Посібник по доходах від стейблкоїнів: аналіз основних типів та моделей доходу
Останнім часом крипторинок демонструє мляву динаміку, консервативний та стабільний прибуток знову стає попитом на ринку. У цій статті буде розглянуто класичну тему прибутковості стейблкоїнів, спираючись на недавній інвестиційний досвід та дослідження у сфері стейблкоїнів.
Наразі основні категорії стейблкоїнів на крипторинку включають:
USDT: широко застосовується, але викликає сумніви в регулюванні
Сумісний стейблкоїн: представлений USDC, справжній долар в блокчейні
Надмірно закріплений стейблкоїн: в основному на базі DAI та LUSD
Синтетичні активи стейблкоїн: з USDe як представником
Стейблкоїн RWA, підтримуваний державними облігаціями США: такі як USD0 та USDY
Алгоритмічний стейблкоїн: після краху UST фактично був заперечений ринком
Неконвертовані стейблкоїни: обмежений вплив
Поточні основні моделі отримання доходу від стейблкоїнів:
Один. Позика стейблкоїнів
Позика є найтрадиційнішою фінансовою моделлю доходу, доходи надходять від сплати відсотків позичальником. Головним чином поділяється на:
Централізовані платформи для короткострокових інвестицій: провідні біржі, такі як Binance, Coinbase тощо
Децентралізовані кредитні протоколи: такі як Aave, Sky Protocol тощо
Кредитні доходи можуть досягати понад 20% під час бичачого ринку, а під час ведмежого ринку підтримуються на рівні 2%-4%. Крім того, є деякі інновації:
Фіксовані процентні ставки позикових угод, такі як Pendle
Введення процентних ставок за рівнями та механізму субординованості
Надавати кредитування з використанням важеля
Позика для інституційних клієнтів
RWA перенесе справжній світ кредитування на блокчейн
Позика, як найтрадиційніша фінансова модель, залишиться основним способом отримання доходу від стейблкоїн.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два, доходи від ліквідності
Представлений Curve, прибуток походить з торгових зборів та винагород у токенах. Curve, як еталон DEX для стейблкоїнів, рівень підтримки його пулів є важливим показником прийняття нових стейблкоїнів.
Криптовалюта Curve має високу безпеку при видобутку, але низький прибуток ( 0-2% ). Інші пулі стейблкоїнів на DEX мають або низький прибуток, або є проблеми з безпекою, що не підходить для тих, хто прагне стабільних інвестицій у стейблкоїни.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три, прибуток від арбітражу з ринковою нейтральністю
Професійні торгові установи часто використовують стратегії, які реалізують нульову ринкову експозицію через хеджування на довгу та коротку позиції. Основні з них включають:
Арбітраж фінансових витрат: використання різниці цін між безстроковими контрактами та спот-ринком
Арбітраж спот та ф'ючерсів: використання цінового розриву між спот-ціною та ф'ючерсною ціною
Арбітраж між біржами: використання різниці в цінах між різними біржами
Ethena переносить арбітраж фондових ставок на блокчейн, звичайні користувачі можуть брати участь з низьким порогом входу. Основний ризик полягає в тому, що тривалий негативний фондовий ставок може призвести до збитків і недостатності резервів.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Чотири, прибутки від проекту RWA облігацій США
Використовуючи високі відсоткові ставки в доларах понад 4%, залучити доходи від американських облігацій на крипторинок. Основні проекти:
Ondo:USDY та OUSG, дохідність 4.25%
Звичайний: крім USD0, інноваційно запропоновано ліквідні токени USD0++
Прибуток від проекту RWA на державні облігації США стабільно тримається на рівні близько 4%, додаткова висока прибутковість походить від токенізованих стимулів та інших незбалансованих факторів.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
П'ять, структуровані продукти опціонів
Походить з стратегії "продавати опціони заради отримання премії". U-валюта в основному використовується для Sell Put, отримуючи премію за опціони або купуючи криптоактиви за низькою ціною. Підходить для ринків з коливаннями в межах діапазону, потрібно обережно встановлювати цільову ціну.
Нещодавно популярна стратегія Shark Fin використовує комбінацію Bear Call Spread + Bull Put Spread, щоб заробити на премії за опціони в межах діапазону та захистити капітал за його межами.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шість, токенізація доходів
Pendle протокол розділяє дохідні активи на дві частини: основний капітал PT та дохід YT. Основна стратегія:
Тримайте PT для отримання фіксованого доходу
Купити YT для спекуляції на зростання майбутніх доходів
Продати YT, заблокувати поточний дохід
Надання ліквідності PT та YT для отримання доходу
Прибуток від пулу стейблкоїнів Pendle значний, але термін короткий, потрібно часто виконувати операції.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Сім. Продукти з прибутковістю на основі кошика стейблкоїнів
Як пул Market-Neutral USD від Ether.Fi, він пропонує різноманітні стейблкоїн продукти доходу у формі активно керованого фонду. Підходить для користувачів, які прагнуть стабільного доходу, але не бажають частих операцій.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Вісім. Прибуток від стейблкоїн Staking
Якщо мережа AO приймає стейблкоїн DAI для застави з метою отримання винагороди у вигляді монет AO, це можна вважати альтернативною моделлю прибутку від стейблкоїнів. Ризик полягає в невизначеності розвитку нових проектів.
Розуміння джерел доходу різних стейблкоїнів та їх раціональне розподілення дозволяє краще справлятися з ризиками крипторинку на надійній основі.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
5 лайків
Нагородити
5
3
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
PanicSeller
· 3год тому
Ге-ге, в Ведмежий ринок займатися стейблкоїнами краще просто лежати.
Переглянути оригіналвідповісти на0
FOMOSapien
· 10год тому
Хто ще використовує USDT? Справді не боїться шахрайства?
Доходи від стейблкоїнів: глибокий аналіз восьми типів та останні стратегії
Посібник по доходах від стейблкоїнів: аналіз основних типів та моделей доходу
Останнім часом крипторинок демонструє мляву динаміку, консервативний та стабільний прибуток знову стає попитом на ринку. У цій статті буде розглянуто класичну тему прибутковості стейблкоїнів, спираючись на недавній інвестиційний досвід та дослідження у сфері стейблкоїнів.
Наразі основні категорії стейблкоїнів на крипторинку включають:
Поточні основні моделі отримання доходу від стейблкоїнів:
Один. Позика стейблкоїнів
Позика є найтрадиційнішою фінансовою моделлю доходу, доходи надходять від сплати відсотків позичальником. Головним чином поділяється на:
Кредитні доходи можуть досягати понад 20% під час бичачого ринку, а під час ведмежого ринку підтримуються на рівні 2%-4%. Крім того, є деякі інновації:
Позика, як найтрадиційніша фінансова модель, залишиться основним способом отримання доходу від стейблкоїн.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два, доходи від ліквідності
Представлений Curve, прибуток походить з торгових зборів та винагород у токенах. Curve, як еталон DEX для стейблкоїнів, рівень підтримки його пулів є важливим показником прийняття нових стейблкоїнів.
Криптовалюта Curve має високу безпеку при видобутку, але низький прибуток ( 0-2% ). Інші пулі стейблкоїнів на DEX мають або низький прибуток, або є проблеми з безпекою, що не підходить для тих, хто прагне стабільних інвестицій у стейблкоїни.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три, прибуток від арбітражу з ринковою нейтральністю
Професійні торгові установи часто використовують стратегії, які реалізують нульову ринкову експозицію через хеджування на довгу та коротку позиції. Основні з них включають:
Ethena переносить арбітраж фондових ставок на блокчейн, звичайні користувачі можуть брати участь з низьким порогом входу. Основний ризик полягає в тому, що тривалий негативний фондовий ставок може призвести до збитків і недостатності резервів.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Чотири, прибутки від проекту RWA облігацій США
Використовуючи високі відсоткові ставки в доларах понад 4%, залучити доходи від американських облігацій на крипторинок. Основні проекти:
Прибуток від проекту RWA на державні облігації США стабільно тримається на рівні близько 4%, додаткова висока прибутковість походить від токенізованих стимулів та інших незбалансованих факторів.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
П'ять, структуровані продукти опціонів
Походить з стратегії "продавати опціони заради отримання премії". U-валюта в основному використовується для Sell Put, отримуючи премію за опціони або купуючи криптоактиви за низькою ціною. Підходить для ринків з коливаннями в межах діапазону, потрібно обережно встановлювати цільову ціну.
Нещодавно популярна стратегія Shark Fin використовує комбінацію Bear Call Spread + Bull Put Spread, щоб заробити на премії за опціони в межах діапазону та захистити капітал за його межами.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шість, токенізація доходів
Pendle протокол розділяє дохідні активи на дві частини: основний капітал PT та дохід YT. Основна стратегія:
Прибуток від пулу стейблкоїнів Pendle значний, але термін короткий, потрібно часто виконувати операції.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Сім. Продукти з прибутковістю на основі кошика стейблкоїнів
Як пул Market-Neutral USD від Ether.Fi, він пропонує різноманітні стейблкоїн продукти доходу у формі активно керованого фонду. Підходить для користувачів, які прагнуть стабільного доходу, але не бажають частих операцій.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Вісім. Прибуток від стейблкоїн Staking
Якщо мережа AO приймає стейблкоїн DAI для застави з метою отримання винагороди у вигляді монет AO, це можна вважати альтернативною моделлю прибутку від стейблкоїнів. Ризик полягає в невизначеності розвитку нових проектів.
Розуміння джерел доходу різних стейблкоїнів та їх раціональне розподілення дозволяє краще справлятися з ризиками крипторинку на надійній основі.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)