оприлюднив чернетку коду своєї версії V4, що викликало сильний резонанс в галузі і стало гарячою темою останнього часу. Як найбільша в даний час децентралізована торгова платформа, цей DEX протягом тривалого часу займає понад 50% частки торгів на блокчейні, а його обсяг торгів у три рази перевищує обсяги другого за величиною конкурента. Випуск версії V4 ще більше зміцнить його позицію як найбільшого DEX у сфері Децентралізованих фінансів.
Цей DEX у своєму опублікованому баченні та білому документі детально описує можливості налаштування AMM через Hooks, зміну облікової структури та логіки замовлень за допомогою Singleton, а також Flash accounting і Native ETH, які можуть значно знизити витрати на газ. Ці інноваційні характеристики забезпечать DEX більшу свободу, кращу ліквідність, нижчі комісії та більше можливостей. Водночас це також стане каталізатором для DEX, які довгий час перебували в слабкому становищі, прискорюючи їхнє прагнення наздогнати CEX, що матиме глибокий вплив на майбутній розвиток Децентралізованих фінансів.
Інновації як рушій розвитку Децентралізованих фінансів
Оновлення V4 викликало великий інтерес з боку багатьох установ, з одного боку, через хвилю позову Комісії з цінних паперів і бірж США проти одного великого CEX, що викликало занепокоєння установ в галузі щодо майбутнього розвитку CEX, а з іншого боку, завдяки децентралізованим та антиконтрольним DEX, які отримали більше прихильності. Крім того, як провідний гравець у галузі, цей DEX у кожній версії задає напрямок розвитку DEX, який наслідують наступники, спонукаючи до процвітання всієї сфери Децентралізовані фінанси.
Історичний огляд версій цього DEX:
V1 була запущена в листопаді 2018 року, пропонуючи торгівлю між токенами ERC-20 та ETH, вперше впроваджуючи модель автоматизованих маркет-мейкерів.
V2 був запущений у травні 2020 року, забезпечує підтримку торгівлі між токенами ERC-20 та впроваджує механізм ліквідності майнінгу.
V3 був запущений у травні 2021 року, впровадивши централізовану ліквідність та функцію обмежених цінових ордерів.
Незабаром вихід версії V4, яка повністю переосмислить інфраструктуру Децентралізованих фінансів. Наприклад, надаючи можливість самостійно створювати та керувати токен-пулами, додавати нові функції через "прив'язку" в AMM, а також замінюючи попередні моделі Factory/Pool на великий контрактний фреймворк. Ці інновації ще більше посилять характеристики децентралізованої торгової платформи, приносячи нові зміни та можливості для екосистеми DeFi.
Чотири основні інноваційні механізми для створення справжньої інфраструктури Децентралізованих фінансів
V4 завдяки впровадженню таких інноваційних механізмів, як Hooks, Singleton і Flash accounting, створив дійсно ефективну, гнучку та низьковартісну інфраструктуру, що підходить для Децентралізовані фінанси, забезпечуючи користувачам кращий торговий досвід та більше можливостей.
Хуки
Одним із ключових нововведень V4 є впровадження "hooks", які за своєю суттю є зовнішніми контрактами, створеними та визначеними розробниками для реалізації торгової логіки. Розробники можуть викликати зовнішні контракти в певні моменти життєвого циклу ліквідного пулу для виконання вказаних операцій, таких як створення лімітного замовлення перед угодою, коригування рівня торгових комісій після зміни позицій у ліквідному пулі тощо.
Додаючи функціональність плагінів через Hooks, V4 стає налаштованою платформою для ліквідних пулів. Ця особливість дозволяє розробникам вільно створювати нові функції, що відповідають різним торговим сценаріям, поглиблюючи зв'язок ліквідності з розвитком проекту. Це також може стимулювати творчість розробників та спільноти, збільшуючи мережевий ефект, роблячи її основною інфраструктурою екосистеми Децентралізовані фінанси.
Наразі представлені кілька зразків гачків:
Часово зважений середній маркет-мейкер (TWAMM)
Динамічні витрати
Лімітне замовлення на ланцюзі
Позика бездіяльної ліквідності
Кастомізований ончейн оракул
Внутрішнє розподіл прибутку MEV серед LP
Сінглтон
Singleton є новою архітектурою контрактів V4. Раніше кожний пул ліквідності відповідав одному контракту, новий пул вимагав розгортання нового контракту, що підвищувало витрати на розробку та Gas. В архітектурі Singleton всі пули ліквідності зберігаються в одному контракті, що значно знижує витрати на створення та Gas, підвищуючи ефективність торгівлі.
Переваги архітектури Singleton:
Зниження витрат: не потрібно розгортати окремий контракт для кожного пулу
Підвищення ефективності: реалізація мульти-стрибкових угод, виконання всіх обмінів за один виклик
Масштабованість: зручне додавання нових функцій та особливостей
Спрощене управління ліквідністю: управління позиціями за допомогою адреси
Флеш Облік
Flash Accounting є новим методом обліку, введеним на основі архітектури одноразових контрактів. Раніше кожна транзакція вимагала обчислення всіх відповідних залишків позицій, що займало багато Gas. Flash Accounting обчислює комісії за транзакції лише на основі чистого залишку, що зменшує споживання Gas.
Система використовує переваги управління всіма пулами одним контрактом, під час торгівлі запитує поточний чистий баланс пулу, розраховує комісію за транзакцію на основі чистого балансу користувача. Уникає розрахунку всіх відповідних залишків позицій, зменшуючи витрати газу на обчислення.
Ця система також може підвищити ефективність крос-пул маршрутизації та знизити витрати на транзакції через кілька пулів. У поєднанні з прив'язаними контрактами вона підтримує більш складну інтеграцію та інновації, що може значно збільшити кількість пулів.
Нативний ETH
У V4 Native ETH означає безпосередню торгівлю між ETH та іншими токенами. У попередніх версіях потрібно було спочатку конвертувати ETH в WETH, що призводило до високих витрат і низької ефективності. V4 вводить концепцію Native ETH, де ETH можна безпосередньо обмінювати на інші токени без необхідності конвертації в WETH, що значно зменшує витрати та час на угоди.
У реалізації основного контракту V4 додано ETH пул, який використовується лише для прямих交易 між ETH та іншими токенами. Під час交易 автоматично порівнюється обсяг交易 з кількістю ETH у пулі, розраховується відповідна кількість інших токенів. Користувачі можуть безпосередньо здійснювати交易 між ETH та іншими токенами у V4, без необхідності складного процесу конвертації.
Нативний ETH робить V4 більш зручним і ефективним, забезпечуючи кращий досвід торгівлі, зміцнюючи ліквідність і конкурентоспроможність.
V4 може стати можливістю для вирішення проблем DEX
На ринку торгівлі цифровими активами CEX протягом тривалого часу займає домінуючу позицію. DEX страждає від недостатньої ліквідності, поганого досвіду користувачів, високих торгових витрат і собівартості. Випуск V4 може стати можливістю для вирішення проблем DEX, покращуючи їх стан в чотирьох аспектах:
Покращення ліквідності: підвищення налаштовуваності DEX та ліквідності через функцію Hook і внутрішній розподіл прибутку MEV серед LP тощо.
Покращення користувацького досвіду: впровадження алгоритму TWAMM та функції обмеження цін, що підвищують ефективність виявлення цін та торговий досвід.
Зниження торгових витрат: зменшення витрат за рахунок механізмів, таких як внутрішнє розподілення прибутку MEV назад до LP та миттєве бухгалтерське обліку.
Підвищення ефективності витрат: Архітектура Singleton знижує витрати на Gas для створення LP та маршрутизації транзакцій між пулами, покращуючи ефективність розгортання.
Підсумок
V4 як збирач, його поява є значною інновацією для індустрії Децентралізованих фінансів та всієї криптоіндустрії. Він надає користувачам більшу свободу, вищу ліквідність, нижчі витрати та більш досконалі зручні послуги, сприяючи прогресу та вдосконаленню всієї індустрії DEX.
Попри те, що DEX і CEX все ще мають різницю в досвіді користувача, витратах і безпеці, ця різниця поступово зменшується з постійними оновленнями версій. Вірю, що в найближчому майбутньому V4 займе більш важливу позицію в конкуренції між DEX і CEX, ставши колесом зростання ліквідності в галузі Децентралізовані фінанси і ведучи весь сектор у напрямку розвитку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Чотири великі інновації Uniswap V4 сприяють розвитку DEX, ведучи епоху Децентралізованих фінансів.
Uniswap V4: Чотири інноваційні механізми, що сприяють розвитку Децентралізованих фінансів
13 червня один DEX оприлюднив чернетку коду своєї версії V4, що викликало сильний резонанс в галузі і стало гарячою темою останнього часу. Як найбільша в даний час децентралізована торгова платформа, цей DEX протягом тривалого часу займає понад 50% частки торгів на блокчейні, а його обсяг торгів у три рази перевищує обсяги другого за величиною конкурента. Випуск версії V4 ще більше зміцнить його позицію як найбільшого DEX у сфері Децентралізованих фінансів.
Цей DEX у своєму опублікованому баченні та білому документі детально описує можливості налаштування AMM через Hooks, зміну облікової структури та логіки замовлень за допомогою Singleton, а також Flash accounting і Native ETH, які можуть значно знизити витрати на газ. Ці інноваційні характеристики забезпечать DEX більшу свободу, кращу ліквідність, нижчі комісії та більше можливостей. Водночас це також стане каталізатором для DEX, які довгий час перебували в слабкому становищі, прискорюючи їхнє прагнення наздогнати CEX, що матиме глибокий вплив на майбутній розвиток Децентралізованих фінансів.
Інновації як рушій розвитку Децентралізованих фінансів
Оновлення V4 викликало великий інтерес з боку багатьох установ, з одного боку, через хвилю позову Комісії з цінних паперів і бірж США проти одного великого CEX, що викликало занепокоєння установ в галузі щодо майбутнього розвитку CEX, а з іншого боку, завдяки децентралізованим та антиконтрольним DEX, які отримали більше прихильності. Крім того, як провідний гравець у галузі, цей DEX у кожній версії задає напрямок розвитку DEX, який наслідують наступники, спонукаючи до процвітання всієї сфери Децентралізовані фінанси.
Історичний огляд версій цього DEX:
V1 була запущена в листопаді 2018 року, пропонуючи торгівлю між токенами ERC-20 та ETH, вперше впроваджуючи модель автоматизованих маркет-мейкерів.
V2 був запущений у травні 2020 року, забезпечує підтримку торгівлі між токенами ERC-20 та впроваджує механізм ліквідності майнінгу.
V3 був запущений у травні 2021 року, впровадивши централізовану ліквідність та функцію обмежених цінових ордерів.
Незабаром вихід версії V4, яка повністю переосмислить інфраструктуру Децентралізованих фінансів. Наприклад, надаючи можливість самостійно створювати та керувати токен-пулами, додавати нові функції через "прив'язку" в AMM, а також замінюючи попередні моделі Factory/Pool на великий контрактний фреймворк. Ці інновації ще більше посилять характеристики децентралізованої торгової платформи, приносячи нові зміни та можливості для екосистеми DeFi.
Чотири основні інноваційні механізми для створення справжньої інфраструктури Децентралізованих фінансів
V4 завдяки впровадженню таких інноваційних механізмів, як Hooks, Singleton і Flash accounting, створив дійсно ефективну, гнучку та низьковартісну інфраструктуру, що підходить для Децентралізовані фінанси, забезпечуючи користувачам кращий торговий досвід та більше можливостей.
Хуки
Одним із ключових нововведень V4 є впровадження "hooks", які за своєю суттю є зовнішніми контрактами, створеними та визначеними розробниками для реалізації торгової логіки. Розробники можуть викликати зовнішні контракти в певні моменти життєвого циклу ліквідного пулу для виконання вказаних операцій, таких як створення лімітного замовлення перед угодою, коригування рівня торгових комісій після зміни позицій у ліквідному пулі тощо.
Додаючи функціональність плагінів через Hooks, V4 стає налаштованою платформою для ліквідних пулів. Ця особливість дозволяє розробникам вільно створювати нові функції, що відповідають різним торговим сценаріям, поглиблюючи зв'язок ліквідності з розвитком проекту. Це також може стимулювати творчість розробників та спільноти, збільшуючи мережевий ефект, роблячи її основною інфраструктурою екосистеми Децентралізовані фінанси.
Наразі представлені кілька зразків гачків:
Сінглтон
Singleton є новою архітектурою контрактів V4. Раніше кожний пул ліквідності відповідав одному контракту, новий пул вимагав розгортання нового контракту, що підвищувало витрати на розробку та Gas. В архітектурі Singleton всі пули ліквідності зберігаються в одному контракті, що значно знижує витрати на створення та Gas, підвищуючи ефективність торгівлі.
Переваги архітектури Singleton:
Флеш Облік
Flash Accounting є новим методом обліку, введеним на основі архітектури одноразових контрактів. Раніше кожна транзакція вимагала обчислення всіх відповідних залишків позицій, що займало багато Gas. Flash Accounting обчислює комісії за транзакції лише на основі чистого залишку, що зменшує споживання Gas.
Система використовує переваги управління всіма пулами одним контрактом, під час торгівлі запитує поточний чистий баланс пулу, розраховує комісію за транзакцію на основі чистого балансу користувача. Уникає розрахунку всіх відповідних залишків позицій, зменшуючи витрати газу на обчислення.
Ця система також може підвищити ефективність крос-пул маршрутизації та знизити витрати на транзакції через кілька пулів. У поєднанні з прив'язаними контрактами вона підтримує більш складну інтеграцію та інновації, що може значно збільшити кількість пулів.
Нативний ETH
У V4 Native ETH означає безпосередню торгівлю між ETH та іншими токенами. У попередніх версіях потрібно було спочатку конвертувати ETH в WETH, що призводило до високих витрат і низької ефективності. V4 вводить концепцію Native ETH, де ETH можна безпосередньо обмінювати на інші токени без необхідності конвертації в WETH, що значно зменшує витрати та час на угоди.
У реалізації основного контракту V4 додано ETH пул, який використовується лише для прямих交易 між ETH та іншими токенами. Під час交易 автоматично порівнюється обсяг交易 з кількістю ETH у пулі, розраховується відповідна кількість інших токенів. Користувачі можуть безпосередньо здійснювати交易 між ETH та іншими токенами у V4, без необхідності складного процесу конвертації.
Нативний ETH робить V4 більш зручним і ефективним, забезпечуючи кращий досвід торгівлі, зміцнюючи ліквідність і конкурентоспроможність.
V4 може стати можливістю для вирішення проблем DEX
На ринку торгівлі цифровими активами CEX протягом тривалого часу займає домінуючу позицію. DEX страждає від недостатньої ліквідності, поганого досвіду користувачів, високих торгових витрат і собівартості. Випуск V4 може стати можливістю для вирішення проблем DEX, покращуючи їх стан в чотирьох аспектах:
Покращення ліквідності: підвищення налаштовуваності DEX та ліквідності через функцію Hook і внутрішній розподіл прибутку MEV серед LP тощо.
Покращення користувацького досвіду: впровадження алгоритму TWAMM та функції обмеження цін, що підвищують ефективність виявлення цін та торговий досвід.
Зниження торгових витрат: зменшення витрат за рахунок механізмів, таких як внутрішнє розподілення прибутку MEV назад до LP та миттєве бухгалтерське обліку.
Підвищення ефективності витрат: Архітектура Singleton знижує витрати на Gas для створення LP та маршрутизації транзакцій між пулами, покращуючи ефективність розгортання.
Підсумок
V4 як збирач, його поява є значною інновацією для індустрії Децентралізованих фінансів та всієї криптоіндустрії. Він надає користувачам більшу свободу, вищу ліквідність, нижчі витрати та більш досконалі зручні послуги, сприяючи прогресу та вдосконаленню всієї індустрії DEX.
Попри те, що DEX і CEX все ще мають різницю в досвіді користувача, витратах і безпеці, ця різниця поступово зменшується з постійними оновленнями версій. Вірю, що в найближчому майбутньому V4 займе більш важливу позицію в конкуренції між DEX і CEX, ставши колесом зростання ліквідності в галузі Децентралізовані фінанси і ведучи весь сектор у напрямку розвитку.