2025 року у блокчейні фінансовий сплеск

З посиленням регуляторного середовища та появою більш широких випадків використання, довіра інститутів до криптоактивів зростає. 2025 рік стане важливим поворотним моментом для бурхливого розвитку у блокчейні.

Блокчейн як важлива інфраструктура у блокчейн-фінансах, як краще підтримувати розвиток блокчейн-фінансів, забезпечуючи більшу кількість коштів, користувачів та складних фінансових механізмів? Це арена, де змагаються тверді сили, крипто-лідери вже готові до дій.

З одного боку, уряд США впроваджує дружню до криптовалют політику, активні дії президента в сфері криптовалют приносять популярність і трафік, американські концептуальні криптовалютні компанії часто опиняються в центрі уваги. Як одна з найпредставничіших криптовалютних компаній США, Coinbase не лише є почесним гостем на саміті цифрових активів у Білому домі, але й запускає високопродуктивний L2 Base, який швидко просуває процвітання фінансів у екосистемі через шлях регульованих стабільних монет USDC.

З іншого боку, у тому ж східному світі, що зосереджується на фінансових інноваціях, також почала визрівати революційна сила, що стосується токенізації фінансових продуктів: як провідна група фінансових послуг цифрових активів в Азії, HashKey офіційно запустила основну мережу HashKey Chain, що є переважним публічним блокчейном для фінансів та RWA, з метою створення безпечної, відповідної та ефективної екосистеми у блокчейні та сприяння глибокій інтеграції DeFi та традиційних фінансів через токенізацію фінансових продуктів.

В умовах великої тенденції розпочалася боротьба за вплив у сфері фінансів у блокчейні. У цій конкуренції, де ситуація ще не визначена, хто вийде на перше місце?

Від поза бло́ку до у блокчейні: неминучий вибір фінансового розвитку

Історія розвитку фінансів людства можна вважати відображенням прогресу людської цивілізації.

Від появи концепції відсотка в стародавньому Вавилоні в 2400 році до нашої ери, що знаходився в цивілізації двох рік, до середньовічної Італії, яка стала центром Ренесансу і виховала сучасну банківську систему, до 17 століття, коли під час епохи великих географічних відкриттів голландці випустили першу в світі акцію, і до відновлення світового порядку після Другої світової війни, коли на Уолл-стріт, що працює на золотому стандарті, капітал завжди рухається і стає світовим фінансовим барометром.

Ми можемо виявити, що з початку людської цивілізації фінанси пронизують наше економічне життя; кожен якісний прорив у фінансах відбувається в моменти значної зміни продуктивних сил суспільства; а кожен стрибок у розвитку фінансової галузі прагне до більш ефективного руху капіталу та розподілу ресурсів.

Зараз, в умовах загострення глобальних геополітичних конфліктів, впливу багатополюсної валютної системи на гегемонію долара, зростання цифрової економіки та інших макроекономічних тенденцій, стикаючись із застарілими проблемами сучасної фінансової системи, такими як посилення нерівності, зниження капітальних доходів, відсутність ефективності, ми знову стоїмо на важливому етапі свідків ще одного стрибка в розвитку людських фінансів.

Фінанси у блокчейні ( On-Chain Finance ), завдяки своїм величезним перевагам у ліквідації традиційних фінансових недоліків, стають основною силою, що сприяє значним змінам у фінансовій сфері.

Децентралізація є видатною рисою фінансів у блокчейні, яка не лише усуває залежність від єдиного інституту, але й закладає добру основу для інклюзивних фінансів. Розподілений реєстр блокчейну робить всі записи транзакцій відкритими, прозорими та незмінними, що значно підвищує прозорість фінансової системи.

Значне підвищення капітальної ефективності є основною перевагою у блокчейні фінансів. У той час як традиційні фінанси обмежені суверенними державами, валютними системами, географічним середовищем та іншими рамками, що призводить до низької ефективності угод і високої фрикції, у блокчейні фінанси пропонують ефективне рішення для глобального високоефективного руху капіталу. Одночасно у блокчейні фінанси реалізують послуги 7x24 години через смарт-контракти та автоматизовані процеси, що забезпечує фінансовий досвід з можливістю проведення угод у будь-який час, у будь-якому місці, ефективно та з низькими витратами.

Більш важливо, що ще одна велика роль фінансів полягає в забезпеченні більшого доходу через важелі. У блокчейні фінанси можуть забезпечити капітальний прибуток, що в кілька разів перевищує традиційні фінанси, шляхом оптимізації розподілу ресурсів, зниження витрат на транзакції, скорочення інвестиційних циклів тощо, що забезпечує вищий потенціал доходу. Як для традиційних фінансових установ, так і для інвесторів, фінанси у блокчейні є більш привабливими.

З огляду на постійне покращення продуктивності технології блокчейн, у блокчейні фінанси можуть стати основним рушієм капіталових потоків та розподілу ресурсів, сприяючи переходу людського суспільства до більш ефективного, справедливого та стійкого фінансового майбутнього. А з початком 2025 року у фінансах у блокчейні також настає важлива можливість для вибухового зростання на тлі чіткішої регуляції та зростаючого інтересу з боку установ.

2025:у блокчейні фінансове бурхливе зростання

Ще у 2024 році кілька важливих досягнень заклали хорошу основу для розвитку у блокчейні фінансів.

Ми стали свідками ухвалення Bitcoin ETF у січні 2024 року, цей історичний момент усунув складність і технологічні бар'єри безпосередньої покупки, зберігання та управління Bitcoin, відкривши двері для масового залучення та привабивши значні інституційні інвестиції:

Згідно з даними Coinglass, на даний момент загальна чиста вартість активів біткоїн-ETF становить приблизно 100 мільярдів доларів, зокрема: IBIT( BlackRock) приблизно володіє 46,3 мільярда доларів; Fujita( FBTC) приблизно володіє 16,2 мільярда доларів; GBTC( Grayscale) приблизно володіє 15,8 мільярда доларів.

ETF на Ethereum отримав схвалення слідом за Bitcoin, хоча його обсяг значно менший, але також досяг непоганих результатів: за даними SoSoValue, наразі загальний обсяг коштів ETF на спот Ethereum складає приблизно 6 мільярдів доларів, зокрема: ETHE( Grayscale) приблизно володіє 2,5 мільярда доларів; ETHA( BlackRock) приблизно володіє 2,4 мільярда доларів.

Поза ETF, кілька секторів, тісно пов'язаних з у блокчейні фінансами, переживають експоненціальний ріст, створюючи важливий міст між у блокчейні фінансами та традиційними фінансами.

2024 року RWA зазнала вибухового зростання, загальна вартість перевищила 190 мільярдів доларів (, не враховуючи стейблкоїни ), річне зростання перевищує 85%, токенізований кредит, токенізовані державні облігації, токенізована нерухомість стали основними двигунами.

Крім того, згідно з даними Coinglass, у 2024 році річний обсяг торгівлі стабільними монетами перевищить 8,3 трильйона доларів США, а загальна капіталізація перевищить 210 мільярдів доларів США. Тим часом традиційні гіганти, такі як певна платіжна платформа, певна компанія електронних платежів, певна космічна компанія тощо, вже почали займатися стабільними монетами.

Водночас, у листопаді 2024 року, перемога Трампа на виборах у США принесла більш позитивні очікування вибуху фінансів у блокчейні.

Цей американський президент, який завжди діє несподівано, ще до офіційного вступу на посаду невтомно демонстрував дружню до криптовалют позицію: він не лише ефектно виступив на конференції Bitcoin 2024, що проходила в Нешвіллі, але й появою $TRUMP Meme продемонстрував свій величезний вплив у крипто-сфері.

А вже через два місяці після офіційного вступу на посаду уряд Трампа впровадив десятки криптополітик, включаючи підписання указу "Посилення лідерства США в сфері цифрових фінансових технологій", створення спеціальної робочої групи SEC з криптовалют та відкликання позовів проти кількох криптокомпаній, скасування правил DeFi брокерів податкової служби (IRS), а також оголошення про п’ять основних криптостратегічних резервів, включаючи BTC, ETH, XRP, SOL, ADA.

Під гаслом "Make America Great Again" Crypto, безсумнівно, став важливим інструментом для США в зміцненні їх важливої ролі "глобального фінансового серця".

Насправді, вплив цієї крипто-дружньої атмосфери в США не обмежується лише США.

У блокчейні фінанси уже розцвітають у багатьох куточках світу, багато країн вимушені зіштовхнутися з необхідністю регулювання криптовалют, багато регуляторних політик США стали хорошим прикладом, що також спонукатиме інші країни/регіони слідувати за ними, що, в свою чергу, сприятиме створенню більш чіткої регуляторної структури для криптовалют. Наприклад, з початку 2025 року набере чинності Регламент ЄС про регулювання ринку криптоактивів (MiCA), що далі створить для країн Європи "приклад для наслідування" в розвитку криптовалют.

У порівнянні з західним світом на чолі з США, країни/регіони Сходу більш активно змагаються за просування чітких регуляцій та входження в фінансовий сектор у блокчейні. Раніше такі країни, як Гонконг, Південна Корея, Японія, Сінгапур, Таїланд, Індія, Дубай тощо, уже запроваджували відповідні політики для регулювання розвитку криптоекономіки.

А в 2025 році, коли фінанси у блокчейні стали спільною думкою Сходу та Заходу, країни/регіони Сходу стали ще відкритішими та активнішими у дослідженні регулювання криптовалют. Наприклад, нещодавно Комісія з цінних паперів Гонконгу (SFC) опублікувала план "A - S - P - I - Re" для гонконгського ринку віртуальних активів, що містить 12 конкретних заходів, спрямованих на подальше залучення інституційних інвесторів.

Якщо ефективна капітальна ефективність фінансів у блокчейні є первинним рушієм прискорення переходу традиційних фінансів у блокчейн, то більш чітке, відкрите та інклюзивне регуляторне середовище ще більше усуває побоювання традиційних фінансів щодо переходу у блокчейн, стимулюючи установи до прийняття більш активних стратегій переходу у блокчейн.

Насправді, ця тенденція вже проявилася:

У західному світі, зокрема, деякі інвестиційні банки, деякі інвестиційні банки, певна компанія з управління активами, певна програмна компанія та інші, в східному світі такі відомі установи, як певна компанія з споживчої електроніки, певний виробник мобільних телефонів, певний банк та інші, вже вжили конкретних заходів.

Іншим дуже очевидним явищем є бум заявок на ETF, наразі кілька установ подали заявки на ETF до SEC, включаючи Ripple (XRP), Solana (SOL), Litecoin (LTC), Cardano (ADA), Hedera (HBAR), Polkadot (DOT) та DogeCoin (DOGE) тощо.

З ростом залучення більше коштів від установ і напливом користувачів, 2025 рік стане важливим поворотним моментом для вибуху фінансів у блокчейні.

Стикаючись із тенденціями, як стати основним конкурентом на фінансовому ринку у блокчейні? Поєднання внутрішніх і зовнішніх навичок стає ключовим:

Зовнішнє прийняття відповідності: відповідність стане основним критерієм участі установ у фінансах у блокчейні, активне прийняття регулювання додатково усуне занепокоєння установ щодо регулювання, що забезпечить здорове та стабільне середовище для розвитку фінансів у блокчейні.

Внутрішнє удосконалення: постійна оптимізація швидкості торгівлі, витрат на торгівлю, користувацького досвіду та безпеки, безперервне підвищення сервісних можливостей блокчейну як інфраструктури для обслуговування великих користувачів з капіталом.

А як же поводяться основні конкуренти, стикаючись із цими двома шляхами?

Схід і Захід: дві зірки відповідності: гість у Білому домі та піонер регулювання уряду Гонконгу

Західний Coinbase, східний HashKey.

Ця широко відома в спільноті аналогія виникає не лише з того, що обидва мають широкий спектр бізнесу в криптоімперії, але й з рішучості та схожих шляхів, які вони демонструють у питаннях відповідності.

Як найбільша криптовалютна біржа в США за обсягом торгів, а також перша криптовалютна компанія, що вийшла на біржу в США, шлях Coinbase до відповідності, хоча і пройшов через багато труднощів, поступово став "захищеним, щоб побачити місяць через хмари" після приходу до влади уряду, дружнього до криптовалют, на чолі з Трампом:

У червні 2023 року SEC оголосила про позов проти Coinbase та вимагала "постійної заборони" на відповідну діяльність Coinbase, але в лютому 2025 року SEC відкликала позов проти Coinbase.

Водночас, за останні кілька років Coinbase активно працювала над дотриманням вимог, маючи не лише ліцензії на переказ коштів у різних штатах США, а й отримавши ліцензії на відповідність у таких країнах, як Велика Британія, Європейський Союз, Сінгапур, Японія.

Як почесний гість на першому саміті цифрових активів у Білому домі, генеральний директор Coinbase Брайан Армстронг сидів на четвертому місці зліва від Трампа, і під час інтерв'ю в ЗМІ він відкрито заявив: готовий виступати в ролі депозитарія криптоактивів для уряду на фоні державних резервів, Coinbase вже співпрацює з кількома державними відомствами в сфері зберігання та торгівлі криптоактивами.

Крім того, Coinbase також повідомила, що активно працюватиме над швидким ухваленням законодавства про стейблкоїни та законопроекту про структуру ринку в Конгресі.

А як представник Сходу, що базується в Гонконгу, HashKey є безсумнівним піонером комплаєнсу в очах багатьох членів спільноти:

Гонконг не лише має вигідне географічне положення, що дозволяє зв'язувати материковий Китай, Сінгапур, Японію, Південну Корею та Південно-Східну Азію, виконуючи важливу роль фінансового хабу в Азійсько-Тихоокеанському регіоні, але й як колишній один з азійських «чотирьох малих драконів», Хонгконг