Новий етап ринку прогнозів: як Kalshi перетворює інформацію на гроші

Нещодавно ринок прогнозів досяг важливої віхи. Kalshi, як перша платформа ринку прогнозів, що отримала регулювання (CFTC) від Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами США, вносить цю нову категорію активів у mainstream фінансову систему.

Kalshi дозволяє користувачам безпосередньо торгувати результатами реальних подій, а не непрямо через акції, валюти чи інші фінансові інструменти, роблячи ставки на ці події. Незалежно від того, чи йдеться про рішення Федеральної резервної системи щодо процентних ставок, результати великих спортивних подій або регуляторну долю технологічних гігантів, якщо подія має чіткі критерії виміру, вона може стати об'єктом торгівлі на Kalshi.

Ця модель унікальна своєю простотою. Користувачі можуть безпосередньо перетворювати свої прогнози щодо майбутніх подій на угоди, не замислюючись про складні стратегії деривативів або інструменти хеджування. Максимальний збиток від кожного контракту дорівнює вартості покупки, максимальний прибуток становить 1 долар мінус ціна покупки, немає ризику додаткового маржинального забезпечення, а також відсутні складні моделі ціноутворення.

Спосіб роботи Kalshi також дуже зрозумілий. Після реєстрації та завершення верифікації особи, користувачі можуть поповнити рахунок різними способами. Потрапивши на певний ринок, інтерфейс покаже поточну цінову структуру, яка відображає очікування ринку щодо ймовірності настання цієї події. Користувачі можуть вибрати купити контракти "так" або "ні", а платформа автоматично розрахує кількість контрактів, які можна купити, та потенційний прибуток.

Варто зазначити, що Kalshi пропонує контракти на кілька часових проміжків, що дозволяє користувачам точніше висловлювати свої очікування щодо часу настання подій. Користувачі також не зобов'язані тримати контракт до закінчення терміну, вони можуть у будь-який час закрити позицію для отримання прибутку або обмеження збитків.

Цей ринок прогнозів надає нові можливості для різних учасників. Портфельні менеджери можуть використовувати його для хеджування ризиків конкретних подій, які важко покрити традиційними інструментами. Торговці з експертизою можуть безпосередньо монетизувати свою інформаційну перевагу, не вдаючись до складних деривативних стратегій.

Нещодавно Kalshi також співпрацював з xAI, щоб інтегрувати штучний інтелект Grok у торговий інтерфейс. Це не лише надає користувачам можливість отримувати в реальному часі аналітику даних та оцінку ймовірностей, але й формує зворотний зв'язок, який має потенціал для подальшого підвищення ефективності ринку прогнозів.

У порівнянні з ранніми дослідниками Polymarket, Kalshi більше зосереджена на дотриманні норм і інтеграції з традиційними фінансами. Такий підхід приваблює участь великих маркет-мейкерів і інституційних інвесторів, що приносить платформі значний обсяг торгів.

Для трейдерів та інвесторів зростання Kalshi означає формування нового класу активів. Він пропонує більш точні інструменти хеджування ризиків, а також надає тим, хто має спеціалізовані знання в певних сферах, прямий канал для монетизації. З удосконаленням цієї інфраструктури ми, можливо, стаємо свідками початку нової ери фінансування всіх вимірюваних невизначеностей.