Як інвестувати в Web3 через сімейні офіси для розміщення шифрованих активів?
Останніми роками сімейні офіси з "управителів активів" елітного кола поступово перетворилися на "центри управління активами" в очах людей з високим рівнем доходу. Особливо після появи нових інвестиційних сфер, таких як Web3 та RWA, все більше інвесторів починають обговорювати: чи варто залучатися через сімейні офіси? Як їх налаштувати? У світлі високої волатильності та складності криптосвіту, як встановити структуру та шляхи розподілу?
У цій статті ми почнемо з практики та розглянемо, як сімейний офіс може бути дійсно створений, використаний і оптимізований як інвестиційний шлях, з метою відповісти на три основні питання:
Хто підходить для використання шляху сімейних офісів для входу в Web3?
Як побудувати "дієву" домашню офісну структуру?
Як сімейний офіс має встановити стратегію інвестування в Web3 та методи її виконання?
Хто підходить для "домашнього офісу"?
Не всім потрібен сімейний офіс, оскільки його суть полягає в тому, щоб служити "управлінню складністю".
Якщо ваші активи досить зосереджені, частота торгівлі низька, а інвестиційний шлях відносно простий (наприклад, продукти з фіксованим доходом, нерухомість, внутрішні фонди), то управлінські можливості сімейного офісу можуть значно перевищувати ваші потреби, що, в свою чергу, призводить до структурної громіздкості та надмірних витрат.
Але якщо ви належите до однієї з наступних категорій людей, домашній офіс є майже єдиним шляхом, який може поєднати безпеку, структурність і зростання:
Обсяги активів великі, структура складна
Ваші інвестиційні активи перевищують десять мільйонів юанів і охоплюють акції, нерухомість, закордонні фонди, цифрові активи, а також включають різні валюти, рахунки та фізичні активи.
існує потреба в транскордонній архітектурі
включаючи, але не обмежуючись, закордонною міграцією, офшорними компаніями, статусом нерезидента для податкових цілей у Китаї, а також закордонними інвестиціями, плануванням ідентичності, розподілом членів родини та іншими ситуаціями.
інвестиційні схильності структурованих продуктів
Фондові токени, конвертовані облігації, свідоцтва про доходи (Note), токенізовані акції та інші нові структурні продукти у Web3 все частіше відкриваються лише для "кваліфікованих інвесторів" або юридичних осіб.
потрібні довгострокові управлінські здібності
Ви хочете використовувати послуги з розподілу активів для міжпоколіннєвого спадкування, продовження сімейної волі або для інвестування в довгострокові активи, такі як RWA, що містять "період будівництва + період експлуатації + період виходу".
Спільним для цих категорій людей є те, що активи не призначені для короткострокових прибутків, а для подолання циклів; інвестиції не є одноразовою спекуляцією, а структурною участю.
У цьому контексті, структура управління сімейних офісів більше не є ідентифікаційною міткою, а є практичним інструментом.
Як побудувати "робочий" сімейний офіс, на що звернути увагу?
Створення сімейної офіси не є універсальним рішенням. Його основне завдання – "вирішити реальні проблеми". Багато людей вважають, що сімейна офіс розпочинається з "придбання пакету послуг" у трастах, юридичних фірмах або FO-компаніях. Але справжня корисна сімейна офіса обов'язково повинна бути "індивідуально розроблена" навколо структури вашої родини, портфеля активів та інвестиційних цілей.
У контексті Web3, "діючий" сімейний офіс принаймні повинен відповісти на наступні чотири рівні питань:
Встановити чітку мету
Ви це робите для оптимізації податків, конфігурації міжнародної особи? Або щоб отримати право на інвестиції в проекти? Або ж для того, щоб підготувати набір шифрувальних активів для наступного покоління? Чітке визначення мети є відправною точкою для проектування структури та розподілу ресурсів.
вибір підходящий
SFO (Одноосібний сімейний офіс): обсяг фінансування понад 30 мільйонів юанів, рекомендується розглянути можливість створення незалежної команди, яка має можливість автономної роботи;
MFO (Мульти-сімейний офіс): капітал близько 10 мільйонів юанів, можна розглянути можливість співпраці з професійними сервісними установами, які надають послуги з управління, відповідності, інвестиційних досліджень тощо;
VFO (Віртуальний сімейний офіс): коштів ще недостатньо для незалежного створення, можна реалізувати легку роботу через аутсорсингову мережу, що складається з юридичних фірм, трастових установ та FA.
Транснаціональний SFO (наприклад, заснований у Сінгапурі): зазвичай використовується для вирішення питань ідентифікації, оподаткування, інвестиційних каналів, наразі є найпоширенішим варіантом для китайських родин.
Архітектура та юридичний дизайн
Типова структура сімейного офісу зазвичай включає:
Офшорні холдингові структури (наприклад, BVI/Cayman/SPV), які використовуються для управління та інвестування;
Трастова або фондова структура для оптимізації оподаткування та планування спадщини;
Юридичний консультант та команда з дотримання вимог для постійного моніторингу та коригування;
"Інвестиційний носійний рахунок", пов'язаний з проектами Web3, такими як корпоративний гаманець, спеціальний рахунок зберігання тощо.
професійне ресурсне забезпечення
Не все можуть створити сімейний офіс, маючи гроші. Необхідно також залучити юридичних, податкових, фінансових та технічних консультантів, щоб забезпечити відповідність структури та успішну реалізацію інвестицій. Багато сімейних офісів обирають створити юридичну особу в Сінгапурі, формуючи команду фінансової співпраці на місці, що забезпечує "взаємодію всередині і зовні".
Водночас, побудова сімейного офісу може бути умовно поділена на три рівні:
Перший рівень: ідентичність та структурна рамка
Чітко визначити податковий статус резидента, структуру сім'ї, шляхи спадкування;
Створення контрольних суб'єктів в Україні/за її межами, трастів або СПВ (залежно від типу активів та місця їхнього володіння);
Вирішення шляхів дотримання норм щодо володіння активами, податкової декларації та трансакцій через кордон.
Цей рівень є "легітимним ідентифікаційним документом" для всіх інвестиційних дій у Web3. Особливо коли ви берете участь у закордонних проектах RWA, відсутність структури дорівнює "без каналу".
Другий рівень: механізм управління та система авторизації
Визначити механізм сімейних консультацій (наприклад, інвестиційний комітет, заповіт, угода про акції);
Створення внутрішньої та зовнішньої консультативної системи (право, оподаткування, інвестиції, управління тощо);
Розробити механізм авторизації та процеси нагляду, щоб забезпечити "є відповідальний, є виконавець, є коректор".
Цей рівень визначає, чи є сімейний офіс "дієздатним". Якщо все залежить від ваших особистих рішень, то в разі несподіванки або виходу сімейний офіс стане безглуздим.
Третій рівень: стратегії розподілу активів
Встановіть довгострокове співвідношення (наприклад, RWA 40%, VC-класи 30%, шифрування активів 10%, готівка та ліквідність 20%);
Відповідність ритму життєвого циклу різних активів (період будівництва, період блокування, період виходу);
Встановити механізм взяття прибутку та обмеження збитків, механізм управління ризиками.
Цей рівень є ключовим для того, чи зможе сімейний офіс "вижити" на ринку.
Як сімейний офіс може брати участь в інвестиціях у Web3?
Коли ми говоримо "брати участь у Web3 через сімейний офіс", ми не маємо на увазі просто зміну облікового запису для інвестування в проекти, а маємо на увазі перебудову вашої ролі, шляху та стратегії. Чітка структура - це лише початок, справжня суть полягає в "як інвестувати".
Інвестиції в Web3 характеризуються високою волатильністю, високими технологічними бар'єрами та мінливою регуляцією, тому необхідно впроваджувати "структурований дизайн" для їх подолання.
встановити інвестиційний статус
З'єднання ідентичності проектів Web3 зазвичай включає:
Прямий юридична особа (компанія): угода про інвестиції з офшорною компанією, заснованою згідно з SFO;
SPV холдинг: через третю сторону SPV утримувати активи та контролювати голосувальні права;
Бенефіціар трасту: створення трасту через сімейний офіс для володіння токенами або акціями, що полегшує оптимізацію податків та міжпоколіннєве планування.
Рекомендується, щоб сімейні офіси, відповідно до законодавства місця розташування проекту, співпрацювали з юридичними фірмами та органами з дотримання нормативних вимог для встановлення особи, щоб уникнути упущення інвестиційних можливостей через "відсутність належного суб'єкта".
відповідність типу активів
Типи Web3 активів, які підходять для сімейного офісу, включають:
RWA (Реальні світові активи): такі як токенізовані облігації, нерухомість, угоди про поділ доходів тощо;
Структуровані фонди: такі як токени доходу, повторне заставлення, сертифікати доходу тощо;
Активи у вигляді прав: такі як токени конвертованих облігацій, токени дивідендів, токени управління DAO тощо;
Не рекомендується брати участь у проектах, що базуються виключно на спекуляціях, які "не мають реальних активів, не мають управлінської структури, не мають механізму виходу".
налаштування інвестиційного ритму та механізму управління ризиками
Основна відмінність між інвестиціями в Web3 та традиційним PE/VC полягає в нестабільності темпу. Сімейні офіси повинні врахувати наступні механізми для налаштування:
Встановіть "прийнятний термін блокування" та вікно виходу;
Розробка механізму "поетапного виведення", який прив'язує вивільнення коштів до прогресу проекту;
Налаштування"реінвестиційного" фонду для додаткових вкладень у якісні проекти;
Чітко визначити ритм подання податкових декларацій, встановити механізм звітності та аудиту.
Участь у управлінні та глибока співпраця
Висококласні родинні офіси — це не лише інвестори.
У проектах RWA сімейні офіси можуть виконувати ролі аудиторів, представників з управління, кастодіанів тощо;
У DAO сімейний офіс може брати участь у управлінні через стейкінг токенів, налаштувати "стратегічний гаманець" для голосування;
У протоколах на блокчейні сімейні офіси можуть виступати в ролі довгострокових LP, довірителів, екологічних співробітників, вбудованих у процеси співпраці.
Цей тип "вбудованих інвестицій" не лише підвищує визначеність доходу, але й полегшує формування інформаційної переваги та можливостей для реінвестицій.
Поширені помилки та поради щодо уникнення пасток
У той час, коли Web3 входить у глибокі води, інвестиції більше не є питанням "можна чи не можна інвестувати", а скоріше "яким чином і в якій ролі інвестувати".
Сімейний офіс - це структура, яка може забезпечити довгострокову управлінську спроможність, легітимну ідентифікацію та шляхи руху активів.
Воно дозволяє інвесторам бути не лише ставками, але й конструкторами, учасниками управління та носіями цінності.
Однак багато новостворених сімейних офісів, коли стикаються з Web3, легко потрапляють у такі помилки:
Помилка 1: Сприймати домашній офіс як підробку
Створено компанію, але без шляхів дотримання вимог, без фінансових потоків, без податкового розкриття, врешті-решт важко отримати визнання з боку банків та регуляторів.
Помилка 2: відсутність інвестиційної управлінської спроможності
Лише створено один юридичний рахунок, але немає бюджету та механізму перерозподілу, внаслідок чого кінцеві інвестиції не можуть бути ефективно відстежені та кориговані.
Помилка 3: Сліпо прагнути до прибутку, ігноруючи межі відповідності
Участь у "безліцензійних проектах з дивідендами" може призвести до замороження коштів або штрафів у випадку втручання регуляторів.
Отже, після створення сімейного офісу рекомендується принаймні сформувати такі механізми:
Річний інвестиційний план + Аналіз огляду;
Чіткий механізм відповідності + аудит;
Професійна команда та постійні юридичні консультації.
Водночас, ще раз нагадуємо, що сімейний офіс не підходить для всіх. Він потребує відповідності обсягу фінансів, довгострокової волі та ресурсів для співпраці, щоб справді бути ефективним.
Чи слідувати шляху домашнього управління, ключове питання не в тому, "чи є у мене гроші", а в тому: "чи потрібна мені структура для виконання завдань управління через періоди?"
Якщо відповідь ствердна, сімейний офіс – це не лише контейнер для багатства, а й ваша довгострокова база для структурних інвестицій у Web3.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Web3 інвестиційні нові тенденції: як сімейні офіси розподіляють шифрування активів
Як інвестувати в Web3 через сімейні офіси для розміщення шифрованих активів?
Останніми роками сімейні офіси з "управителів активів" елітного кола поступово перетворилися на "центри управління активами" в очах людей з високим рівнем доходу. Особливо після появи нових інвестиційних сфер, таких як Web3 та RWA, все більше інвесторів починають обговорювати: чи варто залучатися через сімейні офіси? Як їх налаштувати? У світлі високої волатильності та складності криптосвіту, як встановити структуру та шляхи розподілу?
У цій статті ми почнемо з практики та розглянемо, як сімейний офіс може бути дійсно створений, використаний і оптимізований як інвестиційний шлях, з метою відповісти на три основні питання:
Хто підходить для "домашнього офісу"?
Не всім потрібен сімейний офіс, оскільки його суть полягає в тому, щоб служити "управлінню складністю".
Якщо ваші активи досить зосереджені, частота торгівлі низька, а інвестиційний шлях відносно простий (наприклад, продукти з фіксованим доходом, нерухомість, внутрішні фонди), то управлінські можливості сімейного офісу можуть значно перевищувати ваші потреби, що, в свою чергу, призводить до структурної громіздкості та надмірних витрат.
Але якщо ви належите до однієї з наступних категорій людей, домашній офіс є майже єдиним шляхом, який може поєднати безпеку, структурність і зростання:
Обсяги активів великі, структура складна
Ваші інвестиційні активи перевищують десять мільйонів юанів і охоплюють акції, нерухомість, закордонні фонди, цифрові активи, а також включають різні валюти, рахунки та фізичні активи.
існує потреба в транскордонній архітектурі
включаючи, але не обмежуючись, закордонною міграцією, офшорними компаніями, статусом нерезидента для податкових цілей у Китаї, а також закордонними інвестиціями, плануванням ідентичності, розподілом членів родини та іншими ситуаціями.
інвестиційні схильності структурованих продуктів
Фондові токени, конвертовані облігації, свідоцтва про доходи (Note), токенізовані акції та інші нові структурні продукти у Web3 все частіше відкриваються лише для "кваліфікованих інвесторів" або юридичних осіб.
потрібні довгострокові управлінські здібності
Ви хочете використовувати послуги з розподілу активів для міжпоколіннєвого спадкування, продовження сімейної волі або для інвестування в довгострокові активи, такі як RWA, що містять "період будівництва + період експлуатації + період виходу".
Спільним для цих категорій людей є те, що активи не призначені для короткострокових прибутків, а для подолання циклів; інвестиції не є одноразовою спекуляцією, а структурною участю.
У цьому контексті, структура управління сімейних офісів більше не є ідентифікаційною міткою, а є практичним інструментом.
Як побудувати "робочий" сімейний офіс, на що звернути увагу?
Створення сімейної офіси не є універсальним рішенням. Його основне завдання – "вирішити реальні проблеми". Багато людей вважають, що сімейна офіс розпочинається з "придбання пакету послуг" у трастах, юридичних фірмах або FO-компаніях. Але справжня корисна сімейна офіса обов'язково повинна бути "індивідуально розроблена" навколо структури вашої родини, портфеля активів та інвестиційних цілей.
У контексті Web3, "діючий" сімейний офіс принаймні повинен відповісти на наступні чотири рівні питань:
Встановити чітку мету
Ви це робите для оптимізації податків, конфігурації міжнародної особи? Або щоб отримати право на інвестиції в проекти? Або ж для того, щоб підготувати набір шифрувальних активів для наступного покоління? Чітке визначення мети є відправною точкою для проектування структури та розподілу ресурсів.
вибір підходящий
SFO (Одноосібний сімейний офіс): обсяг фінансування понад 30 мільйонів юанів, рекомендується розглянути можливість створення незалежної команди, яка має можливість автономної роботи;
MFO (Мульти-сімейний офіс): капітал близько 10 мільйонів юанів, можна розглянути можливість співпраці з професійними сервісними установами, які надають послуги з управління, відповідності, інвестиційних досліджень тощо;
VFO (Віртуальний сімейний офіс): коштів ще недостатньо для незалежного створення, можна реалізувати легку роботу через аутсорсингову мережу, що складається з юридичних фірм, трастових установ та FA.
Транснаціональний SFO (наприклад, заснований у Сінгапурі): зазвичай використовується для вирішення питань ідентифікації, оподаткування, інвестиційних каналів, наразі є найпоширенішим варіантом для китайських родин.
Архітектура та юридичний дизайн
Типова структура сімейного офісу зазвичай включає:
професійне ресурсне забезпечення
Не все можуть створити сімейний офіс, маючи гроші. Необхідно також залучити юридичних, податкових, фінансових та технічних консультантів, щоб забезпечити відповідність структури та успішну реалізацію інвестицій. Багато сімейних офісів обирають створити юридичну особу в Сінгапурі, формуючи команду фінансової співпраці на місці, що забезпечує "взаємодію всередині і зовні".
Водночас, побудова сімейного офісу може бути умовно поділена на три рівні:
Перший рівень: ідентичність та структурна рамка
Цей рівень є "легітимним ідентифікаційним документом" для всіх інвестиційних дій у Web3. Особливо коли ви берете участь у закордонних проектах RWA, відсутність структури дорівнює "без каналу".
Другий рівень: механізм управління та система авторизації
Цей рівень визначає, чи є сімейний офіс "дієздатним". Якщо все залежить від ваших особистих рішень, то в разі несподіванки або виходу сімейний офіс стане безглуздим.
Третій рівень: стратегії розподілу активів
Цей рівень є ключовим для того, чи зможе сімейний офіс "вижити" на ринку.
Як сімейний офіс може брати участь в інвестиціях у Web3?
Коли ми говоримо "брати участь у Web3 через сімейний офіс", ми не маємо на увазі просто зміну облікового запису для інвестування в проекти, а маємо на увазі перебудову вашої ролі, шляху та стратегії. Чітка структура - це лише початок, справжня суть полягає в "як інвестувати".
Інвестиції в Web3 характеризуються високою волатильністю, високими технологічними бар'єрами та мінливою регуляцією, тому необхідно впроваджувати "структурований дизайн" для їх подолання.
встановити інвестиційний статус
З'єднання ідентичності проектів Web3 зазвичай включає:
Рекомендується, щоб сімейні офіси, відповідно до законодавства місця розташування проекту, співпрацювали з юридичними фірмами та органами з дотримання нормативних вимог для встановлення особи, щоб уникнути упущення інвестиційних можливостей через "відсутність належного суб'єкта".
відповідність типу активів
Типи Web3 активів, які підходять для сімейного офісу, включають:
Не рекомендується брати участь у проектах, що базуються виключно на спекуляціях, які "не мають реальних активів, не мають управлінської структури, не мають механізму виходу".
налаштування інвестиційного ритму та механізму управління ризиками
Основна відмінність між інвестиціями в Web3 та традиційним PE/VC полягає в нестабільності темпу. Сімейні офіси повинні врахувати наступні механізми для налаштування:
Участь у управлінні та глибока співпраця
Висококласні родинні офіси — це не лише інвестори.
Цей тип "вбудованих інвестицій" не лише підвищує визначеність доходу, але й полегшує формування інформаційної переваги та можливостей для реінвестицій.
Поширені помилки та поради щодо уникнення пасток
У той час, коли Web3 входить у глибокі води, інвестиції більше не є питанням "можна чи не можна інвестувати", а скоріше "яким чином і в якій ролі інвестувати".
Сімейний офіс - це структура, яка може забезпечити довгострокову управлінську спроможність, легітимну ідентифікацію та шляхи руху активів.
Воно дозволяє інвесторам бути не лише ставками, але й конструкторами, учасниками управління та носіями цінності.
Однак багато новостворених сімейних офісів, коли стикаються з Web3, легко потрапляють у такі помилки:
Помилка 1: Сприймати домашній офіс як підробку
Створено компанію, але без шляхів дотримання вимог, без фінансових потоків, без податкового розкриття, врешті-решт важко отримати визнання з боку банків та регуляторів.
Помилка 2: відсутність інвестиційної управлінської спроможності
Лише створено один юридичний рахунок, але немає бюджету та механізму перерозподілу, внаслідок чого кінцеві інвестиції не можуть бути ефективно відстежені та кориговані.
Помилка 3: Сліпо прагнути до прибутку, ігноруючи межі відповідності
Участь у "безліцензійних проектах з дивідендами" може призвести до замороження коштів або штрафів у випадку втручання регуляторів.
Отже, після створення сімейного офісу рекомендується принаймні сформувати такі механізми:
Водночас, ще раз нагадуємо, що сімейний офіс не підходить для всіх. Він потребує відповідності обсягу фінансів, довгострокової волі та ресурсів для співпраці, щоб справді бути ефективним.
Чи слідувати шляху домашнього управління, ключове питання не в тому, "чи є у мене гроші", а в тому: "чи потрібна мені структура для виконання завдань управління через періоди?"
Якщо відповідь ствердна, сімейний офіс – це не лише контейнер для багатства, а й ваша довгострокова база для структурних інвестицій у Web3.