Оскільки криптовалюти виходять з тіні, клієнти брокерів стають більш зацікавленими у криптоінвестуванні, ніж будь-коли раніше — майже всі опитані фінансові радники повідомляють, що клієнти питають про криптоінвестиції. Серед заможних інвесторів, зокрема, фізичних осіб з високим рівнем статків, цей інтерес є ще сильнішим — в середньому вони вже вкладають близько 15% своїх портфелів у альтернативні активи, такі як криптовалюти.
Резюме
Більшість брокерів не впоралися з криптовалютою — лише 35% пропонують прямий доступ, незважаючи на те, що технології, інфраструктура та регулювання достатньо розвинені для підтримки безпечної та відповідної участі.
Пропонування тільки ETF недостатньо; вони позбавляють криптовалюти основних переваг, таких як торгівля 24/7, стейкінг, самокустодія та диверсифікація, обмежуючи клієнтів до пасивного, неповного експонування.
Попит швидко змінюється, особливо серед заможних інвесторів, які тепер очікують інструменти рівня інститутів, диверсифіковані портфелі та стратегії, що враховують податки, і багато хто звертається за ними до нетрадиційних каналів.
Брокери, які ігнорують крипто, ризикують втратити актуальність — як з технологічними акціями в 2000-х, раннє прийняття заможними сигналізує про зсув, який незабаром перетворить основні фінансові очікування.
Проте, на диво, багато брокерів продовжують сприймати криптовалюту як спекулятивний бізнес, рідко використовуючи її за допомогою ETF. Лише 35% з них наразі пропонують прямий доступ до криптовалюти, але це стратегічне невдача для інших 65%...
Розподіл - єдиний відсутній елемент
Дехто може вважати, що брокери вагаються, оскільки технологія ще не готова, що є неправдою. Системи для торгівлі та зберігання криптовалюти вже існують. Насправді, інструменти сьогодні безпечніші та більш досконалі, ніж будь-коли.
Довірені криптоплатформи дотримуються суворих протоколів безпеки, які перевищують традиційні стандарти. До них належать регульовані кастодіани — постачальники безпечного зберігання, які захищені навіть краще, ніж банки, з використанням багатошарового шифрування. Крім того, вони мають страхові поліси, які покривають майже всі ризики, навіть кібернетичні.
Існують також розвинені торгові системи, створені спеціально для великих установ. Ці системи можуть виконувати замовлення дуже швидко, використовувати розумні технології для пошуку найкращих цін на різних блокчейнах і підключатися до великих джерел ліквідності криптовалюти для покращення торгових можливостей. Вони забезпечують управління ризиками в реальному часі, а нещодавно навіть почали використовувати ШІ для відстеження незвичайної активності та коригування лімітів. Отже, все, здається, готове і просто чекає, щоб бути налаштованим брокерами.
Юридична частина також не відстає. Регулювання криптовалют зараз розвивається швидко, оскільки ця тема отримала багато уваги на державному рівні. Сполучені Штати та Європейський Союз вже створили окремі закони для криптовалют — Європа прийняла Регламент про ринки криптоактивів та вивела криптоактиви з екзотичного кута, а США також зробили великий крок, підписавши важливий закон про криптовалюти, Закон GENIUS.
Водночас важливо розуміти, що ці закони знаходяться на ранній стадії розвитку, тому можуть бути недоліки. Проте немає потреби сприймати це негативно; навпаки, будь-які покращення в середовищі слід сприймати як можливість отримати конкурентну перевагу.
Доступ до ETF не є повним доступом
Ще одне поширене твердження брокерів полягає в тому, що вони насправді пропонують криптовалюту. Насправді те, що вони продають, - це інвестиції в біткоїн через ETF. Однак вони часто забувають, що цей підхід відволікає від самої суті інвестування в криптовалюту.
Хоча ETF дійсно зручні для моделювання портфеля, вони забирають багато унікальних особливостей криптовалюти: немає постійної торгівлі в будь-який час доби, немає можливості брати участь у стекингу, і неможливо переміщати активи на блокчейн або самостійно випробувати нові мережі.
Отже, інвестування через ETF є найпасивнішим і "розмитим" способом володіння, який не надає інвесторам повного контролю над їх криптовалютою. Власники таких ETF не стають справжніми власниками криптовалюти і позбавляють тримача можливості диверсифікувати портфель. Якщо раніше криптовалюта вважалася занадто волатильною, то тепер це чудовий інструмент не тільки для диверсифікації, але й для отримання додаткового доходу: близько 70% портфелів, які включали криптовалюти, перевершили ті, що без них, за коефіцієнтом Шарпа.
Ринок рухається далі
Криптовалютний ринок так швидко приваблює інвесторів, що навіть колишні скептики приєднуються. Згідно з Goldman Sachs, близько 15% сімейних офісів (традиційно вважалися консервативними) вже мають певну експозицію до криптоактивів, і більше половини розглядають можливість входження на ринок у найближчому майбутньому. \
З ростом інтересу інвестори починають виходити за межі базових торгових додатків. Вони хочуть більше функцій, особливо ті, у кого багато цифр у банківських рахунках, адже керувати криптопортфелем на мільйони доларів через телефонний додаток більше не здається професійним.
Що це на практиці означає, так це помітна еволюція попиту, оскільки інвестори більше не обмежуються лише купівлею Bitcoin (BTC) або Ethereum (ETH) — існує потреба в різноманітті та інституційній підтримці, так само як і забезпечується заможним для акцій або облігацій.
Їхні інтереси охоплюють ширший спектр активів: від токенів середньої капіталізації та стейблкоїнів до DeFi проектів, і навіть нових напрямків, таких як токени, пов'язані з ШІ. З таким розширенням портфеля вимоги також зростають — вони хочуть мати інструменти управління ризиками на такому ж рівні, як у традиційному фінансовому секторі. Крім того, великі клієнти очікують продуманого податкового планування та точного звіту про рентабельність.
Найцікавіша частина полягає в тому, що якщо заможні інвестори не можуть отримати те, що їм потрібно від своїх радників або брокерів, вони не чекають. Вже 42% заможних клієнтів у Великій Британії заявляють, що планують інвестувати в криптовалюту поза своїми звичайними фінансовими відносинами з брокерами. Це чітке повідомлення для фінансових менеджерів: ви або адаптуєтеся, або йдете.
Ігнорування криптовалюти означає втрату клієнтів
Хочете ви цього чи ні, фінансова історія завжди показувала, що вподобання багатих формують напрямок усієї індустрії. Те, що починається з мультимільйонерів, незабаром стає новим стандартом для всіх інших. Така ж ситуація була й з ранніми технологічними акціями в 2000-х, і тепер вони є частиною багатьох портфелів.
Сьогодні криптовалюта слідує тому ж шляху. Брокери, які адаптуються зараз, здобудуть довгострокову лояльність. Ті, хто продовжуватиме чинити опір, побачать, як їхні клієнти йдуть від них.
Антоні Агошков є співзасновником Marvel Capital, фірми з алгоритмічної торгівлі, що спеціалізується на стратегіях високочастотної торгівлі, або HFT. Він є досвідченим керівником рівня C з понад 10-річним досвідом у сфері торгівлі та управління активами.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Брокери втрачають клієнтів, ігноруючи криптовалюти
Оскільки криптовалюти виходять з тіні, клієнти брокерів стають більш зацікавленими у криптоінвестуванні, ніж будь-коли раніше — майже всі опитані фінансові радники повідомляють, що клієнти питають про криптоінвестиції. Серед заможних інвесторів, зокрема, фізичних осіб з високим рівнем статків, цей інтерес є ще сильнішим — в середньому вони вже вкладають близько 15% своїх портфелів у альтернативні активи, такі як криптовалюти.
Резюме
Проте, на диво, багато брокерів продовжують сприймати криптовалюту як спекулятивний бізнес, рідко використовуючи її за допомогою ETF. Лише 35% з них наразі пропонують прямий доступ до криптовалюти, але це стратегічне невдача для інших 65%...
Розподіл - єдиний відсутній елемент
Дехто може вважати, що брокери вагаються, оскільки технологія ще не готова, що є неправдою. Системи для торгівлі та зберігання криптовалюти вже існують. Насправді, інструменти сьогодні безпечніші та більш досконалі, ніж будь-коли.
Довірені криптоплатформи дотримуються суворих протоколів безпеки, які перевищують традиційні стандарти. До них належать регульовані кастодіани — постачальники безпечного зберігання, які захищені навіть краще, ніж банки, з використанням багатошарового шифрування. Крім того, вони мають страхові поліси, які покривають майже всі ризики, навіть кібернетичні.
Існують також розвинені торгові системи, створені спеціально для великих установ. Ці системи можуть виконувати замовлення дуже швидко, використовувати розумні технології для пошуку найкращих цін на різних блокчейнах і підключатися до великих джерел ліквідності криптовалюти для покращення торгових можливостей. Вони забезпечують управління ризиками в реальному часі, а нещодавно навіть почали використовувати ШІ для відстеження незвичайної активності та коригування лімітів. Отже, все, здається, готове і просто чекає, щоб бути налаштованим брокерами.
Юридична частина також не відстає. Регулювання криптовалют зараз розвивається швидко, оскільки ця тема отримала багато уваги на державному рівні. Сполучені Штати та Європейський Союз вже створили окремі закони для криптовалют — Європа прийняла Регламент про ринки криптоактивів та вивела криптоактиви з екзотичного кута, а США також зробили великий крок, підписавши важливий закон про криптовалюти, Закон GENIUS.
Водночас важливо розуміти, що ці закони знаходяться на ранній стадії розвитку, тому можуть бути недоліки. Проте немає потреби сприймати це негативно; навпаки, будь-які покращення в середовищі слід сприймати як можливість отримати конкурентну перевагу.
Доступ до ETF не є повним доступом
Ще одне поширене твердження брокерів полягає в тому, що вони насправді пропонують криптовалюту. Насправді те, що вони продають, - це інвестиції в біткоїн через ETF. Однак вони часто забувають, що цей підхід відволікає від самої суті інвестування в криптовалюту.
Хоча ETF дійсно зручні для моделювання портфеля, вони забирають багато унікальних особливостей криптовалюти: немає постійної торгівлі в будь-який час доби, немає можливості брати участь у стекингу, і неможливо переміщати активи на блокчейн або самостійно випробувати нові мережі.
Отже, інвестування через ETF є найпасивнішим і "розмитим" способом володіння, який не надає інвесторам повного контролю над їх криптовалютою. Власники таких ETF не стають справжніми власниками криптовалюти і позбавляють тримача можливості диверсифікувати портфель. Якщо раніше криптовалюта вважалася занадто волатильною, то тепер це чудовий інструмент не тільки для диверсифікації, але й для отримання додаткового доходу: близько 70% портфелів, які включали криптовалюти, перевершили ті, що без них, за коефіцієнтом Шарпа.
Ринок рухається далі
Криптовалютний ринок так швидко приваблює інвесторів, що навіть колишні скептики приєднуються. Згідно з Goldman Sachs, близько 15% сімейних офісів (традиційно вважалися консервативними) вже мають певну експозицію до криптоактивів, і більше половини розглядають можливість входження на ринок у найближчому майбутньому. \
З ростом інтересу інвестори починають виходити за межі базових торгових додатків. Вони хочуть більше функцій, особливо ті, у кого багато цифр у банківських рахунках, адже керувати криптопортфелем на мільйони доларів через телефонний додаток більше не здається професійним.
Що це на практиці означає, так це помітна еволюція попиту, оскільки інвестори більше не обмежуються лише купівлею Bitcoin (BTC) або Ethereum (ETH) — існує потреба в різноманітті та інституційній підтримці, так само як і забезпечується заможним для акцій або облігацій.
Їхні інтереси охоплюють ширший спектр активів: від токенів середньої капіталізації та стейблкоїнів до DeFi проектів, і навіть нових напрямків, таких як токени, пов'язані з ШІ. З таким розширенням портфеля вимоги також зростають — вони хочуть мати інструменти управління ризиками на такому ж рівні, як у традиційному фінансовому секторі. Крім того, великі клієнти очікують продуманого податкового планування та точного звіту про рентабельність.
Найцікавіша частина полягає в тому, що якщо заможні інвестори не можуть отримати те, що їм потрібно від своїх радників або брокерів, вони не чекають. Вже 42% заможних клієнтів у Великій Британії заявляють, що планують інвестувати в криптовалюту поза своїми звичайними фінансовими відносинами з брокерами. Це чітке повідомлення для фінансових менеджерів: ви або адаптуєтеся, або йдете.
Ігнорування криптовалюти означає втрату клієнтів
Хочете ви цього чи ні, фінансова історія завжди показувала, що вподобання багатих формують напрямок усієї індустрії. Те, що починається з мультимільйонерів, незабаром стає новим стандартом для всіх інших. Така ж ситуація була й з ранніми технологічними акціями в 2000-х, і тепер вони є частиною багатьох портфелів.
Сьогодні криптовалюта слідує тому ж шляху. Брокери, які адаптуються зараз, здобудуть довгострокову лояльність. Ті, хто продовжуватиме чинити опір, побачать, як їхні клієнти йдуть від них.
! Ентоні Агошков
Антоній Агошков
Антоні Агошков є співзасновником Marvel Capital, фірми з алгоритмічної торгівлі, що спеціалізується на стратегіях високочастотної торгівлі, або HFT. Він є досвідченим керівником рівня C з понад 10-річним досвідом у сфері торгівлі та управління активами.