Деякі роздуми:

Деякі роздуми:
1. У цьому раунді бичачого ринку я бачу, що багато людей намагаються вгадати пікові значення, насправді 4000, 5000, 6000 не мають великого значення, а ключовим є ринок нерухомості. У минулому кожен бичачий ринок супроводжувався різким зростанням цін на нерухомість, гроші масово переміщались, відбираючи капітал. Якщо в цей раз ринок нерухомості залишиться таким же, то бичачий ринок не скасується, відновлюючи віру в активи для цілого покоління. І навпаки, якщо це не так, то слід швидко тікати, історія повторюється.
2. Цього разу Китай справді зробив щось неймовірне, Європейський Союз, Японія та Південна Корея всі на колінах, кошти суттєво повертаються до США, що вигідно для Nasdaq і інфраструктури штучного інтелекту. Насправді аналізуючи різні активи, потрібно звертати увагу на напрямок грошових потоків.
3. Протидія внутрішньому тиску повинна поєднуватися з політикою з боку попиту. Успіх пропозицій у минулому насправді також залежав від попиту. Наприклад, у теперішній момент у пивній промисловості немає внутрішнього тиску з боку пропозиції, але це все ще не спрацьовує через вплив дефляції.
4, Чи буде після виплат за народження дитини «підвищення на кожному рівні»? В майбутньому народжувати дітей стане щасливіше. Я навіть думав, чи не буде в майбутньому народження дітей таким же, як зараз з науковими субсидіями, наприклад, зараз багато так званих науково-технічних підприємств насправді не заробляють, але держава, провінція, місто та інші рівні постійно надають субсидії, отримуючи їх до рук. Це призводить до надлишкової пропозиції. Якщо дійсно можливо перейти від пропозиції до попиту, то така ситуація може виникнути.
5、як і раніше, п’ятнадцяте п’ятирічне планування визначає 💰 напрямок, і жоден аналіз активів не може обійтися без цього.
У сфері Ai:
6, "недостатні очікування" GPT5 насправді були розкриті п'ять днів тому (навіть я вважаю, що це openai навмисно випустили новину заздалегідь, щоб управляти очікуваннями). Справжня причина полягає в тому, що в Кремнієвій долині зараз є нова узгодженість: більше не прагнуть до надзвичайних функцій самої моделі, а прагнуть до практичності моделі (Oai має вже 700 мільйонів користувачів, більше не є дослідницькою установою, що прагне AGI, натомість DS вибрала протилежний шлях). Зараз оцінка Ai в Кремнієвій долині та на Уолл-стріт змінилася на "економічний тест Тюрінга", тобто коли Ai виконує певне завдання, ви не можете визначити, чи за цим стоїть людина чи машина, іншими словами, якщо Ai може реально підвищити продуктивність (неважливо, чи є це AGI), ця модель є успішною.
7, далі від попереднього, коли ваші користувачі знаходяться на рівні в 1 мільярд, важливість практичності значно зростає, адже навіть якщо продуктивність зросте лише на тисячну частину, це все ще буде страшна цифра для зростання ВВП. Тому подібні передові світові моделі, як нещодавно випущена Google, яка дозволяє звичайним людям «майнити», не є неможливими для OpenAI, а є стратегічним вибором. Отже, «непередбачуваність» GPT5 вже була врахована на Уолл-стріт, а в останні дні акції Ai-апаратури на американському ринку продовжують злітати.
8. Витрати на капітальні інвестиції в штучний інтелект у США, за прогнозами, становитимуть 25% від фактичного зростання ВВП США у 2025 році. Інфраструктурний божевільник не дарма отримав таке прізвисько, я завжди говорив, що велика Америка з історичної точки зору є номером один у сфері інфраструктури. ( в історії капітальні інвестиції в залізниці становили 6% від загального ВВП.