Криптоактиви ринок огляд та прогнози: перший квартал 2025 року

У першому кварталі 2025 року ринок криптоактивів зазнав різких коливань. На початку року політичне середовище позитивно вплинуло на зростання цін, але згодом макроекономічні фактори та специфічні для галузі проблеми призвели до суттєвого коригування ринку.

Основні фактори впливу

1. Збільшення невизначеності політики: нова тарифна політика уряду викликала занепокоєння на ринку, що вплинуло на споживчу довіру та очікування прибутків підприємств.

2. Побоювання щодо стагфляції: уповільнення економічного зростання в поєднанні з інфляцією посилюють тривогу на ринку.

3. Корекція активів, пов'язаних з ШІ: Після прориву DeepSeek, хвиля ШІ охолола, відповідні акції та токени різко впали.

4. Пухлина Memecoin лопнула: випуск Memecoin високопрофільними особами викликав суперечки, а ринкова популярність швидко зникла.

5. Деяка торгова платформа зазнала атаки хакерів: хоча це не призвело до втрати коштів користувачів, проте підриває довіру до структури ринку.

Ринкова продуктивність

• Ціна монет у першому кварталі знизилася більш ніж на 50%, майже всі монети мають негативну ціну.
• Токени з стабільними основами показують кращі результати, ніж токени без доходу, на 8 відсоткових пунктів.
• Memecoin та токени, пов'язані з ШІ, показали найгірші результати.

Історична перспектива

Поточна корекція в бичачому тренді не є рідкістю. Протягом зростання 2020-2022 років біткойн неодноразово демонстрував корекції більше ніж на 20%, тоді як інші монети навіть переживали корекції на 40-50%. Історичні дані показують, що після різкого падіння зазвичай спостерігається сильний відскік.

Емоції ринку

Кілька показників вказують на те, що ринковий настрій перебуває на екстремально песимістичному рівні:

• Індекс невизначеності економічної політики США перебуває на найвищому рівні за 40 років.
• Індекс страху та жадібності в криптоактивах показує крайню боязнь.
• Фінансові ставки на ф'ючерси біткоїна свідчать про сильний песимізм.
• Опитування Американської асоціації інвесторів показує, що песимізм серед інвесторів зростає.

Ці екстремальні емоції можуть свідчити про те, що пік розпродажу вже минув.

Аналіз макроекономічного середовища

1. Поліпшення процентних ставок та ліквідності:
   • Доходність 10-річних облігацій США стабільно знижується.
   • Глобальна ліквідність продовжує покращуватись, Європа та Китай реалізують стимули.
   • США можуть перейти до кількісного пом'якшення.

2. Кризис довіри до долара:
   • Зростання доходності довгострокових державних облігацій викликало занепокоєння.
   • Привабливість біткоіна як нестандартного засобу зберігання зростає.

3. Криптоактиви відносно сильні:
   • З квітня деякі криптоактиви показують кращі результати, ніж акції та долар.

Активний розвиток галузі

• Поліпшення політичного середовища: Білий дім призначив "шифрування монет" та створив робочу групу з цифрових активів, встановив стратегічні резерви біткойнів тощо.
• Основи позитивні: компанії в сфері блокчейн генерують значний дохід, активність користувачів постійно зростає.
• Інновації безперервні: стабільні монети, штучний інтелект, DePIN та DeFi зберігають сильний імпульс інновацій.

Висновок

Попри виклики першого кварталу, кілька показників свідчать про те, що найгірші часи, можливо, вже позаду. Митна політика залишається найбільшим фактором невизначеності, але довгострокові позитивні фактори та сильні основи можуть отримати визнання на ринку. Як піонер зростаючих активів, криптоактиви можуть першими відновитися та показати сильні результати.