З початку цього року до минулого тижня ціна акцій MSTR (MicroStrategy) зросла з 69 доларів до 543 доларів, а зростання навіть перевищило зростання біткоїна. Варто зазначити, що навіть під час корекції біткоїна через певні події, MSTR все ще демонструє сильний тренд зростання. Це явище викликало глибокі роздуми про інвестиційну логіку MSTR: він не лише спекулює на концепції біткоїна, а має свою унікальну модель роботи та стратегію.
Основна стратегія MSTR: купівля біткоїнів через конвертовані облігації
MSTR спочатку була компанією, яка зосереджувалася на системах звітності бізнес-інтелекту, але ця сфера поступово згасла. Сьогодні основна стратегія MSTR полягає у залученні коштів шляхом випуску конвертованих облігацій, масовому придбанні біткойнів і використанні їх як важливої складової активів компанії.
Огляд конвертованих облігацій
Конвертовані облігації – це особливий фінансовий інструмент, за допомогою якого компанія залучає кошти шляхом випуску облігацій. Інвестори можуть вибрати або повернути основну суму та відсотки на термін погашення, або конвертувати облігації в акції компанії за узгодженою ціною.
Якщо ціна акцій суттєво зростає, інвестори мають тенденцію вибирати конвертацію акцій, що призводить до розведення акцій компанії.
Якщо ціна акцій буде коливатися, інвестори можуть вирішити повернути свій капітал та відсотки, компанія повинна нести відповідні витрати на капітал.
Операційна стратегія MSTR
MSTR використовує кошти, зібрані шляхом випуску конвертованих облігацій, для покупки біткоїнів. Таким чином, MSTR постійно збільшує свої запаси біткоїнів, одночасно підвищуючи вартість біткоїнів на акцію.
Наприклад, згідно з даними на початок 2024 року, кількість біткоїнів на 100 акцій MSTR зросла з 0,091 до 0,107, а 16 листопада вона навіть досягла 0,12.
У перші три квартали 2024 року MSTR через конвертовані облігації збільшив свої резерви біткоїнів з 189 тисяч до 252 тисяч (зростання 33,3%), в той час як загальна кількість акцій була розводнена лише на 13,2%. Це означає, що на 100 акцій припадає біткоїн з 0,091 до 0,107, що поступово підвищує права на біткоїн-резерви.
останні новини
16 листопада MSTR оголосила про придбання 51 780 біткойнів за 4,6 мільярда доларів, що збільшило загальний обсяг володіння до 331 200 біткойнів. Відповідно до цієї тенденції, вартість біткойнів на 100 акцій наближається до 0,12. З точки зору біткойн-еквівалента, "права" акціонерів MSTR на біткойн постійно зростають.
Суть та ризики режиму MSTR
Операційна модель MSTR схожа на використання важелів на Уолл-стріт для "майнінгу":
Постійно випускаючи облігації для купівлі біткойнів, шляхом розведення акцій збільшувати обсяг біткойнів на акцію.
Для інвесторів купівля акцій MSTR є еквівалентом непрямого володіння біткоїном, а також можливістю отримати левередж-прибуток від зростання ціни акцій через зростання біткоїна.
Ця модель має певну схожість з пірамідною схемою, тобто використовує новозалучені кошти для підвищення прав акціонерів, постійно залучаючи кошти для підтримки роботи.
Виклики, з якими може стикнутися модель
Зростання труднощів з залученням капіталу: якщо ціна акцій більше не зростатиме, подальше випуск конвертованих облігацій може стати важким, що вплине на сталість моделі.
Надмірне розведення: якщо швидкість випуску акцій перевищує швидкість накопичення біткоїнів, це може призвести до зменшення прав акціонерів.
Модель була скопійована: з ростом кількості компаній, що наслідують модель MSTR, конкуренція може загостритися, що може призвести до втрати її унікальності.
Стратегічне значення та ризики MSTR
З довгострокової перспективи стратегічно важливо, що великі капітали в США накопичують біткойни. Враховуючи, що загальна кількість біткойнів становить лише 21 мільйон, національні стратегічні резерви США можуть займати близько 3 мільйонів. Для великих капіталів "накопичення монет" є не лише інвестиційною діяльністю, а й довгостроковим стратегічним вибором.
Однак наразі інвестиційний ризик MSTR перевищує прибуток, інвесторам слід бути обережними.
Якщо ціна біткоїна відкотиться, акції MSTR можуть зазнати більшого падіння через ефект важеля.
Чи зможе майбутнє продовжити режим високого зростання, залежить від здатності залучати кошти та конкурентного середовища на ринку.
Висновок
Оглядаючись на рішення MSTR про першу масову покупку біткоїнів у 2020 році, тоді біткоїн відскочив від 3000 доларів до 5000 доларів. Багато людей вважали ціну занадто високою і сумнівалися, тоді як MSTR рішуче купив велику кількість за 10 тисяч доларів. В результаті біткоїн зріс до 20 тисяч доларів, що довело дальновидність MSTR.
Це пропуск інвестиційної можливості в MSTR відображає логіку дій та глибину усвідомлення американських капітальних магнатів, що заслуговує на глибше вивчення. Хоча модель MSTR виглядає простою, вона демонструє тверду віру в довгострокову цінність біткойна. Пропустити інвестиційну можливість не страшно, головне — зробити висновки з цього та постійно підвищувати свій рівень усвідомлення.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ApeEscapeArtist
· 08-12 19:11
Ха-ха, зрозумів гру, новий майстер торгівлі криптовалютою на боргових коштах.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeLady
· 08-12 19:10
mstr грає в 4d шахи, поки інші ще вчаться грати в шашки... поважайте hustle, чесно кажучи
Переглянути оригіналвідповісти на0
SmartMoneyWallet
· 08-12 19:09
Ланцюг фінансування занадто прозорий, 22 мільйони капіталу зайшли і вийшли, очевидно, це дії маркетмейкера.
Переглянути оригіналвідповісти на0
PanicSeller
· 08-12 19:04
Вже три рази скорочував втрати через великий памп.
Ціна акцій MSTR різко зросла: аналіз моделі фінансування конвертованими облігаціями для накопичення монет та попередження про ризики
Логічний аналіз за ростом ціни акцій MSTR
З початку цього року до минулого тижня ціна акцій MSTR (MicroStrategy) зросла з 69 доларів до 543 доларів, а зростання навіть перевищило зростання біткоїна. Варто зазначити, що навіть під час корекції біткоїна через певні події, MSTR все ще демонструє сильний тренд зростання. Це явище викликало глибокі роздуми про інвестиційну логіку MSTR: він не лише спекулює на концепції біткоїна, а має свою унікальну модель роботи та стратегію.
Основна стратегія MSTR: купівля біткоїнів через конвертовані облігації
MSTR спочатку була компанією, яка зосереджувалася на системах звітності бізнес-інтелекту, але ця сфера поступово згасла. Сьогодні основна стратегія MSTR полягає у залученні коштів шляхом випуску конвертованих облігацій, масовому придбанні біткойнів і використанні їх як важливої складової активів компанії.
Огляд конвертованих облігацій
Конвертовані облігації – це особливий фінансовий інструмент, за допомогою якого компанія залучає кошти шляхом випуску облігацій. Інвестори можуть вибрати або повернути основну суму та відсотки на термін погашення, або конвертувати облігації в акції компанії за узгодженою ціною.
Операційна стратегія MSTR
MSTR використовує кошти, зібрані шляхом випуску конвертованих облігацій, для покупки біткоїнів. Таким чином, MSTR постійно збільшує свої запаси біткоїнів, одночасно підвищуючи вартість біткоїнів на акцію.
Наприклад, згідно з даними на початок 2024 року, кількість біткоїнів на 100 акцій MSTR зросла з 0,091 до 0,107, а 16 листопада вона навіть досягла 0,12.
У перші три квартали 2024 року MSTR через конвертовані облігації збільшив свої резерви біткоїнів з 189 тисяч до 252 тисяч (зростання 33,3%), в той час як загальна кількість акцій була розводнена лише на 13,2%. Це означає, що на 100 акцій припадає біткоїн з 0,091 до 0,107, що поступово підвищує права на біткоїн-резерви.
останні новини
16 листопада MSTR оголосила про придбання 51 780 біткойнів за 4,6 мільярда доларів, що збільшило загальний обсяг володіння до 331 200 біткойнів. Відповідно до цієї тенденції, вартість біткойнів на 100 акцій наближається до 0,12. З точки зору біткойн-еквівалента, "права" акціонерів MSTR на біткойн постійно зростають.
Суть та ризики режиму MSTR
Операційна модель MSTR схожа на використання важелів на Уолл-стріт для "майнінгу":
Ця модель має певну схожість з пірамідною схемою, тобто використовує новозалучені кошти для підвищення прав акціонерів, постійно залучаючи кошти для підтримки роботи.
Виклики, з якими може стикнутися модель
Стратегічне значення та ризики MSTR
З довгострокової перспективи стратегічно важливо, що великі капітали в США накопичують біткойни. Враховуючи, що загальна кількість біткойнів становить лише 21 мільйон, національні стратегічні резерви США можуть займати близько 3 мільйонів. Для великих капіталів "накопичення монет" є не лише інвестиційною діяльністю, а й довгостроковим стратегічним вибором.
Однак наразі інвестиційний ризик MSTR перевищує прибуток, інвесторам слід бути обережними.
Висновок
Оглядаючись на рішення MSTR про першу масову покупку біткоїнів у 2020 році, тоді біткоїн відскочив від 3000 доларів до 5000 доларів. Багато людей вважали ціну занадто високою і сумнівалися, тоді як MSTR рішуче купив велику кількість за 10 тисяч доларів. В результаті біткоїн зріс до 20 тисяч доларів, що довело дальновидність MSTR.
Це пропуск інвестиційної можливості в MSTR відображає логіку дій та глибину усвідомлення американських капітальних магнатів, що заслуговує на глибше вивчення. Хоча модель MSTR виглядає простою, вона демонструє тверду віру в довгострокову цінність біткойна. Пропустити інвестиційну можливість не страшно, головне — зробити висновки з цього та постійно підвищувати свій рівень усвідомлення.